सेबीने पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट स्कीमसाठी "म्युच्युअल फंड लाईट" फ्रेमवर्क सुरू केले आहे

डिसेंबर 31, 2024 रोजी, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने म्युच्युअल फंड लाईट (एमएफ लाईट) फ्रेमवर्क सुरू करण्याची घोषणा केली, विशेषत: निष्क्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड योजनांसाठी डिझाईन केलेले.

एमएफ लाईट फ्रेमवर्क म्युच्युअल फंड कव्हर करते ज्यामध्ये केवळ इंडेक्स फंड, एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), फंड ऑफ फंड (एफओएफ) आणि इतर पॅसिव्ह म्युच्युअल फंडचा समावेश होतो. या उपक्रमाचे उद्दीष्ट म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीमध्ये प्रवेश अडथळे कमी करणे, अनुपालन आवश्यकता सुव्यवस्थित करणे आणि लिक्विडिटी आणि विविधता वाढवणे आहे.

एमएफ लाईट फ्रेमवर्कचा फेज 1

The first phase of the MF Lite framework applies to passive funds tracking domestic equity indices with a total assets under management (AUM) of ₹5,000 crore or more as of December 31 of each financial year.

याव्यतिरिक्त, सरकारी सिक्युरिटीज (जी-सिक्स), ट्रेजरी बिल (टी-बिल) आणि राज्य विकास लोन्स (एसडीएल) शी लिंक केलेले डोमेस्टिक टार्गेट-मॅच्युरिटी डेब्ट पॅसिव्ह फंड डेब्ट इंडायसेसवर आधारित स्थिर-कालावधी पॅसिव्ह फंडसह समाविष्ट केले जातात, जर ते ₹5,000 कोटी AUM थ्रेशोल्ड पूर्ण करत असतील.

या फ्रेमवर्कमध्ये गोल्ड आणि सिल्व्हर ईटीएफ, एफओएफचा समावेश होतो, जे या ईटीएफ मध्ये इन्व्हेस्ट करतात, तसेच परदेशी ईटीएफ आणि एफओएफ एकाच डोमेस्टिक किंवा इंटरनॅशनल इंडेक्स किंवा सिंगल अंतर्निहित पॅसिव्ह फंडवर लक्ष केंद्रित करतात.

इक्विटी पॅसिव्ह फंडसाठी मार्गदर्शक तत्त्वे

सेबीने इक्विटी पॅसिव्ह फंड सुरू करण्यासाठी विशिष्ट मार्गदर्शक तत्त्वांची रूपरेषा दिली आहे. नियामक प्राधिकरणाने अनिवार्य केले आहे की पॅसिव्ह योजनांचा आधार म्हणून काम करणारे इंडेक्स संपूर्ण उद्योगात व्यापक-आधारित आणि प्रमाणित असावे.

परदेशात इन्व्हेस्ट करणारे ईटीएफ किंवा एफओएफ किमान 10 सिक्युरिटीज ठेवून विविधता नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे. $20 अब्ज किंवा त्यापेक्षा जास्त मार्केट कॅप थ्रेशोल्डसह परदेशी इक्विटी इंडायसेसचे अनुसरण करणारे पॅसिव्ह फंड देखील एमएफ लाईट फ्रेमवर्क अंतर्गत समाविष्ट आहेत.

फ्रेमवर्कचे लक्षणीय वैशिष्ट्य हे स्कीम माहिती डॉक्युमेंट्स (एसआयडी) ची अनिवार्य फास्ट-ट्रॅकिंग आहे. तथापि, ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांना (एएमसी) प्रत्येक पॅसिव्ह योजनेसाठी स्वतंत्र मुख्य माहिती मेमोरँडम (केआयएम) दाखल करण्याची गरज नाही.

MF लाईट अंतर्गत परवानगीयोग्य इन्व्हेस्टमेंट

एमएफ लाईट फ्रेमवर्क अंतर्गत फंड इक्विटी, प्लेन व्हॅनिला डेब्ट सिक्युरिटीज आणि कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. ते अंतर्निहित इंडेक्सशी लिंक असलेल्या ईटीएफ कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह आणि इक्विटी डेरिव्हेटिव्हना संसाधने देखील वितरित करू शकतात.

ट्रॅकिंग फरक (टीडी) संदर्भात, सेबीने निर्दिष्ट केले की इक्विटी-ओरिएंटेड पॅसिव्ह स्कीम्ससाठी, आकारणी केलेल्या वास्तविक एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) पेक्षा 50 बेसिस पॉईंट्स (बीपीएस) वर टीडी लक्ष्यित करणे आवश्यक आहे.

हायब्रिड पॅसिव्ह फंडचा परिचय

MF लाईट फ्रेमवर्क AMC ला हायब्रिड पॅसिव्ह फंड लाँच करण्याची परवानगी देते, जे संतुलित, इक्विटी-ओरिएंटेड किंवा डेब्ट-ओरिएंटेड असू शकते. ₹10 कोटी सेट केलेल्या नवीन फंड ऑफर्स (NFOs) साठी किमान सबस्क्रिप्शन रकमेसह प्रत्येक कॅटेगरी एका ETF आणि एक इंडेक्स फंडपर्यंत मर्यादित आहे.

डेब्ट-ओरिएंटेड पॅसिव्ह फंडमध्ये त्यांच्या वेबसाईटवर ट्रॅकिंग त्रुटी आणि ट्रॅकिंग फरकासह त्यांचे डेब्ट इंडेक्स रिप्लिकेशन फॅक्टर (डीआयआरएफ) उघड करणे आवश्यक आहे. फ्रेमवर्क AMC ला टार्गेट-मॅच्युरिटी निर्देशांकांवर विशेषत: आधारित क्लोज-एंडेड डेब्ट पॅसिव्ह स्कीम सादर करण्यास सक्षम करते.