भारतातील तणावात आलेल्या मालमत्तेसाठी $1 अब्ज वचनबद्ध व्हर्दे भागीदार

पीई फंड आणि व्हेंचर कॅपिटल कंपन्या आता काही काळापासून भारतीय बाजारात सक्रिय आहेत. भारतात एक मजबूत स्टार्ट-अप इकोसिस्टीम आहे याचा विचार करता हे अत्यंत आश्चर्यकारक आहे. आता हा भारतात आक्रमक पद्धतीने प्रवेश करण्यासाठी ताणबद्ध मालमत्ता निधीचा टर्न आहे. लाईनमधील नवीनतम हा यूएस आधारित पर्यायी गुंतवणूक फर्म वर्दे भागीदार आहे, जो जगातील अग्रगण्य संकटग्रस्त निधी गुंतवणूकदारांपैकी एक आहे. वर्दे भागीदार आता भारतात त्यांचा पोर्टफोलिओ वाढविण्यासाठी $1 अब्ज गुंतवणूक करण्याची योजना आहेत. क्रेडिट मार्केटमधील मोठ्या संभाव्य संधी, विशेषत: तणावपूर्ण मालमत्तांसाठी टॅप करण्यासाठी हे त्यांच्या व्यापक धोरणाचा भाग आहे.

हे भारतात वर्ड ॲक्टिव्ह नाही आहे. त्यांच्याकडे यापूर्वीच एक मोठे भारतीय पोर्टफोलिओ आहे आणि शिफ्ट आता भारतावर अधिक आक्रमक होण्याविषयी आहे. वर्देला सुमारे 6-8 वेगवेगळ्या व्यवहारांमध्ये $1 अब्ज विभाजित करायचे आहे जेणेकरून ते त्यांच्या प्रत्येक संभाव्य गुंतवणूकीसाठी वाजवी मूल्य देण्यास सक्षम असतील. वर्दे सरासरी $100 दशलक्ष ते $200 दशलक्ष पर्यंत सरासरी तिकीट साईझ पाहतील. तथापि, त्याचा दृष्टीकोन प्रमुखपणे सेक्टर अग्नोस्टिक असेल आणि तणावपूर्ण मालमत्तेमधील गुंतवणूक पूर्णपणे कोणत्याही विशिष्ट क्षेत्राच्या प्राधान्यांपेक्षा प्रकरणाच्या गुणवत्तेवर असेल.

तथापि, जेव्हा आम्ही भारतातील तणावपूर्ण मालमत्तेची चर्चा करतो, तेव्हा खासकरून रिअल इस्टेट, पायाभूत सुविधा, औद्योगिक इत्यादींसारख्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित केले जाईल. यामध्ये बँक कर्जाचा जास्तीत जास्त तणाव होता आणि कर्जाची सेवा करण्यास असमर्थ असलेल्या देवाच्या कर्जाला धक्का दिला गेला आहे. तेथे वर्दे सारखे तणावपूर्ण मालमत्ता निधी अशा मालमत्तेवर योग्यरित्या सवलतीत प्रवेश करतात. तथापि, या व्यवस्थेमध्ये बँकांसाठी उलट म्हणजे जर व्यवसाय प्रत्यक्षात वळत असेल आणि मोठ्या मूल्याची निर्मिती करण्यास सक्षम असेल तर या बँका आणि इतर कर्जदार त्यांच्या थकित कर्जावर जास्त मूल्य प्राप्त करण्यासाठी अधिक चांगल्या स्थितीत आहेत.

