આરબીઆઈ નવમી સમય માટે રેપો રેટને ફરીથી 6.5% પર રાખે છે; આનો અર્થ તમારા માટે શું છે?

રિઝર્વ બેંક ગવર્નર શક્તિકાંત દાસએ ગુરુવારે જાહેરાત કરી હતી કે બેંચમાર્ક વ્યાજ દર 6.5% પર રહેશે, જે પાછલા 18 મહિનામાં સતત નવમી સમયને ચિહ્નિત કરે છે.

"મોનિટરી પૉલિસી કમિટી (એમપીસી) દ્વારા 6.5% પર પૉલિસી રેપો રેટ રાખવા માટે 4:2 મોટાભાગનો નિર્ણય લેવામાં આવ્યો છે. પરિણામે, સ્ટેન્ડિંગ ડિપોઝિટ સુવિધા (એસડીએફ) દર 6.25% પર રહે છે, અને માર્જિનલ સ્ટેન્ડિંગ સુવિધા (એમએસએફ) દર અને બેંક દર 6.75% પર રહે છે," Das જણાવ્યું છે.

એમપીસીએ આવાસ ઉપાડવાની વર્તમાન નાણાંકીય નીતિની સ્થિતિ જાળવવાનું પણ પસંદ કર્યું છે. વધુમાં, સમિતિએ વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષ માટે વિકાસનો અનુમાન 7.2% પર અપરિવર્તિત રાખ્યો છે.

ડીએએસએ બજારની અપેક્ષાઓ અને આરબીઆઈની નીતિઓ વચ્ચે નોંધપાત્ર જોડાણનો ઉલ્લેખ કર્યો છે. તેમણે નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે વિકાસની આગાહી 7.2% પર જાળવી રાખી હતી પરંતુ અગાઉના 7.3% થી Q1FY25 નીચેની આગાહીમાં 7.1% સુધી સુધારો કર્યો હતો. "અમે અપેક્ષિત કેન્દ્રીય ખર્ચ અને મુખ્ય ઉદ્યોગો સંબંધિત અપડેટેડ હાઇ-ફ્રીક્વન્સી સૂચકોના આધારે નાણાંકીય વર્ષના પ્રથમ ત્રિમાસિક માટે વિકાસના પ્રોજેક્શનને થોડું સમાયોજિત કર્યું છે," ડીએએસ સમજાવ્યું છે.

ડીએએસએ ટોપ-અપ હોમ લોનના વધતા વિતરણ અંગે પણ ચિંતા વ્યક્ત કરી, ધિરાણકર્તાઓને સુધારાત્મક પગલાં લેવાની વિનંતી કરી છે. તેમણે ડિપોઝિટને નકારવાને કારણે સંભવિત માળખાકીય લિક્વિડિટી સમસ્યાઓ વિશે બેંકોને ચેતવણી આપી હતી.

ગવર્નર નોંધ કરે છે કે ફુગાવો સામાન્ય રીતે નીચેના વલણ પર હોય છે, અને ત્રીજા ત્રિમાસિકમાં આધારની અસર એકંદર ફુગાવાને નોંધપાત્ર રીતે ઓછી કરી શકે છે. જો કે, તેમણે જણાવ્યું કે નાણાંકીય વર્ષ 25 ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં ઉચ્ચ ફૂડ ફુગાવાને કારણે ફૂગાવાની પ્રક્રિયા ધીમી થઈ શકે છે અને ઘરગથ્થું ફુગાવાની અપેક્ષાઓને અસર થઈ શકે છે. તેમણે એ પણ હાઇલાઇટ કર્યું કે ઘરગથ્થું વપરાશ માંગને વધારી રહ્યું છે.

વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષ માટે 4.5% પર ડીએએસ દ્વારા અનુમાનિત રિટેલ ઇન્ફ્લેશન, સામાન્ય ચોમાસાની સ્થિતિ ધારવામાં આવી રહી છે અને દક્ષિણ-પશ્ચિમ ચોમાસામાંથી રાહતની અપેક્ષા રાખી છે. સુધારેલી કૃષિ પ્રવૃત્તિઓમાં ગ્રામીણ વપરાશની સંભાવનાઓ વધારવાની અપેક્ષા છે.

તેમણે જોયું કે વધતી ઘરેલું માંગને કારણે ઉત્પાદન ક્ષેત્ર ગતિ મેળવી રહ્યું છે, જ્યારે સેવા ક્ષેત્ર સમૃદ્ધ થાય છે. ગવર્નરે જાણ કરી હતી કે રૂપિયા મોટાભાગે ઓગસ્ટમાં સ્થિર રહી છે અને દેશની ફાઇનાન્શિયલ સિસ્ટમ સ્થિર રહે છે, જે વ્યાપક મેક્રોઇકોનોમિક સ્થિરતા દ્વારા સમર્થિત છે.

