Q4FY22 बीएफएसआय सेक्टरल प्रीव्ह्यू

अस्थिरतेच्या अनेक चतुर्थांश अस्थिरतेनंतर बीएफएसआय क्षेत्रासाठी स्थिरता आणि सामान्यकरणाद्वारे चौथ्या तिमाहीचे वर्णन केले जाईल. निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन, स्लिपेज आणि क्रेडिट खर्च सुधारणा नसल्यास किमान स्थिर राहण्याची शक्यता आहे.

त्यांच्या व्यवसाय अपडेटमधील बहुतांश बँकांनी 4-8% च्या श्रेणीमध्ये कर्जाच्या वाढीमध्ये QoQ गतीने लाभ जाहीर केले आहेत. कोटक, एयू स्मॉल फायनान्स बँक, अॅक्सिस आणि बंधन यांचा अंदाज 16% पेक्षा जास्त योवाय क्रेडिट वाढीसह आऊटपेस पीअर्सना दिला जातो. एसबीआय, इंडसइंड, होय, आयडीएफसी फर्स्टला 9-13% वाढीचा रिपोर्ट देण्याची शक्यता आहे. आरबीएल आणि सिटी युनियन बँक उद्योग सरासरी वाढ सुरू ठेवतील. 

कॉर्पोरेट क्रेडिट मजबूत झाले आहे; मागील तिमाहीत कोणतीही महत्त्वाची अस्थिरता दिसत नाही. Q3FY22 मध्ये, कोणतेही चंकी कॉर्पोरेट अकाउंट असल्याचे दिसत नाही.

बिझनेस लोन आणि MSME साठी, बिझनेस ॲक्टिव्हिटीमधील रिकव्हरीमुळे कलेक्शन कार्यक्षमतेत अपटिक झाले आहे. मायक्रोफायनान्स संस्थांमधील संकलन कार्यक्षमतेत Q3FY22 मध्ये सुधारणा झाली आहे. आवश्यक सेवा व्यवसाय किंवा कृषी, सरकारी सहाय्य आणि सूक्ष्म-वित्तीय संस्थांकडून वित्तपुरवठा सहाय्याने कोविड टप्प्याद्वारे कर्जदारांना नेव्हिगेट करण्यास मदत केली आहे. तथापि, ज्या कर्जदारांचा व्यवसाय शहरी बाजारावर अवलंबून असतो जसे की ऑटो-रिक्षा चालक, पर्यटक ठिकाणी कॅब चालक, भाजीपाला/फळे विक्रेते इत्यादींवर अवलंबून असतो. एकूणच, पोर्टफोलिओ-ॲट-रिस्क (पीएआर) सप्टेंबर'21 पासून खालीलप्रचलित आहे. 

सध्या, बँकांकडे प्रगतीच्या 2-5% एकत्रित तरतूद बफर आहे. आकस्मिक बफरचा काही मर्यादित वापर Q4FY22 मध्ये अपेक्षित आहे.

Q4FY22 मध्ये, इंडसइंड, एयू स्मॉल फायनान्स बँक आणि फेडरल बँकने त्यांचे डिपॉझिट दर लगेच वाढवले. कमी डिपॉझिट खर्चाचा फायदा मुख्यत्वे दर्शविला जातो आणि आता तळाचा भाग असावा. तथापि, प्रगतीशील कर्ज ऑन-बुक उत्पन्नापेक्षा कमी असल्याचे आणि ते देखील अत्यंत स्पर्धात्मक विभागांवर लक्ष केंद्रित करत असल्याचे समजणे आवश्यक आहे. आरबीएल आणि करूर वैश्य बँकेने डिसेंबर 21 पासून 25-30bps पर्यंत एमसीएलआर सुधारित केले आहे, कोटक आणि डीसीबीने ते 15bps ने वाढविले आहे, आणि इंडसइंड, येस 5bps पर्यंत उभारले आहे. याशिवाय सिटी युनियन बँकेने MSME कर्ज देण्याच्या जागेत वाढत्या स्पर्धेची सूचना देणाऱ्या 25bps द्वारे MCLR दर कमी केली आहेत. Q4FY22 मध्ये बंधनसाठी निव्वळ व्याज मार्जिन सुधारणा तुलनेने जास्त असते. 

भौगोलिक अनिश्चितता दिल्यानंतर, आरबीआयने एप्रिलच्या 22 आर्थिक धोरण समिती (एमपीसी) बैठकीद्वारे लिक्विडिटी समायोजन सुविधा पूर्णपणे सामान्य करणे आणि त्याचे आर्थिक धोरण अपेक्षेपेक्षा लवकर बदलणे अपेक्षित आहे. एखाद्याने आर्थिक वर्ष 23 मध्ये 2-3 पेक्षा जास्त रेपो दर वाढणे अपेक्षित आहे, ज्यामुळे उच्च वस्तू किंमतीमध्ये चिकट महागाईची अपेक्षा आणि यूएस फेडरल रिझर्व्ह कठीण होते. जवळपास खासगी बँकांच्या FY21 ॲडव्हान्सपैकी 62% फ्लोटिंग रेट लोन होते आणि त्यापैकी 43% EBR-लिंक्ड होते. बेंचमार्क दरांमध्ये प्रत्येक 100bps वाढीमुळे उत्पन्नाची 50-70bps पुनर्किंमत होईल. इंडसइंड, आरबीएल आणि बंधनच्या तुलनेत एसबीआय, कोटक, ॲक्सिस आणि फेडरल बँक अपेक्षेपेक्षा अधिक अनुकूल उत्पन्न पाहू शकतात. त्याचप्रमाणे, घाऊक टर्म डिपॉझिटमध्ये 125bps वाढ आणि रिटेल टर्म डिपॉझिटमध्ये 100bps वाढ डिपॉझिटच्या किंमतीवर 30-40bps चा परिणाम होईल.
बिझनेस वॉल्यूममध्ये सुधारणा आणि थर्ड-पार्टी वितरणातील अपटिकसह, फी उत्पन्न QoQ तसेच YoY रिबाउंड करण्याची अपेक्षा आहे. या तिमाहीत, वाढत्या बाँडच्या उत्पन्नामुळे ट्रेजरीच्या नफ्यावर वजन निर्माण होईल आणि कमाई कमी होऊ शकते. जागतिक स्तरावरील द्विपक्षीय व्यवसायांवरील परिणाम, मागणीमध्ये व्यत्यय, पुरवठा आणि पेमेंट यंत्रणा आणि विनिमय दरातील अस्थिरता यामुळे बँकांसाठी विदेशी संबंधित महसूलावर काही परिणाम होईल अशी अपेक्षा आहे. तथापि, एक्सचेंज रेट अस्थिरता डेरिव्हेटिव्ह वॉल्यूमवर अंतरिम सहाय्य प्रदान करू शकते.

