रासायनिक कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची सर्वोत्तम वेळ का आहे?

2015 मध्ये, एक मंगळवार सकाळ, बेईजिंगमधील अमेरिकेच्या दूतावासाच्या वायु प्रदूषण मॉनिटरकडून अलर्ट मिळाला, म्हणजे "प्रधानमंत्री 2.5 म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या छोट्या कणांची तीव्रता प्रति क्यूबिक मीटर 291 मायक्रोग्रामवर होती, एक पातळी "अतिशय अस्वस्थ" म्हणून वर्णन केली गेली". 

उपनगरांमधील विषारी कणांची पातळी खूप जास्त होती. सरकारने रस्त्यावरील सर्व कार प्रतिबंधित केल्या आणि शाळा आणि महाविद्यालये बंद केल्या ज्यांच्याकडे त्यांच्या परिसरात कोणतेही एअर फिल्टर नसतात.

चीनमधील प्रदूषणामुळे वर्षातून 1.6 दशलक्ष लोक किंवा एका दिवसात 4000 लोक नष्ट होता! 

हे चीनचे राज्य होते, शहरांना प्रदूषणाच्या एका धूसर डोममध्ये कव्हर केले गेले आणि लोक स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी मास्कचा सामना करतात.

सरकारने गोष्टी गंभीरतेने घेण्याचा निर्णय घेतला, ते देशातील सर्व प्रदूषण-उत्सर्जन संयंत्रे बंद करतात आणि काही कठोर पर्यावरणीय नियम ठेवतात. या परिस्थितीमुळे अनेक उद्योग, विशेषत: रासायनिक उद्योग प्रभावित झाले.

चीनच्या सर्वात मोठ्या रासायनिक उत्पादन प्रदेशातील रासायनिक कंपन्यांची संख्या 6000 ते 2000 पर्यंत घडली.

जगातील रासायनिकांचे सर्वात मोठे उत्पादक चीन आहे, उत्पादन युनिट्स बंद झाल्याने जागतिक बाजारात चमक आणण्याचा मार्ग प्रशस्त झाला.

जागतिक ग्राहकांनी भारतीय खेळाडूसह दीर्घकालीन करारांवर स्वाक्षरी केली ज्यामुळे त्यांनी त्यांची क्षमता वाढवली आणि त्यानंतरच्या वर्षांमध्ये त्यांच्या महसूलात 3x आणि 4x वाढ पाहिली.

2015-16 नंतर, भारतीय निर्यात मोठ्या प्रमाणात वाढले आहे, 2021-22 मध्ये, भारतीय रासायनिक निर्यात यूएस$ 29.3 अब्ज डॉलरच्या रेकॉर्डवर मात आहे. हे 2013-14 निर्यातीपेक्षा जास्त 106% वाढ होते.

भारतीय रासायनिक उद्योग

जर तुम्ही माझ्याप्रमाणे असाल, ज्यांनी रसायनशास्त्र वर्गावर लक्ष द्यायचे नसेल आणि आता रासायनिक कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करू इच्छित असल्यास, मी तुम्हाला प्राप्त करीत आहे, त्यामुळे मी तुमच्यासाठी काही गोष्टी ब्रेकडाउन करण्याचा प्रयत्न करेन.

रासायनिक उद्योग दोन विस्तृत श्रेणींमध्ये विभाजित केले आहे: वस्तू आणि विशेषज्ञ. जरी दोघांमधील डिमार्केटिंग लाईन्स कधीकधी धूसर होऊ शकतात, तरीही कमोडिटी केमिकल्स हाय-वॉल्यूम बल्क प्रॉडक्ट्स आहेत ज्यात थोड्यावेळाने भिन्नता आहे. यादरम्यान, विशेष रसायने कमी प्रमाणात आहेत, उच्च मार्जिन उत्पादने विकल्या जातात. 

हे विशेष रसायनांना ग्राहकांच्या निष्ठा आणि उत्पादनातील फरक या दोन्हीच्या बाबतीत स्पर्धात्मक फायदा देते. बहुतांश लोक विशेष रासायनिक कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करत असल्याने कमोडिटी रासायनिक उत्पादकांपेक्षा जास्त महसूल आणि मार्जिन निर्माण करण्याची क्षमता असल्याने ते आश्चर्यचकित होऊ नये. ते कमोडिटी बिझनेसपेक्षा अधिक सातत्यपूर्ण महसूल प्रवाह देखील निर्माण करू शकतात (जे अत्यंत चक्रीवादळ आहेत).

रासायनिक उद्योगांमधील बऱ्याच वेळा कंपन्या त्यांच्या व्यवसायांना एकत्रित करतात जसे की विशेष रासायनिक उत्पादन करणारे कंपनी मोठ्या घटकांचे निर्माण करेल तसेच जर उत्पादनाचा खर्च त्याचा अधिग्रहण करण्याच्या खर्चापेक्षा कमी असेल तर.

रासायनिक उद्योग विविध ग्राहक विभागांची पूर्तता करतात तसेच वैयक्तिक काळजी घटक, डाय आणि पिगमेंट्स, कृषी रसायने, पॉलिमर अॅडिटिव्ह, पाणी रसायने, वस्त्र रसायने आणि अनुप्रयोग-चालवलेले विभाग हे विशेष रसायनांच्या उपश्रेणीतील काही आहेत.

सर्वात वेगाने वाढणारे विभाग म्हणजे पॉलिमर्स, ऑर्गेनिक केमिकल्स, डिटर्जंट मध्यस्थी इ.

