प्रायव्हेट इक्विटी मार्केट म्हणजे काय?

स्टॉक मार्केट किंवा शेअर मार्केट हे प्रसिद्ध आहे की सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध कंपन्यांचे स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. तथापि, सर्व कंपन्या सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध नाहीत. खरं तर, सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध होण्यापूर्वी स्टार्ट-अप कंपनी विकासाच्या अनेक टप्प्यांमधून जाते. खासगीरित्या ज्ञात कंपन्यांना भांडवली निधीची आवश्यकता आहे आणि त्यांच्या वाढीच्या कथावर विश्वास ठेवणाऱ्या गुंतवणूकदारांची शोध घ्या. सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध नसलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यास खासगी इक्विटी गुंतवणूक म्हणतात, जिथे गुंतवणूकदार कंपनीच्या इक्विटी मालकीसाठी पैसे देतात. खासगी इक्विटी बाजारपेठ गुंतवणूकदारांसाठी आव्हाने आणि संधींचा एक अद्वितीय संच प्रदान करते. 

हा ब्लॉग खासगी इक्विटी मार्केटचा अर्थ, त्याचे प्रकार आणि भारतातील त्याची लोकप्रियता शोधेल. 

भारतातील खासगी इक्विटी बाजार  

भारतातील खासगी इक्विटी बाजारपेठ गेल्या पाच वर्षांमध्ये वेगाने वाढली आहे. 2023 मधील एकूण $11.79 अब्ज खासगी इक्विटी-समर्थित गुंतवणूकीपैकी 86% पेक्षा जास्त बाहेरील स्त्रोतांपासून होते. हे एका मॅच्युअर कॉर्पोरेट इकोसिस्टीमद्वारे चालविले जाते जे व्यवस्थापकीय प्रतिभेची उपलब्धता वाढवते. वेगाने वाढणारी खासगी कंपन्या तंत्रज्ञान, आरोग्यसेवा आणि ग्राहक यासारख्या क्षेत्रांमध्ये काम करतात, ज्यामुळे देशाच्या वाढीच्या मार्गाने संरेखित होतात. 

किरकोळ संशोधक अनेकदा खासगी इक्विटी बाजारपेठ म्हणजे काय हे सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध नसल्यामुळे आश्चर्यचकित होतात. तुम्हाला खासगी इक्विटी गुंतवणूकदारांशी संबंधित प्लॅटफॉर्म आढळले पाहिजेत आणि तुम्हाला वाढत्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी देणे आवश्यक आहे. 

खासगी इक्विटी गुंतवणूकदारांचे प्रकार 

पीई मार्केट हा आश्वासक व्यवसायांसाठी एक महत्त्वपूर्ण निधी स्त्रोत आहे. हे उदयोन्मुख उद्योजकांना स्केलवर नाविन्यपूर्ण करण्यास आणि संभाव्य बाजारपेठेत अग्रणी बनण्यास सक्षम बनवतात. आशिया पॅसिफिक प्रदेशात पीई निधी उभारणी म्हणून अलीकडील अहवाल 2028 पर्यंत 6.5% पर्यंत कमी होण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, जनसांख्यिकीय फायदे, समृद्ध उद्योजकीय इकोसिस्टीम आणि डिजिटल अवलंब खासगी इक्विटी गुंतवणूकीसाठी आकर्षक संधी प्रदान करतात. अनेक प्रमुख प्लेयर्स या डायनॅमिक लँडस्केपमध्ये योगदान देतात. 

