Q4 પરિણામો બાદ એમ એન્ડ એમ શેરની કિંમત 7% સુધી વધારે છે, વિશ્લેષકો લક્ષ્યો વધારે છે

BSE પર દરેક શેર દીઠ શુક્રવારે મહિન્દ્રા અને મહિન્દ્રાના સ્ટૉકની કિંમત 7% થી વધુ છે, જે BSE પર પ્રતિ શેર ₹2,554.75 થી વધુ છે. આ વધારે નાણાંકીય વર્ષ 24 માટે કંપનીના Q4 પરિણામોનું પાલન કર્યું અને બુલિશ વિશ્લેષક સમીક્ષાઓ, જેમાં લક્ષ્ય કિંમતો વધારવામાં આવી છે.

Q4 પરફોર્મન્સ હાઇલાઇટ્સ

ચોખ્ખી નફોની વૃદ્ધિ: એમ એન્ડ એમએ ગયા વર્ષે સમાન ત્રિમાસિકમાં ₹1,548.97 કરોડની તુલનામાં ચોખ્ખા નફામાં ₹2,038.21 કરોડ સુધી પહોંચવામાં 31.6% વાયઓવાયનો વધારો કર્યો છે.

આવકમાં વધારો: કામગીરીમાંથી આવક 11.24% YoY સુધી વધીને ₹22,571.37 કરોડથી ₹25,108.97 કરોડ સુધી થઈ ગઈ છે.

ઑટોમોબાઇલ સેગમેન્ટ: એમ એન્ડ એમના ઑટોમોબાઇલ સેગમેન્ટમાં વૉલ્યુમ 14% વાયઓવાય સુધી વધારવામાં આવ્યા છે, કુલ 215,280 એકમો.

ટ્રેક્ટર વેચાણ: વેચાયેલ 71,039 એકમો સાથે ટ્રેક્ટર વેચાણમાં 20% વાયઓવાય ઘટાડો થયો હતો.

વિશ્લેષકના દ્રષ્ટિકોણ

નુવમા ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇક્વિટીસ લિમિટેડ

આવક અને લૉન્ચ પાઇપલાઇન: કંપનીએ 220,000 એકમોની મોટી યુવી ઑર્ડર બુક દ્વારા સમર્થિત ઑટો સેગમેન્ટમાં મજબૂત આવક દૃશ્યતા અને થાર પાંચ દરવાજા અને સમર્પિત પ્લેટફોર્મ ઇવી સહિત નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે મજબૂત લૉન્ચ પાઇપલાઇન પર ભાર મૂક્યો હતો.

ફાર્મ સેગમેન્ટ રિકવરી: ખેડૂતો માટે અનુકૂળ ચોમાસાની આગાહીઓ, સહાયક સરકારી નીતિઓ અને સકારાત્મક વેપારની શરતોને કારણે ફાર્મ સેગમેન્ટમાં રિકવરીની અપેક્ષા છે.

કમાણીની આગાહી: નુવામાએ તેના FY25E અને FY26E EPS અંદાજને અનુક્રમે 8% અને 13% સુધીમાં વધાર્યું, નાણાંકીય વર્ષ 24–26E પર 14% અને 17% ની આવક અને મુખ્ય આવકની CAGR ની આગાહી કરી હતી.

લક્ષ્ય કિંમત: કંપનીએ તેની ખરીદીની રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને પ્રતિ શેર ₹2,380 થી લક્ષ્યની કિંમત ₹2,760 સુધી વધારી છે.

મોતિલાલ ઓસ્વાલ ફાઈનેન્શિયલ સર્વિસેસ લિમિટેડ

Q4 પરફોર્મન્સ: M&M ના Q4 પરફોર્મન્સ તમામ મેટ્રિક્સમાં મોતિલાલ ઓસવાલના અંદાજને વટાવ્યા.

કમાણીની વૃદ્ધિ: નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે ઇપીએસ અંદાજ 6% અને નાણાંકીય વર્ષ 26 માટે 11% વધારવામાં આવ્યા હતા. આ ફર્મ આવક, EBITDA અને નાણાંકીય વર્ષ 24-26 થી વધુમાં આશરે 17%, 20% અને 16% ના સીએજીઆરની યોજના ધરાવે છે.

