મુકેશ અંબાણી સહિતના દરેક વ્યક્તિ શા માટે ધિરાણકર્તા બનવા માંગે છે?

ઓક્ટોબર 21 ના રોજ, મુકેશ અંબાણી-નિયંત્રિત રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિમિટેડ (આરઆઈએલ) એ કહ્યું કે તે તેના નાણાંકીય સેવાઓના વ્યવસાયને ભારતીય શેર બજાર પર વિલય કરશે અને સૂચિબદ્ધ કરશે.

ડિમર્જર પ્લાનના ભાગ રૂપે, દરેક રિલ શેરહોલ્ડરને હાલમાં તેઓ ધરાવતા કંગ્લોમરેટના સૂચિબદ્ધ માતાપિતાના દરેક ભાગ માટે જીઓ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ લિમિટેડ (JIFL)નો એક ભાગ મળશે.

નાણાંકીય સેવાઓ ઉપભોક્તા અને વેપારી ધિરાણ વ્યવસાયને શરૂ કરવાની યોજના બનાવે છે, જે કાર્બનિક વિકાસ, સંયુક્ત-સાહસ ભાગીદારી તેમજ ઇન્શ્યોરન્સ, એસેટ મેનેજમેન્ટ અને ડિજિટલ બ્રોકિંગ સેગમેન્ટ્સમાં ઇનઑર્ગેનિક તકોનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે કરે છે, તે કહ્યું.

આ વિલયન શેર-સ્વેપ વ્યવસ્થા દ્વારા કરવામાં આવશે, રિલના શેરધારકોને તેમના દ્વારા રાખવામાં આવેલા દરેક શેર માટે જેએફએસએલનો એક ભાગ મળશે. રિલાયન્સ ઇંડસ્ટ્રિયલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ એન્ડ હોલ્ડિંગ્સ લિમિટેડ (આરઆઈઆઈએચએલ)માં રિલનું રોકાણ કરવું, જે રિલના નાણાંકીય સેવાઓનો ભાગ છે, જે જેએફએસએલને ટ્રાન્સફર કરવામાં આવશે.

રિલ તેની નાણાંકીય સેવાઓને રિલાયન્સ સ્ટ્રેટેજિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ લિમિટેડ (આરએસઆઈએલ) માં વિલીન કરશે, જેનું નામ જેએફએસએલ બદલવામાં આવશે. આરએસઆઈએલ એક આરબીઆઈ-રજિસ્ટર્ડ નૉન-ડિપોઝિટ-ટેકિંગ સિસ્ટમિકલી મહત્વપૂર્ણ નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપની છે.

ઘણા વિશ્લેષકોને લાગે છે કે આ ઘોષણા પ્રસ્તાવ રિલાયન્સના પ્રમુખ હથિયારોને ઘટાડવા અને તેના અનેક વ્યવસાયોને નાણાંકીય બનાવવા માટે સેટ કરે છે. તેઓ કહે છે કે આ પગલું કંપની માટે લાંબા ગાળાના મૂલ્ય નિર્માણના દ્રષ્ટિકોણથી સારી દેખાય છે.

બધું જ અંબાણીના રિલાયન્સ માટે ખૂબ જ સારું લાગે છે. પરંતુ તે એક બજારમાં પ્રવેશ કરી રહ્યા છે જે દરેક દિવસે વધુ લોકોને જોઈ રહ્યું છે.

ધિ લેન્ડિંગ રશ

એવું લાગે છે કે દરેક વ્યક્તિ ધિરાણના વ્યવસાયમાં પ્રવેશ કરવા માંગે છે. અને જેઓ પહેલેથી જ બિન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપની (એનબીએફસી) ધરાવે છે તેઓ રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) પાસેથી સંપૂર્ણ બેન્કિંગ લાઇસન્સ મેળવવા માંગે છે.

