साप्ताहिक रॅप-अप – आरबीआय वर्सिज पेटीएम

काय झाले आहे?

जानेवारी 31, 2024 रोजी, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) ने पेटीएम पेमेंट्स बँक (पीपीबीएल) वर कठोर निर्बंध लागू करून अभूतपूर्व कृती केली, फेब्रुवारी 29 नंतर कोणतीही बँकिंग उपक्रम हाती घेण्यापासून बँकला प्रभावीपणे रोखणे. यामध्ये खालील गोष्टींवर थांबवा समाविष्ट आहे:   

1. ठेवी
2. क्रेडिट ट्रान्झॅक्शन
3. वॉलेट टॉप-अप्स
4. बिल पेमेंट
5. अन्य सर्व बँकिंग ऑपरेशन्स.

बॅन मागे वास्तविक कारण काय आहे? 

भारतीय रिझर्व्ह बँकचा निर्णय PPBL द्वारे नियामक चिंता आणि उल्लंघनांच्या मालिकेतून येतो, ज्यात सहा वर्षांपूर्वी त्याच्या स्थापनेपर्यंत पोहोचला आहे. 
खालील कारणांमुळे बँकेला 2018 मध्ये त्याच्या पहिल्या नियामक संपर्काचा सामना करावा लागला:
• परवाना अटीचे उल्लंघन. 
• नो-युवर-कस्टमर (KYC) मार्गदर्शक तत्त्वांचे अनुपालन नाही. 

पुढील तपासणी खालील गोष्टी प्रकट केल्या आहेत:
1. चुकीचे अनुपालन अहवाल 
2. तंत्रज्ञानातील लॅप्सेस
3. सायबर सुरक्षा
4. केवायसी अँटी-मनी लाँड्रिंग कम्प्लायन्स
5. आर्थिक सह-मिंगलिंग
6. त्यांच्या प्रमोटर ग्रुप कंपन्यांसह गैर-आर्थिक व्यवसाय.

पेटीएमने चुकीचे काय केले? 

PPBL चे उल्लंघन यामध्ये निष्क्रिय वॉलेटचे प्रकरण, हजारो अकाउंटशी सिंगल PAN कार्ड लिंक करणे, लाखो अकाउंटसाठी KYC अनुपस्थिती, चुकीचे अनुपालन अहवाल आणि त्यांच्या प्रमोटर ग्रुप कंपन्यांसह वित्तीय उपक्रमांचे सह-मिंगलिंग यांचा समावेश होतो. याव्यतिरिक्त, गंभीर केवायसी मनी लाँडरिंग उल्लंघन, डिजिटल फसवणूक आणि मनी लाँडरिंग जोखीम ओळखले गेले, ग्राहकांच्या डाटा आणि निधीच्या सुरक्षा आणि सुरक्षेविषयी चिंता वाढविणे.

पेमेंट बँक म्हणजे काय आणि ते नियमित बँकपेक्षा कसे भिन्न आहे? 

PPBL सारखी पेमेंट्स बँक ही पूर्ण सेवा नसलेली बँक आहे जी ठेवी स्वीकारू शकते आणि पेमेंट सेवा प्रदान करू शकते मात्र ग्राहकांना कर्ज देऊ शकत नाही. प्रमुख वेगळेपण कर्ज देण्याच्या उपक्रमांवर मर्यादा आहे. तथापि, पीपीबीएलला त्यांच्या पालकांच्या संस्थेसोबत आपल्या उपक्रमांना सह-मिंगल करण्यासाठी, परवाना शर्ती उल्लंघन करणे आणि डाटा गोपनीयतेबद्दल चिंता वाढविण्यासाठी समीक्षा सामोरे जावे लागली.

नंतर पेटीएमकडून प्रतिसाद काय आहे? 

नियामक कृतीच्या प्रतिसादात, पेटीएमने आरबीआयच्या निर्देशास मान्यता दिली आणि उभारलेल्या समस्यांचे निराकरण करण्यासाठी प्रतिबद्धता व्यक्त केली. तथापि, नियामकाने केलेल्या समस्यांबद्दल प्रतिसादामध्ये विशिष्ट तपशील नसला.

आरबीआयने पेटीएमवर कोणते प्रतिबंध ठेवले आहेत? 

