भांडवल कपात म्हणजे काय?

प्रत्येक कंपनीला सुरू करण्यासाठी इक्विटी कॅपिटलची आवश्यकता आहे. याला शेअरहोल्डर इक्विटी म्हणून ओळखले जाते. एक कंपनी वाढत असताना, ते नवीन शेअर्स जारी करू शकते आणि त्यामुळे त्याचे इक्विटी कॅपिटल वाढवू शकते. परंतु असे काही वेळ असू शकते जेव्हा कंपनी त्याच्या शेअरहोल्डर इक्विटीला खराब किंवा कमी करू शकते. भागधारकाची इक्विटी कमी करण्याची ही प्रक्रिया भांडवली कमी करणे म्हणून ओळखली जाते.

कंपनीच्या संरचनेत कोणतेही बदल, शेअरधारकांना पैसे परत देणे, शेअरहोल्डिंग कार्यक्षमता वाढविणे, कोणतेही नुकसान लिहिण्यासाठी आणि शेअरधारकांना लाभांश पेआऊट वाढविण्यासाठी विविध कारणांसाठी भांडवली कपात केली जाऊ शकते.

भांडवल कपात कसे काम करते?

चला सांगूया की XYZ लिमिटेड नावाची कंपनी प्रत्येकी ₹10 मध्ये 1 दशलक्ष शेअर्सची जारी केलेली शेअर कॅपिटल आहे, जी एकूण ₹10 दशलक्ष आहे.

आता, कंपनीने ₹4 दशलक्ष नुकसान जमा केले असे गृहीत धरूया, त्याची निव्वळ मालमत्ता ₹6 दशलक्ष कमी केली आहे.

त्याची बॅलन्स शीट सुधारण्यासाठी, XYZ त्याची शेअर कॅपिटल कमी करण्याचा निर्णय घेते.

नुकसान लेखन: संचित नुकसान लिहिण्यासाठी XYZ त्याच्या शेअर भांडवलातून ₹4 दशलक्ष वापरण्याचा निर्णय घेते.

शेअर कॅपिटल कमी करणे: कंपनी त्याचे शेअर कॅपिटल ₹10 दशलक्ष ते ₹6 दशलक्ष पर्यंत कमी करते, ज्यामुळे त्याला त्याच्या निव्वळ मालमत्तेसह संरेखित करते.

शेअर कन्सोलिडेशन (लागू असल्यास): समजा एक्सवायझेड त्यांचे शेअर्स एकत्रित करण्याचा निर्णय घेते. हे प्रत्येक 2 विद्यमान शेअर्सना 1 नवीन शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकते, परिणामी प्रत्येकी ₹12 चे 500,000 शेअर्स, तरीही एकूण ₹6 दशलक्ष.

परिणाम: एक्सवायझेड लिमिटेडची बॅलन्स शीट आता त्याच्या फायनान्शियल हेल्थचा अधिक अचूक फोटो दर्शविते, कमी शेअर कॅपिटल आणि कोणतेही संचित नुकसान नाही.

शेअरधारकांचे आता कमी शेअर्स आहेत, परंतु आरोग्यदायी बॅलन्स शीटमुळे बाजारातील कंपनीचे मूल्य सुधारू शकते.

भांडवल कमी करण्याचे कारण

कंपनीची भांडवली रचना अधिक कार्यक्षम बनविण्यासाठी किंवा त्याची बॅलन्स शीट स्वच्छ करण्यासाठी भांडवली कपात केली जाते. कंपनी त्याच्या आर्थिक स्थितीत सुधारणा करण्यासाठी पावले उचलत आहेत हे भागधारकांना संकेत देऊ शकते. तथापि, हे अंतर्निहित आर्थिक आव्हाने देखील सूचित करू शकते, त्यामुळे अनेकदा गुंतवणूकदार, विश्लेषक आणि नियामकांद्वारे नजीकची छाननी केली जाते.

भांडवल कमी करण्याचे काही प्रमुख कारणे येथे आहेत:

संचित नुकसान: भांडवली कपात कंपनीच्या बॅलन्स शीटवर दिसणारे संचित नुकसान स्वच्छ करण्यास किंवा कमी करण्यास मदत करू शकते. यामुळे आर्थिक गुणोत्तरे सुधारून बॅलन्स शीट चांगली दिसेल.     

