ચેતના એજ્યુકેશન IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ: પ્રતિ શેર ₹80 થી ₹85 સુધીની કિંમતની બેન્ડ

ચેતના એડ્યુકેશન લિમિટેડ વિશે

ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ 2017 વર્ષમાં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું અને તે ટેક્સ્ટબુક પ્રકાશનમાં છે. કંપની કે-12 સેગમેન્ટ માટે સીબીએસઇ અને સ્ટેટ બોર્ડ અભ્યાસક્રમ માટે ટેક્સ્ટબુક્સને પ્રિન્ટ અને પ્રકાશિત કરવામાં નિષ્ણાત કરે છે. શિક્ષણ પ્રક્રિયામાં સહાય કરવા માટે, ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ શિક્ષકો અને વિદ્યાર્થીઓ માટે કેન્દ્રિત શૈક્ષણિક સૉફ્ટવેર તેમજ શૈક્ષણિક વિડિઓ પણ પ્રદાન કરે છે. આમાંના મોટાભાગના વિડિઓ QR (ઝડપી જવાબ) કોડ દ્વારા ઍક્સેસ કરી શકાય છે. ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ મૂળભૂત રીતે મહારાષ્ટ્ર રાજ્ય બોર્ડ અને કેન્દ્રીય માધ્યમિક શિક્ષણ બોર્ડ (CBSE) ને પૂર્ણ કરે છે. તે પ્રારંભિક પૂર્વ-પ્રાથમિક શિક્ષણથી કે-12 અભ્યાસક્રમો સુધીના ટેક્સ્ટબુક્સના સંપૂર્ણ સ્પેક્ટ્રમને આવરી લે છે. આજ સુધી, કંપનીએ વિવિધ ગ્રેડ સ્તરે વિદ્યાર્થીઓ માટે 60 લાખથી વધુ પુસ્તકો વેચી છે; પ્રી-પ્રાઇમરીથી લઈને પ્રાઇમરી સુધી, સેકન્ડરી અને વરિષ્ઠ માધ્યમિક સુધી. સામગ્રી બનાવવાનું 400 લેખકના યોગદાનકર્તાઓની ટીમ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે. ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ પાસે 15 વિવિધ બ્રાન્ડ્સ સાથે 700 થી વધુ ટાઇટલનો પોર્ટફોલિયો છે. 

આ શૈક્ષણિક બ્રાન્ડ્સમાં માસ્ટર કી, સેલ્ફ-સ્ટડી, ફાયરફ્લાઇ, બ્રાઇટ બડી, મારી સ્કિલ બુક, ગ્રેડ મી વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. પરંપરાગત ભૌતિક અને ટેક્સચ્યુઅલ સામગ્રી સિવાય, કંપનીએ વિદ્યાર્થીઓના સમજણના સ્તરમાં સુધારો કરવા માટે ડિજિટલ કન્ટેન્ટ ટૂલ્સની શ્રેણી વિકસિત કરી છે. તેમાં એડટેક સાથે વ્યૂહાત્મક ભાગીદારીઓ પણ છે અને આ પહેલમાં વિદ્યાર્થીઓને લક્ષ્યાંકિત 30,000 કરતાં વધુ શૈક્ષણિક વિડિઓ ઉત્પન્ન થયા છે. ફ્રન્ટ એન્ડ માર્કેટિંગને ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ દ્વારા તેના 500 થી વધુ ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સ અને ડીલર્સના નેટવર્ક દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે; જેમાં તેમની સહાયતા માટે સંપૂર્ણ ફીટ-ઑન-સ્ટ્રીટ સેલ્સ ટીમ છે. હાલમાં, કંપની તેના રોલ્સ પર 400 કરતાં વધુ કર્મચારીઓને રોજગારી આપે છે. ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ વર્ષોથી સતત નફાકારક કંપની છે.

ચેતના એજ્યુકેશન IPO ના હાઇલાઇટ્સ

અહીં આની કેટલીક હાઇલાઇટ્સ છે ચેતના એજ્યુકેશન IPO રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE)ના SME સેગમેન્ટ પર. 

•    આ સમસ્યા 24 જુલાઈ 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને 26 જુલાઈ 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.

