ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ્સ ઇન્ડેક્સ ફન્ડ- ડીઆઇઆર ( જિ): એનએફઓ વિગતો

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ્સના રોકાણનો ઉદ્દેશ અને વ્યૂહરચના

ઉદ્દેશ:

આ યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ ખર્ચ પહેલાં રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે, જે નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ (TRI) ના પરફોર્મન્સ સાથે સુસંગત છે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલને આધિન છે.

જો કે, આ યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત થશે તેની કોઈ ખાતરી અથવા ગેરંટી નથી. 

રોકાણની વ્યૂહરચના:

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ - ડાયરેક્ટ (G) ની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી યોજનાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એલોકેશન પેટર્નને અનુરૂપ લક્ષ્ય બનાવવાની આસપાસ છે, આ યોજનામાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવશે:

i) ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનો અને/અથવા ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સ.
ii) ડેબ્ટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ.
iii) ઘરેલું મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એકમો

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ - ડાયરેક્ટ (G) માં શા માટે રોકાણ કરવું?

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડમાં રોકાણ કરવાથી ભારતના કેપિટલ માર્કેટ સેક્ટરમાં કંપનીઓના વિવિધ પોર્ટફોલિયોને ઍક્સેસ કરવા માટે ખર્ચ-અસરકારક, નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરેલ અભિગમ પ્રદાન કરવામાં આવે છે. આ ફંડ નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સને નજીકથી ટ્રેક કરે છે, જે ઓછામાં ઓછી મેનેજમેન્ટ ફી સાથે આ ક્ષેત્રમાં સંપર્ક કરવા માંગતા લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે તેને આદર્શ બનાવે છે. આ ફંડ કાર્યક્ષમ પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ અને ડેરિવેટિવ ઉપયોગ દ્વારા ટ્રેકિંગની ભૂલોને પણ ઘટાડે છે.

અહીં તેની વ્યૂહરચનાના મુખ્ય ઘટકો છે:

•    આ ભંડોળ એક નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ઇન્ડેક્સ ફંડ છે જે નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ (TRI) ની કામગીરીની પુનરાવર્તિત / ટ્રેક કરવા માટે ડિઝાઇન કરેલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમનો ઉપયોગ કરશે. આ યોજના ઇન્ડેક્સના સમાન પ્રમાણમાં ઇન્ડેક્સનું ગઠન કરતી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરીને આ લક્ષ્યને પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે. 
•    આ યોજના અંતર્ગત ઇન્ડેક્સ ધરાવતા સિક્યોરિટીઝમાં તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 95% નું રોકાણ કરશે. આ યોજના લિક્વિડિટી અને ખર્ચની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમો સહિત ડેટ/મની માર્કેટ સાધનોમાં પણ રોકાણ કરી શકે છે.
•    આ ભંડોળ તે રોકાણકારો માટે આદર્શ છે જેઓ નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સના ભાગ ધરાવતી કંપનીઓના પોર્ટફોલિયોમાં નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ રોકાણ કરવા માંગે છે.

આ યોજના દ્વારા ટ્રેકિંગ ભૂલોને ન્યૂનતમ કરવાનો પ્રયત્ન કરશે:

•    પોર્ટફોલિયોનું રિબૅલેન્સ કરવું.
•    રિડમ્પશન સામે વધારાના સબસ્ક્રિપ્શન સેટ કરવું.
•    પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ અને કાર્યક્ષમ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ માટે ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ
•    રોકડના નિયોજનમાં ઝડપી ટ્રૅક
•    રોકડના ઓછા સ્તરને જાળવી રાખવું 

એએમસી ચાલુ ધોરણે યોજનાની ટ્રેકિંગ ભૂલની દેખરેખ રાખશે અને મહત્તમ સંભવિત હદ સુધી ટ્રેકિંગ ભૂલને ઘટાડવા માંગે છે. પાછલા એક વર્ષના રોલિંગ ડેટા પર આધારિત ટ્રેકિંગ ભૂલ 2% થી વધુ ન હોવી જોઈએ. 

જો કે, ઘટકના સભ્યો દ્વારા ડિવિડન્ડ જારી કરવું, ઘટકના સભ્યો દ્વારા અધિકારો જારી કરવું, અને અંતર્નિહિત બાસ્કેટના રિબૅલેન્સ પછી પોર્ટફોલિયોના રિબૅલેન્સિંગ દરમિયાન બજારની અસ્થિરતા વગેરે જેવી ઘટનાઓના કિસ્સામાં અથવા અસામાન્ય બજાર પરિસ્થિતિઓમાં, જે એએમસીના નિયંત્રણની બહાર છે, ટ્રેકિંગ ભૂલ 2% થી વધુ હોઈ શકે છે અને તે ટ્રસ્ટીઓની સૂચનામાં લાવવામાં આવશે. 