ફ્લિપકાર્ટના સહ-સ્થાપક સચિન બંસલના નવીથી લઈને વિજય શેખર શર્માના પેટીએમથી પીરામલ એન્ટરપ્રાઇઝિસના પીરામલ પરિવાર સુધી, દરેકએ એનબીએફસી બજારમાં પ્રવેશ કર્યો હોય તેવું લાગે છે. ત્યારબાદ, ઘણા ફિનટેક છે જે ઑનલાઇન અને ઑફલાઇન રિટેલર્સ સાથે સંયોજનમાં ટૂંકા ગાળાના 'બાય-નાવ-પે-લેટર' લોન પ્રદાન કરે છે.

અને તેના ટોચ પર તમામ લોન એપ્સ છે જે મોટાભાગે મધ્યમ વર્ગના બજારને ઓછા કરવા માટે મધ્યમ વર્ગની એપ્સને પૂર્ણ કરે છે, સામાન્ય દરો પર ધિરાણ આપે છે અને પછી ઘણીવાર તે લોનની ચુકવણી કરી શકતા નથી.

પરંતુ ભારતના ઘણા સૌથી સારી રીતે સ્થાપિત વ્યવસાયો તેમજ વિદેશી ભંડોળવાળી ફિનટેક કંપનીઓ શા માટે પ્રથમ જગ્યાએ ધિરાણના વ્યવસાયમાં જવા માંગે છે?

અશ્નીર ગ્રોવર, જેમણે ચુકવણી એપ ભારતપેને સહ-સ્થાપના કરી હતી, જ્યાંથી તેમને પછીથી બહાર નીકળવામાં આવ્યા હતા, ગયા વર્ષે ઓગસ્ટમાં ઇન્ટરવ્યૂમાં કહ્યું, ફિનટેક કે જે ચુકવણીના વ્યવસાયમાં છે તેઓ વધુ પૈસા કરતા નથી.

“ચુકવણીમાં, તમે ભારતમાં પૈસા કરી શકતા નથી. તે એક ઘર્ષણ ઉત્પાદન છે. તમે વેપારીઓને ચાર્જ કરી રહ્યા છો અને ગ્રાહકોને લાભ આપી રહ્યા છો. શા માટે વેપારીએ પૈસા ચૂકવશે અને ત્યાર સુધી?" ગ્રોવરે મનીકંટ્રોલને કહ્યું.

Grover said the merchant has no appreciation for this service. “He thinks if he keeps the customers waiting for 10 seconds by saying that the card machine is not working, they will end up paying in cash. This way, he will also end up saving 1-2% of his income. You can use payment as a mode for customer acquisition or offer as a service for free, but, eventually, you will have to earn money through lending. All fintechs in India will eventually have to be lenders,” he added.

ગ્રોવર પાસે એક બિંદુ હતો. જ્યારે પેટીએમની પસંદગી અને ફ્રીચાર્જ પ્રથમ બજારમાં દાખલ થયું, ત્યારે વપરાશકર્તાઓને તેમના વૉલેટ લોડ કરવાની પસંદગી ન હતી અને પછી વેપારીઓને ચુકવણી કરવી અથવા ઑનલાઇન બિલની ચુકવણી કરવી પડી હતી. વૉલેટમાં ઉપયોગ ન કરેલા પૈસા વપરાશકર્તાને કોઈ વ્યાજ કમાશે નહીં, જ્યારે ફિનટેક તે પૈસાને કામ કરવા અને તેમાંથી કંઈક કમાવવા માટે મૂકી શકે છે.

અને તેથી, નવેમ્બર 2016 માં વિમુદ્રીકરણના કિસ્સામાં, આ વૉલેટ-આધારિત એપ્સમાં એક ક્ષેત્ર દિવસ હતો કારણ કે કરન્સીના 86% એક રાત પરિભ્રમણમાંથી ચૂકી ગયા હતા અને વપરાશકર્તાઓને આ વૉલેટ્સમાં પૈસા લોડ કરીને ચુકવણી કરવાનો કોઈ વિકલ્પ ન હતો.

પરંતુ આગામી વર્ષે, રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) એકીકૃત ચુકવણી સિસ્ટમ (UPI) સાથે લાઇવ થઈ ગયું અને તેના માથામાં સંપૂર્ણ રમત ફેરવી દીધી.

