स्टार हेल्थ अँड अलाईड इन्श्युरन्स IPO - माहिती नोट
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 13 डिसेंबर 2022 - 03:19 pm
स्टार हेल्थ अँड अलाईड इन्श्युरन्स 2005 मध्ये युनायटेड इंडिया अश्युरन्सच्या पूर्व सीएमडी, व्ही जगन्नाथनद्वारे स्थापित करण्यात आला होता. गेल्या 16 वर्षांमध्ये, स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्स हेल्थ इन्श्युरन्स ओरिजिनेशनमध्ये 15.8% च्या मार्केट शेअरसह प्रमुख प्लेयर म्हणून उभरले आहे.
Health insurance penetration in India is just 0.36% against the world average of 2%, opening up a huge opportunity in terms of market share and premium wallet share.
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्स वैयक्तिक आरोग्य संरक्षण, ग्रुप कव्हर, वैयक्तिक अपघात कव्हर आणि परदेशी प्रवास संरक्षण यासारख्या अनेक लवचिक पर्याय प्रदान करते.
त्यांच्या आरोग्य विमा ऑफरिंग्समध्ये आजपर्यंत 2.05 कोटी व्यक्तींना आधीच कव्हर केले आहे. स्टार हेल्थ रिटेल हेल्थमधून 87.9% आणि ग्रुप हेल्थमधून 10.5% महसूल मिळते. संरचनेच्या संदर्भात, कुटुंब आणि वैयक्तिक फ्लोटर्स विक्री केलेल्या धोरणांच्या मूल्याच्या 81% अकाउंटमध्ये असतात.
स्टार हेल्थ अँड ॲलाईड इन्श्युरन्स IPO की टर्म्स -
|
मुख्य IPO तपशील |
विवरण |
मुख्य IPO तारीख |
विवरण |
|
जारी करण्याचे स्वरूप |
बिल्डिंग बुक करा |
समस्या उघडण्याची तारीख |
30-Nov-2021 |
|
शेअरचे चेहरा मूल्य |
₹10 प्रति शेअर |
समस्या बंद होण्याची तारीख |
02-Dec-2021 |
|
IPO प्राईस बँड |
₹870 - ₹900 |
वाटप तारखेचा आधार |
07-Dec-2021 |
|
मार्केट लॉट |
16 शेअर्स |
रिफंड प्रारंभ तारीख |
08-Dec-2021 |
|
रिटेल इन्व्हेस्टमेंट मर्यादा |
13 लॉट्स (208 शेअर्स) |
डिमॅटमध्ये क्रेडिट |
09-Dec-2021 |
|
रिटेल मर्यादा - मूल्य |
Rs.187,200 |
IPO लिस्टिंग तारीख |
10-Dec-2021 |
|
नवीन समस्या आकार |
₹2,000 कोटी |
प्री इश्यू प्रमोटर स्टेक |
66.22% |
|
विक्री आकारासाठी ऑफर |
₹5,249 कोटी |
जारी करण्यानंतरचे प्रमोटर |
58.42% |
|
एकूण IPO साईझ |
₹7,249 कोटी |
सूचक मूल्यांकन |
₹51,806 कोटी |
|
यावर लिस्ट केले आहे |
बीएसई, एनएसई |
एचएनआय कोटा |
15% |
|
QIB कोटा |
75% |
रिटेल कोटा |
10% |
डाटा स्त्रोत: IPO फायलिंग्स
येथे स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्स बिझनेस मॉडेलची काही प्रमुख गुणवत्ता आहेत
1) स्टार हेल्थने वाढत्या आरोग्य चेतना आणि COVID नंतरच्या इन्श्युरन्स जागरूकता मिळवली आहे आणि हेल्थ पॉलिसीच्या प्रवाहात तीव्र वाढ दिसून येत आहे.
