શું ફિનટેક યુનિકોર્ન સ્લાઇસના એનબીએફસી આર્મ આરબીઆઈ શૉકર પછી તેના માર્ગને પાઇરો કરી શકે છે?

ફિનટેક સ્ટાર્ટઅપ ગેરેજપ્રેન્યોર્સ ઇન્ટરનેટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, જે બ્રાન્ડ સ્લાઇસ હેઠળ કાર્ય કરે છે, રોકાણકારો પાસેથી પૈસાના પૉટ્સને પિકઅપ કરવા માટે સ્પ્રિંટિંગ કરી રહ્યું છે. એકલા છેલ્લા 18 મહિનામાં, તેણે એક વર્ષ પહેલાં જે $220 મિલિયન ચેક ધરાવે છે તે સહિત ત્રણ ભાગોમાં $290 મિલિયન સુધી સ્કૂપ કર્યું છે અને $1 અબજ ચિહ્ન સાથે ખાનગી રીતે આયોજિત સ્ટાર્ટઅપ્સના યુનિકોર્ન ક્લબમાં ડેશ કર્યું છે.

આ વર્ષે જૂનમાં તેનું છેલ્લું ભંડોળ રાઉન્ડ એક વર્ષ પહેલાંના અગાઉના કદની તુલનામાં ઘણું નાનું હતું. આ અસુરક્ષિત નથી પરંતુ હજુ પણ સ્ટાર્ટઅપ વિશ્વમાં દુર્લભ છે. વધુ મહત્વપૂર્ણ વાત એ છે કે, તે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ) થી આગળના દિવસો આવ્યા જેમાં પ્રી-પેઇડ સાધનોના જારીકર્તાઓને મોટો આઘાત આવ્યો હતો.

જૂન 20 ના રોજ, RBI દ્વારા અધિકૃત નૉન-બેંક પ્રીપેઇડ પેમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ (PPI) જારીકર્તાઓને પત્રો જારી કરવામાં આવ્યા જેમાં સ્પષ્ટ કરવામાં આવ્યું હતું કે જો આવા PPI જારીકર્તાઓ દ્વારા અનુસરવામાં આવે તો, તેને ક્રેડિટ લાઇન અને આવી પ્રેક્ટિસમાંથી PPI લોડ કરવાની પરવાનગી આપવામાં આવતી નથી, તો તરત જ રોકવામાં આવશે.

સ્લાઇસ માટે બચત કરવાનો કદ, તેના કેટલાક સાથીઓથી વિપરીત, એ હતો કે તે સ્ટેટ બેંક ઑફ મૉરિશસ ઇન્ડિયા (SBM ઇન્ડિયા) સાથે વ્યવસ્થા કરવામાં PPI જારી કરે છે જેના પર ઉપરોક્ત દિશાઓ લાગુ પડતી નથી. જો કે, તે બહાર આવ્યું નથી કારણ કે SBM એ પોતાને PPI પર ક્રેડિટ માટે નવા ગ્રાહકોને ઑનબોર્ડ કરવાનું બંધ કર્યું છે.

પરિણામસ્વરૂપે, સ્લાઇસએ પોતાને રિટ્યૂન કરવા માટે તેના મોડેલમાં ફેરફારો કર્યા હતા.

સ્લાઇસનું બિઝનેસ મોડેલ

પેરેન્ટ એન્ટિટી, ગેરેજપ્રેન્યોર્સ ઇન્ટરનેટ, સાત વર્ષ પહેલાં રાજન બજાજ દ્વારા સ્થાપિત કરવામાં આવી હતી. તેનો પ્રારંભમાં ગ્રાહકોને પ્રાપ્ત કરવા અને તેના ટેક્નોલોજી પ્લેટફોર્મને અન્ય પાર્ટનર નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (એનબીએફસી) સાથેની વ્યવસ્થા દ્વારા વિતરણ માટે ઉપયોગમાં લેવાની મંજૂરી આપવામાં આવ્યો હતો.

