स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटसाठी रेशिओ विश्लेषण महत्त्वाचे आहे का?

कंपनीचे खरे मूल्य जाणून घेण्यासाठी स्टॉक इन्व्हेस्टिंगसाठी फायनान्शियल डाटाचा काळजीपूर्वक अभ्यास आवश्यक आहे. हे सामान्यपणे कंपनीचे नफा आणि तोटा अकाउंट, बॅलन्स शीट आणि कॅश फ्लो स्टेटमेंटचा अभ्यास करून केले जाते. तथापि, ही वेळ वापरणारी असू शकते. कंपनीचे कामगिरी तपासण्याचा सुलभ मार्ग हे रेशिओ विश्लेषण करणे आहे. कंपनीच्या आरोग्यावर जलद तपासणी करण्यासाठी रेशिओ विश्लेषण हे चांगले मार्ग आहे.

"रेशिओ विश्लेषण केवळ कंपनी कसे करत आहे हे जाणून घेण्यास मदत करत नाही तर त्याच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करणे सोपे करते आणि योग्य इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेते. 

चला इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी काही रेशिओ तपशीलवारपणे पाहणे आवश्यक आहे स्टॉक.

P/E रेशिओ
प्राईस-टू-अर्निंग, किंवा P/E, रेशिओ दर्शविते की प्रत्येक कमाईसाठी इक्विटी गुंतवणूकदार किती पैसे भरत आहेत. जर स्टॉकचे मूल्यमापन किंवा अंडरवॅल्यू असेल तर ते दर्शविते. 
कंपनीच्या ऐतिहासिक P/E, सरासरी उद्योग P/E आणि मार्केट P/E सह वर्तमान P/E ची तुलना करून आदर्श P/E गुणोत्तर जाणून घेऊ शकतात. उदाहरणार्थ, त्याच्या ऐतिहासिक पी/ई च्या तुलनेत 10 पैसे असलेली कंपनी खर्चिक दिसू शकते, परंतु उद्योग पी/ई 15 असेल आणि बाजारपेठ सरासरी 18 असेल तर त्याची खरेदी चांगली असू शकते.

प्राईस-टू-बुक वॅल्यू
प्राईस-टू-बुक वॅल्यू (P/BV) रेशिओ ही कंपनीच्या मार्केट किंमतीची त्याच्या बुक मूल्यास तुलना करण्यासाठी वापरली जाते. एकापेक्षा कमी असलेल्या स्टॉकचे P/BV गुणोत्तर दर्शविते (कंपनीच्या पुस्तकांवरील मालमत्तांचे मूल्य ही कंपनीला नियुक्त केलेल्या मूल्यापेक्षा जास्त आहे). हे कंपनीचे अंतर्निहित मूल्य दर्शविते आणि ज्यांची मालमत्ता अधिकांशत: द्रव असते, उदाहरणार्थ, बँक आणि वित्तीय संस्था असतात त्यांच्या मूल्यमापन कंपन्यांमध्ये उपयोगी आहे.

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ
प्रमोटर्सच्या भांडवलाच्या (इक्विटी) व्यवसायात किती कर्ज समाविष्ट आहे हे दर्शविते. कमी आकडे सामान्यपणे चांगले विचार केले जाते. तथापि, हे उद्योग-विशिष्ट आहे, ऑटोमोबाईल सारख्या भांडवली व्यापक उद्योगांसह आणि गुणोत्पादन इतरांपेक्षा जास्त असू शकतात.

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (ओपीएम)
हे कच्चे माल आणि वेतन यासारख्या परिवर्तनीय खर्चाची पूर्तता केल्यानंतर राजस्व प्रमाणात मोजले जाते. निव्वळ विक्रीद्वारे ऑपरेटिंग नफा विभाजित करून त्याची गणना केली जाते. मार्जिन अधिक असेल तर ते गुंतवणूकदारांसाठी चांगले आहे. कंपनीचे विश्लेषण करताना, त्याचे OPM कालावधीमध्ये वाढत आहे का ते पाहणे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदारांनी त्याच उद्योगातील इतर कंपन्यांच्या OPM ची तुलना करावी.

EV/EBITDA
एबिटडा द्वारे एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) हे अनेकदा कंपनीचे मूल्यमापन करण्यासाठी वापरले जाते. ईव्ही हा मार्केट कॅपिटलायझेशन प्लस डेब्ट मायनस कॅश आहे. हे कर्ज समाविष्ट असल्याने अधिक अचूक टेकओव्हर मूल्यांकन देते. EBITDA हा व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टायझेशन पूर्वी कमाई करत आहे.

हे गुणोत्तर अनेक कर्ज घेतलेल्या कंपन्यांना मूल्यवान करण्यासाठी वापरले जाते. कमी गुणोत्तर म्हणजे कंपनीचे मूल्यमापन केले आहे. तथापि, लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की वेगाने वाढणाऱ्या उद्योगांसाठी गुणोत्तर जास्त आहे आणि धीरे वाढत असलेल्या उद्योगांसाठी कमी असते.

