व्हरज आयरन आणि स्टील IPO विषयी तुम्हाला काय माहिती असणे आवश्यक आहे?

व्रज आय्रोन् एन्ड स्टिल लिमिटेड विषयी

व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेड 2004 मध्ये समाविष्ट करण्यात आले होते आणि पूर्वी फिल इस्पात प्रायव्हेट लिमिटेड म्हणून ओळखले जाते. व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेड सध्या छत्तीसगड राज्यातील रायपूर आणि बिलासपूर येथे 2 उत्पादन युनिट्स आहेत आणि मध्य भारतातील इस्त्री आणि स्टीलच्या उत्पादकांपैकी एक आहे. कंपनी नवीन क्षमता आणि कॅप्टिव्ह पॉवर प्लांट देखील जोडत आहे आणि संबंधित विभागांमध्ये विविधता आणत आहे. त्याचे प्रॉडक्ट पॅलेट 4 व्हर्टिकल्समध्ये पसरले आहे; स्पंज आयरन, पॉवर, एमएस बिलेट्स आणि टीएमटी बार्स. पहिल्या व्हर्टिकल स्पंज इस्त्री ही स्टील उद्योगासाठी एक महत्त्वाची कच्ची सामग्री आहे, जेव्हा उच्च दर्जाच्या स्टीलचे निर्माण करण्याची वेळ येते. स्पंज आयर्न खूपच वैविध्यपूर्ण आहे आणि इंडक्शन फर्नेस आणि इलेक्ट्रिक आर्क फर्नेस (ईएएफ) मध्येही वापरता येऊ शकते. व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडची दरवर्षी 1,20,000 मीटर स्थापित क्षमता आहे. दुसरा व्हर्टिकल ही पॉवर आहे. व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेडकडे सध्या डब्ल्यूएचआरबी (वेस्ट हीट रिकव्हरी बॉयलर्स) पद्धतीवर आधारित त्याच्या कॅप्टिव्ह वापरासाठी 5 मेगावॉट पॉवर प्लांटची क्षमता आहे. पुढे, कंपनी बिलासपूरमध्ये अन्य 15 मेगावॉट कॅप्टिव्ह पॉवर प्लांट जोडण्याच्या प्रक्रियेत आहे.

व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेडचे तिसरे वर्टिकल हे एमएस बिलेट्स व्हर्टिकल आहे. आता, स्टील मेल्टिंग शॉपमध्ये उत्पादित केलेले मिस बिलेट्स हे सेमी-फिनिश्ड कास्टिंग प्रॉडक्ट आहेत. एमएस बिलेट्सचे फायदे म्हणजे त्यांना फक्त एका पूर्ण चांगल्या प्रकारे बदलण्यासाठी पुढे प्रक्रिया करणे आवश्यक आहे. हे राउंड किंवा स्क्वेअर क्रॉस-सेक्शन्ड धातूची लांबी आहे जी थेट तयार केली जाते. चौथा उभे टीएमटी बारशी संबंधित आहे. ही टीएमटी स्टील बार अपवादात्मकरित्या मजबूत गुणवत्तेची उत्पादने हॉट रोलिंग प्रक्रियेद्वारे तयार केली जातात. या प्रक्रियेमध्ये, गरम झालेले लोहाचे बिलेट व्यास कमी करण्याच्या रोलर्सद्वारे सतत पास केले जातात. मागील रोलिंग मिलमधून बाहेर पडल्यानंतर थर्मॅक्स उपचारांसाठी या TMT बारला वॉटर कूलिंग सिस्टीमद्वारे पास केले जाते. ग्रुपनुसार, होल्डिंग कंपनी ही गोपाल स्पंज आणि पॉवर प्रायव्हेट लिमिटेड आहे, तर व्रज मेटालिक्स प्रायव्हेट लिमिटेड ही ग्रुपच्या सहयोगी कंपन्यांपैकी एक आहे. कंपनीची स्थापना उशीरा श्री राम गोपाल झावर यांनी केली आणि 2013 मध्ये त्यांचा मृत्यू झाल्यापासून संपूर्ण समूह त्यांच्या मुलगा विजय आनंद झावर यांनी केला आहे.

