US महागाई 7.1% वर टेपर करते; फीड आता धीमी होईल का?

मंगळवार, 13 डिसेंबर, यूएस ब्युरो ऑफ लेबर स्टॅटिस्टिक्स (बीएलएस) ने ग्राहक महागाई क्रमांक ठेवला. क्रमानुसार, महागाईमुळे ऑक्टोबर 2022 मध्ये 7.7% पासून ते 7.1% नोव्हेंबर 2022 मध्ये 60 बीपीएस झाले. जून 2022 मध्ये 9.1% च्या शिखरापासून, अमेरिकेतील ग्राहक महागाई आता पूर्ण 200 बीपीएस पडली आहे. एफईडी दर जवळपास 400 बीपीएस असल्याचे आणि महागाई केवळ 200 बीपीएसद्वारे कमी असल्याचे मानू शकते, परंतु सामान्यत: एक वेळ निर्धारित असतो. आगामी महिन्यांमध्ये, दर वाढीचा एकत्रित प्रभावी महागाई क्रमांकावर अधिक घोषित केला जाईल. हा महागाई क्रमांक यूएस फेडरल रिझर्व्हच्या दराच्या निर्णयावर कसा परिणाम करेल हे प्रश्न आहे, परंतु आम्ही शेवटी त्या बिंदूविषयी अधिक चर्चा करू.

महागाईच्या घोषणेच्या पुढेही, जेरोम पॉवेलने आधीच जाहीर केले होते की दर वाढल्यावर फेड कमी होण्याची शक्यता आहे. यामुळे पहिले संकेत मिळाले की दर वाढ डिसेंबरमध्ये 50 बीपीएसपर्यंत मर्यादित असेल, परंतु त्याला फक्त 14 डिसेंबरला उशिराने ओळखले जाईल. मार्च 2022 आणि नोव्हेंबर 2022 दरम्यान, एफईडीने आधीच 0.00%-0.25% ते 3.75%-4.00% श्रेणीतील संपूर्ण 375 बेसिस पॉईंट्सद्वारे दर उभारले आहेत. यापैकी, शेवटच्या 4 दरातील वाढ प्रत्येकी 75 bps मूल्याचे आहेत. निष्क्रिय दरापेक्षा अधिक दराने आधीच पूर्ण 125 बीपीएस असल्याने, महागाईवरील परिणामांवर आगामी महिन्यांमध्ये अधिक घोषित होण्याची शक्यता आहे.

संपूर्ण श्रेणींमध्ये आमच्याकडे महागाई बंद आहे

खालील टेबलमध्ये दीर्घकालीन महागाईचा गिस्ट आणि मागील 2 महिन्यांमध्ये हाय फ्रिक्वेन्सी महागाई कॅप्चर केली जाते.

चार्ट सोर्स: यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टॅटिस्टिक्स

एकूण महागाई 3 घटकांमध्ये खंडित केली जाते जसे. अन्न महागाई, ऊर्जा महागाई आणि मुख्य महागाई (अवशिष्ट महागाई). नोव्हेंबर 2022 मध्ये, अन्न महागाई आणि ऊर्जा महागाईमध्ये एक संकल्पनीय घसरण झाली आहे. जरी मूलभूत महागाईमुळे कमी ट्रेंड झाले असले तरीही, ते सुमारे 6% गुण असते. जर तुम्ही वरील YOY महागाई पाहत असाल तर ते सर्व 3 प्रमुख कॅटेगरीमध्ये कमी होते जसे की. अन्न महागाई, ऊर्जा महागाई आणि मुख्य महागाई. ऑक्टोबर 2022 मध्ये 10.9% पासून ते नोव्हेंबर 2022 मध्ये 10.6% पर्यंत फूड इन्फ्लेशन 30 बीपीएस झाले. त्याच कालावधीदरम्यान, ऊर्जा महागाईमुळे 17.6% ते 13.1% पर्यंत 450 बेसिस पॉईंट्स झाले. अगदी मुख्य महागाई 6.3% पासून ते 6.0% पर्यंत झाली आणि मागील 2 महिन्यांमध्ये आता 60 बीपीएस खाली आहे.

विशिष्ट ट्रेंड उदयोन्मुख आहेत का? अन्न महागाई YOY आधारावर कमी आहे, परंतु सीक्वेन्शियल आधारावर 0.5% जास्त राहते. अन्न बास्केटमध्ये, भाजीपाला आणि नवीन फळे कमी महागाई पाहिली आणि मांस आणि दुग्धव्यवसाय उत्पादनांसारख्या उच्च प्रथिनातील वस्तूंनी जास्त महागाई पाहिली. फूड स्पेसमध्ये विविध हालचालींचे स्पष्टपणे खिसे आहेत. दुसरे म्हणजे, गॅसोलिनच्या किंमतीमध्ये तीक्ष्ण घसरणे आणि नैसर्गिक गॅसमध्ये ऊर्जा महागाई चालविण्यात आली आहे, मात्र इंधन अद्याप वाढत आहे. शेवटी, मुख्य महागाई वाढली आहे, परंतु अद्याप इंधन संबंधित सेवांपासून उर्जा सेवा, विमानकंपनी भाडे आणि वाहतूक संबंधित सेवांसाठी दबाव येत आहे. तथापि, मुख्य महागाईच्या इतर वस्तूंनी टेपरसाठी प्रवृत्ती दर्शविली आहे.

