ફેરફેક્સ-સમર્થિત CSB બેંકે તેના ભાગ્યને આગળ વધાર્યું છે. શું તે રોકાણકારોને પણ રિવૉર્ડ આપી શકે છે?

ડિસેમ્બર 2019 માં, સીએસબી બેંક, જે પહેલાં આ તરીકે ઓળખાય છે કૅથોલિક સીરિયન બેંક, તેના શતાબ્દીના વર્ષ પહેલાં, સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ડેબ્યૂટ કરવામાં આવ્યું છે. ₹410-કરોડનું IPO કેરળ-આધારિત બેંકના 87 વખત અને શેર સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવ્યું હતું, જેની સ્થાપના 1920 માં કરવામાં આવી હતી, તેમની ઈશ્યુ કિંમત કરતાં ₹275 એપીસ પર ₹41% વધુ મળી હતી.

IPO ની કામગીરી બે મુખ્ય કારણોસર પ્રભાવશાળી હતી. એક, બેંક લિસ્ટિંગના સમયે નુકસાન કરતી હતી. બંને, જૂની ખાનગી-ક્ષેત્રની બેંકો તરીકે ઓળખાતી લોન, માલિકી, મર્યાદિત ભૌગોલિક હાજરી અને આર્કેક ટેકનોલોજી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને કારણે બજારમાં અનુકૂળ ન હતી, વિશ્લેષકો કહે છે.

પરંતુ સીએસબી બેંકના કિસ્સામાં એક સકારાત્મક પરિબળ તેના મજબૂત માતાપિતા હતા. એક વર્ષ તેની લિસ્ટિંગ પહેલાં, રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાએ FIH મૉરિશસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ લિમિટેડને ભારતીય જન્મેલી કેનેડિયન બિલિયનેર પ્રેમ વત્સાના ફેરફેક્સ ગ્રુપની કંપની બેંકમાં 51% હિસ્સો ખરીદવા માટે આપી હતી. ઓગસ્ટ 2019 સુધીમાં, ફેરફેક્સએ સીએસબી બેંકમાં ₹1,200 કરોડથી વધુનો ઇન્ફ્યુઝન પૂર્ણ કર્યો હતો, જે ભારતમાં વિદેશી રોકાણકાર દ્વારા મોટાભાગની માલિકી ધરાવતી પ્રથમ બેંક બની ગઈ છે.

બેંક માટેની મૂડી સહાય સમયસર હતી કારણ કે તે પરિવર્તનના મધ્યમાં હતી, તેને ટેક-સેવી ધિરાણકર્તા તરીકે રજૂ કરી રહ્યું હતું જ્યારે ઉદ્યોગ-વ્યાપક કાર્યક્ષમતા અને નફાકારકતા ફરીથી મેળવવા માટેની સરળ પ્રક્રિયાઓ મૂકી રહ્યું હતું.

ભંડોળના મિશ્રણે બેંકને વિકાસની તકો મેળવવામાં મદદ કરી હતી. એકસાથે મૂકો, બેંક 2019-20 માં સતત નુકસાન અને પોસ્ટ કરેલા નફાનો ભંગ કરે છે. બેંકે નાણાંકીય વર્ષ 20 માં ₹12.72 કરોડના ટૅક્સ પછી ₹197.42 કરોડના ચોખ્ખા નુકસાન સામે નફોનો અહેવાલ આપ્યો હતો. ત્યારથી, કોવિડ-19 મહામારીની અસર હોવા છતાં બેંકે નફાકારકતા જાળવી રાખી છે.

જો કે, રોકાણકારો વધુ પરિણામો મેળવવા માટે બેંકની વ્યૂહરચનાની રાહ જોઈ રહ્યા છે. CSB બેંકના શેર, હાલમાં તેમના 52-અઠવાડિયાથી ઓછા ₹275 નું ટ્રેડિંગ, લિસ્ટિંગ થયા પછી 8% નીચે છે.

CSB બેંકની વિઝન 2030

CSB બેંક કહે છે કે તે વિઝન 2030 પર કામ કરી રહ્યું છે. આનો હેતુ તેની સ્થાપનાઓ અને શક્તિઓને ટકાવવાનો છે; ટેક્નોલોજી, ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, ભાગીદારીઓ, નેતૃત્વ, ઉત્પાદનો, પ્રક્રિયાઓ વગેરેમાં રોકાણો દ્વારા ભવિષ્યનું નિર્માણ કરવાનો છે; અને બેંકને વિકાસના આગલા સ્તર પર સ્કેલ કરવાનો છે.

