સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આગળ ચાલવા અને અંદરના ટ્રેડિંગને રોકવા માટે નિયમો રજૂ કરે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, મેન્ડેટિંગ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) માટે નવા નિયમનો શરૂ કર્યા છે, જેથી છેતરપિંડી ટ્રાન્ઝૅક્શન્સ અને આગળ ચલાવવા જેવા ઉલ્લંઘનોને રોકી શકાય.

ઓગસ્ટ 5 ના સેબી પરિપત્ર મુજબ, આ નિયમનોનો હેતુ એએમસી દ્વારા સંચાલિત સિક્યોરિટીઝમાં આગળ ચાલતા અને છેતરપિંડીવાળા વ્યવહારોને ઓળખવા અને રોકવાનો છે. આ પગલાંઓને અમલમાં મૂકવાની જવાબદારી સીઇઓ, મેનેજિંગ ડાયરેક્ટર અથવા સમકક્ષ અધિકારીઓ તેમજ એએમસીના મુખ્ય અનુપાલન અધિકારી સાથે છે.

સેબી એ નવી પદ્ધતિને અમલમાં મુકવા માટે મોટા એએમસી માટે ત્રણ મહિનાની સમયસીમા સેટ કરી છે, જ્યારે નાના ફંડ હાઉસમાં છ મહિનાની સમયસીમા છે. ખાસ કરીને, ₹10,000 કરોડથી ઓછી સંપત્તિ મેનેજમેન્ટ (AUM) હેઠળ AMCs છ મહિનાની અંદર અનુપાલન કરવું આવશ્યક છે.

"મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી, વ્યવસ્થાપક નિયામક અથવા સમકક્ષ રેન્ક, મુખ્ય અનુપાલન અધિકારી સાથે, બજારના દુરુપયોગને અટકાવવા માટે સંસ્થાકીય પદ્ધતિને અમલમાં મૂકવા માટે જવાબદાર રહેશે, જેમાં આગળ ચાલતા અને છેતરપિંડીવાળા વ્યવહારો શામેલ છે," સેબીએ ઓગસ્ટ 2 ના રોજ એમએફ નિયમોમાં સુધારો કરતી વખતે જણાવ્યું હતું.

એએમસીને હવે સિસ્ટમ અને પ્રક્રિયાઓને અમલમાં મૂકવાની જરૂર છે જે માર્કેટના દુરુપયોગના કિસ્સામાં ઍલર્ટ બનાવે છે અને કાર્યવાહી માટે નીતિઓ સ્થાપિત કરે છે. સંભવિત કાર્યોમાં સંભવિત માર્કેટના દુરુપયોગમાં શામેલ કર્મચારીઓ, બ્રોકર્સ અથવા ડીલર્સનું નિલંબન અથવા સમાપ્તિનો સમાવેશ થાય છે. વધુમાં, એએમસીએસએ તમામ રેકોર્ડ કરેલા સંદેશાવ્યવહારોની સમીક્ષા કરવી આવશ્યક છે, જેમ કે ચૅટ, ઇમેઇલ, ઍક્સેસ લૉગ્સ, સીસીટીવી ફૂટેજ અને પરિસરમાં પ્રવેશ લૉગ્સ.

સેબીએ કર્મચારીઓ, નિયામકો, ટ્રસ્ટીઓ અને અન્ય લોકોને શંકાસ્પદ છેતરપિંડી અથવા અનૈતિક પ્રથાઓની જાણ કરવા માટે ગોપનીય વ્હિસલ-બ્લોઅર ચૅનલ પ્રદાન કરવા માટે ફંડ હાઉસને પણ સૂચિત કર્યા છે.

વધુમાં, સેબી આઉટ-ઑફ-ઑફિસ ક્રિયાપ્રતિક્રિયાઓ સહિત, હમણાંથી એક વર્ષ અસરકારક સંદેશાવ્યવહારને રેકોર્ડ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જરૂર હોય તેવા મેન્ડેટને રિલેક્સ કરશે. હાલમાં, ફંડ હાઉસ બજારના કલાકો દરમિયાન તમામ ફંડ મેનેજર અને ડીલર સંચારને રેકોર્ડ કરે છે.

ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સંગઠન (એએમએફઆઈ) આ પદ્ધતિ માટે એક પ્રમાણભૂત સંચાલન માળખું વિકસિત કરી રહ્યું છે. હાલમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિવિધ આંતરિક સર્વેલન્સ પ્રથાઓનું પાલન કરે છે.

ફંડ હાઉસને એવી સિસ્ટમ લાગુ કરવી આવશ્યક છે જ્યાં શંકાસ્પદ પ્રવૃત્તિ માટે ઍલર્ટ ઑટોમેટિક રીતે બનાવવામાં આવે છે, અને તેમણે આ ઍલર્ટ, નિરીક્ષણો અને કાર્યોનો રેકોર્ડ જાળવવો આવશ્યક છે. આ રિપોર્ટ સેબીને સબમિટ કરેલા ફરજિયાત અર્ધ-વાર્ષિક રિપોર્ટમાં શામેલ કરવામાં આવશે.

"અમે પહેલેથી જ અમારી આંતરિક સર્વેલન્સ સિસ્ટમ્સને મજબૂત બનાવી છે અને સંભવિત દુરુપયોગને રોકવા માટે કઠોર પગલાંઓ લાગુ કરી છે," એક અગ્રણી ફંડ હાઉસના પ્રમુખ જણાવ્યું છે.

સેબીએ એપ્રિલમાં તેની બોર્ડ મીટિંગમાં પદ્ધતિને મંજૂરી આપી, જેમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ડીલર્સ અને બ્રોકર્સ દ્વારા આગળ ચાલવાની ઘટનાઓનું પાલન કર્યું હતું.

છેલ્લા મહિનામાં, સેબીએ છેતરપિંડી અથવા બજારના દુરુપયોગને રોકવા અને શોધવા માટે સંસ્થાકીય પદ્ધતિ સ્થાપિત કરવા માટે સ્ટૉક બ્રોકર્સને પણ ફરજિયાત કર્યા છે. આમાં ટ્રેડિંગ ઍક્ટિવિટી સર્વેલન્સ સિસ્ટમ્સ, આંતરિક નિયંત્રણો અને વિસલ-બ્લોઅર પૉલિસીઓ જેવા પગલાંઓ શામેલ છે. અલગથી, પરંતુ સંબંધિત નોંધ પર, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોમાં ટ્રેડિંગ પણ નવેમ્બર 1 થી શરૂ થતાં ઇનસાઇડર ટ્રેડિંગ નિયમોના સેબી પ્રતિબંધ હેઠળ આવશે.