एनबीएफसी:

एनबीएफसी साठी Q4FY22 व्यवसाय कामगिरीला वितरणामध्ये शाश्वत ट्रॅक्शन आणि संकलन कार्यक्षमतेत सुधारणा दिसून येईल ज्यामुळे ऑपरेटिंग नफा ट्रॅजेक्टरी चांगली प्री-प्रोव्हिजनिंग होते.

होम लोन: उपक्रम पुनरुज्जीवन, मजबूत अंतर्निहित होम सेल्स मोमेंटम, सुधारित परवडणारी परवडणारी किंमत आणि खेळाडू द्वारे आक्रमक किंमती यासह, हाऊसिंग फायनान्शियर्ससाठी Q4FY22 मध्ये वाढ जास्त असण्याची शक्यता आहे. बँक सेक्टरल डिप्लॉयमेंट क्रेडिट रिलीज सूचवितो की बँकांचा होम लोन पोर्टफोलिओ अद्याप केवळ 6.7% YoY आणि 5.1% YTD वाढीसह आहे. मोठ्या हाऊसिंग फायनान्स कॉर्पोरेशन्स, म्हणजेच एलआयसी हाऊसिंग फायनान्स, कमी मध्यम दहा वाढ टिकवून ठेवण्याची शक्यता आहे. Q4FY22 मध्येही परवडणारे हाऊसिंग (कमी-तिकीट) वितरण सुरू ठेवावे अशी अपेक्षा आहे. 

बिझनेस उपक्रमांमध्ये मंदी/व्यत्यय यातून प्रॉपर्टी सापेक्ष लोन देखील सर्वात वाईट प्रभावित विभागांमध्ये होते. ॲक्टिव्हिटी लेव्हलमध्ये पुनरुज्जीवित होण्यासह, फायनान्शियर या उप-विभागात काही आत्मविश्वास पुन्हा प्राप्त करीत आहेत. कर्जदार बांधकाम विकासक वित्तपुरवठा करण्याच्या आगामी संधीचे सावधगिरीने मूल्यांकन करीत आहेत आणि कमी जोखीम रिटेल आणि प्रॉपर्टी विभागांवर लोन साठी वित्तपुरवठा करण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत.

सूक्ष्म वित्तीय संस्था विभागाच्या ग्राहक आधारावर मुख्यत्वे आवश्यक सेवा उपक्रमांमध्ये (शेतकरी, पशुपालन इ.) गुंतलेले होते, जे कोविड दरम्यान कमीतकमी प्रभावित होते. यशस्वीरित्या हवामान केल्यानंतर आणि मागणीच्या परिस्थितीत सुधारणा केल्यानंतर, सूक्ष्म वित्तीय संस्था ग्राहक आता त्यांचा व्यवसाय विस्तारण्याचा प्रयत्न करीत आहेत आणि त्यांचे उत्पन्न स्त्रोत विविधता आणण्यासाठी किंवा सुधारण्यासाठी उच्च कर्ज घेण्यासाठी उपलब्ध आहेत. बहुतांश मायक्रो फायनान्शियल संस्थांचे खेळाडू हे अधोरेखित करीत आहेत की मासिक वितरण यापूर्वीच covid स्तरावर आहेत.

ऑटो फायनान्शियर्स: जाने-मार्च'22 दरम्यान, वाहन विक्रीमध्ये चांगली गती दिसून आली. काही वाहन विभागांमध्ये पुरवठा-बाजूची मर्यादा वापरलेल्या वाहनांची मागणी वाढवली आहे. ग्राहक वाहन विभागात किरकोळ विक्री सुधारणा साक्षीदार आहे कारण पायाभूत सुविधा संबंधित हॉलेज उपक्रम टिपर्स आणि कार्गो ट्रक्सची उच्च मागणी करत आहेत. वस्तूंची उच्च हालचालीचे नेतृत्व स्थिर मालमत्ता दरांनी केले होते ज्यामुळे फ्लीटच्या नफ्याला सहाय्य मिळाले. रबी हार्वेस्टिंग सीझन सुरू होत असताना आणि सरकारी खरेदीमध्ये सुधारणा झाल्यामुळे ट्रॅक्टर्ससाठी रजिस्ट्रेशन्स कमी बेसवर वाढ पाहत आहेत.