भारतीय बँक $36 अब्ज डिपॉझिट बोनान्झाची अपेक्षा का करीत आहेत?

जेव्हा वित्त बिल (केंद्रीय अर्थसंकल्पाला प्रभावी करणारे बिल) मागील आठवड्यात संसदेत पास करण्यात आले होते, तेव्हा काही आश्चर्यकारक बदल होते. उदाहरणार्थ, मागील दरांच्या तुलनेत फ्यूचर्स आणि ऑप्शनमध्ये डेब्ट STT रेट्स 25% पर्यंत वाढविण्यात आले होते. तथापि, डेब्ट फंडसाठी टॅक्सेशन मॉडेलमध्ये बदल म्हणजे पिजनमध्ये खरोखरच कोणते केट सेट करणे. डेब्ट फंड इन्व्हेस्टर आणि म्युच्युअल फंडमध्ये बदल झाल्यानंतरही, बँक बँककडे सर्व मार्ग शोधत होते (अरेरे पुनचा उद्देश नाही). संक्षिप्तपणे, एयूएमच्या बाबतीत कर्ज निधी काय गमावू शकतात, ठेवींच्या बाबतीत बँक लाभ घेऊ शकतात. परंतु पहिल्यांदा, फायनान्स बिलामध्ये डेब्ट फंडशी संबंधित कर बदल काय जाहीर केले जातात.

फायनान्स बिल डेब्ट फंडशी संबंधित बदलांची घोषणा करते

आम्ही फायनान्स बिलामध्ये केलेल्या बदलांवर जाण्यापूर्वी, सर्वप्रथम आज डेब्ट फंडवर कसे टॅक्स आकारले जात आहे ते पाहूया. सध्या, म्युच्युअल फंड इक्विटी फंड आणि नॉन-इक्विटी फंडमध्ये वर्गीकृत केले जातात. इक्विटीमध्ये त्याच्या पोर्टफोलिओपैकी 65% पेक्षा जास्त असलेला कोणताही फंड इक्विटी फंड म्हणून वर्गीकृत केला जाईल आणि उर्वरित फंड नॉन-इक्विटी फंड म्हणून वर्गीकृत केला जाईल, ज्यामध्ये डेब्ट फंड देखील समाविष्ट आहे. सध्या डेब्ट फंडचे टॅक्सेशन कसे होते ते येथे दिले आहे.

• बाँड्सच्या पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन करण्यापासून डेब्ट फंड (नॉन-इक्विटी फंड) कमाई करणारे डिव्हिडंड आणि कॅपिटल गेन. डिव्हिडंडला इन्व्हेस्टरच्या हातांमध्ये अन्य उत्पन्न म्हणून मानले जाते आणि लागू होणाऱ्या वाढीव कर दराने कर आकारला जातो. भांडवली नफ्याविषयी काय?
   

• नॉन-इक्विटी फंडच्या बाबतीत, जर ते 36 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी धारण केले असतील, तर ते अल्पकालीन भांडवली लाभ आहे आणि लाभांशांप्रमाणेच लागू होणाऱ्या कराच्या वाढीव दराने कर आकारला जातो. ते टॅक्स ब्रॅकेटवर अवलंबून असेल.
   

• जर नॉन-इक्विटी (डेब्ट) फंड 36 महिन्यांपेक्षा जास्त काळासाठी धारण केले गेले तर ते लाँग टर्म कॅपिटल गेन बनतात आणि त्यानंतर इंडेक्सेशनच्या लाभासह 20% सवलतीच्या दराने टॅक्स आकारला जातो. हे प्रभावीपणे कर दर 10% पेक्षा कमी करते, ज्यामुळे ते आकर्षक बनते.

फायनान्स बिलामध्ये किती बदल झाला आहे? आतापर्यंत, 65% पेक्षा कमी इक्विटी एक्स्पोजरसह केवळ नॉन-इक्विटी फंड आहेत. येथे शॉर्ट टर्म आणि लाँग टर्म कॅपिटल गेनचा टॅक्सेशन वर स्पष्ट केल्याप्रमाणे असेल. फायनान्स बिल 2023-24 ने हे नॉन-इक्विटी फंड 2 सब-कॅटेगरीमध्ये खंडित केले आहेत आणि त्यांना भिन्नपणे टॅक्स आकारला जाईल. कसे ते येथे दिले आहे.

• इक्विटीमध्ये 65% पेक्षा कमी परंतु इक्विटीमध्ये 35% पेक्षा जास्त नॉन-इक्विटी फंडसाठी, त्याच उपचार सुरू राहील. याचा अर्थ असा की एलटीसीजीवर इंडेक्सेशन लाभांसह 20% वर कर आकारला जाईल.
   

• तथापि, जर डेब्ट घटक पोर्टफोलिओच्या 35% पेक्षा कमी असेल, तर ते शॉर्ट टर्म किंवा लाँग टर्म असो, कोणतेही लाभ अन्य उत्पन्न म्हणून वर्गीकृत केले जातील आणि लागू असलेल्या पीक रेटवर कर आकारला जाईल. संक्षिप्तपणे, जर इक्विटी एक्सपोजर 35% पेक्षा कमी असेल तर कोणताही सवलतीचा दर लागू नाही. हे मोठे बदल आहे.

