ઑક્સિઝોએ માત્ર તેની શ્રેણી એક ચેક સાથે યુનિકોર્ન બદલ્યો છે, પરંતુ શું તે તેના મૂલ્યાંકનને સમર્થન આપી શકે છે?

બિઝનેસ-ટુ-બિઝનેસ (B2B) ઇ-કોમર્સ પ્લેટફોર્મ ઑફબિઝનેસ, જેને ગયા વર્ષે સ્ટાર્ટઅપ્સના યુનિકોર્ન ક્લબમાં પ્રવેશ કર્યો, તે ટેક પ્લે કરતા આગળના પાંખોને ફેલાવી રહ્યું છે.

સ્ટાર્ટઅપ એક વર્ષ પહેલાં જાપાનીઝ રોકાણ વિશાળ સૉફ્ટબેંકના સમર્થન સાથે યુનિકોર્ન લીગમાં જોડાયા અને પછી તેના યુદ્ધ છાતીમાં બે વધુ ભંડોળ સાથે ટોપ અપ કર્યું જેણે 2021 ના અંત સુધીમાં તેનું મૂલ્યાંકન $5 અબજ સુધી કર્યું. તેણે એસએમડબ્લ્યુ ઇસ્પાત પ્રાઇવેટ લિમિટેડમાં મોટાભાગનો હિસ્સો પણ પ્રાપ્ત કર્યો, એક મધ્યમ કદની કંપની છે જે સંગમ બ્રાન્ડ હેઠળ સ્ટીલ બિલેટ્સ અને થર્મો-મિકેનિકલી ટ્રીટેડ (ટીએમટી) બાર જેવા લાંબા સ્ટીલના પ્રોડક્ટ્સ બનાવે છે.

આનાથી પછાત જોડાણ સાથે ઔદ્યોગિક સામગ્રીના બજારસ્થળ તરીકે સ્ટાર્ટઅપની સ્થિતિ વધારી દીધી છે.

પરંતુ તેણે આ વર્ષની શરૂઆતમાં તેની ટોપીમાં એક અન્ય પંખ ઉમેર્યો જ્યારે તેની ધિરાણ એકમ ઑક્સિઝોએ યુનિકોર્ન લીગમાં પ્રવેશ કરવા માટે એક સિરીઝમાં $200 મિલિયન એકત્રિત કર્યું હતું. આ યુનિકોર્ન સ્ટાર્ટઅપ્સના એક વિવિધ ક્લબમાં ઓફ બિઝનેસને ધકેલાયું જેણે અન્ય યુનિકોર્નમાં સફળતા પ્રાપ્ત કરી છે: પેટીએમ, ઓલા અને ફ્લિપકાર્ટ અગાઉ આ માઇલસ્ટોન પ્રાપ્ત કરી હતી.

ઓક્સિઝો ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ. લિમિટેડ આલ્ફા વેવ વેન્ચર્સ, ટાઇગર ગ્લોબલ, નોર્વેસ્ટ વેન્ચર પાર્ટનર્સ, મેટ્રિક્સ પાર્ટનર્સ અને ક્રિએશન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સના નેતૃત્વમાં રોકાણકારોના એક બંચને આકર્ષિત કર્યા હોવાથી માઇલસ્ટોન પર પ્રભાવ પડ્યો.

નવી દિલ્હી આધારિત ફિનટેક એ આ વર્ષ અગાઉ કહ્યું કે તે ભંડોળનો ઉપયોગ તેની ડિજિટલ નાણાંકીય સેવાઓનો વિસ્તાર કરવા, તેની સપ્લાય ચેઇન બજારમાં વધારો કરવા, નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગો માટે નિશ્ચિત-આવક પ્રોડક્ટ્સ શરૂ કરવા અને ડેબ્ટ કેપિટલ માર્કેટ અને સિક્યોરિટીઝ સહિત ફી આવક વ્યવસાય લાઇનો વધારવા માટે કરશે.

શું કામ કરી રહ્યું છે

ઓક્સિઝોએ તેની ધિરાણ કામગીરી નવેમ્બર 2017 માં શરૂ કરી હતી. તે કાચા માલ ખરીદવા માટે નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગોને (SMEs) સુરક્ષિત અને અસુરક્ષિત લોન પ્રદાન કરે છે. જૂન 30, 2022 સુધી, કંપનીના કામગીરીઓ 12 રાજ્યોમાં ફેલાયેલા હતા જેમાં દક્ષિણ ભારતમાં કામગીરીના 41%, ઉત્તર ભારતમાં 23% અને પશ્ચિમ ભારતમાં 31% હતા.