•    ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડના સ્ટૉકમાં દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને તે બુક બિલ્ટ ઇશ્યૂ છે. IPO માટે બુક બિલ્ડિંગ પ્રાઇસ બૅન્ડ પ્રતિ શેર ₹80 થી ₹85 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમતની શોધ માત્ર ઉપરોક્ત કિંમતના બેન્ડમાં થશે.

•    IPO માં માત્ર એક નવો ભાગ છે અને વેચાણ માટે કોઈ ઑફર (OFS) ભાગ નથી. જ્યારે નવી ઈશ્યુનો ભાગ ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ છે, ત્યારે ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી ઈપીએસ અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.

•    નવા જારી કરવાના ભાગના ભાગ રૂપે, કંપની કુલ 54,00,000 શેર (54.00 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹85 ની ઉપર બેન્ડ IPO કિંમત પર ₹45.90 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.

•    કારણ કે વેચાણ માટે કોઈ ઑફર નથી, તેથી નવી સમસ્યા IPO ની એકંદર સાઇઝ તરીકે પણ બમણી થઈ જશે. તેથી, એકંદર IPO સાઇઝમાં 54,00,000 શેર (54.00 લાખ શેર) જારી કરવાનો સમાવેશ થશે, જે પ્રતિ શેર ₹85 ની અપર બેન્ડ IPO કિંમત પર ₹45.90 કરોડના એકંદર IPO સાઇઝ સાથે એકંદર કરે છે.

•    દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં માર્કેટ મેકિંગનો ભાગ પણ છે. કંપનીએ માર્કેટ ઇન્વેન્ટરી માટે ક્વોટા તરીકે કુલ 2,73,600 શેર અલગ રાખ્યા છે. હેમ ફિનલીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડને પહેલેથી જ સમસ્યા માટે બજાર નિર્માતાઓ તરીકે નિમણૂક કરવામાં આવી છે. કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચને સુનિશ્ચિત કરવા માટે માર્કેટ મેકર બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.

•    કંપનીને અનિલ જયંતીલાલ રંભિયા, રાકેશ જયંતીલાલ રંભિયા અને શિલ્પા અનિલ રંભિયા દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 100.00% છે. શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 73.53% સુધી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.

•    કંપની દ્વારા કેટલાક કંપની કર્જની ચુકવણી / પૂર્વચુકવણી અને વ્યવસાયની કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતોને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે નવા ઇશ્યૂ ફંડનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. IPO ની આવકનો નાનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે પણ અલગ રાખવામાં આવ્યો છે.

•    હેમ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ ઈશ્યુના લીડ મેનેજર હશે, અને ઇન્ટાઇમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ આ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે. ઈશ્યુ માટે માર્કેટ મેકર હેમ ફિનલીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે. ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડના IPO ને NSE ના SME IPO સેગમેન્ટ પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.
 

ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ IPO અને એપ્લિકેશનની વિગતો માટેની મુખ્ય તારીખો

IPO વિશેની મુખ્ય તારીખો અહીં છે:

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલી રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. જુલાઈ 30 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરનું ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0U1T01012) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે. ડિમેટ એકાઉન્ટમાં આ ક્રેડિટ માત્ર શેરની ફાળવણીની મર્યાદા પર લાગુ પડે છે અને જો IPOમાં કોઈ ફાળવણી કરવામાં આવતી નથી, તો ડિમેટ એકાઉન્ટમાં કોઈ ક્રેડિટ દેખાશે નહીં.

રોકાણકાર ક્વોટા ફાળવણી

ઑફરની શરતો મુજબ, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરના 50% કરતાં વધુ નહીં, જ્યારે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે નેટ ઑફરની સાઇઝના 35% કરતાં ઓછી ન હોવી આરક્ષિત છે. બાકી 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીને કૅપ્ચર કરે છે:

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 1,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹1,36,600 (1,000 x ₹85 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,600 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 3 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹2,72,200 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડના IPO માં HNIS/NIIS દ્વારા રોકાણ માટે કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી.

ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે. 

ડેટા સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP

અહીં છેલ્લા 3 વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે; એટલે કે, FY22 થી FY24 સુધી, નવીનતમ વર્ષ હોવું. 

•    The revenues over the last 3 years have grown at a healthy clip, with FY24 revenues more than twice the revenues of FY22, despite a slower growth in sales in FY24 over FY23. However, the net margins are quite attractive at 12.87% and the good thing is that the margins have consistently improved in the last 2 years, as input costs have been kept under check in the latest year, a factor that has boosted the net profits. 

