मेटल्स: अडथळाचे दुसरे वर्ष

रशिया-युक्रेन युद्ध आणि कोविड-19 प्रकरणांचे रिसर्जन्सने आर्थिक दृष्टीकोन कमी केले आहे. उच्च ऊर्जा खर्च वाढीवरील जोखीम कमी करतात आणि सतत पुरवठा साखळी व्यत्यय वाढीवर उत्तम दबाव ठेवतात. कमकुवत आर्थिक वाढीची अपेक्षा असूनही, पुरवठा व्यत्यय आणि उत्तेजनाच्या अपेक्षांवर वस्तूची किंमत उघड झाली आहे.

रशिया-युक्रेन युद्ध आणि भौगोलिक तणाव अधिक ऊर्जा किंमतीत आणि युरोपियन देशांना अधिक ऊर्जा स्वतंत्र होण्याची इच्छा असल्यामुळे नूतनीकरणीय ऊर्जामध्ये गुंतवणूक वाढविण्याची शक्यता आहे, जे आगामी वर्षांमध्ये मूलभूत धातूच्या मागणीला सहाय्यक आहे.

ईव्ही वाहनांच्या विक्रीमध्ये गेल्या दोन वर्षांपासून वाढ झाल्यामुळे ईव्ही पुरवठा साखळीमध्ये वापरलेल्या धातूची मजबूत मागणी झाली आणि विशेषत: बॅटरी कच्च्या मालासाठी (उदा. लिथियम आणि निकेल) किंमत वाढवली आहे.

बॅटरी सेल केमिस्ट्री पॉईंट ऑफ व्ह्यू मधून, लिथियम फेरस (आयरन) फॉस्फेट (एलएफपी) 2021 मध्ये निकल-आधारित कॅथोड्सपेक्षा अधिक लोकप्रिय झाले परंतु पर्यायी रसायने जसे की कोबाल्ट-फ्री आणि मँगनीज-रिच (लो-निकल) कॅथोड्स देखील उद्योगासाठी पर्याय राहतात.

अॅल्युमिनिअम:

विशेषत: युरोपमध्ये पुरवठा कपात आणि ऊर्जा खर्च वाढल्यामुळे मध्यम '21 पासून ॲल्युमिनियम किंमत वाढली आहे. युक्रेनमधील युद्धाद्वारे चालविलेल्या एलएमई ॲल्युमिनियमच्या किंमतीला $3,900/टी एवढ्या मोठ्या प्रमाणात आधारित आहे, परंतु आता चीनमधील नवीन कोविड-19 प्रकरणांमध्ये वाढ झाल्यामुळे त्वरित $3400/t पर्यंत पोहोचले आहे.

अधिक ऊर्जा किंमतीमुळे युरोपियन स्मेल्टर्स निरंतर उत्पादन कमी करत आहेत. याव्यतिरिक्त, रशिया-युक्रेन युद्ध या क्षेत्रात व्यत्यय आणणारे असू शकते कारण रशिया हे विशेषत: युरोपसाठी एक प्रमुख माजी पुरवठादार आहे. नजीकच्या कालावधीत, कठोर पुरवठा स्थिती युरोपमध्ये राहण्याची शक्यता आहे. चीनी पुरवठ्याने 1Q22 मध्ये सुधारणाचे लक्ष दाखवले असताना, उच्च शांघाई भविष्यातील विनिमय किंमतीसह चांगल्या वीज पुरवठा स्थिती मागील कमी क्षमता पुन्हा सुरू करण्यासाठी चीनी दुर्गन्ध प्रोत्साहित करीत आहेत.

मागणीच्या समोर, नवीनतम COVID-19 उद्रेकामुळे चीनची ॲल्युमिनियम मागणी मुलायम असते. चीनच्या बाहेर, प्रामुख्याने युरोपमध्ये उच्च इनपुट खर्च आणि अंतिम वापर क्षेत्रातील व्यापक पुरवठा व्यत्यय यामुळे 2022 मध्ये मागणी वसूल होण्याची शक्यता आहे.

