2022 માં કેવી રીતે જાહેર ઇક્વિટી ભંડોળ ઊભું કરવું પરંતુ એક સેગમેન્ટ વધી ગયું

કેલેન્ડર વર્ષ 2022 માં ભારતમાં એકંદરે જાહેર ઇક્વિટી ભંડોળ એકત્રિત કરવામાં આવ્યું છે કારણ કે મુખ્ય બોર્ડ પર પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPOs) તીવ્ર નકારવામાં આવી છે. અને જો ઇન્શ્યોરન્સ બહેમોથ LICની હાઇ-પ્રોફાઇલ પરંતુ નબળી જાહેર સૂચિમાંથી ચહેરાની બચત માટે ન હોત તો ઘટાડો વધુ જાહેર કરવામાં આવ્યો હતો.

ગયા વર્ષે મુખ્ય બોર્ડ IPO દ્વારા લગભગ 40 ભારતીય કંપનીઓએ ₹59,412 કરોડ એકત્રિત કર્યા હતા, તેની તુલનામાં 63 કંપનીઓ જે જાહેરમાં ₹1,18,723 કરોડ એકત્રિત કર્યા હતા, 2021 માં, જે મુખ્ય મૂડી બજારને ટ્રેક કરે છે.

₹20,557 કરોડ જેટલી અથવા 2022 માં એકત્રિત કરેલી કુલ રકમમાંથી થોડી વધુ, એલઆઈસી દ્વારા માત્ર એકલા કરવામાં આવ્યા હતા.

તે જ સમયે, 2021 માં ₹2,02,048 કરોડથી સ્કિડ 55% થી ₹90,995 કરોડ સુધીનું કુલ જાહેર ઇક્વિટી ભંડોળ એકત્રિત કરવું. આમાં એસએમઇ એક્સચેન્જ પર આઇપીઓ, વેચાણ માટે ઑફર (ઓએફએસ), ફોલો-ઓન પબ્લિક ઑફર્સ (એફપીઓ) અને હાલની સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ દ્વારા અધિકારોની સમસ્યાઓ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (આમંત્રણ, આરઇઆઇટી) ઉપરાંત લાયક સંસ્થાગત પ્લેસમેન્ટ (ક્યુઆઇપીએસ) શામેલ છે.

સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા OF, પ્રમોટર્સના હોલ્ડિંગ્સનું પ્રતિનિધિત્વ કરતું, ગયા વર્ષે માત્ર ₹11,269 કરોડ સુધી પણ અડધું હતું. આમાંથી, સરકારના નિવેશનું એકાઉન્ટ ₹ 9,646 કરોડ અથવા એકંદર રકમના 86% માટે કરવામાં આવ્યું છે. સૌથી મોટા OFS એ ઍક્સિસ બેંક (₹3,876 કરોડ) ની હતી. એકંદરે, OFS એ વર્ષના જાહેર ઇક્વિટી માર્કેટ એકત્રીકરણના 12% માટે ગણવામાં આવ્યું હતું.

એફપીઓ, જેમણે ભંડોળ એકત્ર કરવાના સાધન તરીકે સ્પષ્ટપણે અનુકૂળતા ગુમાવી દીધી છે, રુચી સોયા ઉદ્યોગોની નવી સમસ્યા જોઈ હતી, જે ₹4,300 કરોડ એકત્રિત કરે છે. છેલ્લા આઠ વર્ષોમાં આ ફક્ત બીજો એફપીઓ છે અને હવે કંપનીઓ ભંડોળની અન્ય પદ્ધતિઓને કેવી રીતે જોઈ રહી છે તે દર્શાવે છે.

ક્યુઆઇપી કેલેન્ડર વર્ષ દરમિયાન માત્ર 14 કંપનીઓ ₹11,743 કરોડ એકત્રિત કરે છે, જેમાં લગભગ ત્રણ-ચોથા ₹41,997 કરોડથી 2021 માં વધારેલ છે. 2022 નો સૌથી મોટો ક્યૂઆઇપી લોધા ગ્રુપ કંપનીના મેક્રોટેક ડેવલપર્સ તરફથી હતો જે ₹3,547 કરોડ એકત્રિત કરે છે, જે કુલમાંથી ત્રીજાને કારણે છે.

