वर्ष 2022 मधील एफपीआय आऊटफ्लो इतिहासातील सर्वाधिक होते

2022 मध्ये व्हेंजन्ससह भारतीय इक्विटीजसह विकलेले परदेशी गुंतवणूकदार आणि त्या क्रमांकांमध्ये दृश्यमान होते. उदाहरणार्थ, 2022 मध्ये, आतापर्यंत, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (एफपीआय) एकूण ₹134,000 कोटी रक्कम काढली. मागील 3 वर्षांमध्ये एफपीआयच्या कृतीसाठी हा एक स्टार्क काँट्रास्ट आहे. उदाहरणार्थ, डिपॉझिटरी डाटानुसार, एफपीआयने 2021 मध्ये ₹50,089 कोटी निव्वळ ₹103,000 कोटी निव्वळ 2020 मध्ये आणि ₹135,000 कोटी निव्वळ वर्ष 2019 मध्ये भरले. जेव्हा आम्हाला ₹80,419 कोटीचे विद्ड्रॉल पाहिले तेव्हा भारताने अशा मोठ्या प्रमाणात आऊटफ्लो 2018 मध्ये पाहिले होते. वर्ष 2017 ने भारतीय इक्विटीमध्ये रु. 2 ट्रिलियनचे रेकॉर्ड इनफ्लो पाहिले होते, जे एफपीआय प्रवाहाच्या संदर्भात आधीच्या कोणत्याही वर्षात पाहिलेले नसते.

वर्ष 2022 दरम्यान तीक्ष्ण प्रवाह अनेक घटकांचा परिणाम होता. त्यात फेड रेट वाढ, आरबीआय हॉकिशनेस, रॅम्पंट इन्फ्लेशन, वाढत्या इनपुट खर्च, कॉर्पोरेट्ससाठी निधीचा वाढता खर्च, नफा, चीनद्वारे पुरवठा साखळी मर्यादा आणि रशिया आणि युक्रेनमधील चालू युद्धाची परिस्थिती यांचा समावेश होता. फक्त नमुना देण्यासाठी, यूएस फेडरल रिझर्व्हने या वर्षाच्या मार्च पासून फेडरल रेट्स 425 बीपीएस ने आधीच वाढवले आहेत. अगदी RBI MPF फार मागे नाही. मे पासून ते पूर्ण 225 पॉईंट्सनी दर वाढले आहेत आणि नवीनतम RBI पॉलिसीने महागाई कमी होण्यापर्यंत हॉकिश असण्याविषयी व्यापकपणे बोलले आहे. 2022 मध्ये, एफपीआयद्वारे पैसे काढणे केवळ इक्विटीमध्येच नाही तर कर्जामध्येही अधिक लहान होते.

चला तर प्रत्यक्ष क्रमांक पाहूया. 2022 आतापर्यंत, एफपीआयने स्टॉक मार्केटमधून ₹1.21 ट्रिलियन आणि व्हीआरआर विद्ड्रॉलसह डेब्ट मार्केटमधून ₹16,682 कोटी काढले आहेत. कर्जाचा प्रवाह जागतिक जोखीम प्रवाहाचा भाग होता, परंतु भारत सरकारने जागतिक बाँड निर्देशांकांमध्ये भारतीय कर्जाचा समावेश करण्यासाठी पुढाकार घेतला नव्हता. भारतातील FPI आऊटफ्लो EMS वर प्रकाश टाकण्याच्या योजनेचा भाग होतात. उदाहरणार्थ, महागाईनंतर FPIs ने जागतिक स्तरावर वाढ झाली आणि संपूर्ण हायकिंग दर सुरू झाल्यानंतर सेंट्रल बँकने बाहेर पडणे सुरू केले. युक्रेनचे रशियन आक्रमण देखील जागतिक आर्थिक मंदगतीमुळे एफपीआय विद्ड्रॉल वाढत आहे, ज्यामुळे इन्फ्लो अधिक आव्हानात्मक बनते.

2023 मधील परिस्थिती स्पष्ट नाही, परंतु एफपीआय आता परत येण्यासाठी काही वेळ घेऊ शकतात. उदाहरणार्थ, चीनमधील परिस्थितीबद्दल COVID प्रकरणे आणि चिंता वाढल्यामुळे अलीकडील दिवसांमध्ये FPIs ने आधीच सावध केले आहेत. नवीनतम US Fed स्टेटमेंटने फेडच्या हॉकिश स्टेन्स चालू ठेवण्यासाठी कमीतकमी 2023 च्या मध्यम पर्यंत संकेत दिले आहे. हे बाँड उत्पन्न आणि इक्विटी कमी करण्याची आणि ईएम ॲसेटमध्ये विक्री करण्याची शक्यता आहे. एफपीआय फ्लो CY23 मध्ये दबावलेल्या जोखीम क्षमतेनुसार नियंत्रित करण्याची शक्यता आहे. तथापि, रिडीम करण्याचे वैशिष्ट्य देशांतर्गत DII प्रवाह असू शकते, ज्याने वर्ष 2022 मध्ये $40 अब्ज नोंदीला स्पर्श केला.

अचूकपणे डीआयआय भारतात काय प्रवाहित होत आहे. डीआयआय फ्लोमध्ये प्रमुख योगदानकर्त्यांपैकी, अंदाजे आहे की $12 अब्ज इन्श्युरन्स कंपन्यांकडून येईल तर दुसरा $8 अब्ज ईपीएफओ कडून येईल. . याव्यतिरिक्त, प्रति वर्ष $20 अब्ज असलेले सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी) देखील भारतीय स्टॉकला सहाय्य करेल. देशांतर्गत इन्व्हेस्टरची ही 3 श्रेणी बहुतेक डीएफआय स्टॉक मार्केटमध्ये प्रवाहित होतील. विस्तारपूर्वक, एफपीआय गुंतवणूकदारांनी ऑक्टोबर 2021 ते जून 2022 पर्यंत $34 अब्ज भारतीय इक्विटीची निव्वळ विक्री केली होती आणि देशांतर्गत गुंतवणूकदार मजबूत होत असल्याने ते खरोखरच भारतीय बाजाराला 10% पेक्षा जास्त नष्ट करू शकले. हे भारतीय बाजारपेठेत प्रवाहित होणारे एक नवीन कोन आहे.

मोठ्या प्रमाणात विक्री झाल्यानंतरही भारताचे वजन बदलले नाही. आता डोमेस्टिक इन्व्हेस्टमेंट इन्स्टिट्यूशन्स (डीआयआय) च्या बीएसई-500 शेअर्सपैकी 15% पेक्षा जास्त शेअर्सचे मालक आहेत, जे फक्त 330 बेसिस पॉईंट्स भारतीय स्टॉक्समध्ये एफपीआयचे मालक असलेल्या गोष्टींपासून कमी आहेत. स्पष्टपणे, एफपीआय विक्री करीत आहे आणि काही काळासाठी भारतीय इक्विटीमध्ये निव्वळ विक्रेते राहू शकतात. त्यानंतर फोमो (गहाळ होण्याचे भीती) घटक एफपीआयला भारतात परत आणण्याची शक्यता आहे. आता, हे डीआयआय आहे जे प्रत्यक्षात भारतीय इक्विटीजवर शॉट्सना कॉल करीत आहेत.