फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये पैसे गमावण्याचे इन्व्हेस्टर्स मागील कारणे

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (F&O) ट्रेडिंग हे स्टॉक मार्केटमध्ये पैसे कमविण्याचा आकर्षक मार्ग वाटू शकते, परंतु त्याची जटिलता आणि अंतर्निहित जोखीम अनेकदा कमी अंदाजे असतात. हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स चांगली क्षमता देऊ शकतात, परंतु ते विशेषत: नवशिक्यांसाठी महत्त्वपूर्ण नुकसान देखील करू शकतात. 

सेबीने जारी केलेल्या अलीकडील रिपोर्ट मध्ये दिसून आले की आर्थिक वर्ष 22 आणि आर्थिक वर्ष 24 दरम्यान इक्विटी F&O वर 93% वैयक्तिक ट्रेडर्सचे पैसे गमावले . हे देखील उघड केले आहे की तीन वर्षांच्या कालावधीत, एकूण नुकसान 1.8 लाख कोटींपेक्षा जास्त झाले.
तर, एफ&ओ ट्रेडिंगमध्ये अनेक ट्रेडर्सना अडचणींचा सामना करावा लागतो का? आणि अधिक महत्त्वाचे म्हणजे, तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण कसे करू शकता? या लेखात, अनेक व्यापारी F&O मध्ये पैसे का गमावतात आणि F&O ट्रेडिंगच्या जगात नेव्हिगेट करण्यासाठी आवश्यक टिप्स शेअर करूया.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग म्हणजे काय?

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे फायनान्शियल टूल्स आहेत जे स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटी किंवा करन्सी सारख्या दुसऱ्या ॲसेटमधून त्यांचे मूल्य मिळवतात. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा विशिष्ट भविष्यातील तारखेला सेट किंमतीवर ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याचा करार आहे. ऑप्शन्स मालकाला विशिष्ट कालावधीमध्ये विशिष्ट किंमतीत ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याची आवश्यकता नाही.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (F&O) ट्रेडिंग हे फ्यूचर मधील स्टॉकच्या किंमतीच्या हालचालीवर स्पेक्युलेटिंगसारखे आहे. फ्यूचर्स ट्रेडिंगमध्ये, तुम्ही मार्केट काहीही करीत असले तरीही सेट किंमतीवर स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत आहात. जर किंमत तुमच्या बाजूने जात असेल, तर तुम्ही नफा; जर नसेल तर तुम्हाला नुकसान होते.

पर्याय अधिक लवचिकता प्रदान करतात. तुम्ही नियुक्त किंमतीमध्ये स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्याचा पर्याय खरेदी करू शकता, परंतु तुम्ही हे करण्यास बांधील नाही. जर मार्केट तुमच्या बाजूने जात नसेल तरच तुम्ही भरलेली लहान फी गमावता.

पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगपेक्षा फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स कसे वेगळे आहेत?

पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगमध्ये लॉंग-टर्म कॅपिटल ॲप्रिसिएशनच्या अपेक्षेसह कंपनीचे शेअर्स खरेदी आणि होल्ड करणे समाविष्ट असताना, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म किंमतीच्या हालचाली आणि अनुमानांवर लक्ष केंद्रित. हे डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स लिव्हरेज ऑफर करतात, म्हणजे इन्व्हेस्टर अंतर्निहित ॲसेटच्या थेट मालकीपेक्षा लहान प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटसह मोठी पोझिशन नियंत्रित करू शकतात.

तथापि, हे लाभ संभाव्य लाभ आणि नुकसान देखील वाढवते, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगपेक्षा स्वतंत्रपणे रिस्क करते. याव्यतिरिक्त, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सची समाप्ती तारीख असते, ज्यामध्ये वेळेची मर्यादा आणि संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट गमावण्याची जोखीम सादर केली जाते जर एक्स्पायरेशन पूर्वी इच्छित प्राईस मूव्हमेंट होत नसेल.

इन्व्हेस्टर अनेकदा फ्यूचर्स आणि ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये पैसे का गमावतात?

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करताना इन्व्हेस्टरला नुकसान का होऊ शकते याची अनेक कारणे आहेत, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करताना इन्व्हेस्टरला का नुकसान होऊ शकते याची 10 कारणे येथे दिली आहेत:

अपर्याप्त ज्ञान: अनेक इन्व्हेस्टर ते कसे काम करतात हे पूर्णपणे समजल्याशिवाय फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करणे सुरू करतात. यामुळे चुका आणि मोठे नुकसान होऊ शकते कारण त्यांच्याकडे माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक ज्ञान नाही.

टाइम डेके (थेटा): ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्समध्ये मर्यादित आयुर्मान असते आणि ते कालबाह्यतेच्या जवळ येत असल्याने, त्यांचे वेळेचे मूल्य वेगाने कमी होते. जर अंतर्निहित संपत्तीची किंमत त्वरित इच्छित दिशेने वाढत नसेल तर पर्याय खरेदीदारांना वेळेच्या क्षतीमुळे लक्षणीय नुकसान होऊ शकते.