જો કે, ભંડોળ 2% મર્યાદાની અંદર ટ્રેકિંગ ભૂલને મર્યાદિત કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. એક વર્ષથી ઓછા સમયગાળા માટે અસ્તિત્વમાં રહેલ ભંડોળ, ઉપલબ્ધ ડેટાના આધારે વાર્ષિક સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનની ગણતરી કરવામાં આવશે.

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ - ડાયરેક્ટ (G) માં શા માટે રોકાણ કરવું?

આ નવા ઑફર કરેલા ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાથી નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત, વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમમાં રુચિ ધરાવતા લોકો માટે આકર્ષક તક મળે છે. ભંડોળનો હેતુ નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ (TRI) ને પુનરાવર્તન કરવાનો છે, જે ભારતમાં કેપિટલ માર્કેટ સેક્ટરમાં પ્રમુખ કંપનીઓના પોર્ટફોલિયોને ઍક્સેસ કરવા માટે સીધા માર્ગ પ્રદાન કરે છે. ઇન્ડેક્સની રચના પ્રતિબિંબિત કરીને, આ ફંડ સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ્સની તુલનામાં ઓછા મેનેજમેન્ટ ખર્ચના રેશિયોને જાળવતી વખતે ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સની શ્રેણીમાં એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે, જે તેને ઇન્વેસ્ટર્સ માટે વાજબી કિંમત પસંદ કરી શકે છે.

આ ફંડના નોંધપાત્ર લાભોમાંથી એક એ અંતર્નિહિત ઇન્ડેક્સમાં તેની કુલ સંપત્તિમાંથી 95% અથવા વધુ જાળવવાની પ્રતિબદ્ધતા છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે રિટર્ન બેન્ચમાર્કના તેઓને નજીકથી ટ્રૅક કરે છે. આ ફંડ ઘટેલી અસ્થિરતા સાથે લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ ઈચ્છતા ધરાવતા રોકાણકારો માટે આદર્શ છે કારણ કે તે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને મની માર્કેટ સાધનોના મિશ્રણમાં રોકાણ કરે છે, જે જોખમ અને રિટર્નના બૅલેન્સને પ્રોત્સાહન આપે છે.

ફંડ મેનેજરએ ટ્રેકિંગની ભૂલોને ઘટાડવા માટે વ્યૂહરચનાઓ સ્થાપિત કરી છે, જેમ કે પોર્ટફોલિયોનું સમયસર રિબૅલેન્સ કરવું, પોર્ટફોલિયો ઍડજસ્ટમેન્ટ માટે ડેરિવેટિવ્સનો કાર્યક્ષમ ઉપયોગ અને રોકડના ઓછા સ્તરને જાળવવા પર ભાર. આ ટ્રેકિંગ તફાવતને ઘટાડે છે અને ઇન્ડેક્સના રિટર્ન સાથે સંરેખિત રહેવામાં ફંડને મદદ કરે છે. વધુમાં, સ્કીમ ટૂંકા ગાળાના રિબૅલેન્સિંગ માટે ખર્ચ-અસરકારક પગલાં તરીકે ડેરિવેટિવ્સને એક્સપોઝરની મંજૂરી આપે છે, ખાસ કરીને જ્યારે ઇન્ડેક્સ ઘટકો અનુપલબ્ધ હોય અથવા કોર્પોરેટ ઍક્શન થાય ત્યારે.

આ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એવા લોકો માટે લાભદાયક છે જેઓ નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ સાથે સંરેખિત સતત રિટર્ન સાથે લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ શોધી રહ્યા છે, જેમાં પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીનો સમાવેશ થાય છે જે ખર્ચ ઓછો રાખે છે.

યોજનાના વિશિષ્ટ જોખમ પરિબળો શું છે?

યોજના સંબંધિત ચોક્કસ જોખમ પરિબળોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે, પરંતુ તે સુધી મર્યાદિત નથી:

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત આ યોજના તેના ચોખ્ખી સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 95% ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં અંડરલાઇંગ ઇન્ડેક્સ ધરાવતા રોકાણ કરશે. આ ઇન્ડેક્સ એ મૂળભૂત ઉદ્યોગો - સ્ટૉક બ્રોકિંગ અને સંલગ્ન, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની, ફાઇનાન્શિયલ પ્રૉડક્ટ ડિસ્ટ્રીબ્યુટર, એક્સચેન્જ અને ડેટા પ્લેટફોર્મ, ડિપોઝિટરી, ક્લિયરિંગ હાઉસ અને અન્ય મધ્યસ્થીઓ, રેટિંગ, અન્ય કેપિટલ માર્કેટ સંબંધિત સેવાઓ અને સમયાંતરે ઉલ્લેખિત અન્ય કોઈપણ મૂળભૂત ઉદ્યોગો જે કંપનીઓના વર્તન અને પ્રદર્શનને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે. આ યોજના આ ક્ષેત્ર / થીમ / ઉદ્યોગથી સંબંધિત કંપનીઓની ઇક્વિટી / ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં રોકાણ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને તેથી તે ક્ષેત્ર / થીમ / ઉદ્યોગની કંપનીઓમાં એકાગ્રતા વધુ હોવાની સંભાવના છે. સેક્ટરિયલ/થીમેટિક યોજનાઓ માટે ઉચ્ચ કૉન્સન્ટ્રેશન જોખમને કારણે, મૂડી નુકસાનનું જોખમ સૌથી વધુ છે.