वार्ड पार्टनरच्या अलीकडील काही डील खूपच मोठ्या प्रमाणात आहेत. उदाहरणार्थ, वर्दे पार्टनरने अलीकडेच 933 कोटी रुपयांसाठी रिलायन्स पॉवर लिमिटेडमध्ये 15% हिस्सा प्राप्त केला. रिलायन्स पॉवर हा अनिल अंबानी ॲडग ग्रुपचा भाग आहे. वर्दे भागीदारांनी केलेली अन्य मोठी गुंतवणूक देखील समान व्यवसाय गटामध्ये आहे. याने पुन्हा अनिल अंबानी अडग ग्रुपचा भाग रिलायन्स इन्फ्रास्ट्रक्चर लिमिटेडमध्ये जवळपास ₹550 कोटी रुपयांचा समावेश केला होता. गेल्या काही वर्षांमध्ये मोठ्या आर्थिक तणावाखाली असलेले समूहाचा भाग असूनही वर्दे भागीदारांनी या दोन्ही कंपन्यांची मजबूत क्षमता असल्याचे ओळखले होते. मागील वर्षी ते रिन्फ्रामध्ये इन्व्हेस्ट केले.

मागील 4 वर्षांमध्ये वर्देने आधीच भारतातील 20 विविध व्यवहारांमध्ये $3 अब्ज डॉलर्सचा वापर केला आहे. या वर्षी $1 अब्ज गुंतवणूक ही या गुंतवणूकीशिवाय वर्दे भागीदारांनी यापूर्वीच केलेल्या तणावग्रस्त मालमत्तेमधील अतिरिक्त आहे. वर्देची स्थापना वर्ष 1993 मध्ये करण्यात आली होती आणि त्यानंतर उत्तर अमेरिका, युरोप आणि आशिया पॅसिफिक यासारख्या प्रदेशांमध्ये $90 अब्ज गुंतवणूक केली आहे. एशियन उप-महाद्वीपात, भारत व्हर्डेसाठी प्रमुख बाजारपेठेपैकी एक आहे आणि व्यवसाय जास्त महागाई आणि निधीच्या वाढीच्या खर्चामुळे वाढत असलेल्या ताणबद्ध मालमत्तेची गुंतवणूक करण्याची क्षमता दिसते.

एक त्वरित फोटो देण्यासाठी, एशिया पॅसिफिक मार्केटमधील व्हर्ड पार्टनर्सच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओपैकी जवळपास 40% भारत आहे, ज्यामुळे त्यांच्या प्लॅन्सचे महत्त्वपूर्ण आणि केंद्रीय भारत कसे आहे याचा फोटो दिला जातो. वर्दे भागीदारांकडे आदित्य बिर्ला कॅपिटलसह त्यांच्या विद्यमान मालमत्ता पुनर्निर्माण कंपनी (एआरसी) आर्मचा लाभ घेण्यासाठी धोरणात्मक भागीदारी आहे. या मार्गाद्वारे वर्दे समाप्त झालेल्या अलीकडील काही व्यवहारांमध्ये जीएमआर विमानतळ आणि जीएमआर पायाभूत सुविधांसह व्यवहार तसेच केएसके महानदी उर्जा प्रकल्पात पंजाब राष्ट्रीय बँकेचे कर्ज एक्सपोजर खरेदी करण्याचा डील समाविष्ट आहे.

इन्व्हेस्टमेंटच्या शैलीच्या संदर्भात, मुख्यत्वे अलीकडील काळात प्रारंभिक टप्प्यांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणारी विशेष परिस्थिती असून वर्दे पार्टनरने तणावपूर्ण क्रेडिट मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित केले आहे. हे तणावपूर्ण पत वर लक्ष केंद्रित करण्याची योजना आहे आणि 70% च्या एकाधिक मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करणाऱ्या विशेष परिस्थितीवर लक्ष केंद्रित करते. हे लक्षात घेणे गरजेचे आहे की डिसेंबर 2019 मध्ये, वर्दे पार्टनर हे गुंतवणूकदारांच्या क्लचचा भाग होते ज्याने त्रासदायक पॉवर कंपनीसाठी $922 दशलक्ष किमतीच्या सर्वात मोठ्या OTS (वन-टाइम सेटलमेंट) डीलचे नेतृत्व केले होते; वर्देसाठी रत्तन इंडिया पॉवर लि. हे विशेष परिस्थिती आणि क्रेडिटसाठी सर्वात आश्वासक बाजार आहे आणि ते फक्त पृष्ठभागाला ओरखडे असू शकते.