सीमेंट क्षमता वाढविण्यासाठी अल्ट्राटेक आणि अंबुजा रेस: उद्योगासाठी पुढे काय आहे?

भारताचे सीमेंट मार्केट मे 2022 मध्ये भूतपूर्व बदल झाले, जे स्विट्झरलँड्सच्या होल्सिमने त्याचे 'स्ट्रॅटेजी 2025' अनावरण केल्यावर नोव्हेंबर 2021 मध्ये पुन्हा अंदाज लावले जाऊ शकते'. जगातील सर्वात मोठ्या सीमेंट निर्मात्याने होलसिमने 'ॲक्सिलरेटिंग ग्रीन ग्रोथ' टॅगलाईनचा परिचय दिला - उद्योगातील महत्त्वपूर्ण कार्बन फूटप्रिंट आणि ग्रीनर प्रॅक्टिसेससाठी जागतिक प्रयत्न यामुळे दिसणारा एक पर्याय आहे.

2022 मध्ये, होलसिमने त्यांच्या भारतीय व्यवसायाची विक्री अदानी ग्रुप ला $10.5 अब्ज डॉलर्ससाठी घोषित केल्याद्वारे मुख्यालये तयार केली. या ऑफरने पूर्वी सीमेंट क्षेत्रातून अनुपस्थित अदानीला एका प्रमुख स्थितीत कॅटापुल्ट केले आहे. पोर्ट्स आणि पॉवर ते विमानतळ, खाद्य तेल, खाण आणि नैसर्गिक गॅस यांच्या स्वारस्यासह सीमेंट उत्पादनात अदानीचा कोणताही पूर्व अनुभव नव्हता.

होल्सिमच्या फ्रान्स लाफार्जच्या संपादनापासून, कंपनीने एकाधिक चिंतेशी संघर्ष केला होता आणि त्याच्या अधिक आक्रमक स्पर्धकांप्रमाणेच विस्तार क्षमतेत धीमे होते. 2022 पर्यंत, होल्सिम दूर दुसऱ्या ठिकाणी पडला, ज्यात प्रति वर्ष 67 दशलक्ष टन (एमटीपीए) स्थापित क्षमता, मार्केट लीडर अल्ट्राटेक सीमेंटच्या अर्ध्या भागात अल्ट्राटेक सीमेंटच्या 120 mtpa असते. 2005 मध्ये 32 mtpa पासून ते 67 mtpa पर्यंत Holcim ची वाढ आधुनिक होती, परंतु अल्ट्राटेकने त्याच कालावधीदरम्यान 31 mtpa पासून ते 120 mtpa पर्यंत त्याची क्षमता वाढवली होती.

त्याच्या संपादनानंतर, अदानीने व्यवसायात त्वरित गुंतवणूक केली, 2028 पर्यंत 140 mtpa गाठण्याचे महत्त्वाकांक्षी ध्येय स्थापित केले. अल्ट्राटेक सीमेंट, तथापि, निष्क्रिय नव्हते. आदित्य बिर्ला ग्रुपचे अध्यक्ष कुमार मंगलम बिर्ला यांनी कंपनीच्या वार्षिक सामान्य बैठकीत घोषणा केली की त्यांचे लक्ष्य 200 mtpa होते, ज्याचा उद्देश जगातील सर्वात मोठ्या सीमेंट उत्पादकांपैकी एक म्हणून अल्ट्राटेकच्या स्थितीला मजबूत करणे आहे.

अदानी आणि अल्ट्राटेक दोन्ही प्लॅन ऑर्गेनिकरित्या आणि संपादनांद्वारे त्यांच्या क्षमतेचा विस्तार करण्यासाठी ₹1 लाख कोटी पेक्षा जास्त खर्च करण्याची योजना आहे. तथापि, क्षमतेची ही रेस केवळ वाढीपेक्षा जास्त आहे - ही मार्केट प्रभुत्वाची लढाई आहे.

2004 आणि 2014 दरम्यान, अल्ट्राटेकने मुख्यतः जैविक वाढीवर लक्ष केंद्रित केले आहे, जे जेपीचे गुजरात प्लांट प्राप्त करण्याशिवाय 4.8 mtpa जोडले. तथापि, 2016 ते 2018 पर्यंत, अल्ट्राटेकचे धोरण जेपी, शतक आणि बिनानी यांच्याकडून मालमत्ता प्राप्त केल्यामुळे त्यांची क्षमता 42 mtpa पेक्षा जास्त वाढवल्याने आणि त्यांची प्रादेशिक उपस्थिती मजबूत करत होते. या कालावधीदरम्यान होल्सिमच्या लॅकलस्टर परफॉर्मन्सने अल्ट्राटेक सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांना श्री सिमेंट सारख्या कंपन्यांसह, जे आता 53.5 mtpa आणि दाल्मिया भारत असते, 45.6 mtpa सह, त्यांच्या संबंधित प्रदेशांमध्ये नेतृत्व करीत आहे.

अदानी अधिग्रहण प्रसारामध्ये 2023 मध्ये सांघी उद्योग, मायहोम उद्योगांचे ग्राईंडिंग युनिट एप्रिल 2024 मध्ये आणि जून 2024 मध्ये पेन्ना सीमेंटचा समावेश होता. अंबुजा सिमेंट्सचे संचालक करण अदानी यांनी लक्षात घ्या की संघी उद्योगांचे अधिग्रहण, ज्यामध्ये अब्ज टन चूनाचा टन समाविष्ट आहे, कंपनीला गुजरातच्या कच्च क्षेत्रातून इतर राज्यांना सीमेंट वाहतूक करण्यास समुद्री मार्ग वापरण्याची परवानगी देईल, ज्याचा उद्देश या बाजारातील सर्वात कमी खर्चाचे पुरवठादार बनण्याचे आहे.

