एसबीआय: स्ट्राँग डिपॉझिट फ्रँचायझी

भारतीय बँकांनी आरबीआय दर वाढण्याच्या तीन चक्रांची आर्थिक वर्ष 08 पासून बघितली आहे त्यापैकी दोन संक्षिप्त आहेत आणि जागतिक आर्थिक संकटानंतर अर्थव्यवस्थेने सामर्थ्य मिळाल्यानंतर (वर्तमान एकाशी अधिक तुलना करण्यायोग्य) त्यांपैकी एक होता. या दोन SBI च्या निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये फंडच्या किंमतीमध्ये कॅलिब्रेटेड वाढ, लोन रि-प्राईसिंग आणि अतिरिक्त लिक्विडिटी डिप्लॉयमेंट (देशांतर्गत LD रेशिओमधील प्रत्येक 200bps बदल निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिनला 4-7bps पर्यंत मदत करू शकतात) सकारात्मक संबंध आहेत. 

SBI’s strong retail and CASA (Current account Savings account) deposit franchise strength are reflected in its ability to maintain deposit market share across sub-segment of deposits and population groups with the last reported data of FY17 indicating strong contribution from non-metros. हे डिपॉझिट ग्रॅन्युलारिटी, स्थिरता आणि दीर्घ कालावधीसह एसबीआयला प्रदान करते, म्हणूनच, मागील चक्रांमध्ये दिसत असलेल्या फंडच्या किंमतीमध्ये लवचिकता निर्माण करते. 61% vs. 70% डिपॉझिट रेशिओमध्ये या SBI च्या डोमेस्टिक लोनमध्ये जोडल्याने बँकला कॅलिब्रेटेड डिपॉझिट रेट वाढविण्यास सक्षम करावे. त्यामुळे, प्रणालीगत इंटरेस्ट रेट्समध्ये वाढ हाताळण्यासाठी दायित्वाचे बांधकाम चांगले ठेवले जाते. 

बँकेने मागील काही तिमाहीत आपल्या पुस्तकाचा उपलब्ध-फॉर-सेल (एएफएस) प्रमाण कमी केला आहे आणि पोर्टफोलिओचा कालावधी 2 वर्षांपर्यंत कमी केला आहे आणि कमी ट्रेजरी लाभ बुक केला आहे, ज्याद्वारे अल्प कालावधीत इन्व्हेस्टमेंटच्या नफ्यावरील प्रतिकूल हिट घेणे आणि मध्यम मुदतीतील प्रतिकूल हिटपासून स्वतःचे संरक्षण करण्याचा प्रयत्न करणे चांगले आहे.

एकूणच, कर्जाची वाढ 8.9% वायओवाय मध्ये सुधारणा झाली आणि तणावपूर्ण कॉर्पोरेट चक्र आणि पुस्तकाची जोखीम असूनही, एसबीआयने उद्योगातील सरासरी आणि बाजारपेठेतील वाटा राखण्यासाठी कर्जाच्या वाढीचा अहवाल करू शकला आहे. बँकेने हे प्राप्त केले आहे कारण की त्यांनी मागील चार वर्षांमध्ये 16% सीएजीआर येथे रिटेल कर्ज वाढविण्याची क्षमता दर्शविली आहे जे केवळ मोठ्या खासगी बँकांपेक्षा कमी होते. किरकोळ कर्जाची वाढ वेगाने वाढत असताना पुढे जाणे हा सर्वात वेगाने वाढणारा असेल, परंतु SME/कॉर्पोरेट बुकमध्ये पिक-अप (वापर स्तर 43% वर कमी होते) कारण खेळत्या भांडवलाच्या मागणीमध्ये वाढ आणि कर्जातून कर्जामध्ये बदल करण्यामुळे कर्जाच्या वाढीच्या अंदाजात पुढील कमी करण्यास मदत आणि संरक्षित करणे आवश्यक आहे.

मालमत्तेची गुणवत्ता मागील काही तिमाहीत सुधारित अंडररायटिंगद्वारे सहाय्य करण्यात आली आहे आणि ग्राहकांच्या प्रतिबद्धता आणि पुनर्प्राप्तीवर लक्ष केंद्रित करते. वर्तमान चक्रात COVID मुळे रिटेल बुक काही प्रकारे चाचणीतून गेली होती. एमएसएमई विभागातून काही दबाव आणि आंतरराष्ट्रीय पुस्तकांचा जास्त प्रमाण असू शकतो (जरी हे विविध भौगोलिक क्षेत्रात चांगले विविधता असले तरी आणि सर्वोत्तम रेटिंग असलेल्या भारतीय कॉर्पोरेट संबंधित संस्था आणि व्यवस्थापनाने या विभागावर त्यांच्या आरामाची पुनरावृत्ती केली होती.

गेल्या पंधरा वर्षांमध्ये, एसबीआयच्या मूल्यांकनाच्या पटीत व्याजदर आणि आर्थिक वाढीशी सकारात्मक संबंध आहेत. यावेळी तसेच इंटरेस्ट रेट खाली आहे आणि स्टॉकसाठी आर्थिक वाढीची दृढता करण्याचे कोणतेही ट्रेंड सकारात्मक असतील अशी अपेक्षा आहे.