મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખાનગી બેંક હોલ્ડિંગને વધારે છે; એચડીએફસી બેંક રેકોર્ડ વધારવાનું જોઈ રહ્યું છે

ટોચના ખાનગી ધિરાણકર્તાઓએ મુખ્યત્વે ક્ષેત્રમાં વિકાસની સંભાવનાઓને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (એમએફ) શેરહોલ્ડિંગમાં વધારાનો અનુભવ કર્યો છે. ટોચની આઠ બેંકોમાંથી ડેટાના મનીકંટ્રોલ દ્વારા વિશ્લેષણમાં જૂન 2023 થી જૂન 2024 સુધીનો વધુનો ટ્રેન્ડ જાહેર કરવામાં આવ્યો છે.

ભારતની સૌથી મોટી ખાનગી ક્ષેત્રની બેંક એચડીએફસી બેંકે એમએફ શેરહોલ્ડિંગમાં સૌથી નોંધપાત્ર વધારો જોયો, જે 17.6% થી 24.83% સુધી વધી રહ્યો છે, એક 723-આધાર-બિંદુ કૂદો છે. કોટક મહિન્દ્રા બેંકે જૂન 2024 માં 16.52% સુધી પહોંચીને એમએફ શેરહોલ્ડિંગ સાથે, જૂન 2023 માં 9.5% થી વધુ, 702-આધાર-બિંદુમાં વધારો કર્યો. ઇન્ડસઇન્ડ બેંકની એમએફ શેરહોલ્ડિંગ વર્ષ દરમિયાન 5.93% થી 19.91% સુધી વધી ગઈ, એક 593-બેસિસ-પૉઇન્ટ ફેરફાર.

આઇસીઆઇસીઆઇ બેંક એ અપવાદ હતો, જેમાં 0.04% સુધીમાં એમએફ શેરહોલ્ડિંગમાં થોડો ઘટાડો થયો છે, તેને જૂન 2024 સુધી 29.18% સુધી લાવી રહ્યો છે.

આ વલણ બેંકોના શેરની કિંમતોમાં વધારો સાથે જોડાયેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, જૂન 28 ના રોજ ઍક્સિસ બેંકની બંધ શેર કિંમત, રિપોર્ટિંગ ક્વાર્ટરનો છેલ્લો દિવસ, જૂન 30, 2023 ના રોજ ₹987.54 થી વધારે ₹1,266.46 હતો. તેવી જ રીતે, ફેડરલ બેંકની શેરની કિંમત એક જ સમયગાળા દરમિયાન પ્રતિ શેર ₹126.5 થી ₹177.09 સુધી વધી ગઈ છે.

કોટક મહિન્દ્રા બેંક અને એચડીએફસી બેંક ના અપવાદ સાથે, અન્ય તમામ બેંકોના શેર સકારાત્મક રીતે વેપાર કરવામાં આવ્યા છે.

આ સમયગાળા દરમિયાન ખાનગી બેંકોમાં એમએફ શેરહોલ્ડિંગમાં વધારો થયો હતો, નિફ્ટી પ્રાઇવેટ બેંક ઇન્ડેક્સ 22,953.30 પૉઇન્ટ્સથી 26,144.22 પૉઇન્ટ્સ સુધી વધી ગયું છે, જેમાં 3,190.92 પૉઇન્ટ્સનો વધારો થયો છે.

મિશ્રિત ત્રિમાસિક પરિણામો હોવા છતાં, ખાનગી બેંકિંગ ક્ષેત્ર મજબૂત રહે છે, જે નોંધપાત્ર રોકાણકારના હિતને આકર્ષિત કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, IIFL સિક્યોરિટીઝ જુલાઈ 12 ના રોજ રિપોર્ટ કરવામાં આવી હતી કે MFSએ 2024 ના પ્રથમ ભાગમાં ₹42,000 કરોડથી વધુ મૂલ્યના HDFC બેંક શેર કર્યા હતા, જે પાછલા વર્ષોથી નોંધપાત્ર વધારો થયો છે.