ચાર વર્ષ પહેલાં, સ્ટાર્ટઅપે પોતાની એનબીએફસી, ક્વાડ્રિલિયન ફાઇનાન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ બનાવ્યું, જે 'સ્લાઇસ' નામની મોબાઇલ એપ્લિકેશન દ્વારા પગારદાર લોકો અને વિદ્યાર્થીઓને અસુરક્ષિત રિટેલ ફાઇનાન્સિંગના વ્યવસાયમાં જોડાયેલ છે’. હવે, પેરેન્ટ એન્ટિટી એનબીએફસી આર્મને મૂડી સહાય પ્રદાન કરે છે અને તેના દ્વારા ક્રેડિટ બિઝનેસનો મુખ્ય ભાગ હાથ ધરવામાં આવે છે.

કંપનીનું એનબીએફસી એકમ ખૂબ જ સ્કેલેબલ બિઝનેસ મોડેલ ધરાવે છે, જે અંડરરાઇટિંગ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે ટેક્નોલોજીના ઑટોમેશન અને ડિપ્લોયમેન્ટના ઉપયોગ દ્વારા સક્ષમ છે. પગારદાર સેગમેન્ટની મોટાભાગની મર્યાદા તેના ક્રેડિટ એન્જિન દ્વારા પૂર્વનિર્ધારિત માપદંડના આધારે નક્કી કરવામાં આવે છે. પ્રૉડક્ટ પ્રોફાઇલમાં સ્લાઇસ કાર્ડ, બેંક ટ્રાન્સફર અને ઇલેક્ટ્રોનિક ગિફ્ટ વાઉચર દ્વારા ક્રેડિટ શામેલ છે - બધા યૂઝર માટે સોંપવામાં આવેલ એકંદર ખરીદી શક્તિની અંદર આવરી લેવામાં આવે છે.

પાંચ મહિના પહેલાં RBI સ્પષ્ટીકરણ પછી, ધિરાણ એકમએ તેના સ્લાઇસ કાર્ડ પ્રૉડક્ટમાં ફેરફારો કર્યા છે જેમાં કાર્ડ હેઠળ ક્રેડિટ લિમિટ પ્રદાન કરવાની અગાઉની પ્રેક્ટિસ સામે છે, તે ગ્રાહકને ખરીદીની શક્તિ દર્શાવે છે અને ગ્રાહકના દરેક ટ્રાન્ઝૅક્શનને વિશિષ્ટ સમાન માસિક હપ્તાઓ (EMIs) સાથે ટર્મ લોનમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે.

વધુમાં, સ્લાઇસએ અસ્થાયી રૂપે નવી પીપીઆઈ જારી કરવાનું બંધ કર્યું છે કારણ કે તે સપ્ટેમ્બર 2022 RBI પરિપત્રની દિશાઓ પછી વિવિધ પ્રક્રિયાત્મક ફેરફારોને અમલમાં મુકવાની પ્રક્રિયામાં છે.

પરિણામસ્વરૂપે, તેના ગ્રાહકોના ઉમેરાઓને જુલાઈમાં માર્ચમાં શિખરથી અસ્વીકાર કરવામાં આવ્યા છે. જો કે, જુલાઈ અને ઓગસ્ટ 2022 દરમિયાન, હાલના ગ્રાહકોએ સ્થાપિત ગ્રાહક આધારને દર્શાવતા વિતરણના 94% ની ગણતરી કરી હતી.

સ્લાઇસનું પરફોર્મન્સ

જાન્યુઆરી 2016 માં કામગીરી શરૂ થઈ હોવાથી, સ્ટાર્ટઅપએ એપ્રિલ 2022 સુધી લગભગ ₹12,004 કરોડનું વિતરણ કર્યું છે. Its AUM improved to Rs 2,428 crore as on March 31, 2022 as against Rs 297.78 crore as on March 31, 2021 with a significant addition of new customers in the last few months of financial year ended March 2022. સ્લાઇસ કાર્ડનો હિસ્સો, બેંક ટ્રાન્સફર/પેટીએમ દ્વારા ક્રેડિટ અને તેના AUM માં ઇ-ગિફ્ટ વાઉચર અનુક્રમે 75%, 22% અને 3% છે.

આ દરમિયાન, એનબીએફસી એકમ તેની સંપત્તિ ગુણવત્તા મેટ્રિકને માર્ચ 31, 2022 ના રોજ 1.36% વર્ષ પહેલાં સુધીના કુલ 0.74% એનપીએ સાથે તપાસ કરી શકી છે.

આ જૂન 30, 2022 સુધી 2.10% સુધી પહોંચી ગયું હતું પરંતુ માસિક વર્તમાન કલેક્શન કાર્યક્ષમતા મે માં 97.56% અને જૂનમાં 97.15% સુધી મજબૂત રહી છે.

