મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં NAV - તમારે જાણવું જોઈએ તે બાબતો

એનએવી વિશે સ્પષ્ટ વિચાર રાખવા માટે, તમારે પ્રથમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશે જાણવું જોઈએ. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક વ્યવસાયિક રીતે સંચાલિત રોકાણ કંપની છે, જે ઘણા વ્યક્તિગત રોકાણકારો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરે છે અને તેના પ્રોસ્પેક્ટસમાં ઉલ્લેખિત ચોક્કસ રોકાણના હેતુ મુજબ તેમને રોકાણ કરે છે.

એમએફ ઉદ્યોગની એયુએમ ઓગસ્ટ 31, 2016 થી ₹ 15.63 ટ્રિલિયનથી વધીને ઓગસ્ટ 31, 2021 ના રોજ ₹ 36.59 ટ્રિલિયન સુધી, જે 5 વર્ષની અવધિમાં ડબલ-ફોલ્ડ વધારો છે.

જો તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પરફોર્મન્સ ઑનલાઇન તપાસો છો, તો તમે તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) પર આવશો. પરંતુ તમારે એનએવી વિશે ખરેખર શું જાણવાની જરૂર છે? ચાલો વિગતો નજીકથી જોઈએ!

NAV શું છે?

_{સ્રોત: NAV}

એનએવી અથવા નેટ એસેટ મૂલ્ય એ પ્રતિ શેરની કિંમત છે જે ભંડોળની સંપત્તિઓને તેની જવાબદારીઓ સાથે સમાન રીતે લાવશે.

સેબીના નિયમો મુજબ, એનએવી પાસે બે ઘટકો હોઈ શકે છે - બજારની કિંમત અને સંપત્તિનું મૂલ્ય. માર્કેટની કિંમત માંગ અને પુરવઠા પર આધારિત દરેક સેકંડમાં ફેરફાર થાય છે, પરંતુ સંપત્તિઓનું મૂલ્ય સ્થિર રહે છે જ્યાં સુધી તે સંપૂર્ણપણે વેચાણ થાય છે (જો ક્યારેય હોય તો). તેથી આ તફાવતને નેટ કહેવામાં આવે છે, જેનો અર્થ ચોખ્ખી મૂલ્ય છે.

આ પગલું એ એક સૂચક મૂલ્ય છે જે તમામ સિક્યોરિટીઝના મૂલ્ય પર આધારિત છે જે તે ચોક્કસ યોજના છે. માર્કેટ કલાકોના અંતમાં દરરોજ એકવાર ગણતરી કરવામાં આવે છે, અને તે આયોજિત તમામ સિક્યોરિટીઝનું ચોક્કસ મૂલ્ય દર્શાવે છે. આ મૂલ્ય તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન અને કિંમતના ચળવળને ધ્યાનમાં લેવા પછી આવે છે કારણ કે પાછલા એનએવીની ગણતરી કરવામાં આવી હતી.

નોંધ: જો ડિવિડન્ડ વિતરણ હોય, તો પાછલા NAV મૂલ્યાંકનને અસર કરવામાં બદલાઈ શકે છે.

NAV ગણતરી

એનએવી બાકી એકમો (શેરો)ની સંખ્યા દ્વારા ભંડોળના પોર્ટફોલિયોમાં તમામ રોકાણોના કુલ મૂલ્યને વિભાજિત કરીને પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એનએવી તમારા રોકાણની શુદ્ધતાને નક્કી કરે છે.

એનએવીની ગણતરી "માર્ક-ટુ-માર્કેટ" (એમટીએમ) અથવા "માર્ક-ટુ-મોડેલ" (એમટીએમ)નો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. જ્યારે MTM વાસ્તવિક માર્કેટ કિંમતોનો ઉપયોગ કરે છે, ત્યારે MTM પોર્ટફોલિયોના ભૂતકાળના પરફોર્મન્સમાંથી માહિતીનો ઉપયોગ કરે છે.

