रिटर्न ऑन कॅपिटल एम्प्लॉईड (ROCE)

परिचय

रोजगारित भांडवलावर परतावा म्हणूनही ओळखली जाणारी रोस हे फर्मच्या भांडवली कार्यक्षमता आणि नफा मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाणारे आर्थिक उपाय आहे. संपत्ती जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी कॉर्पोरेशन त्याच्या गुंतवणूक केलेल्या भांडवलाचा किती कार्यक्षम वापर करते हे इंडिकेटर निर्धारित करते. गुंतवणूकदार, वित्तीय व्यवस्थापक आणि इतर भागधारक कंपनीच्या कामगिरीचे विश्लेषण करू शकतात आणि प्रक्रियेकडे पाहण्याद्वारे ते चांगली गुंतवणूक आहे का हे निर्धारित करू शकतात. हे असंख्य नफाकारक उपाय आहे जे विश्लेषक कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी कार्यरत असू शकतात.

रोजगारित भांडवलावर रोस रिटर्न म्हणजे काय?

डेब्ट आणि इक्विटी दोन्ही फायनान्सिंगसह कंपनी त्यांच्या बिझनेस ऑपरेशन्समध्ये कार्यरत असलेल्या एकूण कॅपिटलमधून कसे चांगले नफा मिळवत आहे हे रोस दर्शविते. कंपनीच्या गुंतवणूकीच्या संभाव्यतेचे मूल्यांकन करताना, गुंतवणूकदार वारंवार भांडवल रोजगारित सांख्यिकीवर त्यांचे मुख्य नफा गुणोत्तर म्हणून परतावा वापरतात. हा रेशिओ त्याच्या उपक्रमांमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या कॅपिटलमधून मिळालेल्या रिटर्नचे मूल्यांकन करून कंपनीच्या इन्व्हेस्टमेंट आकर्षकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वारंवार उपयुक्त साधन म्हणून पाहिला जातो. 

रोसची गणना कशी करावी

रोस कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला येथे आहे:

ROCE = EBIT/Capital employed 

कुठे, 

ईबिट = व्याज आणि कर पूर्वीची कमाई
रोजगारित भांडवल = एकूण मालमत्ता - वर्तमान दायित्व

एबिट: याला ऑपरेटिंग इन्कम म्हणूनही ओळखले जाते. व्याज आणि कर खर्च वगळता त्याच्या कार्यात्मक खर्चामधून संस्थेचे उत्पन्न कपात करून ते मोजले जाते.

पगार आणि वेतन, भाडे, उपयोगिता, विपणन खर्च आणि इतर संबंधित खर्च यासारख्या फर्म चालविण्यासाठी कनेक्ट केलेला खर्च अनेकदा ऑपरेटिंग खर्चामध्ये समाविष्ट केला जातो. व्यवसायाने महसूलातून खर्च कमी करून व्याज आणि करांच्या परिणामांव्यतिरिक्त त्याच्या मुख्य उपक्रमांमधून किती नफा मिळतो हे एबिट स्पष्ट करते.

कॅपिटल एम्प्लॉईड: कॅपिटल एम्प्लॉईड हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनीने त्यांच्या ऑपरेशन्समध्ये वापरलेली कॅपिटलची रक्कम निर्धारित करण्यासाठी वापरला जातो. आरओआयसी गणनेमध्ये वापरलेल्या गुंतवलेल्या भांडवलाप्रमाणेच आहे.

उच्च प्रक्रिया दर्शविते की कंपनी नफा निर्माण करण्यासाठी त्याच्या भांडवलाचा वापर करण्यासाठी अधिक कार्यक्षम आहे.

कॅपिटल रोजगारित फॉर्म्युलाची उदाहरणे

ROCE ची गणना कशी करावी हे दर्शविणारे दोन उदाहरणे येथे आहेत:

उदाहरणार्थ एक:

2018 मध्ये, कंपनीला त्याच्या वार्षिक अहवालानुसार एकूण मालमत्ता आणि अनुक्रमे ₹150 दशलक्ष आणि ₹90 दशलक्ष वर्तमान दायित्वांसह ₹20 दशलक्ष निव्वळ कार्यकारी नफा मिळाला. 
वर्षासाठी कंपनीच्या दराची गणना करण्यासाठी, आम्ही खालील फॉर्म्युला वापरू शकतो:
ROCE = EBIT / (एकूण मालमत्ता - एकूण वर्तमान दायित्व)
प्रक्रिया = ₹20 दशलक्ष / (₹150 दशलक्ष - ₹90 दशलक्ष)
प्रक्रिया = 2018 साठी 33.33%.

