डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा तुमचा अर्थ काय आहे?

डेरिव्हेटिव्ह हा एक प्रकारचा फायनान्शियल साधन आहे, ज्याचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेतून प्राप्त केले जाते. अंतर्निहित मालमत्ता इक्विटी, इंटरेस्ट रेट्स, करन्सी आणि कमोडिटी असू शकतात. डेरिव्हेटिव्हचा मुख्यत्वे रिस्क मॅनेजमेंट टूल म्हणून वापर केला जातो जिथे तुम्ही अंडरलाईड ॲसेटसह जोडलेले रिस्क पार्टीला ट्रान्सफर करू शकता जे ते घेण्यास इच्छुक आहे. जोखीम मार्केट रिस्क, क्रेडिट रिस्क आणि लिक्विडिटी रिस्क असू शकतात.

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील मार्केटमधील सहभागी कोण आहेत?

त्यांच्या ट्रेडिंग रेशनलच्या आधारावर, डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील सहभागींना खालीलप्रमाणे तीन श्रेणीमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकते:

आर्बिट्रेजर्स

मध्यस्थी दोन वेगवेगळ्या बाजारांमधील किंमतीत फरक शोषतात. आर्बिट्रेज ट्रेड हा एक कमी रिस्क ट्रेड आहे जिथे ट्रेडर एकाचवेळी एका मार्केटमधून स्वस्त दराने ॲसेट खरेदी करतो आणि दुसऱ्या मार्केटमध्ये त्याची विक्री करतो. अशा संधी डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये अत्यंत कमी आहेत. मध्यस्थी या संधीचा लाभ घेण्यास चालवत असल्याने, ते अखेरीस किंमतीच्या अंतरावर कमी होते.

उदाहरणार्थ: ABC लिमिटेडची कॅश मार्केट प्राईस प्रति शेअर ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे, परंतु भविष्यातील मार्केटमध्ये ₹102 कोट करीत आहे. आर्बिट्रेजर कॅश मार्केटमध्ये रु. 100 मध्ये 100 शेअर्स खरेदी करेल आणि एकाचवेळी भविष्यातील मार्केटमध्ये 100 शेअर्स रु. 102 मध्ये विक्री करेल, ज्यामुळे प्रति शेअर रु. 2 लाभ मिळेल.

हेजर्स:

साध्या कालावधीत हेजिंग म्हणजे जोखीम कमी करण्यासाठी इन्श्युरन्स खरेदी करणे. इन्व्हेस्टर/ट्रेडरला प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून स्वत:चे संरक्षण करायचे आहे असे हेजर म्हणतात. हेजरचा प्राथमिक उद्देश त्याच्या एक्सपोजर रिस्क मर्यादित करणे आहे. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये अचूक विपरीत पोझिशन तयार करून हेजर्स त्यांची पोझिशन्स काढून घेण्याचा प्रयत्न करतात.

उदाहरणार्थ: गुंतवणूकदाराकडे रु. 5,00,000 पोर्टफोलिओ आहे आणि तो बजेट, धोरण घोषणा किंवा निवड यासारख्या प्रमुख कार्यक्रमांपूर्वी त्याचा पोर्टफोलिओ लिक्विडेट करू इच्छित नाही. म्हणून, त्याचा पोर्टफोलिओ अस्थिरतेपासून संरक्षित करण्यासाठी, तो त्याचा पोर्टफोलिओ बीटा न्यूट्रल बनविण्यासाठी इंडेक्स फ्यूचर्स लघू शकतो किंवा प्रीमियम म्हणून ओळखलेला निश्चित खर्च भरून त्याला पुट ऑप्शन खरेदी करू शकतो

स्पेक्युलेटर:

स्पेक्युलेटर्स हे जोखीम घेणारे लोक आहेत, जे अल्प कालावधीत जास्त लाभ मिळविण्याच्या अपेक्षेत जास्त जोखीम घेण्यास तयार आहेत. ते अपेक्षेसह स्टॉक खरेदी करतात की किंमत वाढेल आणि नंतर त्यांना उच्च स्तरावर विक्री करेल. मोठा नफा मिळविण्याच्या प्रक्रियेत, मुख्य रक्कम गमावण्याची शक्यता समान असते.

उदाहरणार्थ: जर एखाद्या स्पेक्युलेटरला वाटत असेल की आगामी बाजारपेठेतील विकासामुळे एबीसी कंपनीची किंमत काही दिवसांमध्ये येण्याची शक्यता आहे, तर तो डेरिव्हेटिव्ह बाजारात एबीसी कंपनीचा भाग विकण्यास कमी करेल. जर स्टॉकची किंमत अपेक्षेनुसार येत असेल तर तो त्याच्या होल्डिंगनुसार चांगला प्रमाणात नफा करेल. तथापि, जर स्टॉकच्या किंमती अपेक्षेविरूद्ध शूट-अप केल्यास त्याचे नुकसान समतुल्य असेल.