वॉल स्ट्रीट इन्व्हेस्टमेंट गुरु ने त्यांचे मनी गेम्स कसे खेळले

जर काही सर्वात प्रतिष्ठित मनी मॅनेजर जोडत असतील ज्यांनी जागतिक भांडवली बाजारात त्यांचे चिन्ह सोडले आहे, तर त्यांनी ज्यांच्या पैशांचे व्यवस्थापन केले किंवा सल्ला दिला आहे त्यांच्यासाठी केवळ टन्स पैसे दिले जातात.

गुंतवणूक गुरु, ज्यांनी भांडवली बाजारातील विविध पार्श्वभूमी आणि गुंतवणूक दर्शनातून आले आहे.

काही लोकांनी बाँड मार्केटमधून त्यांचे स्पर्स कमवले आणि स्टॉक मार्केटमधील इतर बहुतांश लोक इंडेक्स फंडमधून काही कमावले. काही लोकांनी ठरलेले, मूल्य किंवा गुंतवणूकीच्या तत्त्वांचे अनुसरण केल्यानंतर विरोधी बेट्स आणि इतरांना घेतले. काही शैक्षणिक-बदललेले गुंतवणूकदार होते आणि काही व्यापार किंवा गुंतवणूकीमध्ये औपचारिक शिक्षण किंवा प्रशिक्षणही नव्हते.

येथे आम्ही भूतकाळातील जवळपास दर्जेदार अनुभवी व्यक्तींचा आणि सध्या सक्रिय असलेल्यांचा संग्रह आणि त्यांनी मनी गेम्सशी कशाप्रकारे संपर्क केला आहे ते पाहतो. त्यांना किती प्रसिद्ध आहे हे त्यांच्यावर आधारित रँक देणे योग्य ठरेल कारण काही लोक जीवनभर म्हणून पूजा केले जातात आणि काही लोक दीर्घकाळ निर्माण होतात परंतु त्यांच्या तत्त्वांनंतर आजही हजारो व्यापाऱ्यांचे अनुसरण केले जाते.

त्यामुळे, आम्ही प्रतीक वर्णाक्षरीय ऑर्डरमध्ये सादर करतो, आम्ही एकमेकांविरूद्ध त्यांचे महत्त्व ओजन करत नाही.

बेंजामिन ग्रहम

ब्रिटिश-बॉर्न अमेरिकन इकोनॉमिस्ट, प्रोफेसर आणि इन्व्हेस्टर, बेंजमिन ग्रहम हे मूल्य इन्व्हेस्टमेंटचे वडिल म्हणून विचारात घेतले जाते, त्याला कोलंबिया बिझनेस स्कूलमध्ये 1928 मध्ये शिकवण्यास सुरुवात केली.

त्याची पुस्तक, 'दि इंटेलिजंट इन्व्हेस्टर', पहिल्यांदा 1949 मध्ये प्रकाशित, स्टॉक मार्केट बाईबल मानली जाते. आणि वॉरेन बफे नुसार, हे "कधीही लिखित गुंतवणूकीवर सर्वोत्तम पुस्तक आहे." आम्हाला अधिक सांगायचे आहे का?

त्यांची मूलभूत तत्वज्ञान सुरक्षेची मार्जिन (मानवी त्रुटी वाचा) प्रदान करताना आणि दीर्घकालीन धोरणे विकसित करण्यासाठी मूलभूत विश्लेषणाचा वापर करताना गुंतवणूकदारांना मोठ्या प्रमाणात संरक्षण करण्याचा विचार केला (क्षमा व्यापारी). त्याने दिलेला पहिला नियम म्हणजे अंतर्भूत मूल्य उलट बाजार मूल्यावर आधारित गुंतवणूकीचा निर्णय घेणे. दुसरा हाय डिव्हिडंड उत्पन्न स्टॉक आणि लो डेब्ट-इक्विटी कंपन्यांसह पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणत होता.

त्याच्याशी सर्वात जास्त संबंधित एक फॉर्म्युला म्हणजे 'ग्रहमचा क्रमांक', जो त्याच्या कमाई प्रति शेअर (ईपीएस) आणि अपेक्षित वार्षिक वाढीपासून मिळालेल्या स्टॉकचे अंतर्गत मूल्यांकन याचे आकलन करतो आणि नंतर कॉर्पोरेट बाँड्सवरील उत्पन्नासारख्या बाबींमध्ये सुधारणा केली गेली.

