Q1FY24: सर्वोत्तम आणि सर्वात खराब परफॉर्मिंगसाठी SME IPO

मेनबोर्ड IPO सीन योग्यरित्या टेपिड असल्याने बहुतेक कृती SME IPO विभागावर लक्ष केंद्रित करण्यात आली होती. एसएमई आयपीओ विभागाने जून 2023 तिमाहीमध्ये एकूण 32 आयपीओ पाहिले जे सूचीबद्ध झाले आहे (जे आम्ही आमच्या बेंचमार्किंगसाठी विचारात घेतो). या 32 IPO ने ₹1,017 कोटी उभारले आणि मोठ्या प्रमाणात स्पेक्ट्रम टॅलेंट मॅनेजमेंटद्वारे प्रभावित झाले, आयपीओद्वारे ₹100 कोटीपेक्षा जास्त उभारण्यासाठी एकमेव SME IPO. आम्ही मूल्यांकन करतो की सबस्क्रिप्शन लेव्हल आणि IPO स्टॉकवर पोस्ट-लिस्टिंग रिटर्न यादरम्यान लिंकेज आहे का?

रिटर्नद्वारे Q1FY24 मध्ये सर्वोत्तम SME IPO परफॉर्मर्स

The table below captures the 10 top SME IPOs in terms of returns. Out of the 32 SME IPOs in the quarter, 23 are trading at a premium to the issue price while 9 are trading at a discount. However, 7 out of these 9 underperforming IPOs listed in June so to be fair, we must give them some more time to perform in the market. Here is the ranking of the top 10 SME IPOs by absolute post-listing returns over the IPO issue price.

डाटा सोर्स: NSE

हा एक अत्यंत मजेदार डाटा आहे. 10 सर्वोत्तम SME IPOs ने सूचीबद्ध केल्यानंतर 100% पेक्षा जास्त रिटर्न दिले आहेत. रिटर्नची श्रेणी 100.74% ते 253.75% रिटर्न पर्यंत बदलते. आकस्मिकपणे, सर्वोत्कृष्ट कामगिरी करणारे एसएमई आयपीओ बीएसई एसएमई आयपीओ होते, ज्यात शीर्ष 10 कामगिरी करणाऱ्यांपैकी 8 एनएसई एसएमई आयपीओ आहेत. जून तिमाहीमध्ये SME IPO फंड उभारण्याच्या 28% रिटर्नद्वारे टॉप 10 IPO ची गणना केली जाते. आम्ही आता एसएमई आयपीओमध्ये तिमाही ते जून 2023 पर्यंत रिटर्नद्वारे सर्वात वाईट परफॉर्मरकडे जाऊ.

रिटर्नद्वारे Q1FY24 मध्ये अधिक खराब SME IPO परफॉर्मर्स

खालील टेबल जून 2023 तिमाहीमध्ये रिटर्नच्या बाबतीत 10 खालील SME IPO कॅप्चर करते. लक्षात ठेवा की सर्व नकारात्मक परतावा दिला आहेत; परंतु 8 ने नकारात्मक परतावा दिला आहे, एक सरळ आहे आणि खालील कामगिरी करणाऱ्यांमध्ये सकारात्मक परतावा दिला आहे. IPO जारी करण्याच्या किंमतीवर संपूर्ण लिस्टिंगनंतरच्या रिटर्नद्वारे बॉटम 10 SME IPO येथे दिले आहेत.

डाटा सोर्स: NSE

रिटर्नच्या बाबतीत तळातील 10 एसएमई आयपीओ मध्ये, सर्वात वाईट रिटर्न कॉस्मिक सीआरएफ लिमिटेडद्वारे -27.79% आहेत. 10 पैकी दोन सर्वात वाईट परफॉर्मर बीएसई एसएमई आयपीओ आहेत आणि उर्वरित एनएसई एसएमई आयपीओ आहेत. जून 2023 तिमाहीमध्ये IPO कलेक्शनच्या 39% साठी या तळाशी 10 IPO ची गणना केली जाते, त्यामुळे तळातील IPO मधील लोकांची टक्केवारी सर्वोच्च कामगिरी करणाऱ्या IPO मधील गुंतवणूकदारांच्या तुलनेत अधिक आहे. पुन्हा एकदा, जूनमध्ये दहा खालील कामगिरीपैकी सात कामगिरी सूचीबद्ध झाल्या आहेत, त्यामुळे वेळ देखील एक घटक असू शकतो आणि आम्हाला ते लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे.

सबस्क्रिप्शन पातळीच्या बाबतीत Q1FY24 मध्ये सर्वोत्तम एसएमई आयपीओ प्रदर्शक

खालील टेबल सबस्क्रिप्शनच्या मर्यादेच्या संदर्भात 10 टॉप SME IPO कॅप्चर करते. सामान्यपणे, मोठ्या IPO ला सबस्क्रिप्शन ओव्हरसबस्क्रिप्शन कमी मिळते, परंतु ते खूपच विषयी असेल जेणेकरून आम्ही त्या क्षेत्रात प्रवेश करण्याचे टाळले आहे. चला मॅक्रो लेव्हलवर सबस्क्रिप्शन पाहूया. Q1FY24 मध्ये ₹1,017 कोटीचा एकूण SME IPO इश्यू साईझ आहे. गुंतवणूकदारांकडून प्राप्त झालेला एकूण व्याज ₹42,156 कोटी पर्यंत होता, ज्याचा अर्थ 41.46 वेळा तिमाहीसाठी एकूण ओव्हरसबस्क्रिप्शन आहे. हे खूपच प्रभावी आहे.