_{સ્રોત: મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એનએવી}

આ ઉતાર-ચમક થઈ શકે છે કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટ્રેડિંગ દિવસમાં ખર્ચ અથવા વહીવટી ફીનો સમાવેશ થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં દર વર્ષે 1% મેનેજમેન્ટ ફી શામેલ છે, તો તેની ચોખ્ખી સંપત્તિઓ દર દિવસમાં 1% સુધી ઘટાડશે જો તેની કિંમતો વધી ગઈ છે કે નહીં.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ માટે એનએવી કેવી રીતે જરૂરી છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાલમાં ભારતમાં ઉપલબ્ધ સૌથી લોકપ્રિય રોકાણ વિકલ્પોમાંથી એક છે. આ કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અન્ય રોકાણ વિકલ્પો જેમ કે ડાયરેક્ટ સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટ કરવા પર ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે. હજી પણ, તેઓ સામાન્ય રીતે ખૂબ જ અસ્થિરતા સાથે સંકળાયેલા નથી જેમ કે ડાયરેક્ટ સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટિંગ કેટલીક વખત હોઈ શકે છે.

આ કારણસર, ઘણા રોકાણકારો સીધા સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરવા બદલે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે (અથવા અન્ય પ્રકારની સિક્યોરિટી). જો કે, ઘણા લોકો તેમના સંબંધિત રોકાણોના NAVs વિશે વધુ જાણવાના બદલે તેમના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોના પ્રદર્શન વિશે જાણવાની તેમની ટોચની પ્રાથમિકતા આપે છે.

_{સ્રોત: મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એનએવી}

આ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માટે, એક ઉદાહરણ પર વિચારો જ્યાં તમારી પાસે X છે, અને વાઇ. ફંડ X પાસે ₹ 100 નું એનએવી છે જ્યારે વાયમાં ₹ 110 નું એનએવી છે. હવે માનવું છે કે આ બંને ભંડોળ સમાન માપદંડો ધરાવે છે અને આ બંને ભંડોળનું બજાર મૂલ્ય ₹1,000 છે. આવા કિસ્સામાં, ભંડોળ X છૂટ પર વેપાર કરશે, અને ભંડોળ વાયને પ્રીમિયમ પર વેપાર કરવામાં આવશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એનએવીની ગણતરી બધા પ્રવાહ અને બહારના પ્રવાહ માટે કરવામાં આવે છે. જો બહારના પ્રવાહ કરતાં વધુ પ્રવાહ હોય તો મૂલ્ય ઓછું રહેશે અને તેના ઉપરાંત.

NAV અને AUM વચ્ચેનો તફાવત

AUM મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ માટે છે. તે રોકાણકારો દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવતી સંપત્તિનું કુલ બજાર મૂલ્ય છે, જો સીધા અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા. પરિસ્થિતિના આધારે, NAV AUM થી અલગ હોઈ શકે છે.

એનએવી એયુએમ કરતાં વધુ અથવા ઓછું હોઈ શકે છે, જેના આધારે રોકાણકારો ભંડોળમાં શેર ખરીદી અથવા વેચાણ કરે છે. જો રોકાણકારો શેર ખરીદી રહ્યા છે, તો NAV વધી જાય છે જ્યારે AUM બદલાઈ ન જાય છે. આનો અર્થ એ છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઘણા રોકાણકારો ન હોય તો પણ તેમની પાસે ઉચ્ચ એનએવી હોઈ શકે છે. અન્ય પ્રસંગોમાં, જ્યારે રોકાણકારો શેર વેચે ત્યારે, એનએવી બદલાઈ જશે જ્યારે નવા શેરો ભંડોળમાં આવતા નવા રોકાણોને સમાયોજિત કરવા માટે બનાવવામાં આવે છે.

એનએવીને અસર કરતા પરિબળો

તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના NAV ને નીચેના પરિબળો દ્વારા અસર કરવામાં આવશે. ચાલો આમાંથી દરેકને વિગતવાર સમજીએ:

1. ચોખ્ખી ખરીદીઓ/વળતર

આ રોકાણકારો દ્વારા આયોજિત એકમોની સંખ્યામાં ચોખ્ખી ફેરફારનો અર્થ છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઉટફ્લો કરતાં વધુ પ્રવાહ હોય ત્યારે તેની એનએવી વધારે છે. જ્યારે ઇન્ફ્લો કરતાં વધુ આઉટફ્લો હોય ત્યારે તેના NAV ઘટાડે છે. આ એક સામાન્ય ઘટના છે અને ઘણા પરિબળોને કારણે થાય છે, જેમ કે:

i) રોકાણકારો ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજના વિશે જાગૃત થાય છે અને તેમાં રોકાણ કરે છે.