व्हरज आयरन अँड स्टील लिमिटेडचा IPO पूर्णपणे नवीन समस्या आहे आणि निधीचा वापर बिलासपूर प्लांट येथे निधीपुरवठा कॅपेक्स, कर्ज परतफेड आणि सामान्य कॉर्पोरेट खर्चासाठी केला जाईल. कंपनीचे प्रमोटर्स म्हणजे गोपाल स्पंज अँड पॉवर प्रायव्हेट लिमिटेड, व्हीए ट्रान्सपोर्ट प्रायव्हेट लिमिटेड आणि विजय आनंद झावर. प्रमोटर्सकडे कंपनीमध्ये 99.99% भाग आहे, जे IPO नंतर 74.95% पर्यंत कमी केले जाईल. आर्यमन फायनान्शियल सर्व्हिसेस लिमिटेडद्वारे आयपीओचे नेतृत्व केले जाईल; तर बिगशेअर सर्व्हिसेस लिमिटेड हे आयपीओ रजिस्ट्रार असेल.

व्हरज आयरन आणि स्टील आयपीओ समस्येचे हायलाईट्स

व्रज आयरन आणि स्टील IPO च्या सार्वजनिक इश्यूसाठी काही प्रमुख हायलाईट्स येथे दिल्या आहेत

•    व्रज आयरन आणि स्टील IPO जून 26, 2024 ते जून 28, 2024 पर्यंत उघडले जाईल; दोन्ही दिवसांसह. व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडचे स्टॉक प्रति शेअर ₹10 चे फेस वॅल्यू आहे आणि बुक बिल्डिंग IPO साठी प्राईस बँड प्रति शेअर ₹195 ते ₹207 श्रेणीमध्ये सेट करण्यात आला आहे. 

•    Vraj Iron and Steel Ltd चा IPO पूर्णपणे विक्रीसाठी कोणत्याही ऑफर (OFS) घटकाशिवाय शेअर्सचा नवा इश्यू असेल. नवीन समस्या कंपनीमध्ये नवीन निधी उपलब्ध करून देते, परंतु हे ईपीएस आणि इक्विटी डायल्युटिव्ह देखील आहे. OFS हे केवळ मालकीचे ट्रान्सफर आहे; त्यामुळे EPS किंवा इक्विटी डायल्युटिव्ह नाही.

•    व्हरज आयरन आणि स्टील लिमिटेडच्या IPO चा नवीन इश्यू भाग 82,60,870 शेअर्स (अंदाजे 82.61 लाख शेअर्स) जारी करतो, जे प्रति शेअर ₹207 च्या वरच्या किंमतीच्या बँडमध्ये ₹171.00 कोटी नवीन इश्यू साईझमध्ये रूपांतरित होईल.

•    आयओपीमध्ये विक्री घटकासाठी कोणतीही ऑफर नाही म्हणून, नवीन जारी करण्याची साईझ एकूण आयपीओ साईझ म्हणूनही दुप्पट होईल. त्यामुळे, व्हरज आयरन आणि स्टील लिमिटेडचा एकूण IPO मध्ये 82,60,870 शेअर्सचा (अंदाजे 82.61 लाख शेअर्स) नवीन जारी असेल, ज्यामध्ये प्रति शेअर ₹207 च्या वरच्या बाजूला एकूण ₹171.00 कोटी इश्यूच्या आकाराचा समावेश होतो.

व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेडचा IPO NSE आणि BSE वर IPO मेनबोर्डवर सूचीबद्ध केला जाईल.

व्हरज आयरन आणि स्टील IPO ची प्रमुख तारीख आणि अर्ज कसा करावा?

व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेडचा IPO बुधवार, 26 जून 2024 रोजी उघडतो आणि शुक्रवार, 28 जून 2024 रोजी बंद होतो. व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेड IPO बिड तारीख 26 जून 2024 पासून ते 10.00 AM पासून ते 28 जून 2024 पर्यंत 5.00 PM वाजता आहे. UPI मँडेट कन्फर्मेशनसाठी कट-ऑफ वेळ इश्यू बंद होण्याच्या दिवशी 5 PM आहे; जे 28 जून 2024 आहे.

डाटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

गुंतवणूकदार एकतर त्यांच्या विद्यमान ट्रेडिंग अकाउंटद्वारे अप्लाय करू शकतात किंवा ASBA ॲप्लिकेशन थेट इंटरनेट बँकिंग अकाउंटद्वारे लॉग केले जाऊ शकतात. हे केवळ स्वयं-प्रमाणित सिंडिकेट बँकांच्या (SCSB) अधिकृत यादीद्वारेच केले जाऊ शकते. ASBA ॲप्लिकेशनमध्ये, आवश्यक रक्कम केवळ अर्जाच्या वेळी ब्लॉक केली जाते आणि आवश्यक रक्कम केवळ वाटपावर डेबिट केली जाते. हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की ASBA ॲप्लिकेशन्समध्ये कोणतीही रिफंड संकल्पना नाही. एकूण ॲप्लिकेशन रक्कम ASBA (ब्लॉक केलेल्या रकमेद्वारे समर्थित ॲप्लिकेशन्स) सिस्टीम अंतर्गत ब्लॉक केली जाते. एकदा वाटप अंतिम झाल्यानंतर, केवळ दिलेल्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंतच रक्कम डेबिट केली जाते आणि बॅलन्स रकमेवरील धारणा स्वयंचलितपणे बँक अकाउंटमध्ये रिलीज केली जाते. डिमॅट अकाउंटमध्ये शेअर्सचे क्रेडिट जुलै 02nd 2024 रोजी आयएसआयएन कोड – (INE0S2V01010) अंतर्गत गुंतवणूकदारांना दिसेल. डिमॅट अकाउंटमध्ये हा वाटप केवळ शेअर्सच्या वाटपाच्या मर्यादेपर्यंत लागू आहे आणि जर IPO मध्ये कोणतेही वाटप केले नसेल तर डिमॅट अकाउंटमध्ये कोणतेही क्रेडिट दिसणार नाही.