એવી અણધાર્યા માર્કેટ સાઇકલનું એક ઘટક છે જે લાંબા સમયગાળા માટે ચાલી શકે છે. યોજનાની માળખાકીય દૃઢતા સાથે જોડાયેલા અથવા નિયમનકારી ફેરફારોને કારણે મૂલ્યનું નુકસાન મૂડીને કાયમી નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.

વધુમાં, ઉક્ત ઉદ્યોગ અને/અથવા આ ઉદ્યોગથી સંબંધિત સ્ક્રિપ્સની અસ્થિરતા અને/અથવા પ્રતિકૂળ કામગીરી આ યોજનાની કામગીરી પર મહત્વપૂર્ણ પ્રતિકૂળ અસર કરશે. દરેક સ્ટૉકનું વજન ઇન્ડેક્સને રિબૅલેન્સ કરતી વખતે મર્યાદિત કરવામાં આવે છે, જે કૉન્સન્ટ્રેશન રિસ્કને મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

આ ઉપરાંત, આ યોજના નીચેના ક્ષેત્ર / થીમ / ઉદ્યોગ વિશિષ્ટ જોખમોને આધિન હોઈ શકે છે, જેમાં શામેલ છે પણ તે સુધી જ મર્યાદિત નથી:

1. સેક્ટર / થીમની કામગીરી અર્થતંત્રના પ્રદર્શન સાથે સીધો સંબંધ ધરાવે છે. આ ક્ષેત્ર/પ્રસંગ ઘરેલું તેમજ વૈશ્વિક અર્થવ્યવસ્થા પર પ્રતિકૂળ અસર માટે સંવેદનશીલ છે. મંદી, યુદ્ધ, ચોમાસા, રાજકીય ઉછાળો વગેરે જેવી ઘટનાઓ સેક્ટર/ થીમને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી શકે છે.
2. કેપિટલ માર્કેટ સેક્ટર / થીમને અસર કરતી સરકાર / રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા નીતિમાં ફેરફારો / નિયમન / સુધારાઓ વગેરે ક્ષેત્ર / થીમની કામગીરી પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે.

રિસ્ક મિટિગેશન વ્યૂહરચનાઓ શું છે?

પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા અને પોર્ટફોલિયો સંકેન્દ્રણ માટે જોખમ ઘટાડવાના પગલાં:

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ એક ઇન્ડેક્સ ફંડ છે જેમાં નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સનો ભાગ હોય તેવી સિક્યોરિટીઝનું સંકેન્દ્રણ હશે.

આ યોજના આ ઇન્ડેક્સના ભાગ રૂપે આવી સિક્યોરિટીઝ સાથે સંકળાયેલા જોખમોને આધિન છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ એક નિષ્ક્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે અને પોર્ટફોલિયો ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે અને તેથી પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક કૉન્સન્ટ્રેશનનું સ્તર અને તેની અસ્થિરતા ઇન્ડેક્સની જેમ જ રહેશે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલને આધિન છે. આમ, ફંડ મેનેજરના નિર્ણયોને કારણે અસ્થિરતા અથવા સ્ટૉક કૉન્સન્ટ્રેશનનું કોઈ અતિરિક્ત ઘટક નથી. રિસ્ક મિટિગેશન વ્યૂહરચના એ પોર્ટફોલિયોના નિયમિત રિબૅલેન્સ કરીને, અંતર્ગત ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉક્સના વજનમાં ફેરફાર તેમજ સ્કીમમાંથી વધારાના કલેક્શન/રિડેમ્પશનને ધ્યાનમાં રાખીને, પોર્ટફોલિયોની નિયમિત રીબૅલેન્સ કરીને શક્ય તેટલી ઓછી ટ્રેકિંગ ભૂલને ઘટાડવાની આસપાસ ઘટે છે.

ટાટા નિફ્ટી કેપિટલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ - ડાયરેક્ટ (G) માં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરતા પહેલાં રોકાણકારોએ તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યો, જોખમ સહનશીલતા અને રોકાણની ક્ષિતિજ સામે આ જોખમોને ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ. તે સુનિશ્ચિત કરવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ફંડ કોઈ વ્યક્તિની વ્યાપક રોકાણ વ્યૂહરચના અને જોખમ લેવાની ક્ષમતા સાથે સંરેખિત હોય.