किंमतीच्या हालचालीचा अभाव (कमी अस्थिरता): ऑप्शन्स लाभ ऑफर करतात, त्यामुळे अंतर्निहित मालमत्तेतील लहान किंमतीतील बदलामुळे महत्त्वपूर्ण लाभ किंवा नुकसान होऊ शकते. जर मालमत्तेची किंमत स्थिर राहिली किंवा खूपच कमी बदलली तर पर्याय खरेदीदार पैसे गमावू शकतात, विशेषत: जर त्यांनी पर्यायांसाठी प्रीमियम भरला असेल तर.

मार्केट अस्थिरता: फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स मार्केट त्यांच्या उच्च अस्थिरता साठी ओळखले जातात, म्हणजे किंमत वेगाने आणि अनिश्चितपणे बदलू शकते. जर तुम्ही यापैकी एका किंमतीच्या स्विंगच्या चुकीच्या बाजूला असाल तर तुम्ही खूप कमी वेळात मोठ्या प्रमाणात पैसे गमावू शकता.

स्ट्रॅक प्राईस प्राप्त करण्यात अयशस्वी होणे (पैसे बाहेर पडणे): नफा मिळवण्याच्या ऑप्शन्ससाठी, अंतर्निहित ॲसेटची प्राईस अपेक्षित दिशेने पुढे जाणे आवश्यक आहे आणि स्ट्राइक प्राईस (पैसे-इन-द-मनी) ओलांडणे आवश्यक आहे. जर किंमत असे करण्यात अयशस्वी झाली तर पर्याय मूल्यरहित कालबाह्य होऊ शकतात, परिणामी भरलेल्या प्रीमियमचे संपूर्ण नुकसान होऊ शकते.

भावनापूर्ण ट्रेडिंग: भीती आणि लोभ यासारख्या भावना तुम्हाला मार्केटमध्ये खराब निर्णय घेण्यासाठी धक्का देऊ शकतात. उदाहरणार्थ, जेव्हा मार्केट पडते किंवा नुकसान रिकव्हर करण्याच्या प्रयत्नात ओव्हरट्रेडिंग होते तेव्हा घाबरून विक्री होते, ज्यामुळे मोठ्या आर्थिक अडचणी निर्माण होऊ शकतात. 

ऑप्शन्ससाठी ओव्हरपेईंग (उच्च प्रीमियम): ऑप्शन्स प्रीमियम अस्थिरता, कालबाह्य होण्याची वेळ आणि वर्तमान ॲसेट किंमत आणि स्ट्राईक प्राईस दरम्यानच्या अंतर यासारख्या घटकांद्वारे प्रभावित होऊ शकतात. जर पर्याय खरेदीदार जास्त प्रीमियम भरत असतील तर त्यांना प्रीमियम खर्च ऑफसेट करण्यासाठी आणि नफा प्राप्त करण्यासाठी अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची आवश्यकता असू शकते.

ट्रान्झॅक्शन खर्च: ट्रेडिंग फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये कमिशन आणि शुल्कासह ट्रान्झॅक्शन खर्च समाविष्ट आहे. हे खर्च संभाव्य नफा कमावू शकतात आणि विशेषत: लहान किंमतीच्या हालचालींसाठी नफा प्राप्त करणे अधिक आव्हानात्मक बनवू शकतात.

अनपेक्षित घटना: न्यूज रिलीज, कमाई रिपोर्ट किंवा आर्थिक विकास यासारख्या अनपेक्षित घटनांमुळे अंतर्निहित ॲसेटमध्ये अचानक आणि तीक्ष्ण किंमतीतील बदल होऊ शकतात. जर इन्व्हेस्टर या इव्हेंटची प्रभावीपणे अपेक्षा करत नसेल किंवा प्रतिक्रिया देत नसेल तर ते पैसे गमावू शकतात.

कालबाह्य होईपर्यंत होल्डिंग पर्याय: जर इन्व्हेस्टर कालबाह्य होईपर्यंत त्यांचे ऑप्शन काँट्रॅक्ट धारण करत असतील आणि ते पैसे बाहेर असतील (म्हणजेच, अंतर्निहित ॲसेटची किंमत त्यांच्या बाजूने हलवली गेली नाही), तर पर्याय अविश्वसनीयपणे कालबाह्य होतील, परिणामी भरलेल्या प्रीमियमचे एकूण नुकसान होईल.