वास्तविक ट्रेंड हाय फ्रिक्वेन्सी महागाईमध्ये आहे

महागाईमधील अल्पकालीन ट्रेंड समजून घेण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे आईच्या महागाईवर लक्ष देणे, म्हणूनच बीएलएस वायओवाय महागाईवर स्वतंत्रपणे आणि माताच्या महागाईवर देखील निवास करते, जे हाय फ्रिक्वेन्सी महागाईसाठी प्रॉक्सी आहे. येथे टेकअवे आहेत.

नोव्हेंबर 2022 साठी मॉम इन्फ्लेशन डाटातून आम्ही काय वाचतो ते येथे दिले आहे.

1. मॉम फूड इन्फ्लेशन 6 पैकी 4 हेड प्रिय होत असताना 0.5% वाढले आहे. मांस आणि मुर्गीपासून फळे, भाजीपाला, तृणधान्ये आणि बेकरी उत्पादने स्वस्त होत असताना प्रिय झाले.
    

2. 1.6% पर्यंत मॉम एनर्जी इंडेक्समध्ये येते अशी दर्शविते की अल्पकालीन ट्रेंडही डाउन आहे. गॅसोलिन आणि नैसर्गिक गॅस कमी मात्र इंधन आणि वीज वाढले.
    

3. नोव्हेंबर मुख्य महागाई 0.2% मॉम होती आणि भाडे आणि इंधन अवलंबून असलेल्या सेवांमधून येणाऱ्या दबावामुळे वैद्यकीय सेवेचा खर्च कमी झाला.

फीड धीमी होईल आणि त्याचा अर्थ भारतासाठी काय?

सुरुवातीला, फेड ग्राहकाच्या महागाईवर आधारित दर निर्णय घेत नाही परंतु पीसीई महागाईवर आधारित आहे. तथापि, महागाईच्या अपेक्षांना चालना देणारे ग्राहक महागाई आहे, त्यामुळे ते एक प्रमुख परिवर्तनीय असते. महागाई क्रमांक जाहीर करण्यापूर्वीही, फेडने आधीच डिसेंबरमध्ये 50 बीपीएस दरातील वाढ म्हणून संकेत दिले होते आणि ते सर्वाधिक शक्यता असते. फीडसाठी, महागाई घसरली आहे आणि थर्ड क्वार्टरमध्ये वाढ झाली आहे. महागाई नियंत्रणावर सर्व खर्चात त्यांचा ॲक्सेंट टोन करणे सुरू करण्याचे हे चांगले कारण आहे. मार्केट प्रभावित करण्यासाठी एफईडीला कमी दरातील वाढ किंवा टर्मिनल दर कपात करावी लागेल. आता एक गोष्ट स्पष्ट आहे की दर वाढ कमी होऊ शकते, परंतु ते यापेक्षा अधिक दूर आहेत.

US महागाई डाटा भारतावर कसा परिणाम करेल? डिसेंबर पॉलिसीमध्ये, आरबीआयने आधीच 50 बीपीएस पासून ते 35 बीपीएस पर्यंत दर वाढ केली आहे आणि ते फेब्रुवारी 2023 मध्येही विराम घेऊ शकते. तथापि, दोन्ही अर्थव्यवस्थेमध्ये टर्मिनल दरांवर अद्याप कोणतीही स्पष्टता नाही. भारतासाठी, वास्तविक दर अंतिमतः सकारात्मक प्रदेशात आहेत, तथापि ते अमेरिकेच्या अर्थव्यवस्थेविषयी बोलू शकत नाही. त्यामुळे, आमच्याकडे अद्याप युएस हायकिंग दर असू शकतात आणि आरबीआय धीमे होऊ शकते. वास्तविक कथा ही काहीतरी मोठी आहे. अमेरिका आणि भारत दोघांनाही आता त्यांच्या महागाई नियंत्रणाच्या एकल विचारात घेऊन केले जाते. असे दिसून येत आहे की फेडमध्ये ऐकण्याचे बदल असू शकतात. आरबीआय केवळ चलनवाढ व्यतिरिक्त वाढीवर लक्ष केंद्रित करू शकतात. ही चांगली बातमी आहे!