નોંધપાત્ર રીતે, છેલ્લા વર્ષે, ગ્રાહકનું મિશ્રણ માર્ચ 31, 2021 ના રોજ માત્ર ત્રીજાથી વધુ વેતનભોગી ગ્રાહકોના હિસ્સામાં માર્ચ 31, 2022 ના રોજ ત્રણ-ચોથા સુધી વધારા સાથે બદલાઈ ગયું હતું.

ફર્મમાં ₹ 2,788.84 ની AUM (લેખનની કુલ છૂટ) હતી જૂન 30, 2022 સુધી કરોડ. જુલાઈ અને ઓગસ્ટ 2022 દરમિયાન કુલ વિતરણ ₹ 3,894.5 કરોડ થયા હતા.

સ્ટાર્ટઅપ હજી સુધી એકીકૃત સ્તરે નફાકારકતાની જાણ કરી નથી કારણ કે ઉચ્ચ માર્કેટિંગ ખર્ચને કારણે એનબીએફસી એકમએ અગાઉના બે વર્ષ માટે ચોખ્ખો નફો જાણ કર્યો હતો. જો કે, જૂન 30, 2022 દરમિયાન, એનબીએફસી આર્મએ ઉચ્ચ સંચાલન ખર્ચ અને ધિરાણ ખર્ચને કારણે નુકસાનની જાણ કરી હતી.

“જ્યારે બેંકોએ ક્વાડ્રિલિયન ફાઇનાન્સને ભંડોળ પ્રદાન કરવાનું શરૂ કર્યું છે, ત્યારે તેઓ તાજેતરમાં ઉમેરો રહે છે અને ક્રેડિટ રેટિંગ ફર્મ કેર મુજબ જૂન 30, 2022 સુધી કુલ ઉધાર લેવાની પ્રોફાઇલના માત્ર 8% ગઠન કરે છે. “જ્યારે કંપનીએ નાણાંકીય વર્ષ 21 દરમિયાન લગભગ 250 થી 300 બીપીએસ સુધી ભંડોળની વધતી ખર્ચને ધીમે ધીમે ધીમે ઘટાડીને જૂન 30, 2022 ના રોજ 9MFY22 અને 11.99% દરમિયાન પ્રતિ વર્ષ 15.5% થી 14.22% સુધી ઓછી કરી છે, ત્યારે ભંડોળની સરેરાશ કિંમત તુલનાત્મક રીતે વધુ રહે છે.”

એન્ડનોટ

સ્લાઇસના એનબીએફસી એકમે મહામારી હેઠળ બીજા વર્ષમાં તેની લોન બુક રોકેટ જોઈ છે, જોકે તેની ટૂંકા ગાળાની પ્રકૃતિને કારણે, પોર્ટફોલિયોએ ઘણી વખત ચર્ન કર્યું છે. ગ્રાહક અનુભવ જાળવતી વખતે આરબીઆઈના ડિજિટલ ધિરાણ માર્ગદર્શિકાનું પાલન કરવામાં ઉત્પાદન અને પ્રક્રિયામાં ફેરફારો કરવાની કંપનીની તેની ભાગ્ય શું નક્કી કરશે.

કંપનીએ છેલ્લા ભંડોળ એકત્રિત કરતી વખતે કહ્યું હતું કે તે તાજેતરમાં શરૂ કરેલા યુપીઆઇ વ્યવસાયને વધારવા માટે પૈસાનો ઉપયોગ કરશે પરંતુ આ એક ડોમેન છે જ્યાં સ્ટાર્ટઅપ્સ હજી સુધી સ્કેલ પર નાણાંકીય વ્યવસાય પ્રદર્શિત કરવાના બાકી છે અને પેટીએમ અને અન્ય ઉપરાંત ગૂગલ પે અને વૉલમાર્ટની માલિકીના ફોનપે જેવા ભારે વજન પહેલેથી જ છે.

નવા પ્રોડક્ટ્સ ઉમેર્યા પછી તે મજબૂત ઉભરવાનું સંચાલિત કરે છે કે તે મેલી દ્વારા તેના રોકાણકારો જેવી જ ગતિમાં વધારો કરવા માટે તેના માર્ગને કેવી રીતે હેક કરી શકે છે તેના પર આધારિત છે.