2) कोविड-19 च्या परिणामामुळे आरोग्य विम्यासाठी वित्तीय 2021 मध्ये एकूण लिखित प्रीमियम (जीडब्ल्यूपी) मध्ये 28% वायओवाय वाढ झाला, ज्यामध्ये जीडब्ल्यूपीमध्ये 35.7% वाढीचा साक्षी आहे.
3) सप्टें-21 पर्यंत, स्टार हेल्थमध्ये 11,778 हॉस्पिटल्सचे एम्पॅनेल्ड नेटवर्क आणि FY21 साठी 97.9% रिटेल रिन्यूअल प्रीमियम रेशिओ आहे.
4) For FY21, investment income grew 117% over FY19 at Rs.423 crore while the GWP for FY21 was up 73% over FY19 at Rs.9,349 crore.
5) सप्टें-21 पर्यंत, स्टार हेल्थमध्ये आर्थिक वर्ष 2020-21 साठी एकूण व्यवसायाच्या 79% योगदान देणारे 5.10 लाख वैयक्तिक एजंट आहेत.
6) रिफाईन्ड आणि फाईन-ट्यून्ड क्लेम मॅनेजमेंट सिस्टीमने 30 दिवसांच्या कालावधीत 94.1% क्लेमची प्रक्रिया सुनिश्चित केली.
7) सप्टें-21 पर्यंत, IRDA च्या 150% च्या निर्धारित आवश्यकतेपेक्षा अधिक 152% चा स्टार हेल्थ अचीव्ह केला. IPO सोल्व्हन्सी गुणोत्तर सुधारणा करेल.
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्स IPO कसे संरचित केले जाते?
स्टार हेल्थ अँड अलाईड इन्श्युरन्सचा IPO ही विक्रीसाठी (OFS) आणि नवीन समस्या आहे. येथे IPO ऑफरची एक गिस्ट आहे.
ए) OFS घटकामध्ये 5,83,24,225 शेअर्स आणि रु.900 च्या वरच्या किंमतीच्या बँडमध्ये, OFS मूल्य रु.5,249 कोटीपर्यंत काम करेल.
ब) 583.24 लाखांच्या शेअर्सपैकी 3 प्रमोटर 308.31 लाख शेअर्स विकतील. इतर प्रारंभिक गुंतवणूकदारांमध्ये; एपीआय विकास 76.80 लाख शेअर्स देऊ करेल; नोटर डेम 74.39 लाख शेअर्स आणि एमआयओ स्टार 41.11 लाख शेअर्स प्रत्येकी 2 फंडमध्ये.
c) विक्री आणि नवीन समस्येसाठी ऑफर नंतर, प्रमोटर भाग 66.22% पासून 58.42% पर्यंत कमी होईल. IPO नंतर सार्वजनिक शेअरहोल्डिंग 41.58% पर्यंत वाढविली जाईल.
डी) रु.2,000 कोटीचा नवीन समस्या घटकामध्ये रु.100 कोटी कर्मचारी आरक्षणाचा समावेश आहे. सार्वजनिकसाठी उपलब्ध शेअर्स 2,11,11,111 इक्विटी शेअर्स असेल जे रु.900 च्या किंमतीच्या बँडच्या वरच्या बाजूने जे रु.1,900 कोटी (पूर्व-कर्मचारी) नवीन जारी करण्यासाठी काम करतात.