आरबीआयने फेब्रुवारी 29 पासून प्रभावी पीपीबीएलच्या बँकिंग उपक्रमांवर पूर्ण प्रतिबंध लागू केला आहे. यामध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो:
    1. कोणतेही नवीन डिपॉझिट नाहीत
    2. कोणतेही क्रेडिट ट्रान्झॅक्शन नाहीत
    3. कोणतेही वॉलेट टॉप-अप्स नाहीत
    4. कोणतेही बिल देयक नाही
    5. अन्य कोणतेही बँकिंग ऑपरेशन्स नाहीत. क्यू
कठोर उपाय म्हणजे ओळखलेल्या समस्यांची सुधारणा करण्याच्या PPBL च्या क्षमतेमध्ये आत्मविश्वासाचा अभाव.

आरबीआयकडून पेटीएम प्रतिबंधित आहे का? 

आतापर्यंत, आरबीआयने स्पष्टपणे पेटीएमवर प्रतिबंध केलेला नाही; तथापि, याने पेटीएम पेमेंट्स बँकेवर गंभीर प्रतिबंध लागू केले आहेत, ज्यामुळे बँकिंग उपक्रम आयोजित करण्याची क्षमता रोखली आहे. पेटीएमच्या बँकिंग परवान्याचे भविष्य अनिश्चित आहे.

हेलिओस कॅपिटलकडून समीर अरोराने काय सांगितले? 

हेलिओस कॅपिटलमधील समीर अरोराने नमूद केले की RBI ची समस्या कॉर्पोरेट गव्हर्नन्सविषयी नसू शकते परंतु नियमित बँक (PPBL) आणि गैर-नियमित फिनटेक संस्थांदरम्यान जवळची लिंक असू शकते. बँक आणि फिनटेक संस्थेमधील स्वातंत्र्याची त्यांनी भर दिली, या दोन संस्थांनी नियामक दृष्टीकोनापेक्षा पूर्णपणे भिन्न असणे आवश्यक आहे. अरोराने त्याच्या फंडवर प्रभाव टाकला, म्हणजे एका स्टॉकच्या घटनेमुळे एकूण पोर्टफोलिओवर लक्षणीयरित्या परिणाम होत नाही.

पेटीएम बँकचे रॉकी रोड: स्टॉर्मी वॉटर्स असूनही, इन्व्हेस्टमेंटवर मॉर्गन स्टॅनली डबल्स डाउन! 

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) वरील अलीकडील ट्रान्झॅक्शनमध्ये, मॉर्गन स्टॅनलीने पेटीएमच्या पॅरेंट कंपनी, वन97 कम्युनिकेशन्समध्ये ₹244 कोटी इन्व्हेस्ट केली. फायनान्शियल जायंटने त्याच्या सहयोगी, मोर्गन स्टॅनली एशिया (सिंगापूर) Pte - ODI द्वारे 0.8% भाग प्राप्त केला, प्रत्येकी सरासरी किंमत ₹487.20 मध्ये 50 लाख शेअर्स खरेदी केले.

बाजारपेठेचा प्रतिसाद जलद होता, एनएसई वरील प्रति पीस ₹487.20 मध्ये बंद करण्यासाठी 20% पर्यंत एक 97 कम्युनिकेशन्सच्या शेअर्ससह. हे घट फेब्रुवारी 29 नंतर ठेवी आणि टॉप-अप थांबविण्यासाठी आरबीआयच्या पेटीएम पेमेंट्स बँक लिमिटेड (पीपीबीएल) च्या निर्देशाचे अनुसरण करते.

वन97 कम्युनिकेशन्स लिमिटेड PPBL मध्ये 49% भाग धारण करते, सहयोगी म्हणून वर्गीकृत केले आहे, सहाय्यक नाही. मॉर्गन स्टॅनलीची धोरणात्मक गुंतवणूक नियामक आव्हानांमध्ये पेटीएमच्या भविष्याविषयी प्रश्न विचारते. अचूक उद्देश ऊहात्मक असताना, अशा पद्धती अनेकदा कंपनीच्या दीर्घकालीन संभाव्यतेवर आत्मविश्वास दर्शवितात.

फायनान्शियल लँडस्केप विकसित होत असल्याने, पेटीएममध्ये मॉर्गन स्टॅनलीची इन्व्हेस्टमेंट अनफोल्डिंग वर्णात्मकतेमध्ये जटिलता जोडते. मार्केट वॉचर्स हे कशाप्रकारे पेटीएमच्या ट्रॅजेक्टरीवर प्रभाव टाकतात आणि नियामक अडथळे नेव्हिगेट करण्याची क्षमता प्रभावित करतात हे लक्षपूर्वक पाहू शकतात.

ही धोरणात्मक इन्व्हेस्टमेंट फायनान्सच्या निरंतर बदलणाऱ्या जगात आत्मविश्वास, अनुकूलन आणि लवचिकता याच्या विस्तृत थीमचा अंडरस्कोर करते.

सोशल मीडियावर बझ काय जात आहे? 

1. श्री. अश्नीर ग्रोव्हरने चार्ज घेतलेल्या माणसाला आणि भारतीय रिझर्व्ह बँककडे निराशाजनक भावना असल्याचे दर्शवित आहेत.

2. दीपक शेनॉय ऑफ कॅपिटल माइंड.

3. आनंद संकर

4. परिस्थितीमध्ये सर्वकाही हाताळण्याची खात्री विजय शेखर शर्माने व्यक्त केली.

पेटीएमच्या व्यवस्थापन समितीचे हायलाईट्स

1. पेटीएम पोस्टपेडद्वारे केलेले देयके अपेक्षेप्रमाणे धीमे झाले; आगामी तिमाहीत पूर्ण परिणाम दिसून येईल.
2. व्हाईटलिस्टमध्ये 20 दशलक्षपेक्षा अधिक लोकांसह, पेटीएम त्यांचे प्लॅटफॉर्म भागीदार आणि संभाव्य ग्राहकांचे नेटवर्क वाढविण्यासाठी काम करीत आहे. हाय-तिकीट PL मार्केटमध्ये, INR 4.9 बिलियन 3Q मध्ये वितरित केले गेले, ज्यात केवळ डिसेंबर 23 मध्ये रु. 2 बिलियन येत आहे.
3. प्रीपेड कंपनीकडे अधिक ऑपरेटिंग खर्च असल्यामुळे, पे-आऊट रन रेटमध्ये बदल करण्याचा EBITDA वर लक्षणीय परिणाम होणार नाही.

पेटीएमचे मूल्यांकन आणि पाहा

महत्त्वाची अनिश्चितता असूनही, पेटीएमने जीएमव्हीमध्ये सातत्यपूर्ण वाढीसह स्थिर तिमाहीचा अहवाल दिला. तथापि, वितरणे काही मॉडरेशन पाहिले. 

सबस्क्रिप्शन डिव्हाईसमध्ये मजबूत गतीमुळे मजबूत महसूल वाढ आणखी मजबूत झाली, ज्यामुळे कंपनीला त्यांच्या मर्चंट लेंडिंग बिझनेससाठी मजबूत बॅकलॉग तयार करण्यास मदत झाली. 

हंगामी अधिक पेमेंट प्रोसेसिंग फी मुळे, योगदान मार्जिन कमी झाला, परंतु मॅनेजमेंट mid-50s मध्ये ते राखण्याची अपेक्षा करते. 

समायोजित EBITDA अपेक्षेपेक्षा अधिक आहे. 

व्यवसाय आधीच प्रीमियम बाजारात मजबूत मागणी पाहत आहे. तज्ज्ञांच्या अंदाजानुसार, पेटीएम आर्थिक वर्ष 26 मध्ये नफा पोस्ट करण्यास सुरुवात करेल आणि 2HFY25 मध्ये EBITDA ब्रेकवेनपर्यंत पोहोचेल.

प्रमुख मेट्रिक्स

निष्कर्ष

भारताच्या डिजिटल पेमेंट स्पेसमध्ये पेटीएमची एकदा साजरा स्थिती जोखीमवर आहे आणि कठोर नियामक उपाययोजनांनी त्यांच्या बँकिंग महत्त्वाकांक्षांच्या भविष्याबाबत चिंता वाढवली आहे. कंपनीला ओळखलेल्या समस्या आणि नियामक आणि ग्राहकांचा विश्वास पुन्हा प्राप्त करण्यात आव्हानांचा सामना करावा लागतो.