शेअरधारकांना रिटर्न कॅपिटल: कधीकधी, कंपनीला त्याच्या अतिरिक्त कॅपिटलचा वापर करून शेअरधारकांचा आत्मविश्वास वाढवायचा आहे. अशा प्रकरणांमध्ये, शेअर बायबॅकद्वारे भांडवली कपात हा अतिरिक्त भांडवल शेअरधारकांकडे परत करण्याचा मार्ग असू शकतो.

फायनान्शियल रेशिओ सुधारा: भांडवल कमी करून, कंपनी प्रमुख फायनान्शियल रेशिओ जसे की इक्विटीवरील रिटर्न सुधारू शकते, जे इन्व्हेस्टरला अधिक आकर्षक बनवू शकते.

कर्ज परतफेड: कमी होणारे भांडवल कर्ज परतफेड करण्यासाठी निधी मोफत करू शकते, विशेषत: आर्थिक अनिश्चितताच्या वेळी.

कॉर्पोरेट पुनर्गठन: विलीनीकरण आणि अधिग्रहण (M&A) किंवा कॉर्पोरेट पुनर्गठनाच्या इतर प्रकारांदरम्यान, भांडवली कपात कंपनीची संरचना पुन्हा संरेखित करण्यास मदत करू शकते.

शेअर्सचे एकत्रीकरण: कमी भांडवल कधीकधी अधिक व्यवस्थापनयोग्य आणि कार्यक्षम भांडवल संरचना करू शकते.

मूल्याचे कमतरता टाळणे: जर कंपनीचे बाजार मूल्य त्याच्या निर्धारित भांडवलापेक्षा कमी असेल तर भांडवलामधील कपात बाजार मूल्यासह पुस्तकाचे मूल्य पुन्हा अलाईन करण्यास मदत करू शकते, अशा प्रकारे विद्यमान भागधारकांचे मूल्य कमी करणे टाळते.

नियामक अनुपालन: नियामक किंवा कायदेशीर आवश्यकता भांडवल कमी करणे आवश्यक असू शकते, जसे वितरणीय राखीव कंपनीने धारण केलेल्या मर्यादेमध्ये बदल.

स्ट्रीमलाईनिंग ऑपरेशन्स: काही प्रकरणांमध्ये, कॅपिटल कमी हे ऑपरेशन्स स्ट्रीमलाईन करण्यासाठी, मुख्य बिझनेस क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी आणि कंपनीला अधिक स्पर्धात्मक आणि स्पर्धात्मक बनवण्यासाठी व्यापक धोरणाचा भाग आहे.

या कारणांपैकी प्रत्येक कंपनीची भांडवली संरचना अधिक कार्यक्षम आणि सध्याच्या कार्यवाही आणि भविष्यातील ध्येयांसह चांगले संरेखित करण्याचा धोरणात्मक निर्णय दर्शविते. ही एक महत्त्वपूर्ण कॉर्पोरेट कृती आहे आणि सामान्यपणे भागधारक आणि नियामक प्राधिकरणांकडून मंजुरी आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

भांडवल कमी हे कंपनीची भांडवली संरचना बदलण्यासाठी कार्यरत असलेले एक आर्थिक साधन आहे, जे ते कार्यात्मक गरजा आणि दीर्घकालीन धोरणात्मक उद्दिष्टांसह अधिक प्रभावीपणे संरेखित करते. जमा झालेले नुकसान काढून टाकण्यासाठी किंवा शेअरधारकांना अतिरिक्त भांडवल परत करण्यासाठी किंवा आर्थिक आरोग्य सुधारण्यासाठी किंवा कॉर्पोरेट पुनर्रचना सुलभ करण्यासाठी भांडवल कमी करण्याचा वापर केला जात असल्यास, व्यवहार व्यवस्थापित करण्यास मदत करण्यासाठी हे एक महत्त्वाचे साधन म्हणून काम करते.

कॅपिटल कमी होणे, शेअर बायबॅक किंवा इतर कोणत्याही फॉर्मद्वारे काळजीपूर्वक विचारानंतर केले पाहिजे. यामध्ये भागधारक, पतदार आणि इतर भागधारकांच्या स्वारस्यांदरम्यान संतुलन आवश्यक आहे.