RBI ची नियोजित डिजिटल करन्सी भारतीय फिनटेकला मारेल किंवा त्यांना बूस्ट देईल का?

भारतात लवकरच त्याचे डिजिटल करन्सी असू शकते. आणि ते पुन्हा एकदा देशाच्या फिनटेक लँडस्केपचा चेहरा बदलू शकते, ज्यामुळे मागील दशकात वेगाने विकसित झाले आहे.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) ने गेल्या आठवड्यात सांगितले की ती ई-रुपी किंवा सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (सीबीडीसी) वर पायलट सुरू करण्यासाठी तयार करण्यात आली होती. ही करन्सी असे म्हटले की, सुरुवातीला विशिष्ट वापर प्रकरणांचे ध्येय असेल.

ई-रुपीवरील 51-पृष्ठावरील "संकल्पना नोट" मध्ये, आरबीआयने सीबीडीसी सुरू करण्याच्या उद्दिष्टांचा विचार करत असल्याचे आपल्या दृष्टीकोनाची रूपरेषा दिली आणि अशा डिजिटल चलन मुदत पेपर करन्सीवर देऊ करेल अशा पर्याय आणि फायदे.

संकल्पनेतील RBI चे विवरण वाचा: "ई-रुपी सध्या उपलब्ध पैशांच्या स्वरूपात अतिरिक्त पर्याय प्रदान करेल. हे बँकनोट्सपेक्षा मोठ्या प्रमाणात भिन्न नाही, परंतु डिजिटल असल्याने, ते सोपे, वेगवान आणि स्वस्त असण्याची शक्यता आहे. यामध्ये डिजिटल मनीच्या इतर प्रकारांचे सर्व ट्रान्झॅक्शनल लाभ देखील आहेत.”

केंद्रीय बँकेने सांगितले की नवीन सीबीडीसीच्या दोन आवृत्ती सुरू करण्यासाठी एक प्रकरण आहे - इंटरबँक ट्रान्सफरसाठी घाऊक आवृत्ती, ज्याचा वापर निवडक वित्तीय संस्था आणि सामान्य लोक तसेच खासगी क्षेत्र, गैर-आर्थिक ग्राहक आणि व्यवसायांद्वारे वापरण्यासाठी रिटेल आवृत्ती प्रतिबंधित केला जाईल.

आरबीआयने सांगितले की रिटेल सीबीडीसी देयक आणि सेटलमेंटसाठी सुरक्षित पैशांचा ॲक्सेस प्रदान करू शकते कारण हे केंद्रीय बँकेचे थेट दायित्व आहे. “घाऊक सीबीडीसीकडे आर्थिक व्यवहारांसाठी सेटलमेंट प्रणाली बदलण्याची आणि त्यांना अधिक कार्यक्षम आणि सुरक्षित करण्याची क्षमता आहे. प्रत्येकाने ऑफर केलेल्या क्षमतेनुसार, सीबीडीसी-डब्ल्यू आणि सीबीडीसी-आर दोन्ही सादर करण्यात गुणवत्ता असू शकते," हे सांगितले.

मार्केट ओब्जर्व्हर म्हणतात की सीबीडीसी व्यापकपणे केंद्रीय बँकद्वारे जारी केलेला डिजिटल कायदेशीर निविदा म्हणून परिभाषित केला जातो. बदलण्याऐवजी, वर्तमान पैशांच्या स्वरूपात सीबीडीसी पूरक करण्याचा उद्देश आहे. त्यामुळे, ई-रुपयाचा उद्देश युजरना अतिरिक्त पेमेंट चॅनेल प्रदान करण्याचा आहे.

अलीकडील फोर्ब्स लेखांमध्ये उल्लेख केलेले शशांक भारद्वाज: "विविध वापर प्रकरणांवर आधारित अनेक तंत्रज्ञान पर्याय चाचणी केली जातील. परिणामांनुसार अंतिम वास्तुशास्त्र ठरवले जाईल.”

फक्त, RBI रिटेल ग्राहकांना स्वत:च्या पेमेंट ॲपची सुविधा देईल आणि त्यांना बँकांद्वारे डिजिटल करन्सी ॲक्सेस करण्याची परवानगी देईल. परंतु आताप्रमाणेच, त्या वॉलेटमध्ये संग्रहित केलेल्या पैशांची जबाबदारी थेट आरबीआयवर असेल आणि आता बँकेवर नाही.