प्रमोटर होल्डिंग्स आणि इन्व्हेस्टर कोटा वाटप 

प्रमोटर्सकडे सध्या कंपनीमध्ये 99.99% भाग आहे, जे IPO नंतर 74.95% पर्यंत डायल्यूट केले जाईल. ऑफरच्या अटीनुसार, पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांसाठी (क्यूआयबी) निव्वळ ऑफरच्या 50% पेक्षा जास्त ऑफर राखीव नाही, तर किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी निव्वळ ऑफर साईझच्या 35% पेक्षा कमी नसावी. अवशिष्ट 15% एचएनआय / एनआयआय गुंतवणूकदारांसाठी बाजूला ठेवले जाते. खालील टेबल विविध श्रेणींमध्ये वाटप कॅप्चर करते.

याठिकाणी लक्षात घेतले जाऊ शकते की वरील निव्वळ ऑफर म्हणजे कर्मचारी आणि प्रमोटर कोटाची संख्या होय, वर दर्शविल्याप्रमाणे. रेड हेअरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) नुसार शेअर्सचे कोणतेही विशिष्ट आणि समर्पित कर्मचारी कोटा नाही. अँकर भाग, QIB भागातून तयार केला जाईल आणि जनतेला उपलब्ध असलेला QIB भाग त्या प्रमाणात कमी केला जाईल.

व्रज आयरन आणि स्टील IPO च्या IPO मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी लॉट साईझ

लॉट साईझ हा किमान संख्येने IPO ॲप्लिकेशनचा भाग म्हणून इन्व्हेस्टरला ठेवणे आवश्यक आहे. लॉटचा आकार केवळ IPO साठी लागू होतो आणि एकदा ते सूचीबद्ध झाल्यानंतर ते 1 च्या पटीत ट्रेड केले जाऊ शकते कारण ते मुख्य बोर्ड समस्या आहे. IPO मधील इन्व्हेस्टर केवळ किमान लॉट साईझ आणि त्याच्या पटीत इन्व्हेस्ट करू शकतात. व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडच्या बाबतीत, किमान लॉट साईझ ₹14,760 च्या वरच्या बँड सूचक मूल्यासह 40 शेअर्स आहेत. खालील टेबल व्हरज आयरन आणि स्टील लिमिटेडच्या IPO मधील इन्व्हेस्टरच्या विविध कॅटेगरीसाठी लागू असलेले किमान आणि कमाल लॉट्स साईझ कॅप्चर करते.

डाटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

हे येथे लक्षात घेतले जाऊ शकते की B-HNI कॅटेगरी आणि QIB (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार) कॅटेगरीसाठी, कोणतीही उच्च मर्यादा लागू नाही.

व्रज आयरन अँड स्टील लिमिटेडचे फायनान्शियल हायलाईट्स

खालील टेबल गेल्या 3 पूर्ण झालेल्या आर्थिक वर्षांसाठी व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडचे प्रमुख फायनान्शियल कॅप्चर करते. 

डाटा स्त्रोत: SEBI सह दाखल केलेली कंपनी RHP (FY म्हणजे एप्रिल-मार्च कालावधी)

व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडच्या फायनान्शियलमधून काही प्रमुख टेकअवे आहेत जे खालीलप्रमाणे मोजले जाऊ शकतात

a) मागील 3 वर्षांमध्ये, महसूलाची वाढ मजबूत झाली आहे, आर्थिक वर्ष 23 विक्री महसूल आर्थिक वर्ष 21 विक्री महसूलापेक्षा 77% जास्त आहे. आम्ही मागील वर्षाचा डाटा तुलना करीत नाही कारण FY23 ने मागील वर्षांत तीक्ष्ण वाढ दाखवली आहे आणि त्यामुळे कदाचित प्रतिबिंबित नसेल. तथापि, निव्वळ मार्जिन जवळपास 10.47% मध्ये स्थिर आणि मजबूत आहेत.