किंमत/उत्पन्न वृद्धी गुणोत्तर
स्टॉकच्या किंमत, प्रति शेअर (ईपीएस) आणि कंपनीच्या वाढीच्या दरम्यान संबंध जाणून घेण्यासाठी पीईजी गुणोत्तर वापरला जातो. सामान्यपणे, वेगाने वाढत असलेली कंपनी अधिक P/E गुणोत्तर आहे. कंपनीचे मूल्यमापन झाल्याचे यामुळे प्रभाव होऊ शकतो. त्यामुळे, अपेक्षित भविष्यातील वाढीच्या दराने उच्च P/E गुणोत्तर न्यायसंगत असल्यास अंदाजित वाढीच्या दराद्वारे विभाजित P/E गुणोत्तर दर्शविते. परिणामांची तुलना विविध वाढीच्या दरांसह केली जाऊ शकते.

एकाचे PEG रेशिओ म्हणजे स्टॉकचे मूल्य योग्यरित्या आहे. एकापेक्षा कमी आकडे स्टॉकचे मूल्यमापन केले जाऊ शकते हे दर्शविते.

इक्विटीवर रिटर्न
इक्विटीवरील रिटर्न (ROE) व्यवसाय आणि एकूण कमाईतून शेअरधारकांना मिळणारा रिटर्न मोजतो. हे गुंतवणूकदारांना त्याच उद्योगातील कंपन्यांच्या नफाची तुलना करण्यास मदत करते. भागधारक इक्विटीद्वारे विभाजित आरओई ही निव्वळ उत्पन्न आहे.

"15-20% चा आरओई सामान्यपणे चांगला मानला जातो, जरी उच्च-वाढीच्या कंपन्यांकडे जास्त आरओई असणे आवश्यक आहे. जेव्हा उत्पन्न अद्याप जास्त ROE निर्माण करण्यासाठी पुन्हा गुंतवणूक केले जाते, तेव्हा मुख्य लाभ येतो, ज्यामुळे उच्च वाढीचा दर निर्माण होतो. 

इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ
व्याज आणि कर किंवा EBIT च्या आधी ही कमाई व्याज खर्चाद्वारे विभाजित केली जाते. व्यवसायाचे निराकरण कसे केले जाते आणि व्यवसाय केवळ कामकाजापासून सेवा करू शकते याविषयी व्याज पेमेंटची संख्या कल्पना देते हे हे दर्शविते.

करंट रेशिओ
हे लिक्विडिटी पोझिशन दर्शविते, अर्थात अल्पकालीन मालमत्तेसह त्याच्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करण्यात कंपनी कशी सुसज्ज आहे. एक उच्च आकृतीचे सिग्नल्स जे कंपनीच्या दैनिक कामकाजावर कार्यशील भांडवली समस्यांवर परिणाम होणार नाही. एकापेक्षा कमी वर्तमान गुणोत्तर चिंताचा विषय आहे. वर्तमान दायित्वांसह वर्तमान मालमत्ता विभाजित करून रेशिओची गणना केली जाऊ शकते. 

मालमत्ता उलाढाल गुणोत्तर
महसूल निर्माण करण्यासाठी मॅनेजमेंट मालमत्ता किती कार्यक्षमतेने वापरत आहे हे दर्शविते. अधिक रेशिओ, चांगला आहे, कारण कंपनी मालमत्तेवर खर्च केलेल्या प्रति रुपया अधिक महसूल निर्माण करीत आहे. तथापि, एकाच उद्योगातील कंपन्यांदरम्यान तुलना केली पाहिजे. हे कारण उद्योगात गुणोत्तर बदलू शकतो. 

लाभांश उत्पन्न
हे शेअर किंमतीद्वारे विभाजित प्रति शेअरचा लाभांश आहे. कंपनी चांगली काम करीत असलेले उच्च आकृतीचे सिग्नल्स. परंतु एखाद्याने पेनी स्टॉकचे सावध असणे आवश्यक आहे (ज्यामध्ये गुणवत्ता नसते परंतु उच्च लाभांश उत्पन्न असतात) आणि एकवेळ लाभ किंवा अतिरिक्त न वापरलेल्या रोख मधून फायदेशीर कंपन्या असणे आवश्यक आहे ज्याचा वापर विशेष लाभांश घोषित करण्यासाठी करू शकतात. त्याचप्रमाणे, कमी लाभांश उत्पन्न याचा अर्थ नेहमी असू शकत नाही कारण कंपन्या (विशेषत: नवीन किंवा वाढीच्या टप्प्यांमध्ये) त्यांची सर्व कमाई पुन्हा गुंतवणूक करण्याची निवड करू शकते जेणेकरून शेअरधारक दीर्घकालीन उत्तम परतावा मिळवतात.

निष्कर्ष:
रेशिओ विश्लेषण म्हणजे नफा, कार्यक्षमता आणि जोखीम, मॅक्रो-आर्थिक परिस्थिती, व्यवस्थापन गुणवत्ता आणि उद्योग दृष्टीकोन यासारख्या घटकांचे मूल्यांकन करण्यास मदत होते, तर गुंतवणूकीसाठी स्टॉक निवडताना तपशीलवार अभ्यास केले पाहिजे.