UPI દ્વારા પીયર-ટુ-પીયર (P2P) ચુકવણીઓ અવરોધ વગર કરવામાં આવી છે અને હવે પૈસા મોકલનારના બેંક એકાઉન્ટથી પ્રાપ્તકર્તાના બેંક એકાઉન્ટમાં ટ્રાન્સફર કરી શકાયા છે. પેટીએમ જેવા ફિનટેક તેમના રેઝન ડી'ઇટરને અસરકારક રીતે ગુમાવ્યા હતા.

Little wonder then that Paytm has been focussing on its lending business very aggressively. In July, the firm said the number of loans disbursed through its platform grew 492% y-o-y to 8.5 million loans in the quarter ending June 2022, while the value of loans disbursed grew 779% y-o-y to Rs 5,554 crore.

પેટીએમએ તેનું ધિરાણ અને વિતરણ જૂનમાં ₹24,000 કરોડથી વધુના વાર્ષિક રન દરને સ્પર્શ કર્યું છે. "અમારા ધિરાણ પ્રોડક્ટ્સની ઝડપી વૃદ્ધિ અમને આકર્ષક નફાકારક પૂલ લાવે છે. અમે ખાસ કરીને પર્સનલ લોન બિઝનેસના સ્કેલ-અપને કારણે સરેરાશ ટિકિટની સાઇઝમાં પણ વધારો જોઈ રહ્યા છીએ," કંપનીએ નિયમનકારી ફાઇલિંગમાં કહ્યું.

અંબાણીનો ગેમ પ્લાન

જો કે, અંબાણી માટે, આ રમત થોડી અલગ દેખાય છે. બ્લૂમબર્ગ અહેવાલ તરીકે, 300 મિલિયનથી વધુ વપરાશકર્તાઓને ડેટા વેચાયો છે, અને વપરાશકર્તા આધારના સંદર્ભમાં દેશનો સૌથી મોટો ટેલિકોમ ઑપરેટર બની રહ્યો છે, તે આગળ તેમને શું વેચી શકે છે?

એક જવાબ એ નાણાંકીય સેવાઓ છે. "લોકોને હંમેશા ક્રેડિટની જરૂર પડશે. તેઓ હંમેશા તેની પાત્રતા ધરાવે છે - અને કેટલું - પરંપરાગત ક્રેડિટ-સ્કોરિંગ મોડેલોમાં બાકી છે, જે બેંક વસ્તીના વ્યાપક સ્વાદને બાકાત રાખે છે. અથવા, જેમ કે તે ચીન અને મર્કેડોલાઇબ્ર આઇએનસીમાં એન્ટ ગ્રુપ કંપની દ્વારા પ્રદર્શિત કરવામાં આવ્યું છે. આર્જેન્ટિનામાં, મોટા ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ્સ પર ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓના ટ્રાન્ઝૅક્શન ડેટાથી પણ ક્રેડિટની યોગ્યતા સફાઈ કરી શકાય છે," બ્લૂમબર્ગ અહેવાલ નોંધાયેલ છે.

વાસ્તવમાં, તેના ઓક્ટોબર 21 ના પ્રેસ રિલીઝમાં, રિલાયન્સએ ઘણું કહ્યું. કંપનીએ કહ્યું કે તે પરંપરાગત ક્રેડિટ બ્યુરો આધારિત અંડરરાઇટિંગને પૂરક અને પૂરક કરવા માટે માલિકીના ડેટા વિશ્લેષણના આધારે "ગ્રાહક અને વેપારી ધિરાણ વ્યવસાય" તરફ આગળ વધવા માંગે છે."

બ્લૂમબર્ગ શું કહે છે, તે ડીએનએ (ડેટા, નેટવર્ક, પ્રવૃત્તિ) લૂપ છે. ડિજિટલ ટ્રેલ લોકો ઇ-કોમર્સ અથવા સોશિયલ મીડિયા સાઇટ્સ પર છોડી જાય છે, જેનો ઉપયોગ તેમને એક મજબૂત નેટવર્કમાં જોડાવા માટે કરી શકાય છે, જે ઉધાર લેવાની પ્રવૃત્તિને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે કરી શકાય છે, જેના કારણે ગ્રાહકના વર્તન પર હજુ સુધી વધુ ડેટા ઉભી થઈ શકે છે.

