सेबीने सहा नवीन ईएसजी एमएफ योजना श्रेणीचा समावेश केला आहे

ईएसजी (पर्यावरणीय, सामाजिक, प्रशासन) निधीने मागील काही वर्षांमध्ये खूप सारे गुंतवणूकदारांचे स्वारस्य निवडले आहे. खरं तर, महामारी ही कालावधी होती जेव्हा गुंतवणूकदारांना पर्यावरणाविषयी जागरूक असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याचे महत्त्व समजले, ते चांगले सामाजिक नागरिक आहेत आणि कॉर्पोरेट प्रशासनाचे उच्च मानक अनुसरण करतात. हेच ईएसजी फंड सर्वकाही आहेत. ते अशा कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात जे त्यांच्या कृती आणि त्यांच्या परफॉर्मन्स मध्ये सतत उच्च लेव्हलचे ईएसजी प्रदर्शित करतात आणि प्रदर्शित करतात. जागतिक स्तरावर, निरीक्षण असे आहे की ईएसजी निकषांची पूर्तता करणाऱ्या अशा कंपन्या कंपन्यांच्या इतर वर्गांपेक्षा जास्त कामगिरी करतात. परंतु त्यानंतर अधिक.

अधिक ईएसजी कॅटेगरीची आवश्यकता का आहे?

सध्या, म्युच्युअल फंडद्वारे प्रमोट केलेला ईएसजी फंड सेक्टर / थिमॅटिक फंडच्या विस्तृत हेडर अंतर्गत वर्गीकृत केला जातो. एएमसी सुरू करू शकणाऱ्या विषयगत निधीच्या संख्येवर मर्यादा आहेत, तर प्रत्येक विषयगत निधीची उप-श्रेणी केवळ एएमसी प्रति एक असू शकते. त्यामुळे, प्रत्येक AMC मध्ये केवळ एकच ESG फंड असू शकतो. तेथे ईएसजी फंडच्या श्रेणीचा विस्तार करण्यासाठी फंड हाऊस सेबीसोबत लॉबी करत होते. त्यामुळे एएमसीला वेळेवर एकाधिक एनएफओसाठी कथा ठेवण्याची संधी मिळेल. तसेच, आज भारतातील सर्व ईएसजी फंडचे एयूएम ₹10,000 कोटीपेक्षा कमी आहे.

हे देऊ करत असलेल्या संधीचा विचार करून जवळपास पक्षाघात होते. ईएसजी एमएफ योजनांच्या 6 नवीन श्रेणींना अनुमती देणाऱ्या सेबीची कल्पना म्हणजे फंड हाऊसना बाजारातील विशिष्ट विभागांवर टॅप करण्यासाठी अतिशय मोठ्या प्रमाणात आणि केंद्रित ईएसजी योजनांना फ्लोट करण्याची अधिक संधी उपलब्ध करून देणे. फक्त वेळ ईएसजी क्षेत्रात अधिक निधी प्रवाहित होईल आणि निकषांची पूर्तता करण्यासाठी पुरेसा निधी असेल का हे सांगेल, परंतु ईएसजी निधीची यादी 6 पर्यंत वाढविणे ही एक चांगली सुरुवात आहे.

सेबीद्वारे अनुमती असलेल्या ईएसजी फंडच्या 6 श्रेणी काय आहेत?

उपलब्ध थिमॅटिक फंड (ईएसजी फोकससह) वाढविण्यासाठी, उपलब्ध थीमची संख्या सेबीद्वारे 1 ते 6 पर्यंत वाढविण्यात आली आहे. म्युच्युअल फंड आता वापरू शकणाऱ्या 6 थीम येथे आहेत.

अपवाद थीम:

या थीम अंतर्गत फंड काही ईएसजी संबंधित उपक्रम, बिझनेस पद्धती इत्यादींवर आधारित सिक्युरिटीज वगळू शकते. धोरणाने संभाव्य प्रभाव, संघर्ष; अपवादासाठी थ्रेशोल्ड किंवा शर्ती आणि निकषांच्या स्थापना किंवा मूल्यांकनासाठी वापरलेल्या लागू कायदा/नियमन/मार्गदर्शक तत्त्वे/फ्रेमवर्कचा संदर्भ यासह आदर्शपणे अपवाद प्रकार निर्दिष्ट केला पाहिजे.
 