जरी ॲसेट-लाईट टेक्नॉलॉजी सक्षम बिझनेसमध्ये या नंबरच्या वापरासाठी मर्यादा आहेत, तरीही अनेक अद्याप हे टॅलिस्मन म्हणून वापरले जाते.

कार्ल आयकॅन

भागधारक कृतीसाठी आज ज्ञात आयसीएएचएनने कंपन्यांसोबत हार्डबॉल खेळण्याद्वारे आपले नाव तयार केले आहे. त्यांनी आता डिफंक्ट ड्रेक्सेल बर्नहम लॅम्बर्ट येथे जंक बाँड किंग मायकेल मिल्कनच्या समर्थित सार्वजनिक कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी करून कॉर्पोरेट रेडर म्हणून आपले प्रारंभिक स्पर्स कमवले.

आयसीएएचएन स्वत:ला विरोधी गुंतवणूकदार म्हणून कॉल करत असताना, कोणीही गुंतवणूक करू इच्छित नसलेल्या कंपन्यांची निवड करत असताना, इतरांनी त्यांना व्हल्चर कॅपिटलिस्ट म्हणून टॅग केले आहे. ते कमी किंवा डिप्रेस्ड प्राईस-टू-अर्निंग्स (पी/ई) रेशिओ किंवा त्यांच्या बुक मूल्यांपेक्षा कमी मार्केट वॅल्यू असलेले स्टॉक निवडतात.

त्याचे मोडस ऑपरंडी खूपच सोपे आहे. टार्गेट कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी करा, बोर्डमध्ये किंवा व्यवस्थापन धोरणामध्ये बोलण्याची मागणी करा ज्यामुळे अनेकदा मालमत्तेचा भाग विकसित होतो आणि त्यामुळे शेअर्स असलेल्या उर्वरित कंपनीचे मूल्य वाढतो.

त्यांच्यावर ग्रीनमेलिंगचा आरोप केला गेला आहे, ज्यामध्ये खरेदीदार कंपनीच्या पुरेशा शेअर्स खरेदी करतात जेणेकरून त्याला/तिचा हिस्सा खरेदी करता येईल आणि त्याला कंधे बंद करण्यासाठी इतरांना त्याचा/तिचा हिस्सा खरेदी करण्यास मजबूर करतात.

जॉर्ज सोरोस

हंगेरी-बॉर्न हेज फंड टायकूनने रिफ्लेक्सिव्हिटी स्ट्रॅटेजी म्हणून काय कॉल करते त्याचा वापर करून शॉर्ट-टर्म स्पेक्युलेटर म्हणून चिन्हांकित केला आहे. सोरोस हा सर्वायव्हर आहे ज्याच्या वडिलांना दुसऱ्या जागतिक युद्ध दरम्यान आपल्या देशाच्या नाजी व्यवसायात ख्रिश्चन म्हणून कागदपत्रे उत्तीर्ण करण्याची गरज होती. त्यांना नंतर रेल्वे पोर्टर म्हणून पार्ट-टाइम काम करावा लागला आणि लंडन स्कूल ऑफ इकॉनॉमिक्समध्ये त्यांच्या अभ्यासासाठी नाईट-क्लब वेटर म्हणून काम करावा लागला.

अमेरिकेला प्रवास केल्यानंतर आणि वित्त आणि गुंतवणूकीच्या जगात प्रवेश केल्यानंतर, त्यांनी जागतिक मॅक्रो धोरणाद्वारे मोठ्या प्रमाणात, अत्यंत फायदेशीर बेट्स बनवले: करन्सी, कमोडिटी किंमत, स्टॉक्स, बाँड्स, डेरिव्हेटिव्ह आणि मॅक्रोइकोनॉमिक विश्लेषणावर आधारित इतर मालमत्तांवर उच्च स्टेक पंट्स.

परोपकारी आणि राजकीय दृष्टीकोनासाठी ज्ञात असलेल्या 91 वर्षांच्या सोरोसलाही त्यांच्या प्रमुख व्यवसायांपैकी एकासाठी लवकरच इंग्लंडच्या बँकेला ब्रिटिश पाउंड खरेदी करण्यासाठी लाभ घेऊन त्यांना जर्मन मार्क्समध्ये रूपांतरित केले आणि पाउंड लॉस्ट वॅल्यू म्हणून पैसे मिंट केले आहेत.