ii) યોજનાની કામગીરી સારી છે, જે આ યોજનામાં વધુ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે.

iii) એક ખાસ રોકાણકાર પાસે રોકાણ કરવા માટે મોટી રકમનું પૈસા છે, જે તેઓ માત્ર તે ચોક્કસ યોજનામાં રોકાણ કરવા માંગે છે.

iv) કેટલાક રોકાણકારો કેટલાક કારણોસર તેમની એકમોને રિડીમ કરે છે (દા.ત. ઈમર્જન્સીને કારણે).

2. લાભાંશ વિતરણ

જો તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો એનએવી ડિવિડન્ડ જાહેર કરે તો તેને ઘટાડવામાં આવશે. આવા કિસ્સામાં, એક રોકાણકારને તમારી પાસેથી સમાન એકમો ખરીદવા માટે વધુ પૈસા ચૂકવવાની રહેશે.

જાહેર કરવામાં આવેલ ડિવિડન્ડ સામાન્ય રીતે અગાઉથી જાહેર કરવામાં આવે છે અને ઘોષણાની તારીખ સુધીના દિવસો પર ભંડોળની કિંમતને અસર કરી શકે છે.

3. મૂડી લાભ:

જ્યારે કોઈ ફંડ મેનેજર એક સ્ટૉક અથવા બૉન્ડ વેચે છે જે મૂલ્યમાં વધારો થયો છે, ત્યારે તે પોતાના અને તેના રોકાણકારો માટે મૂડી લાભ ઉત્પન્ન કરે છે. આ તેમને આ ચોક્કસ કંપનીના ઓછા સ્ટૉક્સ સાથે છોડી દે છે, જેથી તેમને અગાઉ વેચાયેલા શેરોને પાછા ખરીદવા માટે અન્ય કેટલાક સ્ટૉક્સ વેચવાની રહેશે.

જ્યાં સુધી કોઈ તેમને તે ક્ષણે તે શેર વેચવા માટે તૈયાર ન હોય ત્યાં સુધી તે કરી શકે નહીં; તેથી, જ્યારે તેઓ રોકાણકારો પાસેથી શેર ખરીદી રહ્યા હોય, ત્યારે તેઓ પહેલીવાર તે ભંડોળમાં ખરીદનાર કોઈને સમાન સંખ્યામાં નવા શેર વેચી રહ્યા છે (સરળ શરતોમાં: જ્યારે તમે જૂના શેર ખરીદો ત્યારે નવા પૈસા આવે છે).

તેથી, જો તમે તેના મૂડી લાભ જાહેર કરતા પહેલાં ભંડોળમાં રોકાણ કરો છો, તો તમને ટ્રેડિંગ ફરીથી શરૂ કર્યા પછી નવા રોકાણો દ્વારા તમારા જૂના રોકાણો માટે ચૂકવવામાં આવશે.

4. ભંડોળનો પ્રવાહ

જ્યારે નવા પૈસા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આવે ત્યારે એનએવીને પણ અસર કરી શકાય છે. આ ત્યારે થઈ શકે છે જ્યારે કોઈ વર્તમાન રોકાણકાર તેમના વર્તમાન રોકાણમાં વધુ પૈસા ઉમેરવાનું નક્કી કરે છે અથવા જ્યારે નવા રોકાણકાર આવે છે અને તેમના ખાતાંમાં નવી રોકડ આપે છે. બંને કિસ્સાઓમાં, વધારાના પૈસા તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં પ્રવાહ કરશે, અને તેના એનએવી તેના અનુસાર વધશે.

રેપિંગ અપ

NAV સ્થિર નથી અને સમય જતાં બદલાય છે. જ્યારે કેટલીક સંપત્તિઓ વેચવામાં આવે છે ત્યારે નવી સંપત્તિઓ ઉમેરવામાં આવે છે અને કેટલીક જવાબદારીઓ ચૂકવવામાં આવે છે તેથી તે દરરોજ બદલાય છે. રોકાણ શરૂ કરતા પહેલાં તમારી મૂળભૂત બાબતો જાણો!