एकीकरण थीम:

या थीम अंतर्गत, फंड (थीम म्हणून) स्पष्टपणे ईएसजी संबंधित घटकांचा विचार करू शकतो जे रिस्क आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नसाठी सामग्री आहेत. हे रिटर्न वाढविण्यासाठी आणि रिस्क कमी करण्याच्या दृष्टीकोनातून कोणत्याही विवेकपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णयात वापरलेल्या पारंपारिक फायनान्शियल मेट्रिक्सपेक्षा जास्त असू शकते.
 

सर्वोत्तम थीम (सकारात्मक स्क्रीनिंग थीम):

ईएसजीची ही विशिष्ट उप-संकल्पना सहकाऱ्यांपेक्षा चांगली कामगिरी करणाऱ्या किंवा ईएसजी प्रकरणांशी संबंधित एक किंवा अधिक कामगिरी मेट्रिक्सवर आऊटशाईन करणाऱ्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे ध्येय आहे. अशा मेट्रिक्सचे तपशील आणि तपशील स्पष्टपणे उघड केले पाहिजेत.
 

इन्व्हेस्टिंग थीमवर परिणाम:

या विशिष्ट थीमचा हेतू फायनान्शियल रिटर्नसह सकारात्मक, मोजण्यायोग्य सामाजिक किंवा पर्यावरणीय परिणाम निर्माण करण्याचा आहे. स्पष्टपणे, अशा सामाजिक किंवा पर्यावरणाचा प्रभाव कोणत्याही निधी टेम्पलेटचा भाग होण्यासाठी परिमाणयोग्य आणि स्पष्ट असणे आवश्यक आहे. फंड मॅनेजर कॉमेंटरी देखील प्रभाव उद्दिष्ट साध्य करण्याचे मार्ग आणि साधन प्रदान करणे आवश्यक आहे. सकारात्मक ईएसजी प्रभावावर आम्ही एक क्षण खर्च करू. निवड प्रक्रियेत योजना किंवा अंतर्निहित कंपन्यांना ओळखण्याची, कमी करण्याची किंवा प्रतिकूल परिणामांचे व्यवस्थापन करण्याची प्रक्रिया स्पष्टपणे वर्णन करणे आवश्यक आहे.
 

शाश्वत उद्दिष्टे थीम:

या थीम अंतर्गत, इन्व्हेस्टमेंट फंड दीर्घकालीन मॅक्रो किंवा संरचनात्मक ईएसजी-संबंधित ट्रेंडचा लाभ घेण्याची अपेक्षा असलेल्या सेक्टर, उद्योग किंवा कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा प्रयत्न करेल. पुन्हा, हे संख्यात्मक आणि देखरेखयोग्य असावे. त्या उद्देशावर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी तर्कसंगत सहित केंद्रित उद्दिष्टाचे वर्णन येथे आवश्यकतांचा भाग असेल.
 

ट्रान्झिशन किंवा ट्रान्झिशन संबंधित इन्व्हेस्टमेंट थीम:

या थीम अंतर्गत, उपरोक्त फंड हाऊसचे उद्दीष्ट पर्यावरणीय संक्रमण सहाय्य किंवा सुलभ करणाऱ्या कंपन्या आणि जारीकर्त्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करणे आहे. गुंतवणूक सकारात्मक आणि मोजण्यायोग्य सामाजिक आणि पर्यावरणीय संक्रमण निर्माण करणे आवश्यक आहे. हे ग्रीन एनर्जी, डिकार्बोनायझेशन इत्यादींसाठी असू शकते.

अशा ईएसजी थीम्सना पूर्ण करण्यासाठी अतिरिक्त अटी

कॅटेगरीच्या विस्तारावरील सेबी नोटमध्ये अशा नवीन टेम्पलेटसाठी पूर्ण होण्याच्या अटी देखील उल्लेखित आहेत जे चालविण्यासाठी आणि चालविण्यासाठी असणे आवश्यक आहे.

