देशांतर्गत गुंतवणूकदारांकडे शीर्ष कंपन्यांमध्ये एफपीआय पेक्षा अधिक आहे

आतापर्यंत, मागील 9 महिन्यांमध्ये एफपीआय सातत्याने विक्री करत आहे आणि देशांतर्गत निधी खरेदी करणे ही चांगली कागदपत्रे आहे. ऑक्टोबर 2021 आणि जून 2022 दरम्यान, एफपीआयने भारतीय इक्विटीमधून जवळपास $35 अब्ज काढले. त्याच कालावधीदरम्यान, म्युच्युअल फंड आणि एलआयसी सारख्या देशांतर्गत इन्व्हेस्टरनी भारतीय इक्विटीमध्ये आक्रमकपणे इन्व्हेस्टमेंट केली आहे आणि एफपीआयद्वारे विक्री ऑफसेट करण्यापेक्षा जास्त काळ इन्व्हेस्ट केले आहे. आता अवयव स्टॅनलीने हायलाईट केलेल्या होल्डिंग पॅटर्नविषयी एक मजेदार शोध आहे.

मॉर्गन स्टॅनलीच्या अलीकडील नोटनुसार, 2022 मध्ये पूर्ण 720 बीपीएस किंवा 7.20% द्वारे वाढविलेल्या देशांतर्गत गुंतवणूकदारांच्या (म्युच्युअल फंड आणि घरगुती) इक्विटीमधील एकत्रित होल्डिंग्स. याने देशांतर्गत मालकीची पातळी 25.6% पर्यंत घेतली आहे. स्पष्टपणे, देशांतर्गत मालकीची ही वाढ परदेशी मालकीच्या किंमतीवर येते आणि जर तुम्ही भारतीय बाजारातील बहुतांश प्रमुख स्टॉकमध्ये एफपीआय मालकी त्याच कालावधीदरम्यान येत असल्यास हे देखील स्पष्ट करते.

2010 पासून पहिल्यांदा हा प्रकारचा ट्रेंड भारतात दृश्यमान आहे. आज, देशांतर्गत गुंतवणूकदारांची एकूण इक्विटी मालकी जून 2022 तिमाही दरम्यान 75 प्रमुख कंपन्यांमध्ये परदेशी निधी होल्डिंग ओलांडली आहे. फक्त या नंबर पाहा. इक्विटीमध्ये देशांतर्गत गुंतवणूकदारांचे एकत्रित होल्डिंग्स 2022 जून 720 bps ते 25.6% वाढवले. त्याच कालावधीदरम्यान परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांची किंवा एफपीआयची एकूण इक्विटी मालकी 230 आधारावर 24.8% पर्यंत कमी झाली. स्पष्टपणे, भारतीय बाजारपेठ देशांतर्गत बदलत आहेत.

जर तुम्ही फक्त जून 2022 तिमाही पाहाल तर ट्रेंड खूपच स्टार्क होते. उदाहरणार्थ, भारतीय इक्विटीच्या देशांतर्गत मालकीमध्ये 90 बीपीएस वाढ होती. त्याचवेळी, या जून क्वार्टरमध्ये या 75 कंपन्यांमध्ये एफपीआय मालकी 84 बीपीएस पर्यंत घसरली आहे ज्यांना ब्लू चिप्सचा निळा म्हणून वर्गीकृत केला जाऊ शकतो. दृष्टीकोन मिळवण्यासाठी. या 75 कंपन्यांमधील एफपीआय मालकी डिसेंबर 2014 पासून परंतु वर्षानुवर्ष 263 बीपीएस पर्यंत 232 बीपीएस पडली आहे. कमीतकमी, मागील एक वर्षात बहुतांश एफपीआय मालकीचे नुकसान झाले.

आणखी एक सिग्नल, जे खूपच प्रोत्साहन देत नाही तर प्रमोटर्सच्या होल्डिंग्स देखील मागील एक वर्षात 20 bps पडल्या आहेत. तथापि, जर तुम्ही वर्ष 2014 पासून दीर्घकालीन दृष्टीकोनातून बघत असाल, तर घसरण खरोखरच 326 बीपीएस आहे. स्पष्टपणे, एकतर प्रमोटर्सची विक्री झाली आहे किंवा ते कदाचित इक्विटी स्टेक्स प्लेज करणे, नियंत्रणामध्ये बदल इत्यादी कारणांमुळे नियंत्रण गमावत आहेत. दुसरीकडे, वित्तीय संस्थांचे होल्डिंग्स वर्तमान वर्षादरम्यान वाढत आहेत.

चला आम्ही फायनान्शियल संस्थांविषयी अधिक तपशिलाने चर्चा करू. या 75 कंपन्यांमधील त्यांचे होल्डिंग्स वायओवाय आधारावर 39 बीपीएस वाढले. तथापि, जर तुम्हाला 2014 पासून पुढे दिसेल तर स्पाईक खूपच लहान आहे. देशांतर्गत म्युच्युअल फंडमध्ये वायओवाय आधारावर 49 बीपीएस वाढत आहे परंतु 2014 पेक्षा जास्त 580 बीपीएसद्वारे त्यांचा भाग वाढत आहे. स्पष्टपणे, या कालावधीदरम्यान, म्युच्युअल फंड AUM वेगाने वाढले आहे आणि म्युच्युअल फंडने त्यापैकी सर्वोत्तम बनवले आहे. काळजी आहे की आता या 75 कंपन्यांचे प्रमोटर स्वत:चे 44.9% आहेत; गेल्या वर्षी 45.4% पासून खाली आहेत.

जून 2022 पर्यंत, एफपीआयकडे या टॉप कंपन्यांच्या इक्विटीच्या 24.8% ची मालकी आहे. तुलना करता, देशांतर्गत म्युच्युअल फंड 9.5% धारण केले आहेत, जनरल पब्लिक 9% धारण करते, फायनान्शियल संस्था 7.2% धारण करतात, तर एनआरआय आणि इतरांचे स्वत:चे 4.7% आहे. सार्वजनिक, देशांतर्गत म्युच्युअल फंड आणि देशांतर्गत फायनान्शियल संस्थांचे कॉम्बिनेशन तुम्हाला देशांतर्गत होल्डिंग्स देते, जे जून 2022 मध्ये एफपीआय होल्डिंग्स ओलांडले आहे. मार्केटमधील अधिक डोमेस्टिकेशन चांगली साईन आहे की नाही, केवळ वेळ सांगेल!