अल्गो ट्रेडिंग नियम: ते भविष्यवादी तंत्रज्ञानाचा अवलंब करतील का?

डिसेंबर 9 रोजी, कॅपिटल मार्केट रेग्युलेटर सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) रिटेल इन्व्हेस्टरद्वारे केलेल्या अल्गोरिदमिक ट्रेडिंगचे (अल्गो ट्रेडिंग) नियमन करण्यासाठी कन्सल्टेशन पेपरने समाविष्ट केले. रेग्युलेटरने अल्गो ट्रेडिंगवर सर्व उद्योग सहभागी आणि सार्वजनिक यांच्याकडून टिप्पणी आमंत्रित केली आहे. या प्रवासाचा उद्देश किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी अल्गो ट्रेडिंग सुरक्षित करणे आणि बाजारातील मॅनिप्युलेशन टाळणे आहे. 

या पद्धतीनंतर, इन्व्हेस्टमेंट सर्कलमध्ये या निर्णयाच्या संभाव्य फायदे आणि तोटे याविषयी चर्चा केली जाते. चला ही प्रवास तपशीलवारपणे ठरवण्याचा प्रयत्न करूया.

यासह सुरू करण्यासाठी, चला समजून घेऊया अल्गो ट्रेडिंग म्हणजे काय? त्यानंतर आम्ही त्याचे नियमन का करणे आवश्यक आहे आणि या विकासावर आमचा काय विचार आहे याच्या अधिक महत्त्वाच्या विषयांमध्ये येऊ.
 

अल्गो ट्रेडिंग म्हणजे काय?

अल्गो ट्रेडिंग टूल पूर्वनिर्धारित नियम आणि तत्त्वांवर आधारित ट्रेड करण्यासाठी कॉम्प्युटर प्रोग्रामचा वापर करते. संगणक कार्यक्रम सूचनांचा एक संच वापरतो जो व्यापारी निर्णय घेण्यास मदत करतो जे मानवी व्यापाऱ्यासाठी कठीण असेल. 

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, अल्गो ट्रेडिंग मॉनिटर्स लाईव्ह स्टॉक किंमतीवर देखरेख करते आणि विशिष्ट निकषांची पूर्तता झाल्यावर ट्रेड करते.
ही पद्धत व्यापाऱ्यांना स्टॉकच्या किंमतीची देखरेख करण्यापासून मुक्त करते आणि ऑर्डर सुरू करते. अल्गो ट्रेडिंगच्या इतर लाभांमध्ये बाजारात वर्धित लिक्विडिटी आणि ट्रेडिंगसाठी अधिक पद्धतशीर दृष्टीकोन स्वीकारणे समाविष्ट आहे.

ॲप्लिकेशन प्रोग्रामिंग इंटरफेस किंवा एपीआय हा प्रोग्रामिंग कोडचा एक संच आहे जो डाटा, पार्स प्रतिसाद प्रश्न विचारतो आणि एक सॉफ्टवेअर प्लॅटफॉर्म आणि दुसऱ्या दरम्यान सूचना पाठवतो. एपीआय विविध क्षेत्र आणि संदर्भात डाटा सेवा प्रदान करण्यात व्यापकपणे वापरले जातात.
 

सेबीद्वारे कोणत्या प्रमुख शिफारसी आहेत?

1) API कडून सर्व ऑर्डरला अल्गो ऑर्डर मानले पाहिजे आणि ब्रोकरद्वारे नियंत्रणाच्या अधीन असेल.

2) APIs ला एक्सचेंजद्वारे प्रदान केलेल्या 'युनिक अल्गो ID' सह टॅग केले पाहिजे, ज्यामुळे अल्गोसाठी मंजुरी दिली जाईल.

3) ब्रोकर किंवा क्लायंटने वापरलेल्या एक्सचेंजमधून सर्व अल्गो आणि अल्गो धोरणांची मंजुरी घेणे आवश्यक आहे.

4) प्रत्येक अल्गो स्ट्रॅटेजी सर्टिफाईड इन्फॉर्मेशन सिस्टीम्स ऑडिटर (सीआयएसए)/इन्फॉर्मेशन सिस्टीम ऑडिट (डीआयएसए) ऑडिटर्स द्वारे प्रमाणित करणे आवश्यक आहे.