तपासा - स्टार हेल्थ अँड अलाईड इन्श्युरन्स IPO - 7 गोष्टी जाणून घेणे आवश्यक आहे
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्सचे प्रमुख फायनान्शियल मापदंड
|
फायनान्शियल मापदंड |
आर्थिक 2020-21 |
आर्थिक 2019-20 |
आर्थिक 2018-19 |
|
एकूण प्रीमियम लिहिले |
₹9,348.95 कोटी |
₹6,890.67 कोटी |
₹5,415.36 कोटी |
|
एबितडा |
रु.(974.62) कोटी |
₹468.47 कोटी |
₹235.94 कोटी |
|
निव्वळ नफा / (तोटा) |
रु.(825.58) कोटी |
₹268.00 कोटी |
₹128.23 कोटी |
|
निव्वळ संपती |
₹3,484.64 कोटी |
₹1,628.68 कोटी |
₹1,215.69 कोटी |
|
निव्वळ मालमत्ता मूल्य (NAV) |
Rs.63.58 |
Rs.33.20 |
Rs.19.00 |
डाटा सोर्स: कंपनी आरएचपी
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्सने गेल्या दोन वर्षांमध्ये एकूण प्रीमियम लिखित (जीपीडब्ल्यू), निव्वळ मूल्य आणि निव्वळ मालमत्ता मूल्यामध्ये सातत्यपूर्ण वाढ दाखवले आहे.
तथापि, COVID संबंधित दाव्यांमध्ये तीक्ष्ण स्पाईकमुळे अपवादात्मक प्रकरण म्हणून FY21 मध्ये EBITDA आणि निव्वळ नफा निगेटिव्ह होते. रेकॉर्ड क्लेम पे-आऊट नेगेटिव्ह EBITDA मध्ये नेगेटिव्ह होते.
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्समध्ये रु.51,806 कोटीची लिस्टिंग मार्केट कॅप असल्याची अपेक्षा आहे. जे 5.54X चा MCAP/GPW गुणोत्तर देईल, जे प्रमुख 15.8% मार्केट शेअरसह आरोग्य विमा कंपनीसाठी युक्तियुक्त आहे.
स्टार हेल्थ अँड अलाईड इन्श्युरन्ससाठी इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन
स्टार हेल्थ IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांना काय विचारात घेणे आवश्यक आहे.
ए) FY21 आणि H1FY22 साठी EBITDA नुकसान COVID मुळे अपवादात्मक शस्त्रक्रियेचा परिणाम आहे. हे एक-ऑफ आहे आणि FY22 नंतर पूर्णपणे सबसाईड करावे.
ब) वैयक्तिक एजंट्सवर आधारित एक मजबूत मालकी वितरण मॉडेल नेटवर्कला डायरेक्ट सेल्सने 10% वाढविल्यामुळेही कंपनीसाठी मौल्यवान प्रॉपर्टी बनवते.
c) भांडवली बफर्स आणि सोल्व्हन्सी गुणोत्तर वाढविण्यासाठी नवीन निधीचा वापर करावा, ज्यामुळे 150% पेक्षा जास्त सोल्व्हन्सी घेणे आवश्यक आहे.
डी) इन्श्युरन्स वेटरनद्वारे प्रोत्साहित केल्याशिवाय, व्ही जगन्नाथन, स्टार हेल्थ राकेश झुन्झुनवाला आणि वेस्टब्रिज कॅपिटलद्वारे समर्थित आहे.
ई) Star Health’s health insurance market share at 15.8% as of Mar-21 is 500 bps above United India Assurance at 10.8% and gross direct premiums are 50% higher than UIA.
स्टार हेल्थ आणि संबंधित इन्श्युरन्सची IPO ची किंमत जवळपास 5.54 वेळा आहे, जे उद्योग नेत्यासाठी योग्य मूल्यांकन आहे.
इन्श्युरन्स हा एक दीर्घ हॉल गेम आहे आणि गुंतवणूकदारांना IPO कडे दीर्घकालीन दृष्टीकोन घेण्याचा सर्वोत्तम सल्ला दिला जाईल.
तसेच वाचा:-
- सरळ ₹20 ब्रोकरेज
- नेक्स्ट-जेन ट्रेडिंग
- ॲडव्हान्स चार्टिंग
- कृतीयोग्य कल्पना
5paisa वर ट्रेंडिंग
5Paisa रिसर्च टीम
सचिन गुप्ता
डिस्क्लेमर: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी सर्व संबंधित डॉक्युमेंट काळजीपूर्वक वाचा. तपशीलवार अस्वीकृतीसाठी कृपया क्लिक येथे.