આ વ્યૂહરચનામાં, મેનેજમેન્ટે ટૂંકા ગાળા (ત્રણ વર્ષ સુધી), મધ્યમ (પાંચ વર્ષ) અને લાંબા ગાળાના (10 વર્ષ) લક્ષ્યો પૂર્ણ કર્યા છે.

બેંક આગામી ત્રણ વર્ષમાં 25% ના સીએજીઆર પર તેની લોન બુક વધારવાની અને ત્યારબાદ વિકાસ દરને ઝડપી બનાવવાની ઇચ્છા રાખે છે. તે માને છે કે મજબૂત ટેક્નોલોજી સ્ટેક, કલેક્શન અને ચુકવણીની પ્રક્રિયાઓ અને મજબૂત ડિપોઝિટ ફ્રેન્ચાઇઝી રિટેલ અને નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગોને સહાય કરશે.

એકંદરે, બેંક મેનેજમેન્ટ ઉદ્યોગના વિકાસના 1.5 ગણા પર લોન વધારવાની અપેક્ષા રાખે છે.

વિશ્લેષકો કહે છે કે સંપત્તિ ગુણવત્તામાં સુધારા સાથે 25% કરતા વધુનો મજબૂત મૂડી પર્યાપ્તતા ગુણવત્તા રેશિયો - 1% કરતા ઓછાના નેટ એનપીએ રેશિયો અને 90% કરતા વધુના જોગવાઈ કવરેજ રેશિયો સાથે- બેંકને વિકાસને પાર કરવાની તક પ્રદાન કરે છે.

સીએસબી બેંકની કુલ ઍડવાન્સ ડિસેમ્બર 31 ના રોજ લગભગ 26% વર્ષથી વધીને ₹ 18,643 કરોડ સુધી થઈ ગઈ છે. ગોલ્ડ લોન, જે બુકના લગભગ 47% ની વૃદ્ધિ કરે છે, 51% વધી ગયા છે.

અન્ય પ્રોડક્ટ્સ પિક-અપ શરૂ કરતા પહેલાં મેનેજમેન્ટ ગોલ્ડ લોનના હિસ્સાને વધુ રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે. પાછલા મહિનામાં, બેંકે માસ્ટરકાર્ડ અને વનકાર્ડની ભાગીદારીમાં કો-બ્રાન્ડેડ ક્રેડિટ કાર્ડ શરૂ કર્યું હતું. વિશ્લેષકો કહે છે કે તેઓ રિટેલ પ્રોડક્ટ્સની શરૂઆતને ટ્રૅક કરશે, જેની વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષના અંતમાં અપેક્ષા છે.

તેવી જ રીતે, મેનેજમેન્ટ બીજા ત્રિમાસિકમાં ઘટાડો નોંધાવ્યા હોવા છતાં ઑક્ટોબર-માર્ચમાં એસએમઇ પોર્ટફોલિયોમાં વૃદ્ધિ પર અપબીટ છે.

“અમારી રેટિંગ, જોખમ-આધારિત કિંમત, તે બધી જ સ્થાનમાં આવી રહી છે. અમે તેની પાછળ વધુ વિજ્ઞાન મૂકી રહ્યા છીએ, અને તેથી, મને લાગે છે કે વર્ષની બીજી અડધા ભાગમાં, તમને એસએમઇ પોર્ટફોલિયોમાં વિકાસ મળશે," બેંકના એમડી અને સીઇઓ પ્રાલે મોન્ડલ એ ઑક્ટોબરમાં કમાણી પછીના કૉલમાં જણાવ્યું હતું.

વિશ્લેષકો કહે છે કે બિન-ગોલ્ડ પોર્ટફોલિયોમાં નવા ઉત્પાદનો તેમજ વિકાસના વલણોની શરૂઆત ચોખ્ખા વ્યાજ માર્જિન પર અસરને માપવા માટે ખૂબ જ નજર કરશે. ભંડોળની વધતી કિંમત હોવા છતાં, સીએસબી બેંકે જુલાઈ-સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં 5.60% ના સૌથી વધુ માર્જિનમાંથી એક જાણ કરી છે.

પોર્ટફોલિયો વિવિધતા સિવાય, ભૌગોલિક વિસ્તરણને પણ ટ્રૅક કરવામાં આવશે. બેંકનો હેતુ ગ્રાહક પ્રાપ્તિ માટે ટેક્નોલોજીમાં રોકાણ કરવાનું ચાલુ રાખતી વખતે આગામી કેટલાક વર્ષો માટે દર વર્ષે 100 શાખાઓ ખોલવાનો છે. આની અપેક્ષા છે કે આવકના ખર્ચને વધારતા રહે. આ રેશિયો સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં 57% થી વધુ હતો.