5) एक्स्चेंजला केवळ एक्स्चेंजद्वारे मंजूर केलेले आणि एक्स्चेंजद्वारे प्रदान केलेला युनिक अल्गो ID असण्याची खात्री करण्यासाठी स्टॉक एक्स्चेंजला सिस्टीम विकसित करणे आवश्यक आहे.

6) अल्गोचे अनधिकृत बदल / तपासणी टाळण्यासाठी योग्य तपासणी सुरू असल्याची खात्री करण्यासाठी ब्रोकर योग्य तांत्रिक साधने नियुक्त करतील.

7) कोणत्याही संस्थेद्वारे विकसित केलेल्या सर्व अल्गोना ब्रोकरच्या सर्व्हरवर चालणे आवश्यक आहे ज्यामध्ये ब्रोकरकडे क्लायंट ऑर्डर, ऑर्डर कन्फर्मेशन, मार्जिन माहिती इ. चे नियंत्रण आहे. 

8) स्टॉक ब्रोकरकडे पुरेशी तपासणी करणे आवश्यक आहे जेणेकरून अल्गो नियंत्रित पद्धतीने काम करते.

9) स्टॉक ब्रोकर एकतर मंजूर विक्रेत्याद्वारे विकसित इन-हाऊस अल्गो स्ट्रॅटेजी प्रदान करू शकतात किंवा प्रत्येक थर्ड पार्टी अल्गो प्रोव्हायडर / विक्रेत्यासह औपचारिक करार करून थर्ड पार्टी अल्गो प्रोव्हायडर / विक्रेत्याच्या सर्व्हिसेस आऊटसोर्स करू शकतात ज्यांच्या सर्व्हिसेस ब्रोकरद्वारे प्राप्त केल्या जात आहेत.

10) स्टॉक ब्रोकर त्याच्या एपीआयमधून उद्भवणाऱ्या सर्व अल्गोसाठी आणि कोणत्याही गुंतवणूकदाराच्या विवादांचे निवारण करण्यासाठी जबाबदार आहे.

11) स्टॉक ब्रोकर, इन्व्हेस्टर आणि थर्ड पार्टी अल्गो प्रोव्हायडर/व्हेंडरची दायित्वे स्वतंत्रपणे परिभाषित करणे आवश्यक आहे.

12) अल्गो सुविधा ऑफर करण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरच्या योग्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्टॉक ब्रोकर जबाबदार आहे.

13) अल्गो तयार करणाऱ्या थर्ड पार्टी अल्गो प्रोव्हायडर/व्हेंडरला एक्सचेंजद्वारे कोणतीही मान्यता दिली जाणार नाही.

14) स्टॉक ब्रोकर्स हे सुनिश्चित करतील की केवळ ते थर्ड पार्टी अल्गो प्रोव्हायडर्स / विक्रेते, ज्यांच्यासोबत ब्रोकरने करार केला होता, त्यांना त्यांच्या प्रशंसापत्रकाचा भाग म्हणून ब्रोकरचे नाव वापरले जाईल, मात्र विहित जाहिराती मार्गदर्शक तत्त्वे पूर्ण केल्या गेल्या असतील.

15) कोणत्याही एपीआय/अल्गो व्यापारासाठी गुंतवणूकदाराचा ॲक्सेस प्रदान करणाऱ्या अशा प्रत्येक प्रणालीमध्ये दोन घटकांचे प्रमाणीकरण तयार केले पाहिजे. 

16) स्ट्रॅटेजी तयार करण्यासाठी वापरले जाणारे सॉफ्टवेअर एक्सचेंजद्वारे मंजूर केले पाहिजे.

17) स्टॉक ब्रोकर्सना एक्सचेंजमध्ये सादर केलेल्या वार्षिक सिस्टीम ऑडिट रिपोर्टचा भाग म्हणून त्यांच्याद्वारे अंमलबजावणी केलेल्या अल्गोरिदम चेकवर विशिष्ट रिपोर्टचा समावेश करावा लागेल आणि त्यासाठी फॉरमॅट एक्स्चेंजद्वारे विहित केला जाईल.