अदानीचे आक्रमक विस्तार या क्षेत्रात उशीराने प्रवेश दिला आश्चर्यकारक आहे. स्क्रॅचपासून सीमेंट व्यवसाय सुरू करणे ही वेळ घेणारी आणि किंमतीची उल्लेखनीय दबाव असते. अल्ट्राटेक सारख्या चांगल्या स्थापित खेळाडूविरूद्ध स्पर्धा, बिझनेसमधील चार दशकांपेक्षा जास्त काळासह, अतिरिक्त आव्हाने आहेत.

ॲक्सिस सिक्युरिटीजमध्ये वरिष्ठ संशोधन विश्लेषक उत्तमकुमार श्रीमलने सांगितले की अल्ट्राटेक उद्योग एकत्रीकरण आणि वाढलेल्या मागणीसाठी चांगली स्थिती आहे, ज्यात 24-25% च्या अंदाजित बाजारपेठ आहे. कंपनीची चालू क्षमता विस्तार त्याच्या नेतृत्वाला पुढे मजबूत करेल.

अल्ट्राटेकने त्यांच्या वाढीच्या धोरणातही लवचिकता दाखवली आहे. अलीकडील संपादनांमध्ये डीमार्ट संस्थापक राधाकिशन दमणी कडून भारतातील 23% भाग सिमेंट समाविष्ट आहेत, त्यानंतर अतिरिक्त 32.72% भाग आहे, ज्यामुळे त्यांचे एकूण होल्डिंग जवळपास 56% पर्यंत येते. या अधिग्रहणामुळे मुख्यत्वे दक्षिणेत अल्ट्राटेकच्या क्षमतेमध्ये 14.45 एमटीपीए जोडते, अल्ट्राटेकच्या राष्ट्रीय क्षमता आर्थिक वर्ष 27 पर्यंत 200 एमटीपीए पेक्षा जास्त असू शकते अशी अपेक्षा आहे, ज्यामुळे दक्षिणेत त्याचा बाजारपेठ भाग दुप्पट होऊ शकतो.

अल्ट्राटेकचे स्केल आणि मजबूत ब्रँड महत्त्वपूर्ण फायदे प्रदान करतात, जे प्रतिस्पर्ध्यांना पुनरावृत्ती करण्यास कठीण आहेत. केंद्रातील भडांगने लक्षात घेतले आहे की या घटकांनी मोठ्या प्रमाणात अल्ट्राटेक वाढविण्यास सक्षम केले आहे आणि त्याला नं. 1 स्पॉटमध्ये त्याला आणि अंबुजा संकुचित करण्याच्या या अंतरासह ठेवले जाईल.

बिर्ला ओपस ब्रँड अंतर्गत पेंट्स मार्केटमध्ये आदित्य बिर्ला ग्रुपचे अलीकडील प्रवेश सीमेंट सेक्टरमध्ये त्यांची मजबूत उपस्थिती पूरक करते.

अदानीच्या मालकीअंतर्गत, अंबुजाने मजबूत एम अँड ए उपक्रम पाहिले आहे, विशेषत: दक्षिणेकडे, जिथे अल्ट्राटेक आणि अंबुजा दोन्ही मालमत्तेसाठी उत्सुक आहेत. रोथशिल्डच्या रुपरेलने सीमेंट उद्योगाच्या चक्रीय स्वरूपाचे वर्णन केले आहे, जिथे मागणी अखेरीस अधिक्षमतेला कारणीभूत ठरते, विलीनीकरण आणि संपादनांची लाट सुरू करते. अल्ट्राटेकची मोठी क्षमता असूनही, महत्त्वाच्या क्षमता आणि बाजारपेठेतील अस्तित्वासह एम&ए संधीसाठी वाढलेली स्पर्धा आहे.

प्राईम ॲसेट्स वाढण्यासाठी मूल्यांकन म्हणून, कॅपिटल मार्केट इनफ्लो, अजय गर्ग, इक्विरस कॅपिटलचे एमडी, अशी अपेक्षा आहे की उद्योग काही राष्ट्रीय खेळाडू जवळपास एकत्रित होईल, स्थानिक बाजारात प्रभुत्व असलेल्या मजबूत प्रादेशिक खेळाडूसह. दक्षिण, त्याच्या विखंडित बाजारपेठ आणि अतिरिक्त पुरवठ्यासह, अल्ट्राटेक आणि अंबुजासह सक्रियपणे संपादन करणारे प्रमुख युद्धभूमी राहते.

सिमेंट सारख्या चक्रीय उद्योगाचे व्यवस्थापन करण्याच्या आव्हानांव्यतिरिक्त, ज्यासाठी दीर्घकालीन गुंतवणूक आणि संयम आवश्यक आहे, अल्ट्राटेक आणि अंबुजा दरम्यानच्या दौरात जैविक आणि पुढील संपादनांद्वारे धोरणात्मक विस्तारावर लक्ष केंद्रित करण्याची अपेक्षा आहे.