कॉल बॅकस्प्रेड म्हणजे काय?

कॉल बॅकस्प्रेड हा कॉल रेशिओ स्प्रेडचा रिव्हर्स आहे. हे बुलिश स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक्सवर विक्री पर्याय समाविष्ट आहेत आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकच्या उच्च स्ट्राईक्समध्ये जास्त पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे. हा अमर्यादित नफा आणि मर्यादित जोखीम धोरण आहे.

कॉल बॅकस्प्रेडला कधी आरंभ करावे

जेव्हा पर्याय व्यापारी विचार करतो की अंतर्निहित मालमत्ता नजीकच्या कालावधीमध्ये लक्षणीय हालचालीचा अनुभव घेईल तेव्हा कॉल बॅकस्प्रेड वापरला जातो.

कॉल बॅकस्प्रेड कसे बनवायचे?

• विक्री करा 1 आयटीएम/एटीएम कॉल

• खरेदी करा 2 OTM कॉल

कॉल बॅकस्प्रेड -मनी (आयटीएम) किंवा ॲट-द-मनी (एटीएम) कॉल पर्याय विक्रीद्वारे अंमलबजावणी केली जाते आणि त्याच समाप्तीसह त्याच मालमत्तेच्या अंतर्गत दोन आऊट-द-मनी (ओटीएम) कॉल पर्याय खरेदी करून अंमलबजावणी केली जाते. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

Suppose Nifty is trading at Rs 9300. If Mr. A believes that price will rise significantly above Rs 9400 on or before expiry, then he initiates Call Backspread by selling one lot of 9300 call strike price at Rs 140 and simultaneously buying two lot of 9400 call strike price at Rs 70. The net premium paid/received to initiate this trade is zero. Maximum profit from the above example would be unlimited if underlying assets break upper breakeven point. However, maximum loss would be limited to Rs 7,500 (100*75) and it will only occur when Nifty expires at 9400.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान असलेला पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: जर कॉल बॅकस्प्रेडमधून निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला तर डेल्टा नकारात्मक असेल, याचा अर्थ असा की जरी अंतर्निहित मालमत्ता BEP पेक्षा कमी असेल तरीही, नफा प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम असेल.

जर निव्वळ प्रीमियम भरले गेले तर डेल्टा पॉझिटिव्ह असेल ज्याचा अर्थ असा की कोणत्याही अपसाईड हालचालीमुळे नफा होईल.

व्हेगा: कॉल बॅकस्प्रेडमध्ये सकारात्मक वेगा आहे, म्हणजे निहित अस्थिरतेत वाढ होणे हा सकारात्मक परिणाम करेल.

थिटा: वेळेनुसार, थिटाचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल कारण ऑप्शन प्रीमियम ईरोड होईल कारण कालबाह्यतेची तारीख जवळपासची आहे.

गामा: दी कॉल बॅकस्प्रेडमध्ये दीर्घ गॅमा स्थिती आहे, याचा अर्थ असा की कोणतीही मोठी अपसाईड मूव्हमेंट या धोरणाला फायदा देईल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

कॉल बॅकस्प्रेड मर्यादित जोखीम संपर्क साधला जातो; म्हणूनच एखादी व्यक्ती रात्रभर पोझिशन घेऊ शकते.

कॉल बॅकस्प्रेडचे विश्लेषण:

जेव्हा इन्व्हेस्टर अतिशय बुलिश असतो तेव्हा कॉल बॅकस्प्रेड वापरणे सर्वोत्तम आहे कारण जेव्हा स्टॉक किंमत जास्त (खरेदी) स्ट्राईकपेक्षा जास्त संपते तेव्हाच इन्व्हेस्टर कमाल नफा करेल.