आरबीआयने स्पष्टपणे सांगितलेले नसले तरीही, अन्य जागतिक केंद्रीय बँकांप्रमाणेच, भविष्यात काही अंतराने पेपर मनीचा वापर समाप्त करायचा आहे.

दी UPI जगरनॉट

परंतु CBDC विषयी या सर्व अप्रतिम बोलत आहे, ते पेटीएम, फोनपे, गूगल पे आणि व्हॉट्सॲप पे सारख्या पीअर-टू-पीअर डिजिटल पेमेंट सिस्टीम कुठे सोडतील? आणि घरात यशस्वी झालेल्या युनिफाईड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) आर्किटेक्चरचे काय होईल आणि आता जागतिक स्तरावर कर्षण कमावत आहे?

जरी पेटीएमसारख्या फिनटेक आता एका दशकापेक्षा जास्त काळापासून आलेल्या असतील, तरीही नरेंद्र मोदी सरकारने प्रचलनात भारताच्या चलनाच्या 86% विमुद्रीकरणानंतर त्यांना नोव्हेंबर 2016 मध्ये जवळपास एक रात्रीची स्वीकृती मिळाली.

मजेशीरपणे, टेलिकॉम सेक्टरमध्ये रिलायन्स जिओच्या प्रवेशानंतर केवळ महिन्यांनंतर हे घडले ज्यामुळे सेवा प्रदात्यांमध्ये किंमतीचे युद्ध सेट केले जाते, ज्यामुळे देशात डाटा कदाचित जगात सर्वात स्वस्त होतो. आता व्यावहारिकदृष्ट्या कोणीही इंटरनेट ॲक्सेस परवडत असल्याने लोकांनी कमी-अंतिम स्मार्टफोन्स आणि डिजिटल ट्रान्झॅक्शन्स खरेदी करण्यास सुरुवात केली.

आणि नंतर UPI आला, ज्याने P2P पैसे ट्रान्सफर करण्याची जवळपास अखंड प्रक्रिया केली.

जरी UPI फोनपे, गूगल पे आणि जवळपास सर्व शेड्यूल्ड कमर्शियल बँक, पेटीएम यांच्या वॉलेटमध्ये पैसे लोड करण्यासाठी आवश्यक असलेले पेटीएम हे पार्टीला थोडे उशीर होते. अलिबाबा-समर्थित फिनटेकला प्रतिस्पर्धी मार्केट शेअर गमावणे सुरू झाले तेव्हा अंतिमतः देणे आवश्यक होते. हे गमावल्यानंतर त्वरित प्राप्त झाले आहे, परंतु फोनपे आणि गूगल पे च्या मागील UPI विभागातील फक्त तिसरा मोठा प्लेयर आहे.

खरं तर, भारताने UPI सारखे पाणी घेतले आहे. नॅशनल पेमेंट्स कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (एनपीसीआय) द्वारे जारी केलेल्या नवीनतम डाटानुसार, यूपीआय प्लॅटफॉर्मने सप्टेंबरमध्ये 6.8 अब्ज व्यवहारांची नोंद केली, ज्याची रक्कम ₹11.17 ट्रिलियन होईल. हे महिन्याच्या (महिन्याच्या) आधारावर वॉल्यूम आणि मूल्य अटींमध्ये 3.05% आणि 4.06% पर्यंत आहे.

वर्ष-दर-वर्षी (YoY) आधारावर व्यवहारांची संख्या 85.55% वर होती आणि मूल्य 70.61% वर गेले.

सलग तीसऱ्या महिन्यासाठी, UPI ट्रान्झॅक्शनचे वॉल्यूम सहा-अब्ज मार्कचे उल्लंघन केले. UPI, फंड ट्रान्सफर सिस्टीम म्हणून, फंडच्या वास्तविक वेळेतील हालचालीस सक्षम करते. हे फंड ट्रान्सफर तसेच मर्चंट देयक सिस्टीम दोन्ही आहे.

अलीकडील बिझनेस स्टँडर्ड रिपोर्ट म्हणून, UPI ट्रान्झॅक्शनमधील वाढ अर्थव्यवस्थेतील एकूण डिजिटल ट्रान्झॅक्शनच्या वरच्या ट्रॅजेक्टरीला मिरर करते. हे RBI च्या डिजिटल पेमेंट इंडेक्समध्ये दिसून येते, जे मार्च 2020 मध्ये 207.94 पासून मार्च 2022 मध्ये 349.30 पर्यंत वाढले आहे. हा इंडेक्स देशभरातील पेमेंटच्या डिजिटायझेशनची मर्यादा दर्शवितो.