जेसी लिव्हरमोर

जेसी लिव्हरमोरने 19 व्या शतकाच्या शेवटी, टिकर टेपच्या दिवसांमध्ये स्टॉकब्रोकरसह एक कोटेशन बोर्ड बॉय म्हणून 14 वयात त्याचे कामकाजाचे आयुष्य सुरू केले. नोकरी सोपी होती - त्यांना वॉल स्ट्रीटपासून टेपमधून किंमती घेणे आवश्यक होते आणि त्यांना त्यांच्या नियोक्त्यांच्या ग्राहकांसाठी बोर्डवर लिहिणे आवश्यक होते.

मजबूत मानसिक अंकगणितीय कौशल्ये त्यांना व्यापाराच्या पहिल्या कथा बनण्यासाठी प्रेरित केले आणि ते देखील स्वत:च्या पैशांसह, इतरांच्या नाहीत.

जरी त्यांच्याकडे आधुनिक जगातील एक्सेल शीटची लक्झरी नसली तरीही त्यांनी प्राईव्हॉट पॉईंट्सच्या सभोवतालच्या किंमतीच्या पॅटर्नवर आधारित आपली रणनीती आधारित केली आणि वॉल्यूम विश्लेषणासह जोडली. संक्षिप्तपणे, चुकीच्या ब्रेकआऊटची शक्यता कमी करण्यासाठी बफरचा वापर करताना त्यांनी नवीन उच्च किंवा कमी प्रवेश केला.

लिव्हरमोरचे धोरण 'ट्रेंडसह' ट्रेडिंग आणि प्रमुख पॉईंट्स वापरणे; दिशा कन्फर्म करण्यासाठी मार्केटला वेळ देणे; स्टॉपसह नुकसान आणि ट्रेड दाखवणारे ट्रेड बंद करणे; सेक्टरल लीडर्स निवडणे; बुल मार्केटमधील सर्वात मजबूत स्टॉकसह खेळणे किंवा बिअर मार्केटमधील सर्वात कमकुवत स्टॉकसह खेळणे; गमावण्याची स्थिती सरासरी कमी करू नका; मार्जिन कॉल पूर्ण करू नका आणि शेवटचे मार्जिन कॉल मिळवू नका, अनेक स्टॉकचे अनुसरण करू नका.

जॉन (जॅक) बोगल

बोगलने थेट स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटसह नव्हे तर म्युच्युअल फंड जग उघडण्याद्वारे त्याचे चिन्ह बनवले. त्यांना इंडेक्सचे वडिल म्हणून सध्या ग्लोबल गोलियाथ व्हॅन्गार्ड ग्रुपचे संस्थापक म्हणून ओळखले जाते. त्यांनी कमी खर्चात निष्क्रिय गुंतवणूक निधीसह उद्योगात अडथळा निर्माण केली.

इतर अनुभवी व्यक्तींप्रमाणेच, त्यांच्याकडे अर्थव्यवस्था आणि इक्विटीवर अंतर्निहित शब्द असलेल्या दीर्घकालीन कालावधीसाठी खरेदी आणि धारण करण्याची ठळक रणनीती होती. त्यांचा कल्पना असा होता की ट्रेडिंग शून्य-सम गेमसाठी बनवते परंतु त्याचवेळी इक्विटी दीर्घकाळात रिटर्न देतील ज्यामुळे एखाद्याच्या सेव्हिंग्ससाठी इतर पर्याय निर्माण होतील.

सामान्य इन्व्हेस्टरसाठी त्यांचा सीक्रेट सॉस म्हणजे लो-कॉस्ट इंडेक्स फंड खरेदी करणे आणि त्यानंतर ते दीर्घकालीन स्ट्रॅटेजी म्हणून ठेवणे, नियमितपणे इन्व्हेस्टमेंट करणे विसरू नये.

जॉन नेफ

एनईएफएफ आणखी एक म्युच्युअल फंड मॅव्हरिक होता. व्हॅन्गार्डच्या विंडसर फंडचे व्यवस्थापक, नवीन गुंतवणूकदारांसाठी 36 वर्षांपूर्वी सबस्क्रिप्शन बंद केल्यावर सर्वात मोठा म्युच्युअल फंड, एनईएफएफ स्टॉक मारलेल्या डाउन स्टॉकवर चांगल्या प्रकारे विशेष आहे.