RBI એ નાણાંકીય વર્ષ 24-25 માટે તેની ગ્રાહક કિંમત ઇન્ડેક્સ (CPI) ફુગાવાની આગાહી 4.5% પર જાળવી રાખી છે. જ્યારે વધુ ફૂડની કિંમતોને કારણે હેડલાઇનમાં ફુગાવો જૂનમાં વધી ગયો હતો, ત્યારે ડીએએસ સૂચવે છે કે બેસની અસર ત્રીજા ત્રિમાસિકમાં ફુગાવાના નંબરોને ઘટાડશે. તેમણે ઉમેર્યું કે જુલાઈમાં ભોજનની કિંમતો વધુ રહી શકે છે, પરંતુ ફૂડ મોંઘવારીમાં રાહત દક્ષિણ-પશ્ચિમ ચોમાસાની પ્રગતિથી અપેક્ષિત છે.

UPI ટ્રાન્ઝૅક્શનની મર્યાદા દરેક ટ્રાન્ઝૅક્શન દીઠ ₹1 લાખથી ₹5 લાખ સુધી વધારવામાં આવી છે. અગાઉ, UPI ટ્રાન્ઝૅક્શનની મર્યાદા દરરોજ ₹1 લાખ હતી, પરંતુ કેપિટલ માર્કેટ, કલેક્શન, ઇન્શ્યોરન્સ અને વિદેશી ઇનવર્ડ રેમિટન્સ જેવી કેટલીક કેટેગરીમાં ₹2 લાખની મર્યાદા હતી, અને પ્રારંભિક જાહેર ઑફર અને રિટેલ ડાયરેક્ટ સ્કીમ માટે, પ્રતિ ટ્રાન્ઝૅક્શન ₹5 લાખની મર્યાદા હતી.

ડીએએસ નોંધ કરે છે કે ડિપોઝિટ ઘટવાને કારણે બેંકો ક્રેડિટની માંગને પહોંચી વળવા માટે સંઘર્ષ કરી રહી છે કારણ કે રિટેલ રોકાણકારો વધુ આકર્ષક વૈકલ્પિક રોકાણોની માંગ કરે છે.

તેમના ટિપ્પણીમાં, ડીએએસએ બેંકોને ધિરાણ માટે જથ્થાબંધ સંસાધનો પર આધાર રાખવાને બદલે ઘરગથ્થું થાપણોને એકત્રિત કરવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની વિનંતી કરી હતી. “બેંકો બેંકની થાપણો સાથે તેમની લોનને ભંડોળ આપવામાં પડકારોનો સામનો કરી રહી છે. તેના પરિણામે, તેઓ વધતી માંગને પહોંચી વળવા માટે ટૂંકા ગાળાની નૉન-રિટેલ ડિપોઝિટ અને અન્ય જવાબદારી સાધનોનો આશ્રય લે છે. આ સંભવિત રીતે સંરચનાત્મક મુદ્દાઓ માટે બેંકિંગ સિસ્ટમને ઉજાગર કરી શકે છે. તેથી, બેંકોએ નવીન પ્રોડક્ટ્સ અને સેવા ઑફર દ્વારા ઘરગથ્થું નાણાંકીય બચતો એકત્રિત કરવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ," દાસ એ કહ્યું.

ગુરુવારની પૉલિસીની જાહેરાત સપ્ટેમ્બર 2016 માં તેની શરૂઆતથી 50 મી એમપીસી મીટિંગને અનુસરી હતી. “તણાવના સમયગાળા દરમિયાન પણ ફ્રેમવર્કે અસરકારક રીતે મેક્રોઆર્થિક સ્થિરતા જાળવી રાખી છે. વૃદ્ધિ મજબૂત રહે છે, અને મોંઘવારી નીચેની ટ્રાજેક્ટરી પર છે," દાસ એ કહ્યું. 

તેમણે આ ઉમેર્યું કે વૈશ્વિક વિકાસ માટે નજીકના દૃષ્ટિકોણ સકારાત્મક છે, લાંબા ગાળાના પડકારોમાં જનસાંખ્યિકીય પરિવર્તનો, આબોહવા પરિવર્તન, ભૌગોલિક તણાવ, વધતા જાહેર ઋણ અને કૃત્રિમ બુદ્ધિમત્તા જેવી નવી ટેકનોલોજીના આગમનનો સમાવેશ થાય છે.

ઘરેલું રીતે, ગવર્નર નોંધ કરે છે કે ચોમાસા અપેક્ષિત અનુસાર પ્રગતિ કરી રહ્યું છે, સેવાઓનું મજબૂત વિસ્તરણ, ગ્રામીણ માંગમાં ફેરફાર અને ઘરગથ્થું વપરાશને ટેકો આપતા શહેરી વિસ્તારોમાં સ્થિર વિવેકપૂર્ણ ખર્ચ થાય છે.