डिव्हीज लॅबोरेटरीज शेअर किंमत Q4 परिणामांनंतर 5% वाढते आणि डिव्हिडंड घोषणा

डिव्हीज लॅबोरेटरीज' स्टॉकची किंमत सोमवार सकाळी ट्रेडमध्ये 5% ने वाढली आहे. सर्जनंतर विकेंडला कंपनीच्या Q4 परिणामांची घोषणा झाली. 2023-24 (Q4FY24) च्या चौथ्या तिमाहीत फार्मास्युटिकल कंपनीच्या मजबूत परफॉर्मन्सद्वारे नफा चालविण्यात आला. दिवीच्या लॅब्सच्या निव्वळ नफ्यात आर्थिक वर्ष 24 च्या जानेवारी-मार्च तिमाहीमध्ये ₹538 कोटी पर्यंत वाढ झाली, मागील वर्षातील त्याच कालावधीत ₹321 कोटीशी तुलना केली.

मागील वर्षाच्या त्याच कालावधीमध्ये ₹1,951 कोटी रुपयांपर्यंत 18% ते ₹2,303 कोटी वर्धित तिमाहीसाठी महसूल. व्याज, कर आणि अमॉर्टायझेशन (EBITDA) च्या आधी कंपनीच्या कमाईत गेल्या वर्षी संबंधित तिमाहीच्या तुलनेत ₹473 कोटी ते ₹731 कोटी पर्यंत वाढ झाली. तिमाहीसाठी EBITDA मार्जिनने 25% ते 31.7% वर्षापेक्षा जास्त वर्ष (YoY) पर्यंत पोहोचणारा लक्षणीय विस्तार प्रदर्शित केला.

कंपनीच्या सादरीकरणाने आणि त्याच्या आर्थिक वर्ष 25 दृष्टीकोनातून प्रभावित झाले असताना, अनेक ब्रोकरेजेसने स्टॉकच्या उच्च मूल्यांकनाविषयी आणि किंमतीमध्ये घसरण्याच्या क्षमतेविषयी चिंता व्यक्त केली.

उदयोन्मुख सामान्य एपीआय, वाढलेले वॉल्यूम, सीडीएमओ बिझनेसमध्ये विस्तार आणि दोन नवीन प्रकल्पांचा प्रारंभ यामध्ये मजबूत कामगिरीद्वारे इंधन लावलेल्या दुहेरी अंकी वाढीची अपेक्षा आहे. तथापि, नुवमा संशोधन विश्लेषकांचा विश्वास आहे की या अपेक्षित वाढीचा बहुतांश कंपनीच्या स्टॉक किंमतीमध्ये आधीच दिसून येत आहे. याशिवाय, नुवमा संशोधन विश्लेषक हे दिवीच्या Q4FY24 परिणामांमुळे प्रभावित झाले आहेत, लक्षात घ्या की कंपनीने त्यांच्या कस्टम सिंथेसिस (सीएस) व्यवसायात सुधारित ट्रॅक्शनमुळे अपेक्षा जास्त झाल्या आहेत, परिणामी चांगले उत्पादन मिक्स होते. विश्लेषक महसूलासाठी 16% कम्पाउंड वार्षिक वृद्धी दर (सीएजीआर) आणि एबिटडासाठी एफवाय24–26E कालावधीमध्ये 26% सीएजीआर अंदाज घेतात. “स्टॉक रिच 43x FY26E EPS मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे; ₹3,660 च्या सुधारित TP सह 'कमी' ठेवा," परिणाम अपडेटमध्ये ब्रोकरेजने नमूद केले.

कोटक संस्थात्मक इक्विटीज विश्लेषक बुलिश राहतात, पुढील चार वर्षांमध्ये सीएसएम विक्रीमध्ये 23% सीएजीआरचा अंदाज घेत आहे (FY2024-27E). हे आशावादी दृष्टीकोन जीएलपी-1, काँट्रास्ट मीडिया आणि इतर प्रकल्पांच्या अपेक्षित वाढीद्वारे चालविले जाते.

FY2025E च्या सुरुवातीला सामान्य एपीआयमध्ये किंमतीच्या रिकव्हरीची अपेक्षा असूनही, ते विलंबित रिकव्हरीच्या निरंतर जोखमीला मान्यता देतात. “या वाढलेल्या अंदाजावर मूल्यांकन श्रीमंत राहतात. ₹3,250 च्या FV सह विक्री ठेवा," KIE ने नोटमध्ये सांगितले.

मोतीलाल ओस्वाल (एमओएसएल) येथे विश्लेषक पुढील तीन आर्थिक वर्षांसाठी कमाईमध्ये 27% कम्पाउंड वार्षिक वाढीचा दर (सीएजीआर) अंदाज लावतात, ज्यामुळे आर्थिक वर्ष 26 संपते. सकारात्मक कमाईचा दृष्टीकोन असूनही, ते ₹3,900 च्या टार्गेट किंमतीसह स्टॉकवर 'न्यूट्रल' रेटिंग राखतात, ज्यामुळे वर्तमान मूल्यांकन यापूर्वीच अपेक्षित कमाईच्या वाढीस प्रतिबिंबित करतात असे दर्शविते.

जेफेरीज इंडिया प्रा. लि. मधील विश्लेषक त्यांच्या दोन्ही व्यवसाय विभागांमध्ये दिवीच्या अपेक्षित वसुलीला मान्यता देतात. तथापि, ते उच्च मूलभूत परिणाम आणि भविष्यातील कामगिरीवर परिणाम करू शकणाऱ्या एक ऑफ घटकांचा संकेत देतात. याशिवाय, त्यांना स्टॉकचे वर्तमान मूल्यांकन विश्वास आहे, ज्यात किंमत-ते-कमाई रेशिओ 41 वेळा FY26 EPS आहे, यापूर्वीच हे संभाव्य हेडविंड्स दिसतात. हे मूल्यांकन मागील पाच वर्षांमध्ये स्टॉकच्या एक वर्षाच्या फॉरवर्ड सरासरी किंमत/उत्पन्नासह संरेखित करते.

अस्थिरतेच्या कालावधीनंतर दिवीचा लॅबोरेटरीज स्टॉक रिकव्हर होत आहे. मागील वर्षापासून कंपनीच्या कामगिरीविषयी चिंता कायम राहिली आहे, ज्याला त्यांच्या कस्टम संश्लेषण व्यवसायात मंदगतीने इंधन दिले आहे. यासाठी योगदान देणाऱ्या अनेक घटकांचा विश्लेषक मुद्दा. डिव्हीचे काही पेटंट केलेले प्रॉडक्ट्स त्यांचे पेटंट संरक्षण गमावत आहेत. छोट्या मॉलिक्यूल मार्केटमध्ये कंपनीला वाढत्या स्पर्धेचा सामना करावा लागतो, तर मोठा मॉलिक्यूल मार्केट कमी संधी प्रदान करते. लहान आकारातील अणुकांमध्ये महत्त्व वाढत आहे. हे घटक, वाढत्या स्पर्धेसह जोडलेले, दिव्हीच्या कमाईच्या वाढीवर परिणाम करू शकतात. तथापि, एक मजबूत Q4 कामगिरीने इन्व्हेस्टरची भावना वाढवली आहे, ज्यामुळे स्टॉकचा रिबाउंड होतो

डिव्हीच्या प्रयोगशाळांनी शेअर ₹30 चे अंतिम लाभांश देखील शिफारस केले (म्हणजेच. 1,500%) आर्थिक वर्ष 2023-24 साठी प्रत्येकी फेस वॅल्यूच्या इक्विटी शेअरवर ₹2.