સામાન્ય રીતે, ક્યુઆઇપી રિયલ એસ્ટેટ, હોટલ, રિસોર્ટ્સ, રેસ્ટોરન્ટ્સ અને પર્યટન અને નાણાંકીય સેવા કંપનીઓ દ્વારા પ્રભાવિત કરવામાં આવ્યા હતા જેમાં આ ક્ષેત્રોમાં એકંદર રકમના 88% અથવા ₹10,289 કરોડનું કારણ હતું. આ ઉપરાંત, રાષ્ટ્રીય રાજમાર્ગ ઇન્ફ્રા ટ્રસ્ટના ₹1,216 કરોડના આમંત્રણની એક ક્યુઆઇપી હતી.

2021 માં રૂ. 17,641 કરોડની તુલનામાં આમંત્રણો અને આરઇઆઇટી માત્ર રૂ. 1,166 કરોડ આકર્ષિત થયા છે.

યોગ્ય મુદ્દાઓ દ્વારા સંસાધનોનું એકત્રીકરણ, કૅલેન્ડર વર્ષ 2022 માં માત્ર ₹4,053 કરોડ થયું, 2021 થી 85% નીચે. 2022 નો સૌથી મોટો અધિકાર મુદ્દો સુઝલોન ઊર્જા ઉભા કરવાથી ₹1,200 કરોડ હતો, જે સાધન દ્વારા એકત્રિત કરવામાં આવેલા કુલ પૈસાના ત્રીજાને ધ્યાનમાં રાખે છે.

વૉલ્યુમ દ્વારા, 2021 માં 11 કંપનીઓની તુલનામાં રાઇટ્સ રૂટનો ઉપયોગ કરીને 10 કંપનીઓને વર્ષમાં જોવા મળ્યું હતું. આ ઉપરાંત, આમંત્રણ (ડેટા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ટ્રસ્ટ) ની એક અધિકાર સમસ્યા હતી.

કુલ ઇક્વિટી મોબિલાઇઝેશનની, નવી મૂડીની રકમ ₹34,259 કરોડ અથવા 38% હતી જ્યારે શેરધારકો વેચીને બાકી ₹56,736 કરોડની રકમ ચૂકવવામાં આવી હતી.

માર્કેટમાં પ્રવેશ પામેલા 40 આઈપીઓમાંથી માત્ર 14 આઈપીઓ જ આઈપીઓમાં શેર વેચાતા અગાઉના પીઈ/વીસી રોકાણકાર હતા. કુલ IPO રકમના 13% માટે ખાસ રૂ. 7,821 કરોડ પર આવા PE/VC રોકાણકારો દ્વારા વેચાણ માટેની ઑફર. ખાનગી પ્રમોટર્સ દ્વારા 15% માટે ₹8,623 કરોડ પર વેચાણ માટેની ઑફર આપવામાં આવે છે જ્યારે સરકાર દ્વારા વેચાણ માટેની ઑફર IPO રકમના 35% માટે ગણવામાં આવે છે.

ધ આઉટલાયર

જાહેર બજાર માટેની વૈભવશાળી પરિસ્થિતિ વચ્ચે, એક સેગમેન્ટ આઉટલાયર તરીકે ઉભા રહ્યો હતો. SME IPO એ 2021 માં 59 IPO ની સરખામણીમાં કુલ ₹1,874 કરોડ એકત્રિત કરતી 109 સમસ્યાઓ સાથે વધતા હતા જેને ₹746 કરોડ આકર્ષિત કર્યા હતા. સૌથી મોટું એસએમઇ આઇપીઓ રચના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર (રૂ. 72 કરોડ) નું હતું. એક કંપની (ડીજે મેડિયાપ્રિન્ટ અને લોજિસ્ટિક્સ) એસએમઈ એફપીઓ દ્વારા ₹14 કરોડ એકત્રિત કરવામાં આવી છે.

