दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय पर्याय धोरण

जेव्हा गुंतवणूकदार अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये अस्थिरता अपेक्षित असतो तेव्हा एक दीर्घ इस्त्री तितकी अंमलबजावणी केली जाते. कालबाह्यतेनुसार पर्यायांच्या पंखोच्या बाहेरील हालचालीला कॅप्चर करण्यासाठी ही धोरण सुरू केली जाते. हे मर्यादित जोखीम आणि मर्यादित रिवॉर्ड धोरण आहे. दीर्घ इस्त्री तितके बुल कॉल स्प्रेड आणि बिअर स्प्रेड म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकते.

दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय कधी सुरू करावे

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता उच्च किंवा कमी हलविण्याची अपेक्षा असते तेव्हा दीर्घ इस्त्री तितके प्रसार करणे सर्वोत्तम आहे परंतु तुम्हाला दिशाबद्दल अनिश्चित आहे. तसेच, जेव्हा अंतर्भूत मालमत्तेची अंतर्भूत अस्थिरता अनपेक्षितपणे पडते आणि तुम्ही शूट-अप करण्याची अस्थिरता अपेक्षित असते, तेव्हा तुम्ही दीर्घकाळ इस्त्री तितली धोरणासाठी अर्ज करू शकता.

दीर्घ इस्त्री तितली कशी बांधावी?

1 एटीएम कॉल खरेदी, 1 ओटीएम कॉल विक्री, 1 एटीएम खरेदी करणे आणि त्याच समाप्तीसह अंतर्निहित सुरक्षा 1 ओटीएम विक्रीद्वारे दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय तयार केली जाऊ शकते. ट्रेडरच्या सुविधेनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते; तथापि, मध्यम स्ट्राईकपासून वरची आणि कमी स्ट्राईक समान असणे आवश्यक आहे.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

समजा निफ्टी 9200 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. इन्व्हेस्टर श्री. ए. असे वाटते की निफ्टी एकतर दिशेने, खालील हडताळ किंवा त्यापेक्षा जास्त उच्च हडताळणीसाठी कालबाह्यतेने मोठ्या प्रमाणात जाईल. त्यामुळे ते रु. 70 मध्ये 9200 कॉल स्ट्राईक किंमत खरेदी करून दीर्घकाळ इस्त्रीच्या तितक्यात प्रवेश करतात, 9300 विक्री करणे ₹ 30 साठी आणि त्याचवेळी ₹ 105 साठी 9200 खरेदी करणे, 9100 खरेदी करणे ₹ 65 साठी. हा व्यापार सुरू करण्यासाठी भरलेला निव्वळ प्रीमियम ₹ 80 आहे, जे देखील कमाल शक्य नुकसान आहे.

ही धोरण अंतर्निहित हालचालीच्या दृष्टीने सुरू केली जाते निफ्टीमध्ये उच्च आणि कमी स्ट्राईक किंमतीच्या बाहेरील सुरक्षा. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 1500 (20*75) असेल. कमाल नुकसान देखील ₹ 6000 (80*75) पर्यंत मर्यादित असेल.

पे-ऑफ सहजपणे समजून घेण्यासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शेड्यूल:

कालबाह्य होण्यापूर्वी पर्यायांच्या ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: जर अंतर्निहित मालमत्ता मध्यम स्ट्राईकवर असेल तर दीर्घ इस्त्री फुलपाखरी पसरण्याचे निव्वळ डेल्टा शून्याच्या जवळ राहते. जर अंतर्गत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त कालबाह्य झाले तर डेल्टा 1 कडे जाईल आणि जर अंतर्गत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर डेल्टा -1 कडे जाईल.

व्हेगा: लाँग इस्त्री बटरफ्लाय मध्ये सकारात्मक वेगा आहे. म्हणूनच, जेव्हा अस्थिरता कमी असेल आणि वाढण्याची अपेक्षा असेल तेव्हा दीर्घकाळ इस्त्री खरेदी करावी.

थिटा: वेळेच्या उत्तीर्णतेनुसार, जर इतर घटक सारखेच असतील तर थिटाचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल.

गामा: या धोरणात दीर्घ गॅमा स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन मालमत्तेतील बदल धोरणावर सकारात्मक परिणाम करेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

दीर्घ इस्त्री तितके मर्यादित जोखीम असते परंतु धोरणापेक्षा निव्वळ रिवॉर्डपेक्षा जास्त जोखीम असते, कोणीही नुकसान मर्यादित करण्यासाठी थांबवू शकतो.

दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय धोरणाचे विश्लेषण:

जेव्हा तुम्हाला विश्वास आहे तेव्हा दीर्घ इस्त्री बटरफ्लाय स्प्रेड वापरण्यास सर्वोत्तम आहे अंतर्निहित सुरक्षा लक्षणीयरित्या हलवली जाईल. आणखी एक मार्ग ज्याद्वारे हे धोरण नफा देऊ शकते तेव्हा आहे निहित अस्थिरतेत वाढ होत आहे. तथापि, हे धोरण प्रगत ट्रेडर्सद्वारे वापरले पाहिजे कारण रिवॉर्ड रेशिओ जास्त आहे.