भारतीय रसायन उद्योग 2019 मध्ये US$ 178 अब्ज आहे आणि 9.3% CAGR ची नोंदणी करून 2025 पर्यंत US$ 304 अब्ज डॉलरपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. 

रासायनिक विभागात, भारतातील सर्वात वेगाने वाढणारा विभाग विशेष रासायनिक आहे. 

CRISIL नुसार "महसूल वाढ या आर्थिक वर्षात 19-20% पर्यंत तीक्ष्णपणे सुधारण्याची शक्यता आहे, महामारीत अंतिम आर्थिक महामारीत 9-10% च्या तुलनेत, देशांतर्गत मागणीमध्ये वसूल, कच्च्या तेलाच्या किंमती वाढत असल्याने जास्त वास्तविकता आणि चांगल्या निर्यातीमुळे होणाऱ्या उच्च वास्तविकता. पाश्चिमात्य देश अधिक पर्यावरणावर लक्ष केंद्रित करत असताना, उत्पादन भारतात आऊटसोर्स होत आहे, जे चीनसाठी कार्यक्षम आणि किफायतशीर पर्याय म्हणून देखील उदयास येत आहे. 

भारतात विशेष रासायनिक उद्योग वाढण्यासाठी का तयार आहे?

तथापि, जागतिक निर्यातीमध्ये भारताचा वर्तमान भाग 3% आहे, जेव्हा चीनचा 25% आहे. प्रदूषणाला रोखण्याचा त्यांचा प्रयत्न आणि आमच्यासोबत चांगले नाही तर त्यांना दीर्घकाळात भारताला फायदा होईल.

देशांतर्गत वाढ : चीन ही एकमेव कारण नाही, भारतीय रासायनिक कंपन्या चांगले उद्यान पाहू शकतात, डिटर्जंट सारख्या अंतिम वस्तूंच्या वापरात वाढ, शॅम्पू देशांतर्गत मागणीत देखील वाढ करेल.

संशोधन आणि विकास खर्चामध्ये वाढ: विशेष रसायने विशेष आहेत कारण त्यांना संशोधन व विकास करण्यासाठी वर्षांचा कालावधी लागतो, रासायनिक कंपन्यांद्वारे कॅपेक्समध्ये गुंतवणूक चीनकडून स्पर्धेमुळे कमी होती, परंतु आता ही कंपन्या आर&डी साठी त्यांचा खर्च वाढवत आहेत आणि त्यामुळे आम्ही त्यांना अधिक नवीन सूत्रीकरणाची अपेक्षा करू शकतो. रसायनांमध्ये भारताचा आर&डी खर्च 2009-2019 दरम्यान सीएजीआर मध्ये 16% वाढला आहे.

मागास एकीकरण: भारत हे रासायनिकांचे निव्वळ आयातदार आहे, ज्याचा अर्थ आम्ही निर्यातपेक्षा जास्त आयात करतो. 

भारताने $56 अब्ज आयात केले आणि 2020 मध्ये $41 अब्ज रसायने आणि पेट्रोकेमिकल्सची निर्यात केली. भारतातील निर्यातीतील 50 टक्के पेक्षा जास्त काळासाठी विशेष रसायने, विशेषत: कृषी रसायने, डाय आणि पिगमेंट्स खाते. 

आता जर तुम्ही डाटा जवळपास पाहत असाल तर तुम्हाला लक्षात येईल की आम्ही अधिक मोठ्या मध्यस्थांना आयात करतो, आम्ही त्यांच्यावर प्रक्रिया करतो आणि त्यांच्याकडून अधिक विशेष रसायने तयार करतो.

त्यामुळे, चीनी रासायनिक उत्पादनावर प्रतिबंध हे भारतीय कंपन्यांसाठी चांगली गोष्ट नाही, कारण ते त्यांच्यासाठी कच्च्या मालाचा खर्च वाढवेल. 

आता विशेष रासायनिकांची मागणी लवचिक नाही कारण अत्यंत काही कंपन्या या रसायनांचे उत्पादन करू शकतात त्यामुळे ग्राहकांना त्यांना वाढीव खर्चात खरेदी करावी लागेल, म्हणूनच या कंपन्यांनी त्यांच्या विक्री, नफा आणि रोख प्रवाहात मोठ्या प्रमाणात वाढ दिसून आली.

म्हणूनच, भारतातील काही रासायनिक कंपन्या आता मागास एकीकरणावर मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करीत आहेत, याचा अर्थ असा की ते मध्यस्थांचे स्वत: उत्पादन करतील आणि आयातीवर विश्वास ठेवणार नाहीत. यामुळे मार्जिन आणि कॅशफ्लो सुधारेल.

जसे Crisil म्हणजे "2023 द्वारे 50 टक्के ते 15,000 कोटी रुपयांपर्यंत मोठ्या प्रमाणात भांडवली खर्च.

“या खर्चाचा मोठा भाग मार्च रिपोर्टमध्ये सांगितला गेला आहे मागास एकीकरण, आयात पर्याय आणि निर्यातीची वाढीव मागणी पूर्ण करण्यासाठी. या कॅपेक्सला निधीपुरवठा करण्यासाठी कंपन्यांकडे निरोगी रोख प्रवाह आहेत, म्हणूनच, वाढीव कर्जावर निर्भरता कमी असेल, म्हणजे.

रासायनिक कंपन्या कॅपेक्सच्या एक किंवा दोन वर्षांनंतर गुंतवणूकदारांना अद्भुत परतावा दिला आहे, जर तुम्ही रासायनिक वर प्रवास करण्याची इच्छा असल्यास, तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये काही रासायनिक स्टॉक जोडण्याची ही योग्य वेळ असू शकते.