ખાસ કરીને શાખા રોલઆઉટ પર, વિશ્લેષકો કહે છે કે તેઓ રાજ્ય મુજબ વિતરણ શોધશે કારણ કે હાલમાં બે દક્ષિણી રાજ્યો તેના નેટવર્ક પર પ્રભુત્વ આપે છે. કેરળ અને તમિલનાડુનું એકાઉન્ટ બેંકના ગોલ્ડ પોર્ટફોલિયોના 70% થી વધુ માટે છે. ઉપરાંત, આ બે રાજ્યોમાં સીએસબી બેંકની 60% કરતાં વધુ 608 શાખાઓ છે.

અન્ય ભૌગોલિક ક્ષેત્રોમાં ઉચ્ચ ઉપજના ગોલ્ડ લોન વ્યવસાયમાં વૃદ્ધિ એનઆઈએમ-પોઝિટિવ હશે, જ્યારે અન્ય રાજ્યોમાં વિસ્તરણ લાંબા ગાળે થાપણોને એકત્રિત કરવામાં મદદ કરશે.

IDBI મર્જર ટ્વિસ્ટ?

સીએસબી બેંકના શેરધારકો આઇડીબીઆઇ બેંકમાં ભારતના હિસ્સેદારીના સરકાર અને લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કોર્પના નિવેશમાંથી એક મુખ્ય ઘટના છે.

અહેવાલો અનુસાર, ફેરફેક્સ ગ્રુપ, જેની માલિકી ડિસેમ્બરના અંતમાં સીએસબી બેંકના 49.27% છે, તે પક્ષોમાંથી એવી છે જેણે સરકાર અને એલઆઈસી પાસેથી આઈડીબીઆઈ બેંકમાં 60.72% હિસ્સેદારી ખરીદવા માટે રુચિની અભિવ્યક્તિ સબમિટ કરી છે.

ખાતરી કરવા માટે, અત્યાર સુધી માત્ર ઇઓઆઈ જમા કરવામાં આવ્યા છે અને પરિણામોની રાહ જોવામાં આવે છે. પરંતુ જો ફેરફેક્સ ગ્રુપ બોલી જીતે છે, તો આઇડીબીઆઇ બેંક અને સીએસબી બેંકના વિલય વિશે અનુમાન છે કારણ કે ભારતીય રિઝર્વ બેંક વત્સાને બે બેંકોમાં હિસ્સેદારી નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપતી નથી, વિશ્લેષકો કહે છે.

મર્જર માત્ર અનુમાન છે, પરંતુ તે ભારતમાં વત્સાની બેન્કિંગ મહત્વાકાંક્ષાઓ સાથે સારી રીતે અનુકૂળ છે. તેમણે આરબીઆઈ-મેન્ડેટેડ શેડ્યૂલ મુજબ મધ્ય-2034 સુધીમાં સીએસબી બેંકમાં 26% નો હિસ્સો બનાવવો પડશે.

વર્ષોથી, આઈ.ડી.બી.આઈ. બૈંક મોટાભાગના લેખન અને પ્રોવિઝનિંગ સાથે તેની પુસ્તકને સાફ કરી છે, અને એક નવી વ્યવસાયિક રીતે ચલાવવામાં આવતી મેનેજમેન્ટ ધિરાણકર્તાને લોન અને ડિપોઝિટ સાથે વધુ રિટેલ ગ્રાહકોને લક્ષ્ય બનાવવામાં મદદ કરશે. જ્યારે IDBI બેંકને ખાનગી-ક્ષેત્રની બેંક તરીકે ટૅગ કરવામાં આવે છે LIC's મોટાભાગની હોલ્ડિંગ, તેના કાર્યક્રમમાં સમાનતાને કારણે જાહેર-ક્ષેત્રની બેંકો સાથે સમાન રીતે મૂલ્યવાન હોય છે.

આઇડીબીઆઇ બેંક સાથે મર્જર સીએસબી બેંકને તેના લક્ષ્ય કરતાં વહેલી તકે તેના પુસ્તકને વિવિધતા આપવાની તક પ્રદાન કરશે, જ્યારે તેને પ્રાદેશિક પૂર્વગ્રહને દૂર કરવાની પણ સુવિધા આપશે.

પરંતુ શું તે તેની શેરની કિંમત ખૂબ જરૂરી કિક આપશે? આ જાણવા માટે, રોકાણકારોએ રાહ જોવી પડશે અને જોવી પડશે.