रिलायन्स उद्योगांवर मोर्गन स्टॅनली अप्स टार्गेट किंमत

अलीकडील अपग्रेडमध्ये, जागतिक इन्व्हेस्टमेंट बँक मॉर्गन स्टॅनलीने भारतीय इक्विटी स्पेसमध्ये सर्वोत्तम निवड म्हणून रिलायन्स उद्योगांना हायलाईट केले आहे. मॉर्गन स्टॅनलीने रिलायन्स उद्योगांसाठी किंमतीचे लक्ष्य ₹3,015 ते ₹3,085 पर्यंत वाढवले आहे. हे वर्तमान स्तरावरून जवळपास 20% अपसाईड आहे. मोर्गन स्टॅनली नुसार, प्रत्येक दशकाला, इन्व्हेस्टमेंट सायकलने स्टॉकमध्ये मार्केट वॅल्यूमध्ये जवळपास $60 अब्ज जोडले आहेत आणि त्यामुळे जवळपास 2-3 पट वॅल्यू निर्मिती झाली आहे. रिलायन्ससाठी पुढील मोठी भांडवल चक्र नवीन ऊर्जा आणि रिटेलमध्ये असेल.

रिलसाठी मॉर्गन स्टॅनली पाहणारे पहिले ट्रिगर म्हणजे पेचमनंतर ही चौथी इन्व्हेस्टमेंट सायकल, रिफायनिंग आणि टेलिकॉम पर्यायी ऊर्जा आणि रिटेलवर लक्ष केंद्रित करणार आहे. तथापि, गुंतवणूकीच्या तीव्रतेच्या बाबतीत हा टप्पा कमी आक्रमक असण्याची शक्यता आहे. मोर्गन देखील अपेक्षित आहे की हा टप्पा इक्विटीच्या किंमतीमध्ये हळूहळू कमी होईल, जो मूलभूत डीसीएफ परिसरात एकूण चांगल्या मूल्यांकनात रूपांतरित करेल. डिजिटल बिझनेस आणि रिटेल दोन्ही अधिक भविष्यवाणीयोग्य आहेत आणि त्यामुळे त्यांना कमी जोखीम मिळते. 

मोर्गन स्टॅनली रिलायन्ससाठी पाहत असलेला दुसरा पॉझिटिव्ह ट्रिगर म्हणजे यापूर्वीच त्याचा चांगला संसाधन आहे. याचा अर्थ असा देखील असेल की इन्व्हेस्टमेंट सायकलच्या या टप्प्यात, मागील सायकलच्या तुलनेत बॅलन्स शीट लिव्हरेज सर्वात कमी असेल. मोर्गन स्टॅनली कारणे जसे की हायर रिफायनिंग मार्जिन, टेलिकॉममध्ये आर्पस वाढणे, किराणा व्यवसाय वाढविणे आणि नवीन ऊर्जाचे वेगवान मुद्राकरण यासारखे कारण जसे की काही प्रमुख यशस्वी घटक म्हणून निर्माण होण्याची शक्यता आहे. या प्रमुख व्यवसायांना या क्षेत्रातील अपसायकल देखील संयोजित करण्याची शक्यता आहे.

कमी स्पर्धेमुळे, मॉर्गन स्टॅनली अपेक्षित आहे की रिफायनिंग, टेलिकॉम आणि रसायने आर्थिक वर्ष 24 साठी ईपीएसमध्ये 18% सीएजीआर चालवतील. 2025 पर्यंत रोख प्रवाह ऑपरेट करण्यात अंदाजे $16 अब्ज जनरेट करण्याची शक्यता आहे. हे सर्व भांडवली चक्राच्या या फेरीतील बॅलन्स शीटमधील वापराची तीव्रता मोठ्या प्रमाणात कमी करेल. याव्यतिरिक्त, स्मार्ट वर्किंग कॅपिटल चर्नद्वारे लोअर लिव्हरेज देखील चालविले जाईल कारण ग्रुप स्मार्टपणे कॅश कन्व्हर्जन सायकलला ॲक्सिलरेट करण्यासाठी तंत्रज्ञानाच्या क्षमतेचा लाभ घेतो. 

यावेळी रिलायन्सने जैविक आणि अजैविक धोरणावर विश्वास ठेवला आहे. उदाहरणार्थ, आरआयएलने विविध व्हर्टिकल्समध्ये जवळपास $4 अब्ज अजैविक संपादनांमध्ये खर्च केला आहे. आगामी वर्षांमध्ये रिलायन्ससाठी अनेक फोर्स मल्टीप्लायर्स आहेत. उदाहरणार्थ, डिझेल मार्जिन उत्तम असतील आणि 5G जिओसाठी चांगल्या शुल्क वसूल करेल. तसेच, चीनची उच्च देशांतर्गत गॅस उत्पादन आणि उच्च रासायनिक मागणीमुळे रिल मिठाईत येईल. सर्वापेक्षा जास्त, रिटेल विभाग वास्तविक मोठी कथा असेल कारण ती स्टोअर विस्तार आणि पादत्राणांचा लाभ घेते.

शेवटी, नवीन ऊर्जा प्रभाव आहे. 2025 पर्यंत सौर ऊर्जा निर्मिती क्षमतेच्या 20 ग्रॅव्ह जवळ स्थापित करण्याची योजना आहे. खरं तर, मॉर्गन स्टॅनली विश्लेषणानुसार, नवीन ऊर्जा व्यवसाय 2027 पर्यंत एबिट्डामध्ये जवळपास $1 अब्ज योगदान देण्याची अपेक्षा आहे. तसेच, संपूर्ण ग्रीन एनर्जी सायकलचा समावेश करण्यासाठी रिलायन्स प्लॅन्स आहेत आणि त्यामुळे त्यांना पुरवठा साखळी आणि मागणीच्या साखळीवर अधिक नियंत्रण मिळणे आवश्यक आहे. कठोर जागतिक ऊर्जा बाजारात, कंपनी त्याच्या पेटचेमचे मूल्य आणि रिफायनिंग व्यवसायाचे आयोजन करण्याची अपेक्षा आहे.

मॉर्गन स्टॅनली रिपोर्टमधील मोठ्या बेट्सपैकी एक म्हणजे 5G मध्ये रिलायन्सद्वारे केलेली मोठी इन्व्हेस्टमेंट चांगल्या परिणामांमध्ये अनुवाद करण्याची शक्यता आहे. उदाहरणार्थ, रिलायन्स जिओ सुरू झाल्यापेक्षा अपेक्षित वायरलेस टेलिकॉम सरासरी महसूल प्रति यूजर (ARPU) अंदाजे ₹193 प्रति महिना आहे. यामध्ये आर्थिक वर्ष 24 मध्ये 15% शुल्क वाढ असेल आणि आगामी महिन्यांमध्ये कमाई आणि मूल्यांकनाच्या प्रमुख चालकांपैकी एक असण्याची शक्यता आहे.