•    જ્યારે કંપનીના ચોખ્ખા માર્જિન સાપેક્ષ રીતે 12.87% પર ટેપિડ કરવામાં આવ્યા છે, ત્યારે અન્ય રિટર્ન માર્જિનએ લેટેસ્ટ વર્ષમાં વધુ સારું ટ્રેક્શન બતાવ્યું છે. ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) એ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 47.67% છે, જ્યારે સંપત્તિઓ પર રિટર્ન (આરઓએ) પણ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 12.7% જેટલું મજબૂત છે. બંને પાછલા વર્ષોથી તીવ્ર રીતે ઊભી થાય છે.

•    નવીનતમ વર્ષ 0.99X માં એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા સ્વેટિંગ રેશિયો સૌથી સારો રહ્યો છે અને જ્યારે તમે ROA ના સ્વસ્થ લેવલ પર નજર કરો ત્યારે જ આગળ વધી જાય છે. જો કે, આ ઉદ્યોગમાં આઇઆરઆર આધારિત કિંમત મોડેલમાં, આ સંપત્તિ ટર્નઓવર અને નેટ માર્જિન ટ્રેક્શન કેવી રીતે બનાવવામાં આવે છે તે વિશે વધુ ઓછું છે.

મૂડી કાર્યવાહી માટે સમાયોજિત કર્યા પછી, કંપની પાસે નવીનતમ વર્ષના EPS ₹8.02 છે. નાણાંકીય વર્ષ 24 આવકને 10-11 વખત P/E રેશિયો પર પ્રતિ શેર ₹85 ની IPO કિંમત દ્વારા છૂટ આપવામાં આવી રહી છે. જો તમે ROE માં મજબૂત વૃદ્ધિમાં પરિબળ અને લેટેસ્ટ વર્ષમાં સંપત્તિઓ પર રિટર્ન કરો છો તો તે ખૂબ જ ખર્ચાળ નથી. ઉપરાંત, જો આ વૃદ્ધિ નાણાંકીય વર્ષ 25 માં ચાલુ રહે, તો ફૉર્વર્ડ્સ મૂલ્યાંકન ઘણું વધુ આકર્ષક હોવું જોઈએ.

વાજબી બનવા માટે, ચેતના એજ્યુકેશન લિમિટેડ કેટલાક અમૂર્ત ફાયદાઓ લાવે છે. તે ડિજિટલ અને ભૌતિક સામગ્રીનું મિશ્રણ ધરાવે છે અને માર્કેટિંગ વ્યૂહરચનાના કિસ્સામાં પણ તે મિશ્રણ જાળવવામાં આવે છે. માર્કેટિંગ માટે અને સામગ્રી બનાવવા માટે સ્થાપિત નેટવર્ક સાથે, કંપની K12 માર્કેટમાં મજબૂતપણે સ્થાપિત છે. આ બિઝનેસ મોડેલ પ્રમાણમાં એસેટ-લાઇટ પણ છે. તેની નેટવર્ક ભાગીદારી વ્યાપક છે અને તે એક શ્રેષ્ઠ સપોર્ટ હોવી જોઈએ. ઉપરાંત, બાયજૂ જેવી કંપનીઓની નાની સ્થિતિ પરંપરાગત શાળાના મોડેલમાં રોકાણકારોના હિતને પુનર્જીવિત કરવાની સંભાવના છે. 

રોકાણકારો 1-2 વર્ષની હોલ્ડિંગ અવધિ સાથે લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણથી IPO પર નજર રાખી શકે છે. આદર્શ રીતે, રોકાણકારોને સાધારણ વળતર માટે તૈયાર રહેવું જોઈએ કારણ કે સ્ટૉકમાં સ્થિર બિઝનેસ મોડેલ છે અને વૃદ્ધિ સ્થિર હોવાની સંભાવના છે. હમણાં માટે, કંપની પાસે ઉદ્યોગમાં સ્પર્ધા વગાડવા માટેનો મોટ છે, તેથી રોકાણકારો IPO ને અનુકૂળ રીતે જોઈ શકે છે. જો કે, શૈક્ષણિક સામગ્રી સતત વિકસતી ક્ષેત્ર છે અને તે ચેતના શિક્ષણ લિમિટેડના વ્યવસાય માટે જોખમ રહે છે.