तुम्ही PSU बँक स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करावी का?

जुने शाळा.रस्टी.लेथर्जिक हे काही शब्द आहेत जे लोक भारतातील पीएसयू बँकांचे वर्णन करण्यासाठी वापरतात. रेड-टॅपिझम आणि ब्युरोक्रेटिक अक्षमतेने भरलेले हे बँक काही वर्षांपूर्वी मृत्यू घडत होते. 

होय, 2017 मध्ये एनबीएफसी संकट आणि निरव मोदी आणि विजय मल्या यासारख्या लोकांनी केलेल्या घातक कर्जाची निर्मिती केली.

परंतु आता टेबल बदलल्या गेल्या आहेत, कामगिरी न करणाऱ्या मालमत्तेच्या उच्च लेव्हलचा रिपोर्ट केल्यानंतर राज्याच्या मालकीच्या बँकांनी मार्च 2022 ला समाप्त झालेल्या आर्थिक वर्षासाठी एक स्टेलर परफॉर्मन्स दिला आहे. या पीएसयू बँका (बेहेमोथ स्टेट बँक ऑफ इंडिया वगळून) मागील वर्षी ₹14,766 कोटी पासून ₹42,457 कोटी निव्वळ नफा जमा केली. 

जेव्हा मार्केट क्रॅश होत असतात, अर्थव्यवस्था क्रम्बल होत असतात, तेव्हा PSU बँक स्टॉकवर सर्वात जास्त दिसत असलेले स्टॉक चांगले दिसत आहेत. परंतु, त्यांच्या नफा कमकुवत केल्यानंतरही, गुंतवणूकदार त्यांना कोणतेही ध्यान देत नाहीत. परदेशी गुंतवणूकदार बँकांचे स्टॉक, वित्तीय संस्था खरेदी करण्यासाठी जातात, परंतु त्यांनी पीएसयू बँक स्टॉकपासून अंतर राखून ठेवले आहे.

हे का आहे? त्यांना रिडेम्पशनची संधी का देत नाही?

पीएसयू बँक स्टॉकमध्ये गुंतवणूकदारांना खरोखरच स्वारस्य नाही कारण त्यांना माहित आहे की या कंपन्यांच्या फायनान्शियलमध्ये हे नवीन बदल मुख्यत्वे आरबीआयच्या कारणाने आहे. त्यामुळे, 2015-18 दरम्यान, रघुराम राजन, त्यानंतर आरबीआयच्या गव्हर्नरने या बँकांच्या बॅलन्स शीटमध्ये रॉट जाणून घेतली आणि त्यांना माहित होते की बहुतांश बँका बिगी कॉर्पोरेट्सकडून कर्ज पुनर्प्राप्त करू शकत नाहीत. 

हे बँक त्यांना एनपीए म्हणून वर्गीकृत करू इच्छित नव्हते कारण त्यानंतर त्यांना त्यांच्या तरतुदींसाठी नफ्याचा भाग बाळगावा लागेल, त्यामुळे ती किंडाची कठोर परिस्थिती होती. त्याच्या राज्यातंर्गत राजनने खराब कर्जाचे वर्गीकरण करण्यासाठी अनेक सुधारणांचा परिचय केला आणि या बँकांच्या नियमांनुसार 2015 मध्ये 3.1 लाख कोटी रुपयांपासून ते 2018 मध्ये जवळपास 10.4 लाख कोटी रुपयांपर्यंत त्यांची पुनर्रचना केली.

पीएसयू बँकांची ग्लूमी स्थिती स्पष्ट होती. त्यांच्या टिकून राहण्याची शक्यता ब्लीक होती. तेव्हाच आरबीआयने स्टेप इन करण्याचा आणि शुल्क घेण्याचा निर्णय घेतला. त्याने ₹3.10 लाख कोटीची नवीन भांडवल प्रेरित केली आणि त्यांपैकी काही व्यक्तींना कमी ठेवण्याचा निर्णय घेतला. 

2015 पासून, त्याने $47 अब्ज नवीन भांडवल पीएसबीमध्ये समाविष्ट केले आहे. तरीही, आम्ही सांगू शकत नाही की या PSB कडे त्यांचे लोन बुक वाढविण्यासाठी पुरेसे कॅपिटल आहेत. फिचद्वारे अहवाल म्हणून, राज्य-मालकीच्या बँकांचे इक्विटी टियर 1 (सेट1) गुणोत्तर 2022 या राजकोषीय वर्षाच्या पहिल्या भागात 10.8% मध्ये आले, खासगी बँकांपेक्षा 16.6% मध्ये.

अटींद्वारे भयभीत होऊ नका. त्यामुळे, तुम्हाला दिसून येत आहे की अर्थव्यवस्थेसाठी बँक खूपच महत्त्वाचे आहेत आणि जेव्हा अर्थव्यवस्थेत संकट येतो, तेव्हा लोक त्यांच्या लोनवर डिफॉल्ट होण्यास सुरुवात करतात आणि त्यामुळे बँक त्याच्या जोखीमवर असतात, त्यामुळे या प्रकारच्या अडथळ्यांपासून बचत करण्यासाठी, बँकांना त्यांच्या रिस्क लोनपैकी % कॅपिटल म्हणून ठेवणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, पीएसबीच्या बाबतीत, त्यांची भांडवल एखाद्या आघात किंवा आर्थिक मंदीद्वारे त्यांना टिकून राहण्यास मदत करण्यासाठी पुरेशी नाही. त्यामुळे, या भांडवली इन्फ्यूजनमुळे त्यांना टिकून राहण्यास मदत होईल, कर्जाच्या वाढीस एकटेच सोडून द्यावे लागेल.

या बँकांची नवीन स्थिती सरकारच्या मदतीमुळे असू शकते आणि हे बँक त्यांना डाउनटर्न्स कव्हर करण्यासाठी कॅपिटलचा वापर करीत नाहीत त्याऐवजी या जोखीम लोन्सपैकी अधिक देण्यासाठी त्यांचा वापर करीत आहे. फिच नुसार, "सरकारच्या वाढीच्या कार्यक्रमाला पाठिंबा देण्यासाठी राज्य बँका त्यांच्या सर्वात महत्त्वाच्या भांडवली अभिवृद्धीचा वापर करू शकतात, त्याऐवजी जेव्हा मान्यताप्राप्त न झालेले खराब कर्जे आर्थिक वर्ष 23 मध्ये अपरिमित होतात तेव्हा नुकसानासाठी इन्सुलेशन म्हणून ठेवण्याऐवजी" रेटिंग एजन्सी म्हणतात, जोडत आहे, "

"अनुक्रमे 18.5% आणि 14.9% वर अहवाल दिलेल्या विभागाच्या एकूण क्षतिग्रस्त आणि विशेष-उल्लेखनीय (90 दिवसांपर्यंत थकित असलेले) कर्जाच्या अनुक्रमे राज्य बँकांसाठी आणि 2.8% आणि सप्टेंबर 2021 पर्यंत खासगी बँकांसाठी 9.3% अहवालात नुकसानीची जोखीम जास्त आहे.

स्पष्टपणे, या पीएसबीची महसूल वाढ जोखीमपूर्ण कर्जाच्या मागील बाजूस आहे आणि गुंतवणूकदारांना त्यास आवडत नाही. सरकारी स्वरुप, खराब कर्ज, अधिकारशास्त्र यांनी पीएसबीची वाढ थांबवली आहे. कार्यक्षम अंडररायटिंग असलेले खासगी खेळाडू वाढत आहेत आणि या किंडाच्या दृष्टीकोनामुळे पीएसबी वाढणे किंवा गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधणे कठीण आहे.