ખરીદવા માટેના સ્ટૉક્સ: જેબી કેમિકલ્સ | મજબૂત ત્રિમાસિક અને ભારતીય વ્યવસાયોના ચાલુ વિકાસ

સમકક્ષો દ્વારા અનુભવ કરવામાં આવતી માર્જિન અવરોધોને ધ્યાનમાં રાખીને, જેબી ફાર્માની એકંદર આવક અને સંચાલન એબિટ્ડા (એક્સ-ઇએસઓપી) સાથે અનુક્રમે 2Q માં 36% અને 31% YoY નો વિસ્તાર કરી રહ્યો હતો. While overall revenue growth exceeded our expectations by 7% (driven by continued growth in high-margin India and CMO businesses), operational EBITDA margins increased by 80 basis points (bps) from quarter to quarter to 25%, resulting in an 8% beat at the EBITDA level. વર્તમાન ફુગાવાના વાતાવરણમાં માર્જિનને ટકાવવા અને વધારવાની કંપનીની ક્ષમતા પ્રભાવશાળી છે, ખર્ચ ઘટાડવા અને ઉત્પાદકતાના વિકાસ માટે તેની પહેલને મોટા ભાગમાં આભાર.

પ્રાપ્ત બ્રાન્ડ્સના સંબંધમાં, જેબીએ જાહેર કર્યું કે:

a) સ્પોર્લેક હજુ પણ કવર કરેલ માર્કેટમાં ટોચના સ્થળ ધરાવે છે

b) અઝમર્દાએ આઇપીએમમાં ટોચની 300 બ્રાન્ડ્સ સુધી જઈ રહ્યું છે, જેમાં માસિક વેચાણ હાલમાં ₹100 મિલિયન સ્તર (વર્સેસ. Rs60-70mn એક્વિઝિશનના સમયે). જેબીના એકંદર પ્રિસ્ક્રિપ્શન ભારતમાં બીજા ત્રિમાસિકમાં 55% વાયઓવાય દ્વારા વધારવામાં આવ્યા, જે પ્રિસ્ક્રાઇબર્સમાં 13% વધારો અને દરેક ડૉક્ટર દીઠ પ્રિસ્ક્રિપ્શનમાં નોંધપાત્ર વધારો કરવામાં આવ્યો. જેબીનું ભારત પોર્ટફોલિયોમાં વૉલ્યુમ-આધારિત વિકાસને પ્રોત્સાહન આપવાનું લક્ષ્ય એ હકીકત દ્વારા સમર્થિત છે કે જેબી હાલમાં 23 ની વેલ્યુ રેન્કની તુલનામાં પ્રિસ્ક્રિપ્શન વૉલ્યુમના સંદર્ભમાં આઈપીએમમાં 15 મી સ્થિતિ ધરાવે છે.

સીએમઓ વ્યવસાય, જે સીએમઓ વ્યવસાયમાં ક્રમબદ્ધતાના સંચાલનના માર્ગદર્શનથી 10% ક્યૂઓક્યૂ (64% વાયઓવાય) વધારે છે, તે નિકાસ વ્યવસાયના વિકાસમાં ધબકારાનું મુખ્ય ચાલક હતું, જે 28% વાયઓવાય પર મજબૂત હતું. સતત બીજા ત્રિમાસિક માટે, સીએમઓ વ્યવસાયે ત્રિમાસિક આવક ₹1 અબજ અથવા તેનાથી વધુની રેકોર્ડ કરી છે. એપીઆઈ વેચાણ અને નિકાસ ફોર્મ્યુલેશન બંને અનુક્રમે 17% અને 10% વાયઓવાયની મજબૂત ડબલ-અંકની વૃદ્ધિનો અનુભવ કરે છે,.

ઘરેલું બિઝનેસ

 
Q1FY23 માં કાર્બનિક વૃદ્ધિ મધ્ય-કિશોરોમાં હતી, અને સિલાકાર, મેટ્રોજિલ, નિકાર્ડિયા, રેન્ટેક અને સિલાકાર જેવી મુખ્ય બ્રાન્ડ્સમાં મજબૂત ગતિ હતી. સિલાકાર 14–16% સુધીમાં વિસ્તરણ કરી રહ્યું છે, મેટ્રોજીલ 12–14% સુધીમાં, અને બિઝફર એક્સટી જેવી વધુ વિશિષ્ટ બ્રાન્ડ્સ પણ મજબૂત વિસ્તરણની જાણ કરી રહી છે. કેટલીક હૃદયની વસ્તુઓ ઉમેરવા માટેના બિઝનેસ પ્લાન્સ.

સેન્ઝાઇમ:

•  Q1 માં સ્પોર્લેકએ તેના માર્કેટ શેરમાં વધારો કર્યો (દર મહિને ₹55 અને 60 મિલિયન વચ્ચે ઘડિયાળ). સામાન્ય રીતે, વર્ષના પ્રથમ ભાગમાં પ્રોબાયોટિક્સની વધુ જરૂરિયાત છે.
• દર મહિને ₹70-80 મિલિયનના વેચાણ સાથે, અઝમાર્દા સારી રીતે કરી રહ્યું છે અને અંદાજિત 11–12 મિલિયન ઘરેલું હૃદયની નિષ્ફળતાના દર્દીઓને સેવા આપી રહ્યું છે. જોકે તેમાં હવે નેગેટિવ EBITDA છે, પરંતુ પેટન્ટ જાન્યુઆરી 23 માં સમાપ્ત થયા પછી તે બિઝનેસ લેવલ EBITDA માર્જિન પ્રાપ્ત કરવાની અપેક્ષા છે.

અજમાર્દા:

• દર મહિને ₹70-80 મિલિયનના વેચાણ સાથે, અઝમાર્દા સારી રીતે કરી રહ્યું છે અને અંદાજિત 11–12 મિલિયન ઘરેલું હૃદયની નિષ્ફળતાના દર્દીઓને સેવા આપી રહ્યું છે. જોકે તેમાં હવે નકારાત્મક EBITDA છે, પરંતુ જાન્યુઆરી 23 માં પેટન્ટની સમયસીમા સમાપ્ત થયા પછી અને કંપની-સ્તરના EBITDA માર્જિન સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે.