टॉप डिव्हिडंड पेईंग स्टॉक

डिव्हिडंड टॅक्सेशन भारतात कसे काम करते?

भारतात, भांडवली नफ्यापेक्षा लाभांश वेगवेगळे उपचार केले जातात. त्यांच्याकडे व्यक्ती आणि हिंदू अविभक्त कुटुंबांसाठी (एचयूएफ) सामान्य कर उपचार आहेत. जर तुमचे एकूण उत्पन्न मूलभूत सवलत मर्यादेपेक्षा जास्त असेल तर तुम्ही प्राप्तिकर परतावा दाखल करणे आवश्यक आहे. जर एका फायनान्शियल वर्षात तुमचे डिव्हिडंड उत्पन्न ₹ 5,000 पेक्षा जास्त असेल आणि तुमचे एकूण उत्पन्न बेलच्या खाली असेल तर तुम्हाला टॅक्स रिटर्न दाखल करणे आवश्यक आहे आणि कोणताही कपात केलेला टॅक्स तुम्हाला रिफंड केला जाईल.

आता, चला दोन प्रकारचे लाभांश आणि त्यांचे कर परिणाम समजून घेऊया:

• पात्र लाभांश: जेव्हा तुम्ही स्टॉकच्या मागील लाभांश तारखेपूर्वी 121-दिवसांच्या कालावधीमध्ये 61 दिवसांसाठी किंवा त्याहून अधिक स्टॉक धारण कराल तेव्हा हे लाभांश प्राप्त होतात.
• कर: पात्र लाभांश हे दीर्घकालीन भांडवली लाभ म्हणून गृहित धरले जातात आणि दीर्घकालीन भांडवली लाभ दराने कर आकारला जातो.
• सामान्य डिव्हिडंड: जेव्हा तुम्ही 61 दिवसांपेक्षा कमी स्टॉक धारण करता तेव्हा हे डिव्हिडंड प्राप्त होतात.
• कर: तुमच्या उत्पन्न स्लॅबवर आधारित सामान्य लाभांशावर तुमच्या नियमित उत्पन्न कर दरावर कर आकारला जातो.
•  एका वित्तीय वर्षात ₹ 1 लाख पेक्षा जास्त असलेल्या दीर्घकालीन भांडवली लाभांसाठी (एलटीसीजी), 10% कर दर लागू केला जातो.
लक्षात ठेवा, जर तुमचे डिव्हिडंड उत्पन्न ₹ 5,000 पेक्षा अधिक असेल आणि तुमचे एकूण उत्पन्न मूलभूत सवलत मर्यादेपेक्षा कमी असेल तर कोणताही कपात केलेला टॅक्स रिफंड मिळवण्यासाठी तुम्हाला इन्कम टॅक्स रिटर्न दाखल करणे आवश्यक आहे.

या पाच उच्च लाभांश स्टॉकसह रिटर्न जास्तीत जास्त वाढवा

डिव्हिडंड-पेईंग स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक:

• वाढीची अपेक्षा: डिव्हिडंड स्टॉक काही नॉन-डिव्हिडंड कंपन्यांसारख्या मोठ्या प्रमाणात वाढ देऊ शकत नाहीत.
• स्थिर उत्पन्न: स्थापित, स्थिर कंपन्यांपासून वेळेवर स्थिर उत्पन्न हवे असलेल्यांसाठी डिव्हिडंड स्टॉक आदर्श आहेत.
• गोल सेटिंग: वार्षिक रिटर्न गोल सेट करा आणि स्थिर इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनासाठी डिव्हिडंडसह 5% ते 15% ग्रोथसह स्टॉक निवडा.

1. वेदांत लिमिटेड.

वेदांत लिमिटेड हा एक वैविध्यपूर्ण नैसर्गिक संसाधन गट आहे जो खनिज आणि तेल आणि गॅस शोधण्यात, काढण्यात आणि प्रक्रिया करण्यात गुंतलेला आहे. या गटामध्ये झिंक, लीड, चांदी, तांबा, ॲल्युमिनियम, इस्त्री ऑर आणि तेल आणि गॅसचा शोध, उत्पादन आणि विक्री यांचा समावेश होतो. संपूर्ण भारत, दक्षिण आफ्रिका, नामिबिया, आयरलँड, लायबेरिया आणि यूएई मध्ये अस्तित्व आहे.

त्याच्या इतर व्यवसायांमध्ये व्यावसायिक उर्जा निर्मिती, भारतातील स्टील उत्पादन आणि पोर्ट ऑपरेशन्स आणि दक्षिण कोरिया आणि ताईवानमध्ये ग्लास सबस्ट्रेटचे उत्पादन यांचा समावेश होतो. सध्या, भारतात एकूण महसूल ~65% आहे, त्यानंतर मलेशिया (9%), चीन (3%), UAE (1%) आणि इतर (22%) यांचा अवलंब आहे.

महत्वाचे बिंदू:

I. वेदांताने त्यांच्या पहिल्या गॅसमध्ये कामकाज सुरू केले आणि ओएल्प ब्लॉकमधील जया क्षेत्रात उत्पादन सुविधा सघन केली, ज्यामुळे महत्त्वपूर्ण माईलस्टोन म्हणतात.
II. कंपनीने निकोमेटमध्ये भारताची एकमेव निकेल कोबाल्ट ऑपरेशन्स सुरू केली, ज्यामुळे निकेल मार्केटमध्ये त्याची उपस्थिती वाढते.
III. वेदांत संसाधने, वेदांत लिमिटेडची पॅरेंट कंपनी, अंदाजे $250 दशलक्ष कर्ज यशस्वीरित्या परतफेड केले, ज्यात बार्कलेपासून $150 दशलक्ष आणि स्टँडर्ड चार्टर्ड बँकेतून $100 दशलक्ष आर्थिक स्थिती सुधारली जाते.

की रिस्क:

कमोडिटी किंमतीमधील अस्थिरता वेदांतासाठी एक चिंता आहे, जी भविष्यात त्यांच्या आर्थिक कामगिरीवर परिणाम करू शकते.

फायनान्शियल परफॉरमन्स:

I. विभागांमध्ये विक्री वाढविण्याद्वारे आणि उच्च आऊटपुट कमोडिटी किंमतीद्वारे प्रेरित ₹ 37,225 कोटीपर्यंत पोहोचण्यासाठी वेदांताचा महसूल 10.5% QoQ ने सुधारित केला.
II. EBITDA 45.6% QoQ पासून Q4FY23 मध्ये ₹ 10,287 कोटीपर्यंत वाढले, सर्व विभागांमध्ये रँप-अप वॉल्यूमद्वारे समर्थित, इनपुट कमोडिटी महागाई सुलभ करणे आणि आऊटपुट कमोडिटी किंमतीत सुधारणा. EBITDA मार्जिन 660 बेसिस पॉईंट्स ते 27.6% पर्यंत वाढले.
III. तथापि, आर्थिक खर्च (14.8% QoQ) आणि प्रभावी कर दर (+31% QoQ) वाढल्यामुळे कंपनीचा कर (PAT) नंतरचा नफा 22.2% अनुक्रमे Q4FY23 मध्ये ₹ 1,918 कोटीपर्यंत घसरला.

आऊटलूक:

I. वेदांता विविध विभागांमध्ये मजबूत ऑपरेटिंग परफॉर्मन्स देणे, ॲल्युमिनियम, झिंक आणि स्टीलमध्ये रेकॉर्ड प्रॉडक्शन लेव्हल प्राप्त करणे सुरू ठेवते.
II. कंपनी बाल्को आणि जेएसजी व्हॅप येथे ॲल्युमिनियमसाठी क्षमता विस्ताराचे नियोजन करीत आहे, जे त्याचे महसूल आणि नफा वाढवू शकते.
III. वेदांताच्या दीर्घकालीन वाढीच्या संभाव्यतेसाठी सुधारित कार्यात्मक कार्यक्षमता, खर्चाचे उपक्रम आणि मजबूत विपणन प्रयत्न मंडळ. तथापि, कमोडिटी किंमतीतील अस्थिरता देखरेख करण्यासाठी प्रमुख धोका आहे. कंपनीचा एकूणच दृष्टीकोन सकारात्मक असतो, परंतु वर्तमान किंमतीची पातळी मर्यादित संभाव्यता दर्शविते. त्यामुळे, आम्ही 4.3x FY25E EV/EBITDA वर आधारित ₹ 308 च्या सुधारित टार्गेट किंमतीसह स्टॉकवरील आमचे होल्ड रेटिंग पुन्हा नक्की करतो.

मुख्य रेशिओ:

वेदान्ता लिमिटेड शेअर प्राईस

2. हिंदुस्तान झिंक लि.

हिंदुस्तान झिंक ही 1966 मध्ये स्थापना झाली आहे, जी झिंक-लीड मायनिंग आणि स्मेल्टिंगमध्ये 50 वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव असलेली एक प्रमुख कंपनी आहे. त्यांना त्यांच्या शाश्वतता प्रयत्नांसाठी मान्यता प्राप्त झाली आहे आणि 2019 मध्ये आशिया प्रशांत प्रदेशासाठी डॉ जोन्स शाश्वतता निर्देशांकामध्ये धातू आणि खनन श्रेणीमध्ये 1 स्थान दिले आहे. HZL हे जगातील सर्वात किफायतशीर झिंक उत्पादक म्हणून ओळखले जाते आणि भारतात युनिक आहे कारण झिंक, लीड आणि चांदी एकत्रितपणे उत्पादित करणारी ही एकमेव कंपनी आहे.

महत्वाचे बिंदू:

I. हिंदुस्तान झिंकने Q4FY23 मध्ये ₹ 85 अब्ज महसूल केली, 3% वर्ष खाली परंतु अपेक्षांनुसार 8% क्यूओक्यू असेल.
II. एबित्डा ₹ 43 अब्ज, 14% वर्ष खाली परंतु 15% क्यूओक्यू पर्यंत आहे, जे कमी वीज आणि इंधन खर्च, जास्त वॉल्यूम आणि अनुकूल एलएमई हालचालीद्वारे सहाय्य करते. EBITDA मार्जिन 50% पर्यंत पोहोचले.
III. कमी कोलसाठी किंमत आणि मजबूत ऑपरेशनल परफॉर्मन्समुळे Q3FY23 मध्ये USD 1,293/t पासून Q4FY23 मध्ये USD 1,214/t पर्यंत उत्पादनाचा खर्च (CoP) कमी झाला आहे.

की रिस्क:

कार्यात्मक कामगिरीमध्ये सुधारणा झाल्यानंतरही उच्च घसारा आणि इंटरेस्ट खर्च हिंदुस्तान झिंकच्या आरामावर परिणाम करतात, ज्यामुळे 12% YoY घसरण होते.

फायनान्शियल परफॉरमन्स:

I. Q4FY23 साठी रिफाईन केलेली झिंक विक्री 216kt, अप 1% YoY आणि 3% QoQ, तर रिफाईन केलेली लीड विक्री 54kt, अप 10% yoy आणि 17% qoq होती. चांगल्या वनस्पती आणि खनिज धातूच्या उपलब्धतेमुळे चालविलेल्या चांदीच्या विक्री 182t, अप 12% वायओवाय आणि 13% क्यूओक्यू.
II. आर्थिक वर्ष 23 साठी, कंपनीने 1,032kt, 7% yoy पर्यंतच्या सर्वोत्तम पूर्ण वर्षाचे रिफाईन केलेले धातू उत्पादन साध्य केले, 821kt (6% yoy पर्यंत) येथे रिफाईन केलेल्या झिंक विक्रीसह, रिफाईन केलेली लीड विक्री 211kt (10% YoY), आणि 714t (10% yoy पर्यंत) येथे विक्री केली.

आऊटलूक:

I. हिंदुस्तान झिंक आपले आर्थिक वर्ष 24 मार्गदर्शन 1,075-1,100kt च्या अपेक्षित धातू उत्पादनासह ठेवते आणि 1,050-1,075kt चे रिफाईन मेटल उत्पादन केले आहे. 725-750t च्या श्रेणीमध्ये विक्रीयोग्य चांदीचा अंदाज आहे.
II. कंपनी 2050 पर्यंत नेट-झिरो एमिशन कंपनी बनण्याची योजना आहे आणि या व्हिजनला अधिक मजबूत करण्यासाठी नूतनीकरणीय ऊर्जा (आरई) प्लांटमध्ये गुंतवणूक मंजूर केली आहे.
III. प्रकल्प कॅपेक्स उर्वरक सुविधा आणि पुनर्शक्तीसाठी यूएसडी 175-200m श्रेणीमध्ये असणे अपेक्षित आहे. याव्यतिरिक्त, मेंटेनन्स कॅपेक्स खाण विकास आणि उपकरणे खरेदीसाठी जवळपास USD 400m असणे अपेक्षित आहे.

मुख्य रेशिओ:

हिंदुस्तान झिंक लि. शेअर प्राईस

3. सानोफी लिमिटेड.

सनोफी इंडिया फार्मास्युटिकल उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीच्या व्यवसायात गुंतलेले आहे.

महत्वाचे बिंदू:

I. मजबूत तिमाही: सनोफी इंडियाने Q1CY23 साठी मजबूत कमाईचा अहवाल दिला, सर्व पुढच्या बाजूला अंदाज जास्त आहे. महसूल ₹ 736.5 कोटी पर्यंत, 4.2% YoY पर्यंत, ₹ 620.7 कोटीच्या अंतर्गत अंदाजापेक्षा जास्त.
II. सुधारित मार्जिन: ~100 bps YoY आणि ~50 bps QoQ द्वारे 58.6% पर्यंत एकूण मार्जिन वाढले, ज्यामुळे अनुकूल प्रॉडक्ट मिक्स आणि कमी कच्चा माल खर्च होतो. EBITDA मार्जिन ~370 bps YoY ते 31.2% पर्यंत वाढले, ~26.5% च्या अंतर्गत अंदाजापेक्षा जास्त.
III. कंझ्युमर हेल्थकेअर बिझनेसचे डिमर्जर: सनोफी इंडियाने आपल्या ग्राहक आरोग्यसेवा व्यवसायाचे डि-मर्जर प्रस्तावित केले आहे जे सनोफी कंझ्युमर हेल्थकेअर इंडिया लि. (SCHIL) नावाच्या स्वतंत्र कंपनीमध्ये आहे. हा प्रवास शेअरधारकांसाठी मूल्य अनलॉक करण्याची आणि सनोफी इंडियासाठी मूल्य अनलॉक करण्याची अपेक्षा आहे.

की रिस्क:

लँटस किंमत कमी: आवश्यक औषधांच्या (एनएलईएम) राष्ट्रीय यादीमध्ये सनोफीच्या प्रमुख उत्पादनाचा समावेश असल्यामुळे एप्रिल 2023 पासून ~21% वायओवाय घट होण्याची शक्यता आहे. तथापि, मूलभूत व्यवसायातील अपेक्षित वाढ आणि लँटससाठी वाढीव परिमाण किंमतीचा परिणाम कमी करणे आवश्यक आहे.

फायनान्शियल परफॉरमन्स:

I. Q1CY23 साठी महसूल ₹ 736.5 कोटी होती, 4.2% वर्षापर्यंत, अंतर्गत अंदाज सोडणे.
II. EBITDA ₹ 229.9 कोटी पर्यंत उभे आहे, 18.2% YoY पर्यंत, EBITDA मार्जिन 31.2% सह, अंतर्गत अंदाजे खर्चापेक्षा जास्त.
III. समायोजित पॅट ₹ 172.6 कोटी पर्यंत पोहोचला, 15.2% वायओवाय (अहवाल केलेला पॅट नाकारला ~20.1% वायओवाय ते ₹ 190.4 कोटी) पर्यंत, अंतर्गत अंदाज पार पाडत आहे.

आऊटलूक:

I. सनोफी इंडियाची मजबूत कामगिरी ही अँटी-डायबेटिक, कार्डिओलॉजी, लस आणि सीएनएस उत्पादनांमध्ये वृद्धी तसेच कामकाजाचे तर्कसंगत वाढ सुरू ठेवण्याची अपेक्षा आहे.
II. ग्राहक आरोग्यसेवा व्यवसायाचे प्रस्तावित विलीन शेअरधारकांसाठी मूल्य अनलॉक करण्याची शक्यता आहे 
III. स्टॉकचे आकर्षक मूल्यांकन (~25.1x CY23E आणि ~23.2x CY24E ईपीएस) आणि दीर्घकालीन उपचारांमधून वृद्धीच्या दृश्यमानतेमुळे ~27.0x साय24 ईपीएसवर आधारित सुधारित पीटी ₹ 7,500 (त्याच्या ऐतिहासिक सरासरीला ~5% सवलत) सह खरेदी शिफारस होते.

मुख्य रेशिओ:

सानोफी लिमिटेड. शेअर किंमत

निष्कर्ष:

वेदांत लिमिटेडने सुधारित महसूल आणि EBITDA मार्जिनसह मजबूत परिणाम रिपोर्ट केले. कंपनीने त्यांच्या गॅस उत्पादन सुविधा आणि निकल कोबाल्ट ऑपरेशन्ससह महत्त्वपूर्ण माईलस्टोन्स प्राप्त केले. हिंदुस्तान झिंकने प्रमुख उत्पादनांमध्ये उत्पादन आणि वाढीच्या खर्चात घट आणि स्थिर कामगिरी दर्शविली. हे त्याच्या ग्राहक आरोग्यसेवा व्यवसायाच्या डी-मर्जरद्वारे मूल्य अनलॉक करण्याची योजना आहे. सनोफी इंडियाने Q1FY23 साठी मजबूत उत्पन्नाचा अहवाल दिला, शेअरहोल्डर मूल्य अनलॉक करण्याची योजना आणि डि-मर्जर करण्याची योजना आहे.