મોટાભાગની લોન એક સામાન્ય એકીકૃત તકનીકી પ્લેટફોર્મ, બિડાસિસ્ટ દ્વારા સ્ત્રોત કરવામાં આવે છે, જે એક એપ્લિકેશન હેઠળ સરકારી ટેન્ડરની શોધમાં એસએમઈ માટે એક પ્લેટફોર્મ તરીકે કાર્ય કરે છે.

એસએમઈને તેમની મૂળભૂત આવશ્યકતાઓ અને કાર્યકારી માહિતી દાખલ કરવી જરૂરી છે, તો આ પ્લેટફોર્મ ઓક્સિઝો અને ઓફબિઝનેસને માહિતી ઍક્સેસ કરવાની અને તેમની નાણાંકીય જરૂરિયાતો મુજબ એસએમઈ સાથે જોડાવાની મંજૂરી આપે છે.

પેઢીએ તેની સંપત્તિઓ મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) હેઠળ છેલ્લા વર્ષે 87% થી 2,555 કરોડ રૂપિયા વધીને એક મજબૂત લોન બુક વૃદ્ધિનો અહેવાલ કર્યો છે, જે વપરાશકર્તા ડ્યુરેબલ્સ, સામાજિક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ધાતુ સહાયક ક્ષેત્રો જેવા ક્ષેત્રોની વધતી માંગ દ્વારા સમર્થિત છે. કંપનીની પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા તેના ઍડવાન્સની સુરક્ષિત પ્રકૃતિથી પણ વધારો કરે છે, કારણ કે તેની લગભગ ત્રણ ચોથા ઍડવાન્સ સુરક્ષિત છે.

Backed by minimal slippages and comfortable risk management practices, Oxyzo’s asset quality improved with gross non-performing assets ratio declining to 1.01% as of March 2022 as against 1.22% as on March 31, 2021. તેના નેટ NPA પર્યાપ્ત પ્રોવિઝન કવરેજ સાથે પણ સુધારેલ છે. બંનેએ જૂન 30, 2022 સમાપ્ત થયેલ ત્રિમાસિકમાં માર્જિનલી સ્લિપ કરી હતી.

અગાઉના માતાપિતા પાસેથી પ્રાપ્ત થયેલ ભંડોળ અને આ વર્ષે ડાયરેક્ટ ફંડરેઇઝ સાથે, તેના આંતરિક પ્રાપ્તિ સાથે, એકંદર મૂડી પર્યાપ્તતા ગુણોત્તર (સીએઆર) માર્ચ 31, 2022 ના 32.32% પહેલાં સમાપ્ત થયેલા વર્ષ માટે 48.38% સુધી વધાર્યું હતું. આ જૂન 30, 2022 ના રોજ 57.66% સુધી વધુ થયું હતું. પરંતુ આ નજીકના ભવિષ્યમાં તેના ઉચ્ચ લક્ષ્યની વૃદ્ધિ દર સાથે મધ્યમ સંભાવના છે અને નજીકની મુદતમાં વધુ ઇક્વિટી ઇન્ફ્યુઝનની કોઈ યોજના નથી.

કંપનીની સંપૂર્ણ નફાકારકતા પ્રોફાઇલમાં સુધારો થયો કેમ કે તેણે વર્ષ-દર-વર્ષે 59% વર્ષની ટોચની વૃદ્ધિની જાણ કરી છે, જેમાં વર્ષ-દર-વર્ષે 52% થી ₹287 કરોડ સુધીની લોનની વ્યાજની આવક છે. ઓછા સંચાલન ખર્ચ અને ક્રેડિટ ખર્ચ સાથે, ઓક્સિઝોએ નાણાંકીય વર્ષ 22 માટે તેના ચોખ્ખા નફામાં લગભગ 75% થી લગભગ 69 કરોડ સુધારો કર્યો.

ધ ફ્લિપ સાઇડ

જ્યારે સંપૂર્ણ નફાકારકતામાં સુધારો થયો છે, અસ્વીકાર કરનાર વ્યાજ દરના વાતાવરણ વચ્ચે, ઓક્સિઝોમાં માર્જિન કમ્પ્રેશન થયું હતું કારણ કે લોન પર સરેરાશ ઉપજ લેવામાં આવે છે.

ફિનટેક ધિરાણકર્તા માટે મુખ્ય જોખમ એ છે કે તે મુખ્યત્વે ઇકોસિસ્ટમમાં પુરવઠાકર્તાઓ પાસેથી કાચા માલ ખરીદવા માટે એસએમઇને ટૂંકા ગાળાનું ધિરાણ પ્રદાન કરે છે. પ્રથમ ત્રિમાસિક જીડીપી વૃદ્ધિ સાથે સંકુચિત લઘુ-આર્થિક પડકારોને જોતાં, જે નબળા વપરાશ દ્વારા હેઠળ રહેલી અપેક્ષાઓ, અવગણિત રોકાણ આબોહવા અને કોવિડ-19 મહામારીને કારણે અવરોધને લીધે છે, એકંદર એસએમઇ સેગમેન્ટ વધુ આર્થિક રીતે અસુરક્ષિત રહે છે.

પરંતુ ઓક્સિઝો પાસે સુરક્ષિત લોન બુકના ઉચ્ચ પ્રમાણને આપેલા પોર્ટફોલિયોનો લાભ છે. વધુમાં, તેના જથ્થાબંધ ખરીદી ધિરાણ ગ્રાહકો પાસે પાંચ વર્ષથી વધુનું વિન્ટેજ છે અને ₹500 કરોડથી વધુનું ટર્નઓવર છે. આ એસેટ-સાઇડ જોખમો સામે કેટલાક કુશન પ્રદાન કરે છે.

જેમ કે તે તેની લોન બુક અને વ્યૂહરચનાને તેના અસુરક્ષિત લોન પોર્ટફોલિયો સુધી વિસ્તૃત કરે છે, તેથી ઓક્સિઝોની ક્રેડિટ ક્વૉલિટી જાળવવાની ક્ષમતા કંપની માટે જોખમનું પરિબળ હશે.

વધુમાં, ઓક્સિઝોના એયુએમના લગભગ 83% એ ટૂંકા ગાળાની ખરીદી માટે ધિરાણ માટે છે જ્યાં ચુકવણી ત્રણ-ચાર મહિનાની અંદર કરવામાં આવે છે, તે અસુરક્ષિત લાંબા ગાળાની ધિરાણ માટે બે-ત્રણ વર્ષની લોન મુદત સામે ઉચ્ચ પોર્ટફોલિયો ચર્નમાં અનુવાદ કરે છે.

આ સ્ટાર્ટઅપ લોન બુક બનાવવા માટે એસએમઈ સાથે તેના માતાપિતાના જોડાણના નેટવર્કનો ઉપયોગ કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહી છે પરંતુ તે એવી જગ્યામાં છે જે દેશની દરેક બીજી ફિનટેક કંપની દ્વારા નજર કરવામાં આવી રહી છે.

આ એગ્રીગેટર્સ અને જેમણે ધિરાણ એકમો ફ્લોટ કર્યા છે, અને તેમના એલ્ગોરિધમ્સનો ઉપયોગ નવા એસએમઇને ધિરાણ આપવા માટે કરી રહ્યા છે જેમને ઔપચારિક નાણાંકીય ચેનલો દ્વારા પૂર્ણ કરવામાં આવ્યા ન હતા અથવા બેંકોના રડારમાંથી બહાર આવ્યા હતા કારણ કે તેઓએ સંપત્તિની ગુણવત્તાની સમસ્યાઓને કારણે છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ધિરાણ આપવાનું કઠોર કર્યું હતું.

પરંતુ આનો અર્થ એ પણ ઉચ્ચ સ્પર્ધા છે. આગળ વધવાથી, ઓક્સિઝો તેના કેટલાક પ્રતિસ્પર્ધીઓ ખરીદવા માટે ઓછામાં ઓછી કેશનો ઉપયોગ કરવાની સંભાવના છે. તે એકીકરણ સાથે તે માર્ગ પર કેવી રીતે આગળ વધે છે અને તે કેવી રીતે એસેટ ક્વૉલિટી બમ્પ હશે તે એવી બાબત રહેશે જે નિર્ધારિત કરશે કે તેના બેકર્સ દ્વારા વેલ્યુએશન યોગ્ય છે કે નહીં.