कॅश आणि फ्यूचर मार्केट मधील फरक

कॅश मार्केट म्हणजे काय?

कॅश मार्केटचा विचार करा, ज्याला स्पॉट मार्केट देखील म्हणतात, "आता खरेदी करा, स्वत:चे खरेदी करा" मार्केटप्लेस म्हणून. येथे, जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी करता, तेव्हा तुम्ही पूर्ण किंमत अपफ्रंट भरता आणि एका दिवसात किंवा दोन दिवसात मालकी मिळवता (T+1 किंवा T+2, जिथे "T" ट्रेड डे आहे).

भारतात, हे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर्ससाठी मार्केटमध्ये जाते. एकदा ट्रेड सेटल केल्यानंतर, शेअर्स तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये असतात आणि तुम्ही अधिकृतपणे शेअरहोल्डर आहात. याचा अर्थ असा की तुम्ही डिव्हिडंड, मतदान अधिकार आणि इतर लाभांसाठी पात्र आहात. कॅश मार्केटची देखरेख सेबी द्वारे केली जाते आणि एनएसई आणि बीएसई सारख्या एक्सचेंजद्वारे चालते. 

उदाहरणार्थ, जर तुम्ही इन्फोसिसचे 100 शेअर्स प्रत्येकी ₹1,400 मध्ये खरेदी केले तर तुम्ही ₹1,40,000 देय कराल आणि त्या शेअर्सचे थेट, सोपे आणि सरळ मालक असाल.
 

फ्यूचर्स मार्केट म्हणजे काय?

आता, फ्यूचर्स मार्केट वेगळे काम करते. स्वत: स्टॉक खरेदी करण्याऐवजी, तुम्ही सेट किंमतीसाठी भविष्यातील तारखेला खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी करार खरेदी करीत आहात. हे काँट्रॅक्ट्स प्रमाणित आहेत आणि नियमित प्लॅटफॉर्मवर ट्रेड केले जातात.

येथे किकर आहे: तुम्ही पूर्ण रक्कम अपफ्रंट भरत नाही. तुम्ही फक्त एकूण मूल्याचा एक छोटासा भाग मार्जिन ठेवला आहे. यामुळे तुम्हाला फायदा मिळतो, म्हणजे तुम्ही कमी रक्कमेसह मोठ्या स्थितीवर नियंत्रण करू शकता. हे तुमचे नफे वाढवू शकते, परंतु तुमचे नुकसान देखील वाढवू शकते.

फ्यूचर्सचा वापर अनेकदा ट्रेडर्सद्वारे किंमतीतील बदल किंवा बिझनेसमधून रिस्क सापेक्ष हेजिंग करून नफा घेण्याचा प्रयत्न करतात. त्यांनी कालबाह्य तारीख (सामान्यपणे महिन्याचा शेवटचा गुरुवार) सेट केली आहे, त्यामुळे तुम्ही एकतर करार सेटल करता किंवा त्यापूर्वी ते रोल ओव्हर करता.

उदाहरणार्थ, ट्रेडर फ्यूचर्स काँट्रॅक्टद्वारे ₹1,400 मध्ये 100 इन्फोसिस शेअर्स खरेदी करण्यास वचनबद्ध असू शकतो. ₹1,40,000 भरण्याऐवजी, ते केवळ ₹14,000 मार्जिन म्हणून डिपॉझिट करू शकतात. कराराची मुदत संपेपर्यंत दैनंदिन नफा किंवा तोटा त्यांच्या अकाउंटमध्ये अपडेट केला जातो.
 

टॅक्सेशन: कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट

कॅश मार्केट:

कॅश (स्पॉट) मार्केटमध्ये, त्वरित डिलिव्हरीसाठी शेअर्स किंवा कमोडिटी खरेदी आणि विकल्या जातात. 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी धारण केलेल्या शेअर्सच्या विक्रीतून मिळणाऱ्या लाभाला लाँग-टर्म कॅपिटल गेन (एलटीसीजी) म्हणून वर्गीकृत केले जाते आणि 12.5% वर कर आकारला जातो (₹1.25 लाखांपेक्षा जास्त सूट). 12 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी धारण केलेल्या शेअर्सवर शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन (एसटीसीजी) 20% टॅक्स आकारला जातो. वस्तूंसाठी, होल्डिंग कालावधी निकष आणि टॅक्स रेट्स ॲसेट क्लासवर आधारित भिन्न आहेत.