त्यांनी कमी किंमतीत, अंडरपरफॉर्मिंग कंपन्यांना निवडण्यासाठी दिवसाच्या मोठ्या वाढीचे स्टॉक वगळून बाजारपेठेत प्रतिकूल भूमिका बजावली. आणि कमी मूल्याचे स्टॉक कसे निवडावे? सर्वात जास्त प्रोझेक आणि ड्राईड केलेले परंतु P/E मल्टीपलचे साधारण मेट्रिक पाहून.

परंतु त्यांनी केवळ त्याच्या निर्णयावर आधारित नव्हते. त्यांनी प्राईस प्रोटेक्शन मेट्रिक म्हणून आकर्षक लाभांश उत्पन्नासह नफा आणि महसूलासह ते ठोस वाढ केले.

जॉन टेम्पलेटन

फ्रँकलिन संसाधनांमध्ये विकलेल्या आणि तरीही त्याच्या नावाचा भाग वापरत असलेल्या अद्वितीय जागतिक गुंतवणूक घराचा संस्थापक, टेम्पलेटन एक विरोधी गुंतवणूकदार आणि म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक होता. त्यांनी बाजारपेठेतील कलम लक्षात न घेता मूल्य स्टॉकची ओळख केली आणि त्यांनी त्रासदायक व्यवसाय एक संधी म्हणून पाहिली.

टेम्पलेटन हा एक प्रवासी देखील होता आणि वॉल स्ट्रीटच्या बाहेर विविधता धोरण म्हणून बाजाराची संधी दिसून आली. ते कमी नियामक त्रास आणि कमी महागाईसह बाजारपेठेची निवड करतात आणि जेव्हा ते अद्याप उदयोन्मुख अर्थव्यवस्था होते तेव्हा जापानी बाजारपेठ शोधण्यात आलेल्या पहिल्यापैकी एक होते.

जेव्हा बाजारात अतिशय अपेक्षा असतात तेव्हा विक्री बटन दाबण्यासाठी आणि लोकप्रिय परंतु अतिमूल्य मालमत्ता असल्या आणि त्यांच्या प्रलंबित घटनेचा फायदा घेण्यासाठी स्थिती घेतली.

सरासरीनुसार, त्याला चार वर्षांपासून स्टॉक होल्ड करण्याचा विश्वास आहे.

पीटर लिंच

लिंच हा दुसरा म्युच्युअल फंड आहे. एस&पी 500 ला सातत्याने मात करणारे व्यक्ती, ज्यामुळे फिडेलिटीच्या मॅजेलन फंड मालमत्तेची $18 दशलक्षपासून ते $14 अब्ज पर्यंत वाढ होते, ज्याचा विश्वास बॉटम-अप गुंतवणूक धोरणावर आहे.

संपूर्ण संशोधनानंतर त्यांनी स्टॉक निवडले आणि विश्वास ठेवला की योग्य 'कथा शोधण्यासाठी कंपनीचा व्यवसाय आणि स्पर्धात्मक वातावरण समजून घेणे आवश्यक आहे’. त्यामुळे, त्यांनी "संवाद उपग्रह" आणि "फायबर ऑप्टिक्स ऐवजी मोटेल चेन" मध्ये गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य दिले.

संक्षिप्तपणे, सामान्य मेट्रिक्सच्या बाबतीत वाजवी किंमतीत उपलब्ध असलेल्या लहान, मध्यम वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्यांना त्यांनी पसंती दिली. परंतु त्यांच्याकडे इतर काही घटक देखील होत्या: जर इन्सायडर्स शेअर्स खरेदी करीत असतील तर कंपनी शेअर्स परत खरेदी करीत आहे, कमी संस्थात्मक होल्डिंग आणि कमी विश्लेषक-कव्हरेज आणि स्वस्त किंमतीत चांगल्या संभाव्यतेच्या डिप्सवर खरेदी करण्याचा निर्णय घेतला आहे.