आणि म्हणूनच आरबीआयला स्वत:च्या सीबीडीसीसह पाण्याची चाचणी करायची आहे. हे सुनिश्चित करण्यासाठी, भारत हा पहिला देश नाही. चीन आता त्यांचे डिजिटल करन्सी टेस्ट करीत आहे आणि पुढील वर्षात त्याचा परिचय करून देण्याची आशा आहे.

नायजेरिया, बहामास आणि ईस्टर्न कॅरिबियन करन्सी युनियन (यामध्ये सात देश आहेत-अँटिग्वा आणि बारबुडा, डॉमिनिका, ग्रेनाडा, मोंटसेराट, सेंट किट्स आणि नेविस, सेंट लुसिया आणि सेंट विन्सेंट आणि ग्रेनाडीन्स) यांनी सर्व काही देश सीबीडीसी सादर केले आहेत. याव्यतिरिक्त, स्वीडन, जमैका आणि यूएस सर्व त्यांच्या स्वत:च्या डिजिटल चलनांचा परिचय करून देण्याच्या विविध टप्प्यांवर आहेत.

फिनटेक आऊटलूक

त्यामुळे, डिजिटल करन्सी पेटीएमसारख्या देयक सिस्टीमला प्रभावीपणे मारेल का?

असे अधिक स्टेटमेंट असू शकते, तरीही सीबीडीसीकडे या फिनटेकवर महत्त्वपूर्ण वाहन असेल, ज्यांना स्वत:ला व्यवसायात ठेवण्यासाठी नवीन वापर प्रकरणे आवश्यक आहेत.

पेटीएमप्रमाणेच पेटीएम आधीच कर्जामध्ये जाण्याचा प्रयत्न केला आहे, तरीही फोनपे सारख्या इतरांनी स्वत:ला बाजारपेठेत बदलू शकतात, विशेषत: डिजिटल कॉमर्ससाठी ओपन नेटवर्क (ओएनडीसी) च्या आगमनाने, जे सध्या सुरू केले जात आहे आणि ग्राहकासोबत इंटरफेस म्हणून फिनटेक कंपन्या आणि बँकांना त्यांच्या खरेदीदारावर ऑनबोर्ड करीत आहे.

फिनटेकच्या अयशस्वी मार्केटप्लेस प्लॅटफॉर्म म्हणजे पेटीएम मॉल देखील नवीन सरकारच्या नेतृत्वाखालील उपक्रमात सामील झाले आहे, कदाचित पुन्हा संबंधित बनविण्यासाठी आणि ॲमेझॉन आणि फोनपे पॅरेंट फ्लिपकार्टच्या सारख्या स्पर्धेसह स्पर्धा करण्यासाठी. 

आणि या सर्वांनी पारंपारिक बँकिंग उद्योग कुठे सोडू? हे अस्पष्ट आणि खुले प्रश्न आहे, आता.

आरबीआय लोकांच्या वॉलेटमध्ये संग्रहित केलेल्या नवीन डिजिटल चलनावर कोणतेही व्याज देणार नाही, जर ते करणे असेल तर बँकांवर चालवणे आवश्यक आहे आणि लोक त्यांचे सर्व पैसे त्यांच्या वॉलेटमध्ये ट्रान्सफर करतील, संभाव्यपणे संपूर्ण उद्योग क्रिप्ल करतील.

असे म्हटले की, केंद्रीय बँक स्वत:च रिटेल ग्राहकांसह थेट संबंध स्थापित करत असल्याने भारताच्या बँकिंग परिदृश्यात अनेक प्रकारे बदल होऊ शकतो.

2016 मध्ये, विमुद्रीकरणाच्या बाबतीत, पंतप्रधान नरेंद्र मोदी आणि त्यानंतरच्या वित्त मंत्री, उशीरा अरुण जेटली यांनी सांगितले होते की सरकार भारताला कॅशलेस किंवा किमान "कमी रोख" समाज बनविण्याचा प्रयत्न करीत आहे.

विमुद्रीकरण हे उद्दिष्ट प्राप्त करण्यात विशेषत: अयशस्वी झाले. आरबीआय सरकार कुठे यशस्वी होऊ शकत नाही?