ब) कंपनीचे निव्वळ मार्जिन खूपच मजबूत असताना, अगदी 38.32% मध्ये आरओई आणि 28.19% मध्ये आरओए उद्योग मानकांद्वारे अतिशय आरोग्यदायी आहे. हे नवीनतम वर्षाचे आकडे आहेत, परंतु मागील आकडे सतत वाढले आहेत. कंपनीच्या एकूण ॲसेट बेस आणि कंपनीच्या इक्विटी बेसच्या तुलनेत कंपनीची डेब्ट लेव्हल देखील खूपच कमी आहेत.

c) कंपनीकडे अद्ययावत वर्षात जवळपास 2.69X मध्ये मालमत्तेची तुलनेने निरोगी घाम झाली आहे आणि नवीन वर्षात 28.19% च्या निरोगी ROA पातळीद्वारे हे पुढे मोठे होते. स्वेटिंग रेशिओ किंवा ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ मागील 3 वर्षांमध्ये स्थिर आहे.

एकूणच, कंपनीने विक्री आणि नफ्यामध्ये मजबूत आणि स्थिर वाढ नोंदवली आहे आणि निव्वळ मार्जिन आणि भांडवली मार्जिन मागील दोन वर्षांमध्ये तुलनेने स्थिर आणि मजबूत आहेत. आपण आता मूल्यांकनाच्या कथाकडे जाऊया.

व्हरज आयरन आणि स्टील IPO चे मूल्यांकन मेट्रिक्स

चला मूल्यांकनाच्या भागात बदलूया. ₹21.84 च्या नवीनतम वर्षाच्या डायल्यूटेड EPS वर, ₹207 ची अप्पर बँड स्टॉक किंमत 9-10 वेळा किंमत/उत्पन्न रेशिओमध्ये सवलत मिळते. जर एखाद्याने टॉप लाईन आणि बॉटम लाईनमधील सरासरी वाढ आणि विक्री आणि भांडवलावरील मार्जिन म्हणून दिसल्यास; किंमत बरोबर दिसते; जरी ते बहुतांश स्टील आणि मेटल कंपन्यांसाठी सामान्य मानक आहे. अधिक महत्त्वाचे म्हणजे, अत्यंत विशेष मार्केट सेगमेंटची पूर्तता करणाऱ्या उद्योगात, मूल्यांकन जास्त असतात. जर तुम्ही FY24 च्या पहिल्या 9 महिन्यांच्या नंबरवर पाहत असाल, तर एक्स्ट्रापोलेटेड EPS प्रति शेअर ₹24.04 पर्यंत काम करते, त्यामुळे आता P/E तुलनेने 8-9 वेळा अधिक मजबूत दिसते. हे तुलनेने वाजवी मूल्यांकन दिसते, विशेषत: सातत्यपूर्ण कामगिरी आणि लक्ष्यित विभागासह.

व्रज आयरन आणि स्टील लिमिटेडने टेबलमध्ये आणणारे काही गुणवत्तापूर्ण फायदे येथे दिले आहेत. 

•    केंद्रीय भारत बाजारात कंपनीची मजबूत उपस्थिती आहे, जी खूपच भीड नसते, परंतु आगामी वर्षांमध्ये मागणीनुसार मोठ्या प्रमाणात वाढ पाहण्याची क्षमता आहे. इनपुट सोर्सचे निकटता या कंपनीला अतिरिक्त फायदा आहे.

•    कंपनीच्या बहुतांश क्षमता विस्तार योजना मूल्यवर्धित उत्पादनांसाठी निर्देशित केल्या जातात आणि हे एक प्रमुख फायदा आहे. आगामी वर्षांमध्ये चांगल्या प्राप्तीसह मार्जिन सुधारण्याची आणि चांगले मूल्यांकन देखील न्याय्य करण्याची शक्यता आहे.

जर तुम्ही आर्थिक वर्ष 24 च्या किंमतीवर गुणात्मक घटक आणि मूल्यांकन जोडले तर कथा वाजवीपणे चांगली असल्याचे दिसते; तसेच, अल्प ते मध्यम मुदतीमध्ये इन्व्हेस्टरसाठी टेबलवर किंमतीची काहीतरी ठेवते. इन्व्हेस्टरनी सेंट्रल इंडिया मार्केटमधील पोझिशनिंग आणि त्याच्या विविधतापूर्ण प्रॉडक्ट मिक्समधून इन्व्हेस्टमेंट करणे आवश्यक आहे. गुणवत्ता जोखीमांपेक्षा जास्त असल्याचे दिसते.