રિલાયન્સ માટે, લૂપ પહેલેથી જ તૈયાર છે. ભારતના સૌથી મોટા ટેલ્કોની માલિકી ઉપરાંત, સમૂહ દેશના સૌથી મોટા રિટેલરને પણ ચલાવે છે, જેમાં છેલ્લા ત્રિમાસિકમાં 50 મિલિયનથી વધુ સ્ટોર-ફ્રન્ટ સ્પેસના 250 મિલિયનથી વધુ ટ્રાન્ઝૅક્શન છે. અંબાની ગ્રાહકોને પાડોશી દુકાનદારો સાથે પણ જોડે છે જેથી તેઓ ફેસબુક પેરેન્ટ મેટાની વૉટ્સએપ મેસેજિંગ સર્વિસનો ઉપયોગ કરીને કરિયાણા અને રોજિંદા વસ્તુઓને ઑનલાઇન ઑર્ડર કરી શકે છે.

રસપ્રદ રીતે, જ્યારે અંબાણી આ નવી રમતમાં પ્રવેશ કરે છે, ત્યારે તેમણે અન્ય લોકોની સાથે હરીફ કરવી પડશે, જેમના પરિવારમાં તેમણે તાજેતરમાં તેમની દીકરી ઈશાની સાથે લગ્ન કર્યું. પીરામલ્સ લાંબા સમય સુધી બેંકિંગ લાઇસન્સ જોઈ રહ્યાં છે. તેઓએ હજુ સુધી એક મળ્યું નથી, પરંતુ જુલાઈમાં આરબીઆઈએ તેમને એક એનબીએફસી સ્થાપિત કરવાની મંજૂરી આપી છે, જે આખરે તેમને કાઉન્ટીના ધિરાણ બજારમાં રાહત આપી શકે છે.

પરંતુ પિરામલ્સ અંબાણીના સૌથી મોટા સ્પર્ધકો ન હોઈ શકે. તે ભારતના સૌથી સમૃદ્ધ પુરુષ ગૌતમ અદાનીને પહેલાંથી ખાલી કરવા માંગે છે, જે પોતાની ધિરાણ આર્મ અદાની કેપિટલને 2024 સુધીમાં સૂચિબદ્ધ કરવા માંગે છે.

જોકે બજારો પર ખૂબ જ પ્રભાવ પડતો નથી. રિલાયન્સ, જેણે 2020 માં 30 ગણી આગળની કમાણી કરી હતી, તે હવે આકૃતિમાં 20 ગણી વેપાર કરી રહ્યું છે. મેગા IPO પછી આપત્તિજનક લિસ્ટિંગ ધરાવતી પેટીએમ પાસે ત્યારબાદથી ફોર્મનું નબળું સંચાલન થયું છે. લોન બુકમાં પ્રભાવશાળી વૃદ્ધિ હોવા છતાં, તેનો કાઉન્ટર હજુ પણ તેની IPO કિંમતથી 70% નીચે છે.

એવું કહેવાથી, રિલાયન્સ બજારમાંથી સસ્તી મૂડી મેળવવા માટે $200 બિલિયનના ઑર્ડરની વિશાળ બૅલેન્સ શીટનો ઉપયોગ કરશે અને પછી તેના વિશાળ ગ્રાહક આધારને ક્રેડિટ ઑફર કરશે.

વધુમાં, અંબાણી બજારમાં પ્રવેશ કરી રહી છે કારણ કે ભારતીય અર્થવ્યવસ્થામાં આખરે તેના પાછળ 2020 અને 2021 ના કોવિડ અવરોધો મૂકી દીધા છે, અને ક્રેડિટ વૃદ્ધિ ફરીથી પિક અપ કરવાનું દેખાય છે. તેનો અંતિમ લક્ષ્ય સંપૂર્ણ ચુકવણીઓ અને ક્રેડિટ સોલ્યુશન્સ પ્રદાતા બનવાનો રહેશે, અને કદાચ એક દિવસ બેંકિંગમાં પ્રવેશ કરો.