ફિનટેક સ્ટાર્ટઅપ ઇન્ડિફાઇ આગળ વધવા માટે દુર્લભ છે પરંતુ શું તે એસએમઇ લોન બુકમાં છિદ્રો વગર સ્કેલ કરી શકે છે?

ફિનટેક ડોમેન છેલ્લા પાંચ છ વર્ષથી વિશ્વભરની કંપનીઓ તરીકે લાલ છે, જેમાં ભારતમાં શામેલ છે, બેંકો પાસેથી નાણાંકીય માર્ગને અવરોધિત કરવા માટે ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કરે છે. આ સાહસોની નવી પેઢી પણ પ્રથમ વાર કર્જદારોને ઔપચારિક નેટવર્કમાં લાવવાનો પ્રયત્ન કરી રહી છે.

જેમ કે ઇ-કોમર્સ સેક્ટર પરિપક્વ થયું અને સ્ટાર્ટઅપ ઇકોસિસ્ટમ પર તેની ફિલ્ટરિંગ અસર થઈ, ફિનટેક ઉદ્યોગસાહસિકો અને સાહસ મૂડી રોકાણકારો બંને માટે નવા ગો-ટુ એરેના બની ગઈ.

ભલે તે વપરાશકર્તાઓના નવા સમૂહ સુધી પહોંચે અથવા અંડરરાઇટિંગ લોન માટે ડિજિટલ સાધનોનો ઉપયોગ કરવો, મોટી અને નાની હોય, ફિનટેક જગરનોટ દેશની નાણાંકીય પ્રણાલીમાં તેના માર્ગને સરળ બનાવી રહ્યું છે.

જ્યારે ફિનટેકમાં વિવિધ શેડ્સ અને સબડોમેન્સ છે, જેને ઉભરતા બજારોમાં ઘણી પ્રવૃત્તિ જોવા મળી છે તે B2B ધિરાણ અને ખાસ કરીને, નાના વ્યવસાયોને ધિરાણ આપે છે. આને ઔપચારિક બેન્કિંગ સિસ્ટમ દ્વારા અવગણવામાં આવેલી મોટી સફેદ જગ્યા તરીકે જોવામાં આવી હતી.

શરૂઆતમાં, ફિનટેક સાહસોએ તેમને નાના વ્યવસાય લોનની જરૂર હોય તેવા નાના ધિરાણકર્તાઓ સાથે જોડવાની શરૂઆત કરી હતી જેઓ કર્જદારના રાડાર પર ન હોય. જો કે, આવા ઘણા ફિનટેક સાહસોએ એક મોડેલમાં સ્નાતક થયા જ્યાં તેઓ નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ તરીકે પોતાની ધિરાણ એકમો પણ સ્થાપિત કરે છે.

ઇન્ડિફાઇના મૂળ

આવી એક કંપની ગુરુગ્રામ આધારિત ઇન્ડિફાઇ ટેક્નોલોજીસ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે. તેની સ્થાપના સાત વર્ષ પહેલાં અલોક મિત્તલ, એક એન્જલ રોકાણકાર અને યુએસ આધારિત સાહસ મૂડી પેઢી કેનાન ભાગીદારોના ભૂતપૂર્વ ભારતના મુખ્ય મુખ્ય સિદ્ધાર્થ મહાનોત અને સંદીપ સાહી દ્વારા કરવામાં આવી હતી.

મહાનોત અગાઉ સિટીબેંક અને આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક જેવી નાણાંકીય સેવા કંપનીઓ સાથે કામ કર્યું હતું. સાહી ભારતી સોફ્ટબેંકમાં મુખ્ય ઉત્પાદન અધિકારી હતા, સહ-સ્થાપના ઇન્ડિફાઇ પહેલાં ભારતી ઉદ્યોગો અને સોફ્ટબેંકના એક મોબાઇલ-ઇન્ટરનેટ સંયુક્ત સાહસ. મિત્તલ માટે, તેમણે સહ-સ્થાપના કર્યા પછી આ તેમનું બીજું ઉદ્યોગસાહસિક સ્ટિન્ટ હતું JobsAhead.com ડૉટકૉમ વરસાદ દરમિયાન અને પછી તેને Monster.com પર વેચી દીધું.