याचा अर्थ काय आहे. हे शुद्ध डेब्ट फंड आणि फिक्स्ड टर्म प्लॅन्स (एफटीपी) साठी उत्तम बातम्या नाही, कारण आता कर घटना लागू असलेल्या पीक रेटपर्यंत जाईल. संक्षिप्तपणे, इक्विटीमध्ये 35% पेक्षा कमी असलेले हे डेब्ट फंड बँक डिपॉझिट, डिबेंचर आणि बाँडच्या समान असतील. करावर आनंद घेतलेले डेब्ट फंडचे मोठे फरक लाभ घेतल्याने, बँक डिपॉझिटला फायदा होण्याची शक्यता आहे.

होय, डिपॉझिट फ्लो मध्ये वाढ होण्याची अपेक्षा आहे

आता बँक डिपॉझिटवरील वरील बदलाच्या संभाव्य परिणामांची पहिली संख्या बाहेर पडली आहे. इंडियन बँक्स असोसिएशन (आयबीए) द्वारे अपेक्षित आहे की काही डेब्ट म्युच्युअल फंडांसाठी टॅक्स प्रोत्साहन स्क्रॅप केल्याने बँकांना डेब्ट फंडमधून डिपॉझिटमध्ये $36 अब्ज पर्यंत मिळवण्याचा मार्ग स्पष्ट होईल. हे भारतीय रुपयांमध्ये जवळपास ₹2.98 ट्रिलियन आहे आणि ते मागील काही तिमाहीत टेपिड डिपॉझिटच्या वाढीसाठी मोठ्या प्रमाणात तयार होईल कारण डिपॉझिटने लोनमध्ये वेगाने वाढ होण्यासाठी संघर्ष केला आहे. यामुळे एखादी परिस्थिती निर्माण झाली ज्यामध्ये क्रेडिट डिपॉझिट गुणोत्तर तीक्ष्णपणे वाढला होता आणि एएमसी मनीकडून डिपॉझिटची वाढ बँकांसाठी वेळेसाठी अंतर कमी करण्यास मदत करेल. एका मर्यादेपर्यंत, क्रेडिट ऑफ-टेक आणि डिपॉझिटमधील विस्तृत अंतर ॲसेट-लायबिलिटी जुळत नसल्याचे धोके सुरू झाले आहेत, कारण फंडिंग अंतर कमी करण्यासाठी बँक मनी मार्केटवर अवलंबून असतात.

ही एक मोठी परिस्थिती आहे. एका बाजूला, कंपन्यांकडून वाढत्या कर्जाची मागणी आणि ग्राहकांसाठी कर्ज देण्यामुळे 15.7% वार्षिक पत वाढ झाली आहे. हे केवळ 10.3% च्या 5-वर्षाच्या सरासरी कर्जाच्या वाढीपेक्षा 540 बीपीएस जास्त आहे. तथापि, डिपॉझिट केवळ 10% पर्यंत वाढले आहे आणि त्यामुळे बँकांना हा अंतर कमी करण्यासाठी पैसे उभारण्यासाठी मनी मार्केट पाहण्यास मजबूर झाले आहे. आतापर्यंत, बँक डिपॉझिट रेट्स कर्ज दरांमध्ये स्पाईक असल्याने डिपॉझिट रेट्स खूपच आकर्षक नव्हते. ज्यामुळे बँकांना एका मर्यादेपर्यंत मदत झाली होती, परंतु हा अंतर देखील मोठ्या मालमत्ता-दायित्व जुळत नव्हता. $36 अब्ज फंड म्युच्युअल फंड एएमसीमधून बँकांमध्ये प्रवाहित होण्याची अपेक्षा आहे, डिपॉझिटची वाढ पुढील काही तिमाहीत घेणे आवश्यक आहे. नवीन कर व्यवस्था बँकांकडून म्युच्युअल फंडमध्ये फंडच्या स्थलांतरणाला कमी करेल कारण टॅक्स फरक अस्तित्वात नसेल.

हे बँकिंग प्रसारांचे संकुचनही रोखेल

या बदलांपासून डेब्ट फंड टॅक्सेशनमध्ये बँका प्राप्त करेल असे आणखी एक लाभ आहेत. मागील काही तिमाहीत, ठेवीची वाढ कर्जाच्या वाढीसह गती ठेवली नाही. आता, बँका ठेवीदारांना आकर्षित करण्यासाठी त्यांच्या ठेवीवर अधिक देय करण्याचा दबाव अंतर्गत होतात. तथापि, त्याने डिपॉझिटवर अधिक देय करण्याची आणि बँक मार्जिन संकुचित करण्याची जोखीम संपली. ते बदलण्यासाठी सेट केले आहे कारण ठेवींचा मोठा पुरवठा बँकांना अधिक खरेदी शक्ती देईल. बँक डिपॉझिटवर परत येणाऱ्या लोकांमुळे, त्यांना कोणत्याही डिग्रीच्या आवश्यकतेनुसार दर वाढण्याची गरज नाही. त्यामुळे नफा तपासला जाईल आणि त्यांना त्यांच्या स्वस्त बँकिंग जागेवर लक्ष केंद्रित करण्याची परवानगी मिळेल. येथून डिपॉझिट रेट्स उभारण्यासाठी बँकांना अधिक कॅलिब्रेट केले जाऊ शकते.