फ्लिप साईडवर, त्यांनी गरम उद्योग, अधिग्रहणामध्ये फायदेशीर कंपन्या किंवा त्यांनी "डायवर्सिफिकेशन्स" म्हणून ओळखले आणि ग्राहकांचे एकाग्रता असलेल्यांना टाळले.

थॉमस रो प्राईस जूनियर.

डॉक्टरांचा मुलगा थॉमस रो किंमत जूनियर, स्टडीड केमिस्ट्री आणि इन्व्हेस्टमेंट क्षेत्रात प्रवेश करण्यापूर्वी ड्युपोंट येथे काम केले. त्यांनी एक संस्था देखील तयार केली आहे जी त्याचे नाव सहन करते.

जेव्हा इतरांनी सायक्लिकल इन्व्हेस्टमेंट सिद्धांतासह स्टॉक निवडले, तेव्हा त्यांनी 'ग्रोथ स्टॉक' संकल्पनेचे अनुसरण केले जेथे त्यांनी स्पॉट फर्म शोधण्याचा प्रयत्न केला ज्यासाठी तो दीर्घकाळापर्यंत कमाई आणि लाभांश दोन्ही पाहण्याचा प्रयत्न केला आणि त्या कंपन्यांवर लवकर बेट्स करू शकतो.

कंपनीच्या व्यवस्थापनाशी संवाद साधण्यासह सखोल मूलभूत संशोधन हे काही मूलभूत धोरणे आहेत जे त्यांनी स्वत:च्या गुंतवणूकीच्या पोशाखाखाली संस्थात्मक केले आहेत. त्याच्या मोठ्या विजेत्यांमध्ये आयबीएम सारख्या नावे समाविष्ट आहेत.

वॉरेन बफे

ओमाहा हा इन्व्हेस्टमेंट जगातील लिव्हिंग लिजंडपैकी एक आहे आणि अद्याप 91 वर्षांच्या वयात ॲक्टिव्ह आहे. बुफे हे खरेदी आणि होल्ड स्ट्रॅटेजीसह इन्व्हेस्टमेंट सिद्धांतांचे कठोर फॉलोअर आहे.

सहकाऱ्यांच्या तुलनेत अनेक वर्षांपासून इक्विटीवर चांगला रिटर्न देणाऱ्या, कमी डेब्ट आणि मजबूत शेअरहोल्डर्स इक्विटी; निरोगी आणि वाढत्या नफा मार्जिन; युनिक प्रॉडक्ट किंवा सर्व्हिस ज्यामुळे स्पर्धात्मक फायदा होतो.

अंतिम परंतु कदाचित सर्वात आवश्यक मेट्रिक्स म्हणजे त्यांच्या अंतर्गत मूल्य, मूल्य गुंतवणूकीच्या बुलवर्कशी तुलना करता त्यांचे मूल्य कसे आहे.

विलियम (बिल) ग्रॉस

पाच दशकांपूर्वी बाँड किंगने पिमकोची सह-संस्थापना केली आणि आठ वर्षांपूर्वी जेव्हा त्यांनी जर्मन मालक अलायंझ आणि इतर समस्यांच्या असमाधानानंतर छोट्या संस्थेच्या जानस कॅपिटलमध्ये (2019 मध्ये निवृत्ती होईपर्यंत) भेट दिली.

एब्रेसिव्ह स्टाईलसाठी ओळखले जाते, त्याला फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीजसाठी पहिले इन्व्हेस्टेबल मार्केट तयार करण्यासाठी जमा केले जाते. एकूण आक्रमक बाँड गुंतवणूकीशी संबंधित होते आणि बाँड मार्केटच्या विशिष्ट जगाची गुंतागुंत उच्च जोखीम आणि रिवॉर्डमध्ये बदलत होते.

पिमकोने केवळ विमाकर्ता आणि पेन्शन फंडच्या संरक्षणात आपला मार्ग गोळा केला नाही तर जंक बाँड्स आणि उदयोन्मुख बाजारपेठेतील मालमत्तेच्या विस्तारासह सक्रिय व्यापारात गुंतलेला आहे. त्यांच्या धोरणांचा काही विशिष्ट भाग म्हणजे गहाण-समर्थित सिक्युरिटीजवर नाटक आणि अधिक क्रेडिट जोखीम कालावधी 2% च्या आत सिंगल क्रेडिट एक्सपोजरमध्ये चिकटते.