टायटॅनसाठी जेफरीजचे लक्ष्य कमी; एबीबी इंडियासाठी नॉमुरा लोअर्स प्राईसचे ध्येय

कंपनीच्या Q2 रिपोर्टनंतर टायटन कंपनी लिमिटेडचे शेअर्स बुधवारी लक्ष वेधून घेत आहेत, ज्याने त्यांच्या ज्वेलरी सेगमेंटमध्ये जबरदस्त मार्जिन जाहीर केले, ज्यामुळे आर्थिक वर्ष 25 साठी मार्जिन मार्गदर्शनात 100 बेसिस-पॉईंट कमी होते. 

जरी ज्वेलरी विक्रीला चालना देणाऱ्या कस्टम ड्युटीमध्ये अलीकडील कपातीपासून विभागाला फायदा झाला, तरीही रिपोर्ट केलेले मार्जिन कमी होते, कमी हाय-मार्जिन स्टडेड तुकड्या असलेल्या कमकुवत प्रॉडक्ट मिश्रणामुळे प्रभावित झाले. परिणामी, अनेक परदेशी ब्रोकरेजने टायटनच्या post-Q2 परिणामांसाठी त्यांच्या टार्गेट किंमतीमध्ये सुधारणा केली आहे.

जेफरीजने नोंदविली की टायटनच्या Q2 च्या स्वत:च्या संरक्षणात्मक अपेक्षा पूर्ण होत असताना, त्यात व्यापक बाजारपेठेतील संमतीपेक्षा कमी पडली. मागणीच्या ट्रेंडवर कंपनीची टीका सावधगिरीने आशावादी होती, परंतु कमी केलेल्या ज्वेलरी मार्जिन मार्गदर्शन इन्व्हेस्टरच्या भावनावर नकारात्मक प्रभाव टाकू शकते, अंशतः सॉलिटेअर प्रॉडक्ट्सच्या मऊ मागणीमुळे. 

Jefferies ने प्रति शेअर (EPS) अंदाज 3-7% पर्यंत कमी केले आहे आणि ₹3,600 पेक्षा कमी ₹3,400 चे सुधारित लक्ष्य मूल्य सेट करून "होल्ड" रेटिंग व्यवस्थापित केले आहे.

तसेच तपासा टाटा शेअर्स - ग्रुप स्टॉक्स

गोल्डमॅन सॅचेस त्याचप्रमाणे त्याचा दृष्टीकोन समायोजित केला, त्याचा आर्थिक वर्ष 25 EPS अंदाज 8.7% ने कमी-प्रतीक्षित मार्जिन आणि वन-टाइम ज्वेलरी नुकसानाच्या परिणामाचा विचार करण्यासाठी कमी केला. ब्रोकरेजने आर्थिक वर्ष 25 साठी 12% ते 11% पर्यंत त्यांचा ज्वेलरी EBIT मार्जिन अंदाज देखील सुधारित केला आहे आणि पुढे त्याच्या आर्थिक वर्ष 26/27 मार्जिन अंदाज कमी केले आहेत, ज्यामध्ये वाढीव स्पर्धात्मक दबाव नमूद केला आहे. 

यामुळे गोल्डमॅन सॅचे "खरेदी करा" रेटिंग राखताना त्याची टार्गेट किंमत ₹3,750 पासून ₹3,650 पर्यंत कमी होतील.

टायटनने Q2 निव्वळ नफ्यात 23% घट नोंदवली, जी वर्षानुवर्षे ₹916 कोटी पासून ₹704 कोटी पर्यंत कमी झाली, ₹990 कोटींचे विश्लेषकांची कमतरता. तथापि, तिमाहीचे एकूण उत्पन्न 26% वाढले, जे मागील वर्षी त्याच कालावधीमध्ये ₹ 10,837 कोटीच्या तुलनेत ₹ 13,660 कोटी पर्यंत पोहोचले आहे.

जेफरीजने शहरी खर्चात मंदी, ज्वेलरी मार्केटमध्ये वाढलेली स्पर्धा आणि नजीकच्या कालावधीत टॅनची स्टॉक किंमत श्रेणीबद्ध ठेवू शकणाऱ्या घटकांमुळे अनुकूल प्रॉडक्ट मिक्स याबाबत चिंता व्यक्त केली.

सोन्याच्या आयात शुल्काच्या संरचनेतील बदलामुळे ₹550 कोटीचे एक-वेळ नुकसान देखील अधोरेखित करण्यात आले. टायटनची गोल्ड इन्व्हेंटरी हेज करत आहे, ज्यामुळे Q2 मध्ये ₹290 कोटी परिणाम झाला, पुढील तिमाहीमध्ये उर्वरित अपेक्षित आहे. 

गोल्डमॅन सॅचेस सांगितले की हे नुकसान बँकांकडून सोन्याच्या लीजद्वारे त्याच्या सोन्याच्या इन्व्हेंटरीच्या जवळपास 40% हेजिंगच्या धोरणातून उद्भवणारे आहे, जे इम्पोर्ट ड्युटी मधील बदलापासून संरक्षित नाहीत. तथापि, या समस्येमुळे आर्थिक वर्ष 26 किंवा आर्थिक वर्ष 27 नफ्यावर कोणताही दीर्घकाळ परिणाम होणार नाही.