डाटा सोर्स: NSE

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की 10 पैकी 9 IPO ने सबस्क्रिप्शनवर सर्वोच्च क्रमांकाने सूचीबद्ध केल्यानंतर सकारात्मक रिटर्न दिले आहेत. याचा अर्थ असा की, सबस्क्रिप्शनची मर्यादा नक्कीच आहे. सबस्क्रिप्शनद्वारे हे टॉप 10 IPO त्रैमासिकामध्ये एकूण निधी उभारण्याच्या 24% साठी अकाउंट केले आहेत. रिटर्नसाठी सबस्क्रिप्शन लेव्हल महत्त्वाचे आहे का. प्राथमिक चेहरा, वरील टेबल आम्हाला सांगते की तो महत्त्वाचा आहे. सबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत शीर्ष 10 मध्ये, 9 ने 2 आयपीओ सह सकारात्मक रिटर्न दिले आहेत, ज्यात 200% पेक्षा जास्त रिटर्न दिले आहेत आणि 100% पेक्षा अधिक रिटर्न देणारे 10 आयपीओ पैकी 6 दिले आहेत. स्पष्टपणे, सबस्क्राईब केलेल्या स्टॉकच्या बाजूने रिटर्न पूर्वग्रह होत आहेत.

सबस्क्रिप्शन पातळीच्या बाबतीत Q1FY24 मध्ये सर्वात वाईट एसएमई आयपीओ प्रदर्शक

खालील टेबल सबस्क्रिप्शनच्या मर्यादेच्या संदर्भात 10 खालील SME IPO कॅप्चर करते. सामान्यपणे, मोठ्या IPO ला सबस्क्रिप्शन ओव्हरसबस्क्रिप्शन कमी मिळते, परंतु ते खूपच विषयी असेल जेणेकरून आम्ही त्या क्षेत्रात प्रवेश करण्याचे टाळले आहे. SME IPOs द्वारे तिमाहीमध्ये उभारलेल्या पैशांच्या 38% साठी सबस्क्रिप्शनच्या सर्वात कमी स्तरावरील IPO ची गणना केली जाते.

डाटा सोर्स: NSE

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सबस्क्रिप्शनवर 10 IPO पैकी 3 ने सूचीबद्ध झाल्यानंतर नकारात्मक रिटर्न दिले आहेत, परंतु 7 ने अद्याप सकारात्मक रिटर्न दिले आहेत. सबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत तिमाहीमध्ये सर्वोत्तम कामगिरी करणारी कंपनी (एक्झिकॉन इव्हेंट्स) देखील सर्वात कमी होती. यापैकी पाच 10 बॉटम सबस्क्रिप्शन IPO ने लिस्टिंगनंतर 30% पेक्षा अधिक रिटर्न दिले आहेत. सबस्क्रिप्शनची मर्यादा महत्त्वाची असताना, कंपनी आणि मर्चंट बँकर्स इन्व्हेस्टरसाठी टेबलवर किती ठेवतात याबद्दल वास्तविक गोष्ट आहे. ते योग्यरित्या टेपिड सबस्क्रिप्शनसह देखील कथा बदलू शकते.

आम्ही एसएमई IPO डाटामध्ये काय वाचतो?

जून 2023 तिमाहीमध्ये SME IPO वरील IPO डाटामधून काही मजेदार टेकअवे आहेत. तिमाहीमध्ये एकूण 32 SME IPO सूचीबद्ध केले आहेत, त्यामुळे आमच्याकडे चेसबोर्डवरील नाण्यांभोवती जाण्यासाठी पुरेसा डाटा आहे. तिमाहीमध्ये सर्व 32 एसएमई आयपीओचे मध्यम सबस्क्रिप्शन 136.66 पट होते आणि सरासरी 41.46 पट होते. हे दर्शविते की SME IPO साठी बाजारात मोठ्या प्रमाणात क्षमता आहे आणि सूचीबद्ध केल्यानंतर या SME IPO च्या कामगिरीद्वारे देखील त्याचा वाहन केला गेला आहे. येथे काही प्रमुख टेकअवे आहेत.

• जून 2023 समाप्त झालेल्या तिमाही दरम्यान, एकूण 32 SME IPO त्यांच्या दरम्यान ₹1,017 कोटी उभारले. तथापि, स्टॉकमधील इन्व्हेस्टरचा व्याज ₹42,156 कोटी पर्यंत होता, म्हणजे तिमाही दरम्यान एकूण मधील सर्व IPO लगभग 41.46 वेळा सबस्क्राईब केले, जे सबस्क्रिप्शनची आकर्षक लेव्हल आहे.
   
• जर तुम्ही तिमाहीमध्ये 32 IPO चे अंकगणितीय रिटर्न कॅल्क्युलेट केले तर ते 56.28% च्या निरोगी लेव्हलवर उपलब्ध आहे. तथापि, अतिरिक्त सबस्क्रिप्शनमुळे, प्रत्यक्ष रिटर्न खूपच कमी असेल, परंतु आम्ही त्यात येणार नाही. तथ्य म्हणजे इन्व्हेस्टरने नुकताच सर्व SME IPO मध्ये इन्व्हेस्ट केले होते, त्यांनी प्रभावशाली रिटर्न केले असेल.

मुख्य बोर्ड IPO धीमी होत आहेत, हा SME IPO आहे ज्यांनी IPO मार्केटमध्ये स्वारस्य टिकवले आहे. हे SME IPO विशिष्ट ॲसेट श्रेणी म्हणून उदयास आले आहेत. इन्व्हेस्टरसाठी ही चांगली बातमी आहे, ज्यांच्याकडे आता एक अधिक ॲसेट क्लास आहे ज्याचा गंभीरपणे विचार केला जातो.