आमचा निर्णय

आम्ही सेबीच्या अल्गो ट्रेडिंगचे नियमन करण्याच्या निर्णयाचे स्वागत करतो कारण रिटेल इन्व्हेस्टरचे स्वारस्य सुरक्षित ठेवण्याचे, मॅनिप्युलेशन टाळण्याचे आणि पारदर्शकता वाढविण्याचे उद्देश लक्ष्य ठेवले आहे. आम्ही दोन घटकांच्या प्रमाणीकरणासारख्या उपायांना समर्थन करतो, जे एकदा अंमलबजावणी केल्यानंतर ग्राहकांच्या खात्याचा गैरवापर रोखण्यात मदत होईल. दुसऱ्या शब्दांत, ग्राहक त्यांच्या स्वत:च्या अकाउंटवर पूर्ण नियंत्रण ठेवतील.

ब्रोकर्सकडे तपासणी सुनिश्चित करण्यासाठी केलेल्या सूचना आणि शिल्लक देखील गैरवापर टाळण्याच्या भावनेत आहेत आणि काळाची गरज आहे. तथापि, नियामकाच्या कन्सल्टेशन पेपरमध्ये सुचवलेले काही उपाय चुकीच्या परिसरावर आधारित असल्याचे दिसत आहेत. उदाहरणार्थ, एपीआय मार्फत अंमलबजावणी केलेली सर्व ऑर्डर अल्गो म्हणून विचारात घेतली पाहिजे.

5paisa च्या एकूण वॉल्यूमपैकी 3% पेक्षा कमी एपीआय फॉर्म आणि या 3% मध्ये, अल्गोद्वारे ऑर्डर किमान असतात. एपीआय सुविधेसह आमचे बरेच भागीदार आणि फिनटेक प्लेयर्स प्रदान केले जातात. या फर्म कदाचित एक अल्गो प्लॅटफॉर्म असू शकत नाहीत. काही इन्व्हेस्टिंग प्लॅटफॉर्म आहेत, अन्य लोक संशोधन सल्ला प्रदान करतात आणि काही विश्लेषणात्मक साधने प्रदान करतात.

हे सर्व टूल्स एंड-यूजरसाठी ट्रेडिंग/इन्व्हेस्टमेंट सुलभ करतात. एपीआय वापरकर्त्यांना प्रदान करून, ब्रोकरेज बाजारपेठेचा विस्तार करण्याचा प्रयत्न करीत आहेत आणि दर्जेदार सेवा प्रदान करण्यासाठी तसेच अंतिम वापरकर्त्यांना उच्च सोय प्रदान करण्यासाठी नवीन युगातील फिनटेकला सक्षम बनवत आहेत.

ते कस्टमरचे ज्ञान, प्रतिबद्धता आणि जागरूकता वाढविण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावत आहेत, ज्यामुळे त्यांना अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी प्रेरित होते. अशा व्यवहारांवरील अति-नियमन आणि कठोर निर्बंध तंत्रज्ञानाच्या बाबतीत उद्योगाला मागे घेऊ शकतात, अशा उच्च-स्तरीय तंत्रज्ञान साधनांच्या संपूर्ण क्षमतेचा लाभ घेण्यासाठी अडथळे निर्माण करू शकतात.

यापूर्वी, ग्राहकांना बाजारात व्यवहार करण्यासाठी ब्रोकरेजद्वारे प्रदान केलेल्या प्लॅटफॉर्मव्यतिरिक्त मर्यादित पर्याय होता. एपीआयच्या आगमनाने, लोक त्यांच्या सोयीच्या वेळी आणि व्यापार हाती घेऊ शकतात.

उदाहरणार्थ, जर युजर विशेष फिनटेक्सद्वारे प्रदान केलेल्या चार्टिंग टूल्सचा वापर करीत असेल तर तो/ती 5paisa च्या प्लॅटफॉर्मऐवजी थेट त्या प्लॅटफॉर्ममधून ट्रेड करू शकतो. संक्षिप्तपणे, एपीआय हे गुंतवणूकीच्या प्रमाणात, विशेषत: किरकोळ ग्राहकांमध्ये गुंतवणूकीसाठी महत्त्वाचे आहे.

निष्कर्ष काढण्यासाठी, अल्गो ट्रेडिंगचे नियमन केल्याने ही प्रक्रिया अधिक सुव्यवस्थित होईल. तथापि, तांत्रिकदृष्ट्या प्रगत साधनांद्वारे उद्योग वाढविण्याच्या मार्गात अधिकचे नियमन येत नाहीत याची खात्री करण्यासाठी नियामकाला कठोर रस्ते चालणे आवश्यक आहे.

तसेच वाचा:-

तुम्ही अल्गो ट्रेडिंग का करावे?