स्पष्ट स्ट्रॅटेजीचा अभाव: यशस्वी फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी स्पष्ट, चांगली परिभाषित स्ट्रॅटेजी आवश्यक आहे. प्लॅन किंवा रिस्क मॅनेजमेंट शिवाय, इन्व्हेस्टर हानिकारक निर्णय घेऊ शकतात ज्यामुळे नुकसान होऊ शकते. काही व्यापारी हे कसे काम करतात हे पूर्णपणे समजून न घेता जटिल धोरणे देखील वापरतात. अनेक धोरणे उपलब्ध असताना, प्रत्येकजण तुमच्या ट्रेडमध्ये अप्लाय करण्यापूर्वी कसे कार्य करते हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग नुकसान कमी करणे

नुकसान हा ट्रेडिंगचा अंतर्निहित भाग असताना, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करताना संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी आणि कमी करण्यासाठी इन्व्हेस्टर्स करू शकतात अशी धोरणे आणि तंत्रे आहेत:

पोझिशन साईझिंग: तुमच्या रिस्क टॉलरन्स आणि एकूण पोर्टफोलिओ साईझनुसार प्रत्येक ट्रेडसाठी योग्य पोझिशन साईझ निर्धारित करा. एकाच ट्रेडमध्ये ओव्हरकममिट करणे टाळा, कारण हे संभाव्य नुकसान वाढवू शकते.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर वापरा: संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी स्टॉप-लॉस ऑर्डर डिझाईन केलेल्या आहेत. जेव्हा विशिष्ट किंमत पोहोचते, तेव्हा स्टॉप-लॉस ऑर्डर तुमच्या विरुद्ध जात असल्यास ट्रेडमधून ऑटोमॅटिकरित्या एक्झिटचे अंमलबजावणी करेल, ज्यामुळे महत्त्वपूर्ण नुकसान टाळण्यास मदत होईल.

जोखीम-परिभाषित धोरणे अंमलबजावणी करा: व्हर्टिकल स्प्रेड, आयरन कंडोर्स किंवा तितली सारख्या रिस्क-डिफाईन्ड पर्याय धोरणे वापरण्याचा विचार करा. हे धोरणे तुमच्या संभाव्य नुकसानीला ज्ञात आणि व्यवस्थापित करण्यायोग्य रकमेपर्यंत मर्यादित करतात.

नेक केलेले पर्याय टाळा: नेक्ड (अनकव्हर न केलेले) ऑप्शन पदांवर अमर्यादित रिस्क असते. खरेदी आणि विक्री पर्यायांसह धोरणांचे पालन करा, जे संभाव्य नुकसान भरून काढण्यास मदत करू शकते.

मनिटर करा आणि ॲडजस्ट करा: तुमच्या फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स पोझिशन्सची देखरेख करा आणि मार्केट स्थिती बदलल्यास ट्रेड ॲडजस्ट करण्यासाठी किंवा एक्झिट करण्यासाठी तयार राहा. पोझिशन्स गमावण्यासाठी प्लॅन आहे.

अनिहित अस्थिरतेचा विचार करा: सूचित अस्थिरता पातळीवर लक्ष द्या. उच्च अंतर्निहित अस्थिरतेमुळे प्रीमियम वाढू शकतात, ज्यामुळे नफा मिळवणे अधिक आव्हानात्मक बनू शकते. सूचित अस्थिरता जास्त असताना विक्री पर्यायांचा विचार करा आणि जेव्हा कमी असेल तेव्हा खरेदी करा.

वेळेचे क्षय मॅनेज करा: ट्रेडिंग पर्याय असताना, वेळेची सवय लक्षात ठेवा (तेता). जर पर्याय पैशांपासून बाहेर असतील तर कालबाह्य होईपर्यंत त्यांना होल्ड करणे टाळा, कारण कालमर्यादा कालबाह्यता जवळ येते.

जवाब टाळा: सुव्यवस्थित धोरणाशिवाय पूर्णपणे सट्टात्मक ट्रेडिंग टाळा. विश्लेषणावर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घ्या, भावना किंवा अडथळ्यांवर नाही.

निष्कर्ष

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग संभाव्य नफ्यासाठी संधी ऑफर करत असताना, त्यामध्ये लक्षणीय जोखीम देखील असतात. परंतु आशा आहे की बर्याचदा व्यापारी मार्केटमध्ये परत येत असतात. नुकसान वाढत असताना, अनेक लोकांना विश्वास वाटतो की नवीन ट्रेड त्यांना ते नुकसान भरून काढण्यास मदत करू शकते किंवा त्यांना मोठा नफा देखील आणू शकते. 

सेबीने रिटेल इन्व्हेस्टर सहभागात वाढ आणि समाविष्ट वाढत्या जोखीमांच्या वाढीनंतर एफ&ओ ट्रेडिंगच्या पर्यवेक्षणाची वाढ केली आहे. जुलै 2024 मध्ये, सेबी चेअरपर्सन माधबी पुरी बुकेने जाहीर केले की एफ&ओ ट्रेडिंगमध्ये कुटुंब वार्षिक ₹60,000 कोटी पर्यंत गमावले आहेत. 

याचे निराकरण करण्यासाठी, सेबीने किमान करार आकार वाढवणे, साप्ताहिक पर्याय करार कमी करणे, प्रीमियमचे अपफ्रंट कलेक्शन आवश्यक करणे आणि समाप्ती दिवशी स्ट्राईक प्राईसची संख्या मर्यादित करणे यासारख्या उपाय प्रस्तावित केले आहेत. या उपायांचे उद्दिष्ट रिटेल इन्व्हेस्टरचे अतिशय जोखीम कमी करून आणि कठोर नियमांद्वारे सट्टा व्यवसायास प्रतिबंधित करून संरक्षण करणे आहे.