નાણાંકીય 2025 ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં, ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકોએ તેમની કામગીરીમાં મિશ્રિત વલણ દર્શાવ્યું. સામૂહિક રીતે, તેઓએ નેટ નફામાં 23% વર્ષ-દર-વર્ષ (વાયઓવાય) વધારાનો અહેવાલ આપ્યો હતો, જોકે તેઓએ ચોખ્ખી વ્યાજના માર્જિન પર દબાણનો સામનો કર્યો હતો.

વધતા ગરમીઓ અને કૃષિ પોર્ટફોલિયો પર તણાવને કારણે બેંકોએ Q1FY25 માં કેટલાક મોસમી પડકારોનો સંકેત આપ્યો હતો. જો કે, તેઓ આગળ વધતા વિવિધ પરિમાણોમાં વૃદ્ધિ અને સકારાત્મક વલણોની અપેક્ષા રાખે છે.

આ મહિનાની શરૂઆતમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (એમએફ) મેનેજરોએ તાજેતરમાં જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો (પીએસબી) માં તેમના રોકાણોને ઘટાડી દીધા છે, આ માન્યતા હેઠળ કે આ બેંકોની સ્ટૉકની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે. વ્યૂહરચનામાં આ પરિવર્તન ખાનગી બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં વધુ આકર્ષક તકો દ્વારા પણ પ્રભાવિત થાય છે.

માર્ચમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડએ ₹2,500 કરોડના મૂલ્યના PSB સ્ટૉક્સને ઑફલોડ કર્યા છે, જ્યારે તેઓએ ખાનગી બેંક સ્ટૉક્સમાં ₹4,900 કરોડનું રોકાણ કર્યું હતું. પાછલા ત્રણ ત્રિમાસિકોમાં, એમએફએસ સતત પીએસબી સ્ટૉક્સના ચોખ્ખા વિક્રેતાઓ રહ્યા છે.

"અમારા બેંકિંગ અને ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસ ફંડમાં, હવે અમે ગયા ત્રણ વર્ષથી માત્ર એક PSB ધરાવીએ છીએ. આ ઍડજસ્ટમેન્ટ ફાઇનાન્શિયલ વર્ષ 2025 માં મધ્યમ નફાની વૃદ્ધિની અમારી અપેક્ષાને દર્શાવે છે," એ ટાટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ફંડ મેનેજર અમેય સાથેએ કહ્યું.

ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો નોંધ કરે છે કે છેલ્લા 2-3 વર્ષોથી PSB મૂલ્યાંકનમાં નોંધપાત્ર વધારો એ તેમને મોટા PSB માટે યોગ્ય મૂલ્યાંકન અને નાના મૂલ્યાંકન માટે લાવ્યો છે. તેના વિપરીત, ઘણી ખાનગી બેંકોની તાજેતરની નબળી કામગીરીએ તેમના મૂલ્યાંકનમાં સુધારો કર્યો છે.

"કોવિડ પછી, પીએસબી અનુકૂળ મૂલ્યાંકનને કારણે આકર્ષક હતા, જેના કારણે ફાળવણીમાં વધારો થયો હતો. હવે વધુ રિ-રેટિંગ થઈ ગયું છે, એક્સપોઝર ઘટી ગયું છે. વધુ રિ-રેટિંગ ટકાઉ ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ પર આધારિત રહેશે. આ દરમિયાન, ખાનગી બેંક સ્ટૉક્સ, હાલમાં તેમની લાંબા ગાળાની સરેરાશની નજીક મૂલ્યવાન છે, જે મધ્યમથી લાંબા ગાળા સુધી વધુ સારું કામ કરવાની અપેક્ષા છે," સમજાવ્યું ગૌરવ કોચર, મીરા એસેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર્સ ખાતે એક ફંડ મેનેજર.

This reallocation has notably altered MF holdings in banking stocks over the last quarter. For instance, the MF ownership in HDFC Bank, the largest private bank, increased from 15.1% to 20%, while holdings in State Bank of India, the largest PSB, decreased from 12.9% to 11.5%, according to Capitaline data.