उदाहरण दोन:

वार्षिक अहवालानुसार, कंपनीकडे 2018 मध्ये ₹70.90 अब्ज उत्पन्न असेल, एकूण मालमत्ता आणि एकूण वर्तमान दायित्व ₹365.73 अब्ज आणि ₹116.87 अब्ज, अनुक्रमे सप्टेंबर 29, 2018 पर्यंत. 
वर्षासाठी कंपनीच्या दराची गणना करण्यासाठी, आम्ही खालील फॉर्म्युला वापरू शकतो:
ROCE = EBIT / (एकूण मालमत्ता - एकूण वर्तमान दायित्व)
प्रक्रिया = रु.70.90 अब्ज / (रु.365.73 अब्ज - रु.116.87 अब्ज)
प्रक्रिया = 2018 साठी 28.49%.

प्रक्रियेचे महत्त्व आणि मर्यादा

प्रक्रियेचे काही महत्त्व आणि मर्यादा येथे आहेत:

महत्त्व:

● कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते: कार्यामध्ये कार्यरत असलेल्या प्रत्येक युनिटमधून कमवलेल्या नफ्याची रक्कम मोजण्याद्वारे कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास आरओसीई मदत करते.

● कंपनीची भांडवल वापरण्यासाठी कार्यक्षमता दर्शविते: उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी कंपनी किती कार्यक्षमतेने भांडवलाचा वापर करीत आहे हे आरओसीई दर्शविते. उच्च प्रक्रिया दर्शविते की कंपनी रोजगारित भांडवलाच्या प्रति युनिट अधिक कमाई उत्पन्न करीत आहे, तर कमी प्रक्रिया विरुद्ध सूचवते.

● कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त: त्यांच्या भांडवलातून कमाई निर्माण करण्यासाठी विविध कंपन्यांच्या कार्यक्षमतेची तुलना करण्यासाठी आरओसीईचा वापर केला जाऊ शकतो. संभाव्य फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंट संधी ओळखण्यासाठी यामुळे इन्व्हेस्टरला मदत होऊ शकते.

मर्यादा:

● भांडवलाचा खर्च दुर्लक्षित करते: प्रक्रिया भांडवलाचा खर्च विचारात घेत नाही. कंपनीकडे कदाचित जास्त प्रक्रिया असू शकते, परंतु जर त्याची भांडवलाची किंमत देखील जास्त असेल, तर कंपनी त्याच्या भांडवलाच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी पुरेशी कमाई करत नाही.

● नॉन-ऑपरेटिंग वस्तूंसाठी कार्यरत नाही: व्याज उत्पन्न आणि नॉन-रिकरिंग लाभ किंवा नुकसान यासारख्या नॉन-ऑपरेटिंग वस्तूंसाठी ROCE कार्यरत नाही. यामुळे कंपनीच्या नफ्याचे विकृत दृश्य निर्माण होऊ शकते.

● अकाउंटिंग पद्धतींवर अवलंबून: कंपनीच्या नंतर अकाउंटिंग पद्धतींवर प्रक्रिया अवलंबून असते. वेगवेगळ्या कंपन्या विविध अकाउंटिंग पद्धती वापरू शकतात, ज्याचा प्रभाव रोसच्या गणनेवर परिणाम होऊ शकतो आणि कंपन्यांची तुलना करणे कठीण होऊ शकते.

निष्कर्ष

शेवटी, ROCE हे त्याच्या कॅपिटलमधून कमाई निर्माण करण्यासाठी कंपनीच्या कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी उपयुक्त आर्थिक मेट्रिक आहे, तर अधिक सर्वसमावेशक मूल्यांकनासाठी त्याचा विचार करणे आणि इतर आर्थिक मेट्रिक्सशी संयोजनात त्याचा वापर करणे महत्त्वाचे आहे.