કંપનીએ ગયા વર્ષે સિરીઝ ડી રાઉન્ડ સહિત વેન્ચર ફંડિંગના ઘણા રાઉન્ડને આકર્ષિત કર્યા છે, જ્યાં તેણે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગના મિશ્રણમાં ₹340 કરોડ સુધી સ્કૂપ કર્યું હતું.

તે હવે તેના રોકાણકારોના સીએક્સ ભાગીદારો, ઓપી ફિનફંડ ગ્લોબલ ઇમ્પેક્ટ ફંડ, બ્રિટિશ આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણ, એક્સેલ, ઓમિડિયર નેટવર્ક, ફ્લોરિશ સાહસો અને એલિવર ઇક્વિટીની ગણતરી કરે છે.

ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ ધિરાણ સંસ્થાઓ સાથે નાના વ્યવસાયોને જોડે છે. તેણે ઘણી નાણાંકીય સંસ્થાઓ સાથે જોડાણ કર્યું છે, જે સુક્ષ્મ, લઘુ અને મધ્યમ ઉદ્યોગોને ધિરાણ પૂરું પાડે છે.

ઇન્ડિફાઇ ₹50 લાખથી ₹20 કરોડ સુધીની વાર્ષિક આવક ધરાવતા વ્યવસાયોને ₹1 લાખ અને ₹50 લાખ વચ્ચે કસ્ટમાઇઝ્ડ લોન પ્રદાન કરે છે. તેના ગ્રાહકોમાંથી મોટા પ્રમાણમાં માલિકી હોય છે, જેમાં બાકી ભાગીદારીઓમાં ફેલાયેલ છે અને એક નાની ચંક પ્રાઇવેટ લિમિટેડ કંપનીઓ છે. પરિણામે, તે નાના કર્જદારોનો એક સમૂહ પાર કરી રહ્યું છે જેમણે ભૂતકાળમાં બિઝનેસ લોન લીધી ન હોય.

કંપનીએ તાજેતરમાં પોતાના સલાહકાર બોર્ડ પર પૂર્વ સ્ટેટ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા ચીફ, રજનીશ કુમારમાં પણ દોરી હતી.

આ ઉપરાંત, ઇન્ડિફાઇએ રિવેરા નામની એક કંપની પ્રાપ્ત કરી અને તેની સ્થાપના થોડા વર્ષો પછી તેને સંપૂર્ણ માલિકીનું એનબીએફસી બનાવ્યું. રિવેરા માતાપિતાના ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ પરથી તેની લોન સ્ત્રોત કરે છે અને ગ્રાહકોની ક્રેડિટ પ્રોફાઇલનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે માલિકીના ધિરાણ મોડેલનો ઉપયોગ કરે છે. આ લો-ટિકિટ સાઇઝ, ટૂંકા ગાળાના અસુરક્ષિત લોનના લક્ષ્ય સેગમેન્ટ માટે લોનની પ્રક્રિયાને ઝડપી બનાવે છે.

શું કામ કરી રહ્યું છે

એસેટ-લાઇટ શાખારહિત વ્યવસાયિક મોડેલ સાથે, તેની ધિરાણ એકમ સાથે ઇન્ડિફાઇ મીઠા સ્થળમાં સ્થિત છે. તેના બિઝનેસ મોડેલમાં સેગમેન્ટ-સ્પેસિફિક અભિગમ માટે એન્કર્સ સાથે ભાગીદારી અને સીધા ઑનલાઇન ધિરાણ માટે ભાગીદારી શામેલ છે, જ્યાં એન્કર પાર્ટનર્સ દ્વારા સોર્સિંગ પોર્ટફોલિયોનો એક નોંધપાત્ર ભાગ છે.

પરિણામસ્વરૂપે, તેની સંપત્તિઓ મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) હેઠળ 75% થી ₹775 કરોડ સુધી માર્ચ 31, 2022 ના રોકેટમાં 31 માર્ચ, 2021 સુધી, ગ્રુપ સ્તરે ₹442 કરોડ હતા. આમાં તેના ભાગીદાર ધિરાણકર્તાઓની લોન બુકનો સમાવેશ થાય છે. આ પ્રક્રિયામાં, તેણે તેના વ્યવસાયની વૃદ્ધિને વેગ આપી છે કારણ કે તેના AUM દ્વારા Covid-19 મહામારી હેઠળ પ્રથમ વર્ષમાં માત્ર 24% નો વિકાસ થયો હતો.