कॉपर:

चीन आणि न्यूज रशिया-युक्रेन युद्धातील अलीकडील बंद असूनही कॉपरच्या किंमती जास्त राहिल्या आहेत आणि काही इतर धातूपेक्षा कमी अस्थिरता प्रदर्शित केली आहे. पुरवठा व्यत्यय आणि कमी मालसूचीची पातळी कमी असेल आणि त्यांना मध्यम मुदतीत जास्त ठेवण्याची शक्यता आहे. 

मागील दोन वर्षांमध्ये मजबूत मागणी वाढल्यानंतर, चीनमधील ताम्याचा वापर मध्यम असण्याची शक्यता आहे. जेव्हा प्रॉपर्टी, उपकरणे आणि मशीनरी उत्पादन स्लोडाउन कॉपर डिमांडवर एक ड्रॅग असेल, तेव्हा नूतनीकरणीय वस्तूंवर लक्ष केंद्रित करणे आणि ईव्हीएसने देशातील धातूची मागणी चालवणे सुरू ठेवले पाहिजे. पुढील तीन वर्षांसाठी (2022e-24e), खाण पुरवठा हिरवे आणि ब्राउनफील्ड प्रकल्प रॅम्प-अप्सच्या मागील बाजूस वाढणे सुरू ठेवावा. कॉपर मार्केट 2022 ई मध्ये घाटात असल्याची अपेक्षा आहे कारण माईन पुरवठा वाढविण्यापेक्षा जास्त मागणी करते. 

निकेल:

मोठ्या निकेल उत्पादकांपैकी एकाद्वारे शॉर्ट-कव्हरिंगमुळे LME निकेल किंमती मार्चच्या पहिल्या भागात जास्त वाढली. LME ला काही दिवसांसाठी निकल ट्रेडिंग थांबविण्यासाठी होते आणि 15% वरच्या आणि दैनंदिन किंमतीच्या हलक्या मर्यादेची ओळख झाल्यानंतरच ट्रेडिंग पुन्हा सुरू करण्यात आली. किंमती वाढीव अस्थिरता प्रदर्शित करण्याची शक्यता आहे, जे LME वर कमी लिक्विडिटी आणि कमी एक्सचेंज इन्व्हेंटरीजवर दिले जातात.

निकेल मार्केट 2022 मध्ये कमी असणे अपेक्षित आहे कारण स्टेनलेस स्टील (एसएस) प्रॉडक्शनची मजबूत मागणी आणि बॅटरी रिफाईंड प्रॉडक्शनमध्ये वाढ ऑफसेटपेक्षा जास्त आहे. इन्व्हेंटरीची कमी पातळी वाढीव पातळीवर किंमतीला सहाय्य करण्यास मदत करेल. तथापि, मध्यम कालावधीमध्ये, पुरवठा वाढीच्या आऊटपेसची मागणी म्हणून बाजारपेठ अधिक असते.

स्टील:

ग्लोबल स्टीलच्या किंमती, विशेषत: युरोपमध्ये आणि अमेरिकामध्ये, रशिया-युक्रेन युद्धाद्वारे प्रारंभ झालेल्या पुरवठा व्यत्यय भीतीवर मार्चपासून वाढली आहे. याव्यतिरिक्त, उच्च कच्च्या मालाचा खर्च आणि चीनी पुरवठा अनुशासन स्टीलच्या किंमतीला समर्थन देण्याची अपेक्षा आहे. युरोपियन एचआरसी स्पॉट किंमती फेब्रुवारी पासून 45% पर्यंत वाढली आणि आम्हाला त्याच कालावधीत किंमत 40% वाढली आणि नवीनतम COVID-19 उद्रेकामुळे देशातील औद्योगिक केंद्रांवर परिणाम होत असल्याने चीनी किंमत फक्त 4% वाढली. 