મુખ્ય બોર્ડ પર, 2022 નો સૌથી મોટો IPO, જે અત્યાર સુધીનો સૌથી મોટો ભારતીય IPO પણ હતો, તે લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કોર્પ ઑફ ઇન્ડિયાના હતા. આના પછી દિલ્હીવરી (રૂ. 5,235 કરોડ) અને અદાની વિલમાર (રૂ. 3,600 કરોડ) દ્વારા આપવામાં આવ્યું હતું. 40 માંથી 17 જેટલા IPO અથવા લગભગ અડધા, વર્ષના છેલ્લા બે મહિનામાં જ આવ્યા, જે મોટાભાગના વર્ષ દ્વારા પ્રચલિત અસ્થિર સ્થિતિઓ દર્શાવે છે જે IPO પ્રવૃત્તિ માટે અનુકૂળ નથી.

ગયા વર્ષે 2021 માં સાતની તુલનામાં ડિલ્હિવરી એકમાત્ર નવી યુગની ટેકનોલોજી કંપની હતી, જે દર્શાવે છે કે મૂલ્યાંકન વિશે રોકાણકાર કેવી રીતે ચિંતાઓને અન્યોને ટૂંકા ગાળામાં રિંગ અને જાહેર ચકાસણીમાંથી બહાર રહેવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે.

IPO પ્રતિસાદને મધ્યમ લિસ્ટિંગ પ્રદર્શન દ્વારા મ્યૂટ કરવામાં આવ્યો હતો. સરેરાશ લિસ્ટિંગ લાભ (લિસ્ટિંગની તારીખ પર કિંમત બંધ કરવાના આધારે) 10% થઈ ગયો, 2021 માં 32.19% અને 2020 માં 43.82% ની તુલનામાં. 2022 માં સૂચિબદ્ધ 38 કંપનીઓમાંથી (બે ફ્લોટેડ સમસ્યાઓ પરંતુ સૂચિબદ્ધ થવા માટે પ્રતીક્ષા કરો), 17 એ 10% થી વધુ રિટર્ન આપ્યું. ડીસીએક્સ સિસ્ટમ્સએ હર્ષા એન્જિનિયર્સ અને હરિઓમ પાઇપ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (47% દરેક) દ્વારા 49% ની વિશાળ વળતર આપી હતી. IPOમાંથી એક ત્રીજા ઈશ્યુની કિંમત કરતા ઓછી ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા.

2023 માટે આઉટલુક

વર્ષ 2022માં 2021 માં 128 ની સરખામણીમાં, 85 કંપનીઓ દ્વારા મંજૂરી માટે સેબી સાથે તેમના ઑફર દસ્તાવેજ દાખલ કરવામાં આવ્યા હતા. બીજી તરફ, ગયા વર્ષે લગભગ ₹37,000 કરોડની મંજૂરી આપવા માંગતી 27 કંપનીઓ અને સાત કંપનીઓને તેમના ઑફર દસ્તાવેજને પાછી ખેંચવા માંગે છે જેઓ ₹4,200 કરોડ એકત્રિત કરવા માંગે છે.

જો કે, પાઇપલાઇન મજબૂત રહે છે. જેટલી 54 કંપનીઓ સેબીની મંજૂરી સાથે ₹84,000 કરોડ અથવા $10 બિલિયનથી વધુ વધારવા માટે બેઠકી રહી છે. અન્ય 33 કંપનીઓ લગભગ ₹57,000 કરોડ ઊભું કરવા માંગે છે અને સેબીની મંજૂરીની રાહ જોઈ રહી છે.

આ 87 કંપનીઓમાંથી, આઠ નવા યુગની ટેક કંપનીઓ છે, જે લગભગ ₹29,000 કરોડ ઊભું કરવા માંગે છે.