व्हेंचर कॅपिटलिस्ट 

उद्यम भांडवलदार उच्च वाढीची क्षमता असलेल्या स्टार्ट-अप्स आणि प्रारंभिक टप्प्यातील कंपन्यांना निधी देतात. ते कंपनीमध्ये अल्पसंख्यांक इक्विटी भाग घेतात आणि निधी ऑफर करतात. उद्योजक त्यांच्या व्हेंचर कॅपिटलिस्टकडून धोरणात्मक मार्गदर्शन आणि कार्यात्मक सहाय्य देखील मिळवू शकतात. तथापि, कंपनी व्यवस्थापनाकडे व्यवसायाचे नियंत्रण आहे. ही एक जोखीमदार गुंतवणूक धोरण आहे कारण या प्रारंभिक टप्प्यातील कंपन्यांकडे सामान्यपणे वाढीचा कोणताही ट्रॅक रेकॉर्ड नाही. 

ग्रोथ कॅपिटल इन्व्हेस्टर 

कंपनी सुरू झाल्यानंतर, स्केल आणि वाढविण्यासाठी विकास भांडवली निधीची आवश्यकता असते. ग्रोथ कॅपिटल इन्व्हेस्टर इक्विटी किंवा कन्व्हर्टिबल डेब्टच्या बदल्यात प्रारंभिक वाढीच्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. कंपन्या हे फंड फायनान्शियल विस्तारासाठी वापरतात. काही निधी आर&डी ला वाटप केला जातो आणि कधीकधी, ते खेळत्या भांडवलाच्या गरजांसाठी देखील वापरले जातात. या प्रकारची इन्व्हेस्टमेंट थोडीफार कमी अनुमानास्पद आहे कारण उच्च मूल्यांकन आणि कमी कर्ज असलेल्या फायदेशीर कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली जाते. 
 
पेन्शन फंड 

अनेक सार्वजनिक पेन्शन निधीने गुंतवणूकीच्या निवडीच्या कमतरतेसाठी खासगी इक्विटीसारख्या पर्यायी गुंतवणूकीमध्ये गुंतवणूक करण्यास सुरुवात केली आहे. पेन्शन फंड मॅनेजर उच्च रिटर्न क्षमतेचा लाभ घेण्यासाठी प्रायव्हेट इक्विटी मार्केटमध्ये काळजीपूर्वक इन्व्हेस्ट करतात. रिटर्नचा वापर पेन्शन दायित्वांना निधी देण्यासाठी आणि पेन्शन लाभार्थींना फायदा देण्यासाठी केला जातो. 

सॉव्हरेन वेल्थ फंड (एसडब्ल्यूएफएस) 

एसडब्ल्यूएफ हे राज्याच्या मालकीचे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे खासगी इक्विटी मार्केटमध्ये त्यांचे होल्डिंग्स विविधता आणण्यासाठी आणि राष्ट्रीय आर्थिक विकासाला सहाय्य करण्यासाठी इन्व्हेस्ट करतात. नैसर्गिक संसाधन महसूल, अतिरिक्त बजेटिंग आणि व्यापार अतिरिक्त अतिरिक्त वाढीसारख्या देशाच्या अतिरिक्त राखीव निधीतून निधी उपलब्ध आहेत. 2023 मध्ये, नॉर्वे एसडब्ल्यूएफने डिसेंबरच्या शेवटी भारतात $24 अब्ज गुंतवणूकीमध्ये आपल्या मालमत्ता प्रकट केल्या. अबू धाबी, आयरलँड, मलेशिया इत्यादींसारख्या इतर देशांतील एसडब्ल्यूएफ देखील भारताच्या वाढत्या क्षेत्रात गुंतवणूक करण्यात स्वारस्य दाखवत आहेत. 

बायआऊट फंड 

बायआऊट फंड हा एक इन्व्हेस्टमेंटचा प्रकार आहे जो प्रस्थापित कंपन्यांमधील स्टेक्स नियंत्रित करतो. रिटर्न निर्माण करण्यासाठी कंपनीचे मूल्य सक्रियपणे व्यवस्थापित करणे आणि वाढवणे हे प्राथमिक उद्दीष्ट आहे. बायआऊट फंड हे फायनान्शियल इंजिनीअरिंग आणि ऑपरेशनल सुधारणांचा वापर करून रिटर्न वाढविण्यासाठी इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंग एकत्रित करण्यासाठी लिव्हरेज्ड बायआऊट (LBO) स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन 3 ते 7 वर्षांपर्यंत सर्वोत्तम आहे आणि IPO, दुय्यम खरेदी किंवा धोरणात्मक विक्रीद्वारे नफा मध्ये फंड खरेदी करणे योग्य आहे. 