રો અને કેપેક્સ: એમ એન્ડ એમ એ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 18% નો રો પ્રાપ્ત કર્યો છે અને આનો હેતુ નાણાંકીય વર્ષ 25-27 માટે કેપેક્સમાં ₹370 અબજ સુધી વધારા સાથે લાંબા ગાળે જાળવવાનો છે.

મૂલ્યાંકન: એમ એન્ડ એમ માટે મુખ્ય કિંમત/ઈ 24x અને 19x FY25E અને FY26E ઈપીએસ સાથીઓની તુલનામાં આકર્ષક માનવામાં આવે છે.

લક્ષ્યની કિંમત: મોતીલાલ ઓસવાલે તેની ખરીદીની રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને લક્ષ્યની કિંમત ₹2,720 સુધી ઉભી કરી છે

એમકે ગ્લોબલ ફાઈનેન્શિયલ સર્વિસેસ લિમિટેડ

આવક વૃદ્ધિ અને માર્જિન: એમ એન્ડ એમએન્ડ એમે 12.9% પર સ્થિર ક્યૂઓક્યૂ માર્જિન સાથે 11% વાર્ષિક આવક વૃદ્ધિ પોસ્ટ કરી છે. માર્જિન બીટ મજબૂત ટ્રેક્ટર એબિટ માર્જિન દ્વારા ચલાવવામાં આવી હતી.

ડિમાન્ડ આઉટલુક: નવા લૉન્ચને કારણે SUV માં મજબૂત ડબલ અંકની વૃદ્ધિ અને ટ્રેક્ટર્સમાં સંભવિત અપટિકની અપેક્ષા છે.

આવકનો અંદાજ: Emkay એ FY25E અને FY26E EPS અંદાજ 8% સુધી અપગ્રેડ કર્યો છે. દરેક આગાહી 9% કોર EPS CAGR FY24-26E થી વધુ છે.

લક્ષ્ય કિંમત: કંપનીએ તેના ઉમેરેલા કૉલને જાળવી રાખ્યા અને લક્ષ્યની કિંમત ₹2,100 થી ₹2,550 પર ઉઠાવી છે.

કોટક ઇન્સ્ટિટ્યૂશનલ ઇક્વિટિસ લિમિટેડ:

ઑટોમોટિવ માંગ: 2QFY25E થી ટ્રૅક્ટરના વૉલ્યુમમાં અપેક્ષિત રિકવરી સાથે ઑટોમોટિવ વિભાગમાં સ્વસ્થ માંગના પ્રવાહ.

અમલીકરણ અને સ્થિતિ: એમ એન્ડ એમના અમલીકરણ મજબૂત રહ્યું છે, મુખ્ય સેગમેન્ટમાં નેતૃત્વ જાળવી રાખવું, રિટર્ન રેશિયોમાં સુધારો કરવો અને ઇવી ટ્રાન્ઝિશન માટે સારી રીતે તૈયાર રહેવું.

આવકનો અંદાજ: કોટકમાં ઉચ્ચ વૉલ્યુમ અને EBITDA માર્જિનના આધારે 12-14% સુધીનો અંદાજ FY2025-FY26E વધાર્યો છે.

લક્ષ્ય કિંમત: કંપનીએ તેની ઉમેરેલી રેટિંગ જાળવી રાખી અને ઉચ્ચ વૉલ્યુમ અને માર્જિન ધારણાઓને ધ્યાનમાં રાખીને ₹1,800 થી લક્ષ્યની કિંમત ₹2,550 સુધી ઉભી કરી અને જૂન 2026E સુધી રોલ ફૉર્વર્ડ કરી.

અંતિમ શબ્દો

એમ એન્ડ એમના પ્રભાવશાળી Q4 પરિણામો અને બહુવિધ બ્રોકરેજ કંપનીઓના આશાવાદી દૃષ્ટિકોણથી તેની શેરની કિંમત તેની મજબૂત બજાર સ્થિતિ અને ભવિષ્યના વિકાસની ક્ષમતાને બળતણ આપી છે.