• वरील प्रत्येक थीम अंतर्गत, एक AMC केवळ एकच ESG फंड सुरू करू शकतो. याचा अर्थ असा की, कोणत्याही वेळी कोणत्याही AMC मध्ये जास्तीत जास्त 6 ईएसजी फंड लॉन्च केले जाऊ शकतात. तथापि, सेबी खूपच स्पष्ट आहे की अशा प्रकरणांमध्ये चुकीचे विक्री आणि हरित धुलाई पूर्णपणे टाळणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे नियामक छाननी अंतर्गत निधी मिळू शकेल.
   
• जेव्हा एखादा विशिष्ट फंड हाऊस / एएमसी ईएसजी फंडच्या विशिष्ट धोरणाची निवड करते, तेव्हा फंडने सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे की फंडच्या कॉर्पसच्या किमान 80% इक्विटी आणि इक्विटी संबंधित साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट केले जाईल जे विशिष्ट ईएसजी थीमला पूर्ण करतात. फंड मॅनेजरला बॅलन्स 20% वाटप करण्याचा विवेक असेल.
   
• सध्या, निधीच्या ईएसजी श्रेणीसाठी, सेबी द्वारे केवळ व्यापक व्यवसाय जबाबदारी आणि शाश्वतता अहवाल (बीआरएसआर) प्रकटीकरण असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी दिली जाते. पुढे जात आहे, ईएसजी योजना अशा बीआरएसआर अनुरूप कंपन्यांमध्ये त्यांच्या एयूएमच्या किमान 65% इन्व्हेस्ट करू शकते. यामुळे फंड मॅनेजरला अधिक निवड मिळेल.
   
• ईएसजी योजनेची धोरण सामान्य नाव घेऊ शकत नाही परंतु त्याऐवजी योजनेच्या नावावर विशिष्ट धोरण दर्शविणे आवश्यक आहे. हे इन्व्हेस्टरद्वारे ब्रोकरद्वारे कोणत्याही चुकीच्या विक्रीचे किंवा फंडच्या उद्दिष्टाची चुकीची व्याख्या टाळेल. ईएसजी योजनांच्या संदर्भात पाळण्यासाठी सर्व म्युच्युअल फंडांसाठी हे आवश्यक आहे.
   
• मासिक पोर्टफोलिओ डिस्क्लोजरमध्ये सुरक्षा नुसार बीआरएसआर स्कोअरचा समावेश असावा, ज्यामध्ये अशा बीआरएसआर स्कोअर प्रदान करणाऱ्या ईआरपीचे नाव समाविष्ट असावे. ईएसजी योजना असलेल्या एएमसीला सर्व गुंतवणूकदार कंपन्यांच्या सर्व निराकरणांच्या संदर्भात त्यांचे मत कास्ट करणे अनिवार्यपणे आवश्यक आहे जेणेकरून ईएसजी मानके राखली जातात आणि देखरेख केली जातात. असे मतदान निधीद्वारेही उघड केले जाते.
   
• मासिक पोर्टफोलिओ डिस्क्लोजरमधील फंड मॅनेजर कमेंटरीमध्ये ईएसजी स्ट्रॅटेजी फंडमध्ये कशी लागू केली गेली, एस्कलेशन स्ट्रॅटेजीज जेथे कंपन्या कमी होत असतात तसेच कोणतेही ईएसजी रेटिंग हालचाली समाविष्ट असणे आवश्यक आहे. ईएसजी फ्रेमवर्कवरील कंपन्यांसह प्रतिबद्धता आणि परिणामांची तपशीलवार माहिती दिली पाहिजे.
   
• एएमसीने त्यांच्या ईएसजी योजनांच्या पोर्टफोलिओशी संबंधित वार्षिक आधारावर आणि निधीच्या नावात नमूद किंवा उल्लेखित थीमचे पालन करण्यासंबंधी स्वतंत्र वाजवी हमी देखील सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे. एएमसी मंडळाने अशा रेटिंगच्या क्षमतेविषयी स्वत:ला खात्री आणि खात्री करणे आवश्यक आहे आणि स्वारस्याचा कोणताही संघर्ष न होण्याची खात्री करणे आवश्यक आहे.

हा एक चांगला सुरुवात आहे आणि अधिक ईएसजी अनुपालन करण्यासाठी कंपन्यांवरील दबाव वाढवेल. आता हे थीम्स इन्व्हेस्टरच्या दृष्टीकोनातून कसे उचलतात हे पाहणे आवश्यक आहे.