फ्यूचर्स मार्केट:

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेडिंग हे कॅपिटल गेन ऐवजी बिझनेस इन्कम मानले जाते. फ्यूचर्स ट्रेडिंग (इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स, स्टॉक फ्यूचर्स आणि कमोडिटी फ्यूचर्ससह) कडून नफा किंवा तोटा ॲसेटनुसार सट्टा किंवा गैर-सट्टा बिझनेस उत्पन्न म्हणून मानले जातात. व्यक्तीच्या इन्कम टॅक्स स्लॅब रेट्स नुसार टॅक्स लागू केला जातो. फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील नुकसान इतर बिझनेस इन्कम सापेक्ष सेट ऑफ केले जाऊ शकते आणि 8 वर्षांपर्यंत कॅरी फॉरवर्ड केले जाऊ शकते.

मुख्य फरक:

कॅश मार्केट गेन्स हे फिक्स्ड टॅक्स रेट्ससह कॅपिटल गेन्स (एलटीसीजी/एसटीसीजी) आहेत.
फ्यूचर्स मार्केट गेनला विस्तृत नुकसान समायोजन पर्यायांसह स्लॅब रेट्सवर टॅक्स आकारला जातो.
 

कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट: प्रमुख फरक

कॅश मार्केटचे फायदे

• सरळता: नवशिक्यांसाठी उत्तम.
• वास्तविक मालकी: तुमच्याकडे ॲसेट आहे.
• स्थिर वाढ: दीर्घकालीन वेल्थ-बिल्डिंगसाठी आदर्श.
• कमी जोखीम: कोणताही लाभ नाही म्हणजे अतिशयोक्तीपूर्ण नुकसान नाही.
• डिव्हिडंड आणि बोनस: तुम्हाला शेअरहोल्डर असण्याचे सर्व लाभ मिळतात.

फ्यूचर्स मार्केटचे फायदे

• लिव्हरेज: कमी पैशांसह मोठ्या स्थितींवर नियंत्रण.
• हेजिंग: किंमतीतील बदलांवर रिस्क मॅनेज करा.
• कोणत्याही दिशेने नफा: तुम्ही किंमती वाढल्यावर किंवा खाली जाण्यावर बाजू करू शकता.
• लिक्विडिटी: मोठ्या स्टॉक आणि इंडायसेस वरील फ्यूचर्स ट्रेड करण्यास सोपे आहेत.
• लवचिकता: शॉर्ट-टर्म नाटक, लाँग-टर्म संरक्षण, दोन्ही शक्य.
   

रिस्क विषयी काय?

अगदी सोपे कॅश मार्केट रिस्क-फ्री नाही. स्टॉकची किंमत कमी होऊ शकते आणि कमी लिक्विडिटीमुळे काही शेअर्स त्वरित विक्री करणे सोपे असू शकत नाही.

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमध्ये अधिक रिस्क असते. आम्ही ज्या फायद्याची चर्चा केली आहे? हे दोन्ही मार्गांना कपात करते. जर मार्केट तुमच्या विरोधात असेल तर तुम्ही तुमच्या मार्जिनपेक्षा जास्त गमावू शकता. तसेच, कारण नफा आणि तोटा दररोज (मार्क-टू-मार्केट) सेटल केले जातात, जर तुम्ही काळजीपूर्वक नसाल तर तुमचे ट्रेडिंग कॅपिटल जलदपणे खराब होऊ शकते.
 

अंतिम विचार

दोन्ही मार्केट हे भारताच्या फायनान्शियल सिस्टीमचे आवश्यक घटक आहेत. जर तुम्हाला मालकी, स्थिर वाढ आणि कमी आश्चर्य हवे असेल तर कॅश मार्केट उत्तम आहे. फ्यूचर्स मार्केट ॲक्टिव्ह ट्रेडर्ससाठी किंवा मार्केटच्या बदलापासून बचाव करण्याची गरज असलेल्यांसाठी चांगले आहे.

जर तुम्ही आता सुरू करीत असाल तर कॅश मार्केट हा तुमच्या डोळ्यांमध्ये कापण्याचा सुरक्षित मार्ग आहे. परंतु जर तुम्हाला अधिक अनुभव आला असेल आणि मार्केट कसे बदलतात याची ठोस समज असेल तर फ्यूचर्स मार्केट एक शक्तिशाली साधन असू शकते.

शेवटी, हे दुसऱ्यापेक्षा एक निवडण्याविषयी नाही. तुमचे ध्येय, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट टाइमलाईन यावर आधारित स्मार्ट स्ट्रॅटेजी अनेकदा एकत्रित करतात.