विशेष फंड 

विशेष निधी हे पीई निधीचा गट आहे जे प्रामुख्याने उच्च वाढीची क्षमता असलेल्या विशिष्ट उद्योग क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करतात. सामान्यपणे, आरोग्यसेवा, तंत्रज्ञान, पायाभूत सुविधा आणि ग्राहक वस्तू या प्रकारच्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतात. काही प्रकारचे फंड भौगोलिक किंवा स्टेज-निर्दिष्ट फंडवर लक्ष केंद्रित करतात. टर्नअराउंड किंवा डिस्ट्रेस्ड फंड कंपनी सुधारून रिटर्न जनरेट करण्यासाठी अंडरपरफॉर्मिंग कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. 

खासगी इक्विटी कशी काम करते? 
 

खासगी इक्विटीचे विश्लेषण कसे करावे? 

तपशीलवार विश्लेषण आणि योग्य तपासणी पीई गुंतवणूकीच्या संधींचे मूल्यांकन करण्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. खासगी इक्विटी परफॉर्मन्स मोजणारे प्राथमिक घटक आहेत:
● इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) – इन्व्हेस्टमेंटवरील निहित वार्षिक रिटर्न रेट. 
● इन्व्हेस्टेड कॅपिटल (एमओआयसी) च्या पटीत – इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनची पर्वा न करता इन्व्हेस्टमेंटमधून निव्वळ एकूण रिटर्न (अंतिम रक्कम प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटद्वारे विभाजित)
● पब्लिक मार्केट इक्विव्हॅलेंट (PME) – त्याच कालावधीदरम्यान सार्वजनिक स्टॉक मार्केटमध्ये त्याच गुंतवणूकीसाठी पीई कामगिरीची तुलना. 

प्रायव्हेट इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी? 

खासगी इक्विटी मार्केट व्याख्येनुसार, थेट इन्व्हेस्टमेंट, खासगी इक्विटी फंड किंवा फंडच्या फंडद्वारे थेट प्रायव्हेट कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या मोठ्या प्रमाणात पैशांची आवश्यकता असते. हे संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि उच्च-निव्वळ मूल्य असलेल्या व्यक्तींसाठी राखीव आहे. तथापि, भारतीय खासगी इक्विटी मार्केट धीरे-धीरे नवीन प्लॅटफॉर्मसह समावेशक होत आहे जे रिटेल इन्व्हेस्टरना खासगी इक्विटी ॲसेटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी एकत्रितपणे संग्रहित करू शकतात. तुम्ही म्युच्युअल फंड स्कीम PE एक्सपोजर आणि विशेष म्युच्युअल फंडसह शोधू शकता. अनेक पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी किमान आवश्यकता जास्त आहे. एंजल गुंतवणूक प्लॅटफॉर्म स्टार्ट-अप्सना एंजल गुंतवणूकदारांसह देखील जोडतात. 

निष्कर्ष 

प्रायव्हेट इक्विटी मार्केट गुंतवणूकदारांना त्यांच्या जीवनचक्राच्या विविध टप्प्यांवर खासगी कंपन्यांचा भाग बनण्याची विविध गुंतवणूक संधी प्रदान करते. अशा इन्व्हेस्टमेंट आकर्षक रिटर्न देऊ करत असताना, अनेक रिस्क समाविष्ट आहेत. गुंतवणूकीच्या योग्य कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी योग्य तपासणी महत्त्वाची आहे. खासगी इक्विटी सहभागाने त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणताना रिटेल इन्व्हेस्टर सावध असणे आवश्यक आहे.