शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय पर्याय ट्रेडिंग धोरण

जेव्हा गुंतवणूकदार अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये अस्थिरता अपेक्षित असतो तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय अंमलबजावणी केली जाते. कालबाह्यतेनुसार पर्यायांच्या पंखोच्या बाहेरील हालचालीला कॅप्चर करण्यासाठी ही धोरण सुरू केली जाते. हे मर्यादित जोखीम आणि मर्यादित रिवॉर्ड धोरण आहे.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय कधी सुरू करावे?

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय हे अंतर्निहित सुरक्षाची किंमत एका दिशेने मध्यम बदलल्यानंतर रिटर्न निर्माण करू शकते. याचा अर्थ असा की तुम्हाला बाजाराच्या प्रवृत्तीचे अंदाज घेण्याची गरज नाही, परंतु तुम्हाला अस्थिरतेवर विश्वास ठेवावा लागेल. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची अस्थिरता कमी असेल आणि तुम्ही शूट-अप करण्याची अस्थिरता अपेक्षित असते, तेव्हा तुम्ही शॉर्ट बटरफ्लाय धोरणासाठी अप्लाय करू शकता.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय कसे बनवायचे?

1 ITM कॉल विक्री करून, 2 ATM कॉल खरेदी करून आणि त्याच अंतर्गत सुरक्षाच्या 1 OTM कॉल विक्रीद्वारे शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय तयार केला जाऊ शकतो, ज्यामुळे ट्रेडरला पोझिशनमध्ये प्रवेश करण्यासाठी निव्वळ क्रेडिट मिळेल. व्यापाऱ्याच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते मात्र उच्च आणि कमी स्ट्राईक्स मध्यम स्ट्राईकपासून समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

असे वाटते की निफ्टी 8800 येथे ट्रेडिंग होत आहे. एक गुंतवणूकदार एमआर ए 8700 कॉल स्ट्राईक किंमत रु. 210 मध्ये विक्री करून शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय एन्टर करतो आणि 8900 रु. 105 ला कॉल करा आणि त्याचवेळी 2 एटीएम कॉल स्ट्राईक किंमत 8800 @150 प्रत्येकी खरेदी केली. हा व्यापार सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम रु. 15 आहे, जे देखील कमाल शक्य रिवॉर्ड आहे. हा धोरण निफ्टीमध्ये मध्यम हालचालीच्या दृष्टीने सुरू केला जातो, त्यामुळे अंतर्निहित सुरक्षेमध्ये हालचाल केल्यावरच कमाल नफा देईल जेव्हा कमी विक्रीच्या स्ट्राईक किंवा वरील विक्रीच्या हप्त्यापेक्षा जास्त असेल. जर मध्यम स्ट्राईकवर कालबाह्य होईल तर वरील उदाहरणाचे कमाल नुकसान रु. 6375 (85*75) असेल. जेव्हा अंतर्भूत मालमत्ता 8700 किंवा 8900 पेक्षा कमी असेल तेव्हाच जास्तीत जास्त नफा होईल म्हणजेच रु. 1125 (15*75). एक अन्य मार्ग ज्याद्वारे ही धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा जेव्हा अंतर्भूत अस्थिरता वाढते. समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी पर्यायांच्या ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेडचे निव्वळ डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते.

वेगा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लायमध्ये पॉझिटिव्ह वेगा आहे. म्हणूनच, जेव्हा अस्थिरता कमी असेल तेव्हा शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड खरेदी करावे आणि वाढण्याची अपेक्षा आहे.

थीटा: वेळेच्या मार्गासह, जर इतर घटक सारखेच असतील, तर "थीटा" हा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल, कारण कालबाह्य होण्याची तारीख जवळच्या आहेत त्यामुळे पर्याय प्रीमियम कमी होईल.

गामा: शॉर्ट कॉल बटरफ्लायमध्ये जेव्हा सुरू होईल तेव्हा शॉर्ट गामा असेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

शॉर्ट कॉल बटरफ्लायसाठी ट्रेडिंगचा अनुभव आवश्यक आहे, कारण कालबाह्यतेमुळे स्टॉकच्या किंमतीमध्ये लहान हालचालीपर्यंत लहान प्रभाव असू शकतो ज्यामुळे शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेडच्या किंमतीवर जास्त परिणाम होऊ शकतो. त्यामुळे, नुकसान प्रतिबंधित करण्यासाठी व्यक्तीने नेहमीच कठोर थांबवण्याचे अनुसरण करावे.

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचे विश्लेषण

जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे तेव्हा एक शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड वापरण्यास सर्वोत्तम आहे जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे की अंतर्निहित सुरक्षा दोन्ही दिशेने जाईल. हा ॲडव्हान्स ट्रेडर्ससाठी रिस्क रेशिओ धोरणासाठी मर्यादित रिवॉर्ड आहे.