रशिया-युक्रेन युद्ध दरम्यान स्टील उद्योगाचा दृष्टीकोन

कोकिंग कोल, आयरन ओअर आणि स्टीलच्या किंमतीमध्ये रशिया-युक्रेन युद्धामध्ये तीक्ष्ण हालचाली आहे, कारण रशिया आणि युक्रेन या कमोडिटीचे मोठे निर्यातदार आहेत. आतापर्यंत देशांतर्गत स्टीलची किंमत वाढते, महागाई कव्हर करण्यासाठी अपुरे आहे, तथापि, वापर लॅग 4 वी तिमाहीमध्ये जास्त मार्जिन सूचित करते.

ऑस्ट्रेलिया आणि यूएसए नंतर, रशिया हे जवळपास कोकिंग कोलचा तिसरा सर्वात मोठा निर्यातदार आहे. कोल निर्यातीच्या 11%. रशिया दरवर्षी 30-32 दशलक्ष टन कोकिंग कोल, समुद्री बाजाराच्या ~14% निर्यात करते. 

युक्रेन आणि रशिया हे ग्लोबल स्टील सप्लाय चेनमधील काही मोठे पुरवठादार आहेत जे फिनिश्ड स्टील, सेमी आणि कच्च्या मालाचे निर्यात करतात - कोकिंग कोल आणि आयर्न ओअर.

रशिया आणि युक्रेन एकत्रितपणे, वार्षिकरित्या ~100 दशलक्ष टन स्टील उत्पादन करते आणि ~37 दशलक्ष टन निर्यात करते जे जागतिक निव्वळ व्यापाराच्या 8-9% आहेत. CY2021 मध्ये, युक्रेनने 40 दशलक्ष टन हाय-ग्रेड आयरन ओअर आणि पेलेट्स निर्यात केले तर रशियाने ~29 दशलक्ष टन इस्त्री ओअर निर्यात केले.

एकत्रितपणे, 100 दशलक्ष टन इस्त्री अथवा पुरवठा, गुणवत्तेसाठी समायोजित करणे धोकादायक आहे, ज्यामुळे 2019 मध्ये वेले डॅम अपघाताचा परिणाम होतो. मध्यम-कालावधीमध्ये, चालू भौगोलिक विवादांच्या बाबतीत, व्यापार प्रवाह अखेरीस युरोपमधून आशियामध्ये विभेदन केलेल्या अधिक रशियन वॉल्यूमसह पुनर्निर्देशित होतील. 

खर्चाच्या महागाईमुळे युरोप हे रशियासाठी प्रमुख निर्यात बाजारपेठ असल्याने इस्पात किंमती हळूहळू वाढत आहेत, युरोपमधील स्टील सप्लाय चेनला सर्वाधिक व्यत्यय धोक्याचा सामना करावा लागतो.

संपूर्ण भारत, चीन आणि युरोपमधील स्टीलच्या किंमतीमध्ये युरोपच्या नेतृत्वाखाली मागील महिन्यात 10-15% वाढ झाली आहे. तथापि, चीनमधील अलीकडील Covid प्रकरणांची वाढ आणि संबंधित लॉकडाउनने काही लाभ परत घेण्यास सुरुवात केली आहे.

भारतात, एचआरसी (हॉट रोल्ड कॉईल स्टील) किंमती 16% सीवायटीडी22 पर्यंत ₹75,800/टन वाढल्या आहेत, तर रिबार (बार स्टील सुधारणा) किंमती 34% सीटीडी22 पर्यंत ₹72,500/टन पर्यंत वाढली आहे.

व्यापार प्रवाहात व्यत्ययासह, भारतीय मिलांसाठी निर्यात बाजारपेठेत सुधारणा झाली आहे आणि निर्यात किंमत 20% CYTD22 पर्यंत $864/ton FoB India पर्यंत वाढली आहे. स्टीलच्या कच्च्या मालाच्या खर्चाच्या महागाईमुळे आतापर्यंत स्टीलच्या किंमती जास्त झाल्या आहेत.
 

कोकिंग कोलला कमाल पुरवठा जोखीमचा सामना करावा लागतो आणि किंमती 88% CYTD पर्यंत $670/ton पर्यंत वाढली आहेत. सीबोर्न आयरन ओअरची किंमत $145/ton पर्यंत वाढली आहे, 18% CYTD22 पर्यंत. एनएमडीसीने अलीकडेच वाढलेली दंड किंमत.

स्टीलच्या किंमतीत वाढ स्पॉटच्या किंमतीनुसार अपेक्षित वाढीस कव्हर करत नाही. तथापि, 30-60 दिवसांच्या वापराच्या लॅगमध्ये अलीकडील वाढीमुळे आर्थिक वर्ष 23 च्या पहिल्या तिमाहीत कंपन्यांना प्रभावित होईल तर किंमत वाढल्यामुळे 4QFY22E मध्ये मजबूत मार्जिन होणे आवश्यक आहे.

वर्तमान उच्च स्तरीय इस्पात किंमतीमुळे देशांतर्गत बाजारातील मागणीमध्ये कमी होईल ज्याचा भारतीय मिलांद्वारे उच्च निर्यातीद्वारे ऑफसेट असावा. पुरवठा-मागणीतील व्यत्ययाची मर्यादा स्पष्ट नसते आणि डी-एस्केलेशनच्या सकारात्मक आश्चर्य असल्यास किंमतीमध्ये तीक्ष्ण डाउनसाईड अपेक्षित आहे. 

इंडियन आऊटलुक: 

1) भारतीय स्टील उत्पादन फेब्रुवारी 2022 मध्ये 7% YoY वाढले. 

2) भारतातील फेब्रुवारी 2022 मध्ये स्टीलचा वापर 4% YoY पर्यंत नाकारला.

3) स्टील निर्यात फेब्रुवारी 2022 मध्ये 76% YoY वाढले. 

4) स्टील इम्पोर्ट्सने फेब्रुवारी 2022 मध्ये 10% YoY नाकारले. 

5) फेब्रुवारी 2022 मध्ये भारताचे निव्वळ निर्यात माता वाढले.

6) डोमेस्टिक स्टील इन्व्हेंटरी फेब्रुवारी 2022 मध्ये मार्जिनली मॉम नाकारली