UBS ઝોમેટોની અદ્ભુત Q1 કમાણીઓ ઉજવે છે! ₹300 થી વધુ કિંમતનું લક્ષ્ય ઉઠાવે છે!

UBS સિક્યોરિટીઝ એનાલિસ્ટ્સ એપ્રિલ-જૂન ક્વાર્ટરમાં ઝોમેટોની મજબૂત આવકના પ્રદર્શન દ્વારા ખૂબ જ પ્રભાવિત થાય છે, જેણે સ્ટૉકની ભવિષ્યની ક્ષમતા પર તેમના આશાવાદી દૃષ્ટિકોણને બળજબરીથી લાગુ કર્યું છે. આ વિશ્વાસથી બ્રોકરેજને ઝોમેટો માટેનું કિંમતનું લક્ષ્ય લગભગ 31% સુધી વધારવાનું શરૂ કર્યું, તેને ₹320 સુધી લાવ્યું અને તેની અગાઉની બંધ કરવાની કિંમતમાંથી 21% ની સંભવિત વધારાની સૂચના આપી.

ઑગસ્ટ 16 ના રોજ, ઝોમેટો શેર કિંમત 1.7% સુધી વધી ગઈ, NSE પર ₹264.43 બંધ થાય છે.

UBSએ ઝોમેટો પર તેની 'ખરીદી' ભલામણની પણ પુષ્ટિ કરી છે, Q1 FY25 દરમિયાન તેના ફૂડ ડિલિવરી સેગમેન્ટમાં કંપનીના પ્રભાવશાળી 27% વૃદ્ધિને હાઇલાઇટ કરીને, તેના ઝડપી કોમર્સ વિભાગમાંથી કુલ મર્ચન્ડાઇઝ વેલ્યૂ (GMV)માં અપેક્ષિત કરતાં વધુ મજબૂત વિકાસ સાથે. UBS નોંધ કરે છે કે ઝોમેટોના ફૂડ ડિલિવરી અને ઝડપી કોમર્સ બિઝનેસમાં વૃદ્ધિ અને માર્જિન સુધારાઓ બંને તેમની અપેક્ષાઓને વટાવી ગયા છે.

આ સકારાત્મક મૂલ્યાંકન ઝોમેટોના ઝડપી કોમર્સ બિઝનેસ, બ્લિંકિટમાં નોંધપાત્ર ઉપલબ્ધિ સાથે સંકળાયેલું છે. રક્ષાબંધન પર, બ્લિંકિટ એક રેકોર્ડ જીએમવી પર પહોંચી, સીઈઓ અલ્બિન્દર ધીન્ડ્સા દ્વારા શેર કરવામાં આવેલ એક માઇલસ્ટોન પ્રતિ મિનિટ પ્રભાવશાળી 693 રાખી ઑર્ડરની પ્રક્રિયા કરી રહ્યું છે.

વધુમાં, ઝોમેટોએ તાજેતરમાં તેના ચોખ્ખા નફામાં નાટકીય 126.5-fold વધારાની જાહેરાત કરી હતી, જે એપ્રિલ-જૂન ત્રિમાસિકમાં ₹253 કરોડ સુધી પહોંચી રહ્યું છે. નફાકારકતામાં આ વધારો ગ્રાહકો માટે વધારેલી પ્લેટફોર્મ ફી અને બ્લિંકિટમાંથી સંચાલન નફાકારકતામાં સુધારો કર્યો હતો.

પાછલા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં ₹1,416 કરોડથી વધુ, લગભગ 74% વર્ષથી વધુના ત્રિમાસિક માટે ઝોમેટોની આવક ₹4,206 કરોડ સુધી પહોંચી ગઈ છે. કંપનીએ 4.2% નું EBITDA માર્જિન પણ રિપોર્ટ કર્યું છે.

આવકના કૉલ દરમિયાન, મેનેજમેન્ટએ હાઇલાઇટ કર્યું કે ઝોમેટોએ દક્ષિણ ભારતના કેટલાક શહેરોમાં માર્કેટ શેર મેળવ્યું છે, જે સ્વિગી દ્વારા પરંપરાગત રીતે પ્રભાવિત ક્ષેત્ર છે, જે હાલમાં તેના IPO માટે તૈયાર કરી રહ્યું છે.

ઝોમેટોની મજબૂત ત્રિમાસિક પરફોર્મન્સ અને ઑપ્ટિમિસ્ટિક મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટરી દ્વારા બનવામાં આવેલ, યુબીએસએ ઝડપી કોમર્સ માટે ઝોમેટો માટે તેના જીએમવી પ્રોજેક્શનમાં 20-30% અને નાણાંકીય વર્ષ 26-28 થી વધુ માટે ફૂડ ડિલિવરી માટે 2-3% સુધી વધારો કર્યો. બ્રોકરેજએ ઝોમેટોની અસાધારણ વૃદ્ધિ અને માર્જિન વિસ્તરણ પ્રોફાઇલની પ્રશંસા કરી હતી.

UBS એ પણ નોંધ કરે છે કે ઝોમેટો હાલમાં FY27 EV/EBITDA પર 35 વખત ટ્રેડ કરી રહ્યું છે, જે ભારતીય ગ્રાહક અને રિટેલ સાથીઓમાં જોવા મળતા સરેરાશ 30 ગણા ગુણાંક કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે.

તેવી જ રીતે, મોર્ગન સ્ટેનલીએ તાજેતરમાં ઝોમેટો પર તેના "ઓવરવેટ" રેટિંગની પુષ્ટિ કરી હતી, જે પ્રતિ શેર ₹278 ની લક્ષ્ય કિંમત સેટ કરે છે. કંપનીએ ઝડપી વાણિજ્ય ક્ષેત્રમાં વધતા સ્પર્ધાત્મક દબાણને સ્વીકાર્યું, જે તેને ચૅનલના વધતા મહત્વના લક્ષણ તરીકે જોઈ છે. જો કે, મોર્ગન સ્ટેનલીએ પણ ચેતવણી આપી હતી કે વધેલી સ્પર્ધા આ સેગમેન્ટમાં ઝોમેટોની નફાકારકતામાં વિલંબ કરી શકે છે.

મોર્ગન સ્ટેનલી એનાલિસ્ટ્સે ઝોમેટોના બજારમાં નેતૃત્વની જાળવણી કરવાના મહત્વને ભાર આપ્યો, ભલે તેનો અર્થ નફાકારકતાના લક્ષ્યોને સ્થગિત કરવાનો હોય. તેઓ માને છે કે ઝોમેટોની લાંબા ગાળાની સફળતા માટે સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપનું નેતૃત્વ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

કંપનીએ આ પણ સૂચવ્યું છે કે વધારેલી સ્પર્ધાને કારણે ઝોમેટોની સ્ટોકની કિંમતમાં કોઈપણ ટૂંકા ગાળાની ઘટાડો લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે વ્યૂહાત્મક ખરીદીની તક પ્રદાન કરી શકે છે. સ્પર્ધાત્મક બજાર દ્વારા કરવામાં આવતી પડકારો છતાં, મોર્ગન સ્ટેનલી ઝોમેટોની ભવિષ્યની સંભાવનાઓ વિશે આશાવાદી રહે છે.