ग्लोबल सप्लाय चेनमध्ये वाढत्या ऊर्जा खर्च आणि व्यापक व्यत्यय यामुळे इस्पात वापरणाऱ्या क्षेत्रांकडून, विशेषत: युरोपमध्ये औद्योगिक मागणीचा दबाव होण्याची शक्यता आहे.

इस्त्री अयशस्वी:

पहिल्या तिमाहीत इस्त्री किंमती मजबूत राहिल्या आहेत, ज्यामुळे ऑस्ट्रेलिया आणि ब्राझीलमधील कमी उत्पादन वॉल्यूममुळे किंमत 30% वाढत आहे. रशिया आणि युक्रेन प्रमुख इस्त्री किंवा निर्यातदार नसलेल्या परंतु, हे दोन देश जागतिक पेलेट पुरवठ्याच्या ~25% चा अवलंब करतात, जे युद्धामुळे व्यत्यय येण्याची जोखीम आहे.

मॅंगनीज:

हाय-ग्रेड (44%) अशा मजबूत मागणीमुळे मँगनीज ओअर स्पॉटच्या किंमती अलीकडेच $7.82/dmtu (सीआयएफ 44%) पर्यंत वाढल्या आहेत. मध्यम ग्रेड किंवा किंमती देखील कमी मर्यादेपर्यंत $ 5.7/dmtu (सीआयएफ 38%) पर्यंत वाढवली आहे. ऑस्ट्रेलियातील उच्च पावसामुळे नजीकच्या मुदतीच्या पुरवठा दबावामुळे दोघेही चालविण्यात आले आहेत, ज्यामुळे दक्षिण आफ्रिकामध्ये वाहतुकीचा खर्च वाढत आहे आणि उक्रेनमधील युद्धामुळे फेरो-अलॉईमध्ये व्यत्यय पुरवितात. 

दक्षिण आफ्रिकेत, ट्रान्सनेट फ्रेट रेल्वे कमी प्रकारे काम करत आहे आणि त्यामुळे लॉजिस्टिक्स ट्रकिंगवर अवलंबून असण्याची शक्यता आहे (आणि म्हणूनच इंधन किंमत). वाढत्या इंधनाच्या खर्चामुळे समुद्रातील किंवा वाढत्या लॉजिस्टिकल खर्चामुळे जास्त किंमतीत वाढ होऊ शकते.

सुवर्ण:

या वर्षापर्यंत सोन्याच्या किंमती लक्षणीयरित्या वाढत आहेत, युक्रेनशी संबंधित भौगोलिक जोखीम आणि निरंतर उच्च महागाईच्या दोन घटकांनी वाढ केली आहे. ईटीएफ आणि कॉईन आणि बार खरेदीच्या स्वरूपात जोखीममधील वाढ मोठ्या प्रमाणात सुरक्षित मागणी निर्माण करीत आहे. वाढत्या रिस्कमुळे सोने जास्त पातळीवर ठेवू शकते आणि तणाव कमी होऊ शकतात तेव्हा पुलबॅक होऊ शकते. उच्च किंमती बिगर इन्व्हेस्टमेंटची मागणी कमी करीत आहे, ज्यामुळे किंमत सुधारली जाऊ शकते. महागाईत वाढ हा रिटेल आणि संस्थात्मक मागणीचा निर्माण करत आहे परंतु महागाईत 2H 2022 मध्ये इन्व्हेस्टमेंटची मागणी सहज होऊ शकते.

मेटल कॅप्स आणि क्लोजर्स मार्केटमधील खेळाडू आशिया पॅसिफिकमध्ये मोठ्या प्रमाणात विक्री संधी मिळविण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे फूड रिटेल उद्योगाचा विस्तार होतो आणि चीन आणि भारतासारख्या अनेक देशांमध्ये सज्ज अन्न आणि ऑन-द-गो फूड उत्पादनांचा ट्रेंड आणि अवलंब होतो.