દરમિયાન, તેની પોતાની એનબીએફસી એકમની એયૂએમ નાણાંકીય વર્ષ 22માં લગભગ 50% થી ₹458 કરોડ વધી ગઈ. આ દર્શાવે છે કે તેના ભાગીદારો દ્વારા ધિરાણ ઝડપથી વધી રહ્યું છે.

ગ્રુપે છેલ્લા ત્રણ નાણાંકીય વર્ષોમાં ₹30-35 કરોડના ક્ષેત્રમાં નુકસાન પોસ્ટ કર્યું હતું. તાજેતરમાં, ઇન્ડિફાઇએ કહ્યું કે તેણે જૂન 30, 2022 ના અંત થયેલા ત્રણ મહિનામાં તેના પ્રથમ નફાકારક ત્રિમાસિકને રેકોર્ડ વિતરણ સાથે રેકોર્ડ કર્યું હતું.

તેણે ડિજિટલ ઇકોસિસ્ટમ્સ સાથે તેની ભાગીદારી અને નવા ક્રેડિટ કાર્યક્રમોની શરૂઆત માટેની વૃદ્ધિને શ્રેષ્ઠ બનાવ્યું છે, જેમ કે તેણે ક્રેડિટ માપદંડને ઘટાડી દીધા છે, તેમણે લોન અને સમયગાળાની સરેરાશ ટિકિટ સાઇઝમાં વધારો કર્યો છે જે વધુ સારી માર્જિન સાથે યોગદાન આપી છે.

ધ ફ્લિપ સાઇડ

કંપની માટે મુખ્ય વિકાસ જોખમ એ છે કે અન્ય ઘણા ફિનટેક સાથીઓ છે જેમણે સંપત્તિ-પ્રકાશ અને ટેક-આધારિત વ્યવસાયિક મોડેલ સાથે તેમની વૃદ્ધિને સશક્ત બનાવવા માટે મોટી પ્રમાણમાં ભંડોળ ઊભું કર્યું છે.

વધુમાં, અસુરક્ષિત બિઝનેસ લોન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી સંપત્તિની ગુણવત્તાનું જોખમ મળે છે. કામગીરીના પ્રારંભિક તબક્કાને ધ્યાનમાં રાખીને, તેની લોન બુકનું અનુભવ મર્યાદિત છે અને સંપત્તિ ગુણવત્તા વ્યવસ્થાપનનું ચિત્ર માત્ર લાંબા ગાળે જ દેખાશે.

નિષ્પક્ષ બનવા માટે, કંપની વર્ષ પહેલાં કોવિડ-19 ની બીજી લહેર પછી તેના સંગ્રહમાં સુધારો કરવામાં સક્ષમ છે જ્યારે તે લગભગ 90% સુધી પહોંચી ગઈ હતી. તે હવે 95-99% શ્રેણી પર પાછા આવ્યું છે, જે સંપત્તિની ગુણવત્તામાં આરામ લાવે છે.

પરંતુ તે અહીંથી ક્યાંથી જાય છે તે તેની સંપત્તિની ગુણવત્તાને વધાર્યા વગર તેની લોન બુકને કેવી રીતે સ્ટિયર કરે છે તેના પર આધારિત રહેશે. એનબીએફસી ઉદ્યોગમાં ગયા ત્રણ વર્ષોમાં ખાનગી ઇક્વિટી અને સાહસ મૂડી પેઢીઓ દ્વારા સમર્થિત કેટલીક કંપનીઓ સહિતની કેટલીક કંપનીઓ જોવા મળી છે.

ઇન્ડિફાઇએ દર્શાવ્યું છે કે તે માર્કી સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરી શકે છે અને અત્યાર સુધી એક ટાઇટ્રોપ ચલાવ્યું છે કારણ કે તે પોતાના એનબીએફસી સાથે ધિરાણ આપવામાં આવ્યું છે જે ટેક પ્લેથી પણ આગળ વધી રહ્યું છે. આ તેના જોખમો લાવે છે પરંતુ ભવિષ્યમાં વધુ સારા માર્જિન સાથે વધુ મજબૂત બિઝનેસની સંભાવનાઓ પણ લાવે છે.